南开17春秋学期金融工程学在线作业Word格式文档下载.docx

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7.某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率风险，该公司能够考虑做一笔三个月期金额为100万美元的（）。

.买入期货

.卖出期货

.买入期权

.互换

8.以下说法哪个是错误的（）。

.场外交易的要紧问题是信誉风险

.交易所交易缺乏灵活性

.场外交易能按需定制

.互换市场是一种场内交易市场

9.关于期权价值中的时刻价值部份，期权合约到期时刻越长，那么时刻价值越（）。

.大

.小

.维持不变

.无法确信

10.在FR交易中，参考利率确信日与结算日的时刻相差（　）日。

11.当期货合约愈临近交割日时，现期价钱与期货价钱渐趋缩小。

这一进程确实是所谓（）现象。

.转换因子

.基差

.趋同

.lt中性

12.金融工程学显现于20世纪（）年代。

.60

.70

.80

.90

13.在一个以LIOR为基础2×

5的FR合约中，2×

5中的5是指（）。

.即期日到到期日为5个月

.即期日到结算日为5个月

.即期日到交易日为5个月

.交易日到结算日为5个月

14.第一份利率期货合约以（）为标的物。

.T-on

.GNM抵押贷款

.存款凭证

.商业单据

15.期货交易的真正目的是（）。

.作为一种商品互换的工具

.转让实物资产或金融资产的财产权

.减少交易者所承担的风险

.上述说法都正确

16.最先显现的金融期货是（）

.外汇期货

.股票指数期货

.利率期货

.黄金期货

17.期权的最大特点是（）。

.风险与收益的对称性

.卖方有执行或舍弃执行期权的选择权

.风险与收益的不对称性

.必需每日计算盈亏

18.期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地址、交割时刻等，这些权利将对期货价钱产生如何的阻碍？

