证券投资分析电大题库Word文档格式.docx

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按证券（发行主体）不同，证券可划分为国家证券、地方政府证券和公司证券。

世界上最早的证券交易所是（荷兰阿姆斯特丹）。

成立于1802年的“乔纳森咖啡馆”是当今（伦敦证券交易所）的前身。

旧证券流通的市场称之为（次级市场）。

按（证券进入市场的顺序关系）划分，证券市场可分为发行市场和交易市场。

自律性组织包括证券交易所和（证券业协会）。

一般情况下，下列证券中（股票）是没有期限的。

证券市场按照品种结构分为（股票和债务）。

资格证券是表明证券持有人具有行使一定权利资格的书面凭证,下面哪些属于资格证券（机票、车船票、电影票）。

证券一般具有以下（收益性,流动性,风险性,期限性）基本特征。

证券市场的参与者包括（证券发行人,证券投资者,证券市场中介机构,自律性组织,证券监管机构）。

下列证券工具中没有偿还期的有（永久性债券,股票）。

相对于中小投资者而言，机构投资者是指拥有资金、信息、人力等优势，能影响某个证券价格波动的投资者，以下（投资银行,保险公司,养老金基金,证券投资基金）属于机构投资者。

只要是股份公司，则都可以发行股票。

（错）

私募发行是指股份有限公司面向少数特定投资者发售股票的一种方式，一般也允许其上市流通。

一国筹资者在另一国家债券市场上发行以第三国货币为面值的债券称为外国债券。

债券收益是指债券投资人进行债券投资所获得的收益，包括债券的利息收益、资本利得和再投资收益三方面。

《中华人民共和国证券投资基金法》规定：

在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。

开放式基金是目前国际上的主流基金组织形式。

期权的最终执行权卖方在，而买方只有履约的义务。

远期和互换均属于场外交易，双方单独协商，签定协议。

按产品形态划分，金融衍生工具可以分为远期、互换、期货和期权四大类。

套期保值是国际经济贸易交往中的债权人和债务人为预防其未来收回的债权或将要支付的债务因计价汇率变动而蒙受的损失，在金融期货市场上续做一笔与金融现货市场头寸相反、期限对称、金额相当的外汇期货交易，以达到保值的目的。

