财务管理教材任务和能力拓展训练参考答案Word文件下载.docx
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F=6×
(F/P,1%,365)=6×
(1+1%)365=226.7(亿美元)
到1994年时的终值为:
(F/P,1%,365)×
(F/P,8.54%,21)=1267(亿美元)
(二)12=6×
(F/P,1%,n),解得n=70(周)。
(三)通过本任务的学习,我们应该知道运用计算分析资金时间价值的作用。
任务四投资风险价值计算
某一行动(事件)的结果,具有多种可能而不肯定,就叫风险;
反之,若某一行动(事件)的结果很肯定,就叫无风险。
从财务管理的角度而言,风险也就是企业在各项财务活动过程中,由于各种难以预料或无法控制的因素作用,使企业的实际收益与预计收益发生背离,从而有蒙受经济损失的可能性。
财务管理中的风险按形成的原因一般分为经营风险和财务风险两大类。
经营风险是指因生产经营方面的原因给企业盈利带来的不确定性。
财务风险是指由于举债而给企业财务成果带来的不确定性。
风险和收益可通过计算期望值、标准离差、标准离差率进行衡量见表2-1。
表2-1期望值、标准离差、标准离差率计算表
开发洁清纯净水
开发消渴啤酒
期望值
100万元
99.50万元
标准离差
65.12
89.06
标准离差率
65.12%
89.51%
风险报酬率
32.56%
53.71%
综合风险和收益的计量,可以看出开发纯净水方案的风险小,风险报酬率也低;
开发消渴啤酒方案的风险大,风险报酬率也高。
方案的选择最终取决于投资者敢于冒风险的程度。
项目三财务预算
任务一业务预算编制
(一)销售预算
在编制过程中,应根据有关年度内各季度市场预测的销售量和售价,确定预算期销售收入(有时要同时预计销售税金),其中包括前期应收销货款的收回,以及本期销售货款的收入,它主要为编制“现金预算”提供必要资料。
嘉兴公司销售预算见表3-1。
表3-1嘉兴公司销售预算2009年度(单位:
元)
摘要
第一
季度
第二
第三
第四
全年
预计销售量(件)
单位销售价格
预计销售收入
3,000
80
240,000
3,500
280,000
4,000
320,000
14,000
1,120,000
预计现金收入
应收账款(年初)
第一季度销售收入
第二季度销售收入
第三季度销售收入
第四季度销售收入
120,000
108,000
132,000
126,000
154,000
144,000
176,000
现金收入合计
228,000
258,000
298,000
302,000
1,086,000
(二)生产预算
在编制生产预算时,需要注意的是在生产量、销售量和期末存货量之间应保持一定的比例关系,以避免储备不足、产销脱节或超储积压等。
嘉兴公司生产预算见表3-2。
预算期产品的预计生产量可按下列公式计算:
=
+
-
表3-2嘉兴公司生产预算2009年度(单位:
件)
摘 要
全 年
预计销售需要量
加:
预计期末存货量
预计需要量合计
减:
期初存货量
预计生产量
700
3,700
600
3,100
800
4,300
3,600
4,700
3,900
650
4,150
3,450
14,650
14,050
(三)直接材料采购预算
编制直接材料采购预算时,除以生产预算为主要依据外,同时要注意,在材料的采购量、耗用量和库存量之间应保持—定的比例关系.以避免材料的供应不足或超储积压。
预计材料采购量计算公式如下:
嘉兴公司直接材料采购预算见表3-3。
表3-3嘉兴公司直接材料采购预算2009年度(单位:
公斤)
摘 要
第一季度
第二季度
第三季度
第四季度
预计生产量(件)
单位产品用料量(公斤)
材料需要量
预计期末材料存货量
期初预计存货量
预计材料采购量
单位材料价格(元)
预计采购材料金额
4
12,400
2,880
15,280
2,480
12,800
3
38,400
14,400
3,120
17,520
14,640
48,920
15,600
2,760
18,360
15,240
45,720
13,800
2,600
16,400
13,640
40,920
56,200
58,800
56,320
168,960
预计现金支出
应付账款(年初
余额)
第一季度采购金额
第二季度采购金额
第三季度采购金额
第四季度采购金额
21,120
17,280
24,156
19,764
25,146
20,574
22,506
43,920
现金支出合计
39,480
41,436
44,910
43,080
168,906
(四)直接人工预算(见表3-4)
表3-4嘉兴公司直接人工预算2009年度
摘 要
单位产品直接人工小时
需用直接人工小时
每小时平均工资率
直接人工总额
5
15,500
62,000
18,000
72,000
19,500
78,000
17,250
69,000
70,250
281,000
(五)制造费用预算(见表3-5)
表3-5嘉兴公司制造费用预算2009年度(单位:
项目
金额
变动性制造费用
间接人工
间接材料
维修费
水电费
润滑材料
其他
合计
预算分配率①
24,000
26,000
10,000
12,000
7,000
5,300
84,300
1.2
固定性制造费用
折旧费
管理人员工资
保险费
办公费
其中:
付现成本
各季数②
28,100
22,000
35,000
6,800
6,400
98,350
17,562.5
全年
直接人工工时
分配率
1.2
18,600
21,600
23,400
20,700
36,162.5
39,162.5
40,962.5
38,262.5
154,550
①预算分配率=84,300/70,250=1.2(元/人工小时)
②各季数=70,250/4=17,562.5(元/季)
说明:
制造费用中,绝大部分需在当期用现金支付,但也有一部分是以前年度已经支付。