（）

.提高期货价钱

.降低期货价钱

.可能提高也可能降低期货价钱

.对期货价钱没有阻碍

19.割月的第（）个礼拜三为该月的交割日。

.一

.二

.三

.四

20.期货交易中最糟糕的一种过失属于（）。

.价钱过失

.公司过失

.数量过失

.交易方过失

二、多项选择题（共10道试题，共20分。

）v1.以下期权头寸中，能够从基础金融资产市场价钱的上涨中获益的是：

（）。

.买权的多头

.买权的空头

.卖权的多头

.卖权的空头

2.广义的金融创新能够被看做金融领域里包括（）的创新。

.金融市场

.金融工具

.金融制度

.金融治理

3.以下因素中，与股票欧式期权价钱呈负相关的是：

.标的股票市场价钱

.期权执行价钱

.标的股票价钱波动率

.期权有效期内标的股票发放的盈利

4.金融工程方式的应用包括的步骤有（）。

.问题诊断

.问题分析

.工具产生、定价

.方案修正

5.以下哪个说法是不正确的：

.期货合约到期时刻几乎老是擅久远期合约

.期货合约是标准化的，远期合约那么是非标准化的

.不管在什么情形下，期货价钱都可不能等于远期的价钱

.当标的资产价钱与利率正相关时，期货价钱高于远期价钱

6.一份标准化期货合同包括的要素有：

.合同规模

.交割月份

.价钱波动幅度

.保证金大小

7.以下是衍生金融工具定价大体假设的有（）。

.市场不存在摩擦

.市场参与者不承担对手风险

.市场是完全竞争的

.市场不存在套利机遇

8.世界上要紧的期货交易所交易金融期货合约包括的种类有：

.商品期货

9.以下关于期货价钱与预期的以后现货价钱关系的说法中，不正确的选项是：

.期货价钱与预期的以后现货价钱孰大孰小，取决于标的资产的系统性风险

.若是标的资产的系统性风险为正，那么期货价钱大于预期的以后现货价钱

.若是标的资产的系统性风险为零，那么期货价钱等于预期的以后现货价钱

.若是标的资产的系统性风险为负，那么期货价钱小于预期的以后现货价钱

10.依照借贷主体的不同，利率体系能够分成（）。

.银行利率

.非银行金融机构利率

.债券利率

.民间借贷市场利率

三、判定题（共20道试题，共40分。

）v1.金融衍生工具所涵盖的基础工具包括利率、汇率、商品、期权和其他指数等。

.错误

.正确

2.若是汇率维持不变的话，卖出R与卖出FX的结果是类似的。

3.若是现金流量是以不同货币计价的，那么不管掉期货币的利率是不是相同，都被称之为货币掉期。

4.外汇期货交易是在必然交易场所中规定的交易时刻里进行，传统的银行间远期外汇交易那么没有固定交易场所和交易时刻限制。

5.应用货币掉期的要紧缘故是两边在各自国家中的金融市场上具有比较优势。

6.金融工程学包括创新性金融工具及金融手腕的设计、开发和实施，和对金融问题的制造性的解决。

7.货币互换是指持有不同种货币的交易两边,以商定的酬资本金和利率为基础,进行货币本金的互换并结算记息。

8.基差（现货价钱－期货价钱）出人意料地增大，会对利用期货合约空头进行套期保值的投资者不利。

9.互换包括利率互换货币互换。

10.综合远期外汇协议是交易两边或为了幸免以后可能发生的利率与汇率波动的风险，或为了在这两种波动上进行投机的目的而签定的一纸协议。

11.粘连期权差价组合是由相同股票、相同期限、不同行使价钱的2份买权和1份卖权所组成的。

12.清算所尽管以第三方的身份介入买方与卖方之间，但它的介入仅仅限于清算进程，并非涉及具体的交易。

13.当标的资产价钱远远高于期权执行价钱时，应该提早执行美式看涨期权。

14.宽跨期权组合是由相同股票、相同期限、不同行使价钱、相同份数的买权和卖权所组成。

15.交易所交易存在问题之一是缺乏灵活性。

16.美式期权是指只能在到期日行使的期权。

17.金融工程学是金融理论和工程化方式相结合的金融学科。

18.期权交易者能够直接在交易大厅相互进行交易。

19.外汇期货合约是有形的商品，有实在际的价值。

20.期权时刻价值的大小受到期权有效期长短、标的资产价钱波动率和内在价值这三个因素的一起阻碍。

）v1.关于期权价值中的时刻价值部份，期权合约到期时刻越长，那么时刻价值越（）。

2.以下不属于期权市场结组成份的是：

.经纪公司

.银行

.期权交易所

.期权清算所

3.（）是第一种推出的互换工具。

4.期权的最大特点是（）。

5.第一笔利率掉期产生于（）年。

.1976

.1981

.1983

.1986

6.最先显现的金融期货是（）

7.芝加哥交易所交易的S&

8.看跌期权的实值是指（）

.标的资产的市场价钱大于期权的执行价钱

.标的资产的市场价钱小于期权的执行价钱

.标的资产的市场价钱等于期权的执行价钱

.与标的资产的市场价钱、期权的执行价钱无关

9.标准的FR显现于（）年。

.1984

.1988

10.通过时货价钱而取得某种商品以后的价钱信息，这是期货市场的要紧功能之一，被称为（）功能。

.风险转移

.商品互换

.价钱发觉

.锁定利润

11.看涨期权的实值是指（）

12.对久期的不正确明白得是（）。

.用以衡量债券持有者在收回本金之前，平均需要等待的时刻

.是对固定收益类证券价钱相对易变性的一种量化估算

.是指如此一个时点，在这一时点之前的债券现金流总现值恰好与这一时点后的现金流总现值相等

.与债券的息票高低有关，与债券到期期限无关

13.按购买者行使期权的时限划分，以下不属于期权划分为（）。

.舍弃期权

14.已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价钱为50美元，期权到期日为3个月，股票目前的市场价钱为49美元，估量股票会在1个月后派发美元的盈利，持续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为：

15.当期货合约愈临近交割日时，现期价钱与期货价钱差距渐趋缩小。

16.某股票目前的市场价钱为31元，执行价钱为30元，持续复利的无风险年利率为10%，3个月期的该股票欧式看涨期权价钱为3元，相应的欧式看跌期权价钱为，请问套利者应该采取以下哪些策略？

.买入看涨期权，卖空看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资

.买入看跌期权，卖空看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资

.卖空看跌期权，买入看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资

.卖空看涨期权，买入看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资

17.某公司打算在3个月以后发行股票，那么该公司能够采纳以下哪些方法来进行相应的套期保值？

.购买股票指数期货

.出售股票指数期货

.购买股票指数期货的看涨期权

.出售股票指数期货的看跌期权

18.在FR交易中，参考利率确信日与结算日的时刻相差（　）日。

19.金融工程学显现于20世纪（）年代。

20.期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地址、交割时刻等，这些权利将对期货价钱产生如何的阻碍？