下列哪一项属于金融衍生类工具（期货）。

按（股东权利和义务）不同，股票可分为普通股和优先股。

下列哪一项不属于境外上市的外资股（B股）。

根据（基金单位能否增加或赎回）划分，基金可以分为开放式基金和封闭式基金。

下列（一般无表决权）不属于优先股的优先权利。

股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（平价发行）。

股票在证券交易所挂牌买卖，称为（场内交易）。

债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是（卷面形态）。

受托负责证券投资基金具体投资操作的机构是（基金管理人）。

期权价格是以（买房利益）为调整依据。

我国《公司法》明确规定，在我国所设立的股份公司，仅限于（股份有限公司,有限责任公司）。

以下（收益的风险性,股东的权责性,市场的流动性,投资的无期性）属于股票的基本特征。

依据投资对象的不同，基金可分为（股票基金,债券基金,货币市场基金,混合基金,指数基金）。

债券发行条件是指债券发行者发行债券筹集资金时所必须考虑并满足的有关因素，主要包括（债券发行金额,债券期限,债券偿还方式,债券票面利率,债券发行价格）。

封闭式基金与开放式基金的区别在于（期限和发行规模限制不同,基金单位交易方式和价格计算标准不同,投资策略不同）。

经济指标中的滞后指标主要有货币供应量、股票价格指数等。

在经济持续繁荣增长时期，利率下降；

在经济萧条市场疲软时，利率上升。

通货膨胀会使股票价格上涨，绝对对证券市场有利。

松的财政政策刺激经济发展，证券市场走强。

中央银行降低再贴现率，使货币供应量减少。

一国经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率变化影响越大。

当社会总供给不足时，单纯使用紧缩性财政政策，证券价格下跌。

当出现通货膨胀、经济过度繁荣时，中央银行应采取紧缩的货币政策。

松的货币政策使证券市场价格上扬，紧的货币政策使证券市场价格下降。

在（持续、稳定、高速的GDP增长）情况下，证券市场将呈现上升走势。

收入政策的总量目标着眼于近期的（宏观经济总量平衡）。

在宏观经济分析中，总量分析法是（主要是动态分析，也包括静态分析）。

下列不是财政政策手段的是（利率）。

当政府采取强有力的宏观调控政策，收缩银根，则（企业的投资和经营会受到影响，盈利下降）。

在经济周期的某个时期，产出、销售、就业开始下降，说明经济变动处于（衰退）阶段。

下列哪项不是宏观经济政策？

（利率政策）

下列哪项传递机制是正确的？

（本币利率上升，外汇流入，汇率上升，本币贬值，出口型企业收益增加）

当出现高通胀下GDP增长时，则（如果不采取调控措施，必将导致未来的“滞胀”，企业将面临困境）。

宏观经济分析的意义是（把握证券市场的总体变动趋势,判断整个证券市场的投资价值,为投资组合提供指导,掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向,为决策部门服务）。

经济周期通常分为（繁荣期,衰退期,萧条期,复苏期）。

宏观经济分析的基本方法有（总量分析法,结构分析法）。

宏观经济运行对证券市场的影响通常通过以下哪些途径（公司经营效益,居民收入水平,投资者对股价的预期,资金成本）。

从程度上划分，通货膨胀有（温和的,严重的,恶性的）等几种。

在现实经济中，完全竞争的市场类型是少见的，初级产品（如农产品）的市场类型较类似于完全竞争。

（对）

在国民经济各行业中，制成品（如纺织、服装等轻工业产品）的市场类型一般都属于寡头垄断。

（错）

在寡头垄断的市场上，由于这些少数生产者的产量非常大。

因此他们对市场的价格和交易具有一定的垄断能力。

（对）

在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。

周期型行业对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”的手段。

（错）

投资于防守型行业一般属于收入型投资，而非资本利得型投资。

在幼稚期后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业便逐步由高风险、低收益的幼稚期迈入低风险、高收益的成长期。

进入加速成长期后，企业的产品和劳务已为广大消费者接受，销售收人和利润开始加速增长，新的机会不断出现，但企业仍然需要大量资金来实现高速成长。

《上市公司行业分类指引》是借鉴联合国国际标准产业分类、北美行业分类体系有关内容的基础上制定而成的。

在现实经济中，完全竞争的市场类型是很普遍的，初级产品（如农产品）的市场类型属于完全竞争。

在垄断竞争的市场上，由于一些少数生产者的产量非常大，因此他们对市场的价格和交易具有一定的垄断能力。

（错）

从静态角度看，五种竞争力量抗衡的结果共同决定着行业的发展方向；

从动态角度看，五种基本竞争力量的状况及其综合强度决定着行业内的企业可能获得利润的最终潜力。

进入成熟期的行业，市场已被极少数资本雄厚、技术先进的大厂商控制，各厂商分别占有自己的市场份额，整个市场的生产布局和份额在相当长的时期内处于稳定状态。

在完全竞争的市场类型中，所有的企业都无法控制市场的价格和产品差异化。

价格因素导致的景气转变往往持续时间较长。

制成品的市场类型一般属于垄断竞争市场类型。

《上市公司行业分类指引》是以上市公司营业收入为分类标准，当公司没有一类业务的营业收入比重大于或等于50％时，如果某类业务营业收入比重比其他业务收入比重均高于20％，则将该公司划入此类业务相对应的行业类别。

历史资料研究法的缺陷是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题。

一个行业的兴衰会受到技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯改变和经济全球化等因素的影响而发生变化。

新行业取代旧行业是未来全球行业发展的基本规律和特点。

人们生活水平和受教育程度的提高，消费心理、消费习惯、文明程度和社会责任感会逐渐改变，从而引起对某些商品的需求变化并进一步影响行业的兴衰。

行业中主导性公司指的是（销售额在整个行业中占前几位的公司）。

处于生命周期哪个阶段的产业是蓝筹股的集中地，其证券价格一般呈现稳步攀升之势（成熟）。

下面哪一项不属于防御型行业（耐用消费品生产）?