要由预算期分摊的,如固定资产折旧,以前发生或已经支付尚未摊销的待摊费用等,也可能还有一部分是由当期负担,但要以后支付的预提费用,在编制制造费用现金支出预算时,该部分费用应扣除。
(六)产品生产成本预算(见表3-6)
表3-6嘉兴公司产品生产成本预算表2009年度(单位:
成本项目
甲产品全年产量14,050件
总成本合计
单 耗
(公斤)
单 价
单位
成本
直接材料
直接工资及其他直接支出
变动性制造费用
变动生产成本合计
12
20
6
38
168,600
533,900
产成品存货
数量
单位成本
年初存货
40
年末存货
24,700
(七)销售及管理费用预算
编制销售及管理费用预算(在实务中,该项预算分别按销售费用、管理费用和财务费用三个部分编制,本任务为简化起见合并编制),则销售及管理费用预算见表3-7所示。
表3-7嘉兴公司销售及管理费用预算 2009年度 (单位:
项 目
金 额
说 明
变动性销售及管理费用
运输费
销售人员工资
25,000
20,000
6,000
5,000
56,000
每销售一件甲产品应分摊
=56,000÷
=4(元/件)
固定性销售及管理费用
行政管理人员工资
广告费
15,000
70,000
各季数
=70,000÷
=17,500(元/季)
销售及管理费用总计
季 度
1
2
3
4
全年合计
预计销售量
单位销售及管理费
小计
固定销售及管理费
17,500
16,000
合 计
29,500
31,500
33,500
(八)资本支出预算
财务部门在日常理财活动中就会发生筹措、投放资金等一次性业务。
根据上述资料编制特殊决策预算如表3-8所示。
表3-8嘉兴公司资本支出预算2009年度(单位:
固定资产投资
车床
铣床
磨床
30,000
50,000
80,000
130,000
(九)资本支出预算
根据以上有关资料编制一次性专门业务预算见表3-9和表3-10所示。
表3-9一次性专门业务预算2009年度(单位:
专门业务名称
资 金
日 期
本 金
利率
利 息
来源
去向
1月初
6月末
9月末
筹措
资金
银行
60,000
10%
归还
借款
1,500
2,250
表3-10一次性专门业务预算2009年度(单位:
专门业
务名称
支付
对象
支付日期
季度末
预付所得税
预付股利
税局
股东
100,000
任务二现金预算的编制
现根据以上各种预算表中的有关资料编制嘉兴公司2009年度现金预算如表3-11所示。
表3-11嘉兴公司2009年度现金预算单位:
元
项 目
资料
期初现金余额
现金收入
收回应收账款
及销售收入
19,857.5
17,259
40,636.5
表3-1
252,000
277,870
315,284
342,674
1,90,000
现金支出
直接人工
制造费用
销售及管理费用
所得税
购置固定资产
支付股利
表3-3
表3-4
表3-5
表3-7
表3-10
表3-8
292,142.5
229,098.5
242,372.5
276,842.5
1,040,456
收支余缺
(40,142.5)
48,759
72,886.5
65,794
69,544
资金筹措及运用:
向银行借款
偿还银行借款
支付利息
(30,000)
(1,500)
(2,250)
(60,000)
(3,750)
表3-9
期末现金余额
任务三预算财务报表的编制
(一)根据前述预算表有关资料,按变动成本法编制嘉兴公司2009年度预计利润表见表3-12所示。
表3-12嘉兴公司预计利润表2009年度 (单位:
项目
资料来源
销售收入
产品销售成本(变动成本)
贡献边际
固定性销售及管理费用
财务费用
利润总额
所得税费用
净利润
532,000
3,750
359,900
259,900
表3-6
(二)根据前述预算表有关资料和嘉兴公司预算期初(2008)年度的资产负债表,以期初的资产负债表为基础,结合现金预算,预计利润表等各项预算的有关资料,根据各项资产、负债和权益预算期末的余额分析计算填列。
编制出预算期末的资产负债表,见表3-13所示。
期初数
期末数
流动资产:
货币资金
应收账款
存货
流动资产合计
非流动资产:
固定资产
无形资产
非流动资产合计
30,240
174,240
260,000
200,000
460,000
32,500
252,294
361,960
561,900
流动负债:
应付账款
流动负债合计
股东权益
股本
未分配利润
股东权益合计
415,880
615,880
18,414
595,780
795,780
资产总计
634,240
814,194
负债和股东
权益总计
634,240
表3-13 嘉兴公司预计资产负债表2009年12月31日单位:
表3-13中各项数字来源说明:
(1)货币资金:
见表3-9,第四季度期末现金余额。
(2)应收账款:
见表3-1,第四季度销售收入的55%即280,000×
55%=154,000元。
(3)存货:
第四季度末材料为2600公斤(见表3-3),即2,600×
3=7,800元
加:
第四季度末产成品为650件(见表3-6),即650×
38=24,700元。
预计资产负债表上存货余额32,500元
(4)固定资产:
预算期内购置固定设备130,000元(见表3-8)加上期初资产负债表上原余额300,000元,合计430,000元。
(5)累计折旧:
预算期内计提折旧28,100元(见表3-5),加上期初资产负债表上的原累计折旧40,000元,合计为68,100元。
(6)应付账款:
见表3-3,第四季度采购材料款的45%,即40,920×
45%=18,414元。
(7)未分配利润:
期初资产负债表的未分配利润415,880元
预算期间所获净利(见表9-12)259,900元
减:
预算期间支付股利(见表9-10)80,000元
预计资产负债表上未分配利润余额595,780元
项目四筹资管理
任务一资金筹集需要量的预
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