）v1.以下因素中，与股票欧式期权价钱呈负相关的是：

2.综合远期汇率协议包括（）。

.汇率协议

.远期汇率

.远期外汇协议

.远期利率协议

3.综合远期汇率协议SF与远期利率协议FR二者之间存在的相同性质有（）。

.都是出此刻20世纪80年代初期

.都是在场外市场进行交易的

.都具有标准的期限

.交割日、即期日、基准日和到期日的规定也是—致的

4.期权合约的大体要素有：

.期限

.行使价钱

.期权费

.标的资产

5.以下属于非标准形式掉期的有：

.商品掉期

.远期掉期

.差额掉期

.股权掉期

6.货币掉期的价值取决于：

.本国利率

.外币利率

.现汇汇率

8.以下属于SF包括要素的是（）。

.低级货币

.次级货币

.即期交割汇率

.交割远期汇差

9.以下说法中，不正确的有：

.维持保证金是当期货交易者生意一份期货合约时存入经纪人帐户的必然数量的资金

.维持保证金是最低保证金，低于这一水平期货合约的持有者将收到要求追加保证金的通知

.期货交易中的保证金只能用现金支付

.所有的期货合约都要求一样多的保证金

10.金融工程的三大支柱包括（）。

.资产定价

.风险治理

.金融工具创新

.工具定价

）v1.综合远期外汇协议包括许多具体的远期产品，最要紧的两种是汇率协议和远期外汇协议。

2.金融工程学中，工程是指工程化的方式

3.外汇期货合约越接近交割日，现货与期货的差价将随之缩小。

4.金融工程学的理论体系包括资金的时刻价值、资产定价、风险治理。

5.金融工程工具从市场属性看，属于资本市场。

6.远期包括远期利率协议、综合远期外汇协议、远期股票合约。

7.综合远期外汇协议是交易两边或为了幸免以后可能发生的利率与汇率波动的风险，或为了在这两种波动上进行投机的目的而签定的一纸协议。

8.卖出套期保值是指在现货市场上处于空头的人在期货市场上做一笔交易，目的是避免资产变更带来的损失。

9.基差（现货价钱－期货价钱）出人意料地增大，会对利用期货合约空头进行套期保值的投资者不利。

10.上、下限股票期权组合交易策略的收益或损失是有限的。

11.麦考莱久期用数学方式估量债券价钱对其收益变更的灵敏性，按收到债券现金流的加权平均时刻计算，利息和本金的支付作为权重。

12.分跨期权的空头往往是那些以为股票价钱波动会比较大的投资者。

13.从持有本钱的观点来看，在远期和期货的定价中，标的资产保留本钱越高，远期或期货价钱越低。

14.垂直进出差价期权组合的大体原那么是形式价钱的买低卖高。

15.与远期利率协议FR不同，关于综合远期汇率协议SF，若是以后市场汇率下降了（即低级货币贬值了），买方也要依照事前约定的汇率进行结算。

16.远期利率协议交易两边在协议到期后进行实际借贷。

17.在基差掉期中，是浮动利率对浮动利率的掉期，但所参考的浮动利率基础是不同的。

18.双限股票期权套利策略的收益既有上限又有下限。

19.金融衍生工具所涵盖的基础工具包括利率、汇率、商品、期权和其他指数等。

20.宽跨期权的空头往往是那些以为股票价钱波动会比较大的投资者。

）v1.已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价钱为50美元，期权到期日为3个月，股票目前的市场价钱为49美元，估量股票会在1个月后派发美元的盈利，持续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为：

2.第一份股票价钱指数期货合约于（）年出此刻美国堪萨斯交易所。

.1972

.1973

.1982

3.只能在到期日行使的期权，是（）期权。

.看涨期权

.看跌期权

4.通过时货价钱而取得某种商品以后的价钱信息，这是期货市场的要紧功能之一，被称为（）功能。

5.期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地址、交割时刻等，这些权利将对期货价钱产生如何的阻碍？

6.FR合约是由银行提供的（）市场。

.场外交易

.场内交易

.网上交易

.电话交易

7.假设某资产的即期价钱与市场正相关。

你以为以下那些说法正确？

.远期价钱等于预期的以后即期价钱

.远期价钱大于预期的以后即期价钱

.远期价钱小于预期的以后即期价钱

.远期价钱与预期的以后即期价钱的关系不确信

8.第一张标准化的期货合约产生于（）。

.芝加哥商品交易所

.伦敦国际金融期货交易所

.纽约期货交易所

.芝加哥期货交易所

9.当基差（现货价钱－期货价钱）出人意料地增大时，以下哪些说法是正确的：

.利用期货空头进行套期保值的投资者有利

.利用期货空头进行套期保值的投资者不利

.利用期货空头进行套期保值的投资者有时有利，有时不利

.这对利用期货空头进行套期保值的投资者并无阻碍

10.期货交易的真正目的是（）。

11.某公司打算在3个月以后发行股票，那么该公司能够采纳以下哪些方法来进行相应的套期保值？

12.远期利率协议中，国际通用老例计算一年转换天数时，（）按360天计算。

13.IM股票1月期权指的是1月份（）的期权。

.开始

.交易

.到期

.上述三种都可

14.以下关于远期价钱和远期价值的说法中，不正确的选项是：

.远期价钱是使得远期合约价值为零的交割价钱

.远期价钱等于远期合约在实际交易中形成的交割价钱

.远期价值由远期实际价钱和远期理论价钱一起决定

.远期价钱与标的物现货价钱紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值

15.看涨期权的实值是指（）

16.当期货合约愈临近交割日时，现期价钱与期货价钱差距渐趋缩小。

17.最先提出金融工程学概念的是（）。

.瓦尔拉斯

.芬那提

.托宾

.默顿

18.最先显现的金融期货是（）

19.一样来讲，用以进行套期保值的期货合约与现货在价钱变更上的相关性越低，那么基差风险（）。

.越小

.越大

.一样

.不确信

20.看跌期权的实值是指（）

）v1.外汇风险又可被细分为：

.交易风险

.折算风险

.流动性风险

.操作风险

3.以下关于有收益资产的美式看跌期权的说法中，不正确的选项是：

.关于有收益资产的美式看涨期权，提早执行期权意味着舍弃收益权，因此不该提早执行

.关于有收益资产的美式看跌期权，当标的资产收益很小时，能够提早执行期权

.关于有收益资产的美式看跌期权，提早执行期权能够取得利息收入，应该提早执行

.关于有收益资产的美式看跌期权，提早执行期权可能是