增长型行业、周期型行业、防御型行业，这些行业的分类标准是（产业的发展与国民经济周期性变化的关系）。

行业分析属于一种（中观分析）。

完全竞争的根本特点是（产品无差异）。

下列行业中属于典型的周期型行业的是（耐用品制造业）。

在进行行业增长比较分析时，利用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行对比，不能够做出如下判断（该行业内的市场结构）。

防守型行业不具有的特点是（这些行业受经济处于衰退阶段的影响）。

遗传工程、太阳能等行业正处于行业生命周期的（幼稚期）

所谓“吉尔德定律”，是指在未来25年，主干网的带宽将（每6个月）增加1倍。

所谓“摩尔定律”，即微处理器的速度会（每18个月）翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。

行业经济活动是（中观经济分析）的主要对象之一。

《上市公司行业分类指引》以上市公司营业收入为分类标准，规定当上市公司某类业务的营业收入比重大于等于（50%），则将其划入该业务相对应的类别。

负责《上市公司行业分类指引》的具体执行，并负责上市公司类别变更等日常管理工作和定期报备对上市公司类别的确认结果的机构是（证券交易所）。

下列关于行业生命周期分析的说法，错误的是（一般而言，技术含量高的行业成熟期历时相对较长，而公用事业行业成熟期持续的时间较短）。

随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成长期的变化是（由高风险、低收益变为高风险、高收益）。

根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上可以分为四种市场结构，即（完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断）。

钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等行业属于（寡头垄断）类型的市场结构。

下列有关寡头垄断的叙述，错误的是（这个市场完全被一家企业所控制）。

资本密集型和技术密集型行业多属于（寡头垄断市场）。

通常认为高度相关时，相关系数r的取值范围是（0.8<

|r|<

1）。

当前的现实生活中没有真正的完全垄断市场，以下接近完全垄断市场类型的行业是（公用事业如发电厂、煤气公司、自来水公司）。

（防守型）行业的产品往往是生活必需品或必要的公共服务。

某一行业有如下特征：

企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。

那么这一行业最有可能处于生命周期的（成熟期）。

行业通常可分为（完全竞争,垄断竞争,完全垄断,寡头垄断）这几种市场结构。

不完全竞争市场的特点有（产品之间存在差异,生产者对产品有一定的控制能力）。

根据行业与经济周期的关系，可以将行业分为以下几类（增长型行业,周期型行业,防守型行业）。

行业的生命周期分为（幼稚期,成长期,成熟期,衰退期）。

影响行业兴衰的主要因素有（技术进步,政府政策,产业组织创新）。

完全垄断市场可以分为（政府完全垄断类型,私人完全垄断类型）。

经济全球化的表现有（生产活动全球化,投资活动遍及全球,各国金融日益融合在一起,跨国公司作用进一步加强）。

一个行业内存在的基本竞争力量包括（潜在进入者,替代品,需求方,行业内现有竞争者）。

构成产业的特点有（规模性,职业化,社会功能性）。

完全垄断市场类型的特点有（垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量,垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的）。

增长型行业主要依靠（技术的进步,新产品推出,更优质的服务），从而使其经常呈现出增长形态。

行业形成的方式主要有（分化,衍生,新生长）。

产业组织政策主要包括（市场秩序政策,产业合理化政策,产业保护政策）。

产业布局政策一般遵循的原则有（经济性原则,合理性原则,协调性原则,平衡性原则）。

产业组织创新的直接效应包括（实现规模经济,专业化分工与协作,提高产业集中度）。

产业结构政策是一个政策系统，主要包括（产业结构长期构想,对战略产业的保护和扶植,对衰退产业的调整和援助）。

影响行业景气的因素包括（经济周期,宏观经济指标,技术水平,产业政策）。

分析财务报表使用的比率以及对同一比率的解释和评价，因使用者的着眼点、目标和用途不同而异。

营运能力是公司产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少，是考察公司短期偿债能力的关键。

如果债券的市场价格高于其面值，则债券的到期收益率高于票面利息率。

公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。

市净率与市盈率相比，前者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视;

后者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注。

公司一般都确定了占销售额一定比例的研究开发费用，这一比例的高低往往能决定公司的新产品开发能力。

我国资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目。

一家银行的拆进（借款）实际上也是另一家银行的拆出（贷款）。

同一家银行的拆进和拆出利率相比较，拆进利率永远小于拆出利率，其差额就是银行的收益。

利率水平的降低和征收利息税的政策，将会促使部分资金由投资变为银行储蓄，从而影响证券市场的走向。

（错）窗体顶端

期货市场价格的变动与现货价格的变动之间也并不总是一致的，影响期货价格的因素比影响现货价格的因素要多得多。

体顶端

现金流量表主要分投资活动和筹资活动产生的现金流量两个部分。

（）窗体顶端

影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力。

存货周转速度越快则变现能力越差。

企业流动资产越多，短期债务越少，其偿债能力越强。

一般认为，公司财务评价的内容主要是成长能力，其次是盈利能力，再次是偿债能力。

公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，这种担保不会成为公司的负债，增加偿债负担。

现金营业所得税是指税前净营业利润（NOPBT）乘以公司现行所得税率计算出的所得税。

重置成本法是指在评估资产时按被评估资产的现时重置成本来确定被评估资产价值的方法。

小于1的营运指数，说明收益质量不够好。

资产负债率是资产总额除以负债总额的百分比。

衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。

用收益现值法对资产进行评估时，是以资产投入使用后连续获利为基础的。

变现能力是公司产生现金的能力，取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少，是考察公司短期偿债能力的关键。

对会计报表附注项目的分析可以帮助报告使用者进一步了解企业动态，从这些附注中找出企业目前存在的问题和发展潜力，从而做出投资决策。

自2010年1月1日起施行的《中华人民共和国企业所得税法》对外资企业的净利润增长带来积极的预期。

（错）窗体顶端

关联交易属于内幕交易。

如果区位内上市公司的销售业务符合当地政府的产业政策，一般会获得诸多政策支持，对上市公司的进一步发展有利。

一个品牌是一种产品的标识，但不是产品质量、性能、满足消费者效用可靠程度的综合体现。

相关利益者共同参与的共同治理机制可以有效建立公司外部治理机制，以弥补公司内部治理机制的不足。

（对

一般来说，股东资本小于借入资本较好。

（错

资产净利率越低，表明资产的利用效率越高，说明公司在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。

市净率越高，说明股票的投资价值越高，股价的支撑越有保证。

营运资金越多，并不能说明不能偿还的风险越小。

一般认为，生产型公司合理的最低流动比率是1。

所谓重大事件，是指发生可能对上市公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响但投资者尚未得知的事件。

计算项目的财务净现值所采用的折现率为（基准收益率）。

下列财务效益分析指标中属于动态指标的是（财务内部收益率）。

项目分为基本建设项目和更新改造项目，其分类标志是（项目的性质）。

由于经营决策失误造成实际经营结果偏离期望值，这种风险称为（经营风险）。

（变现能力）是考察公司短期偿债能力的关键。

（速动比率）也被称为“酸性测试比率”。

影响速动比率可信度的重要因素是（应收账款的变现能力）。

关于影响公司变现能力的因素，以下说法中，错误的是（按我国《企业会计准则》和《企业会计制度》规定，或有负债都应在会计报表中予以反映，这将减弱公司的变现能力）。

（股东大会制度）是确保股东充分行使权力的最基础的制度安排。

中国证监会发布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，要求上市公司在（2002年6月30日）之前建立独立董事制度。

市场占有率是指（一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例）。

速动比率的计算公式为（（流动资产一存货）／流动负债）。

某公司上年度和本年度的流动资产平均占用额分别为100万元和120万元，流动资产周转率分别为6次和8次，则本年比上年销售收入增加（360万元）。

某企业