财务知识东理城市学院财务管理综合题Word格式.docx

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即：

P==F×

（1+i）=1000000×

（P/F，10%，3）=1000000×

0.7513=751300（元）

所以，银行按复利计算的情况下，该企业当下应存入银行751300元。

◎实作题【名义利率（r）和实际利率（i）的换算】

已知年利率为8%，壹年复利4次，求实际利率为多少？

已知年利率就是名义利率r，每年复利次数是m，实际利率是i，实际利率=（1+）－1，即：

i=（1+）－1=（1+）－1=1.0824－1=8.24%

所以实际利率为8.24%。

◎实作题【普通年金终值的计算---已知年金A，求年金终值F】

假设某项目在5年建设期内每年年末从银行借款100万元，借款年利率为10%，则该项目竣工时应付的本息总额为多少？

根据题目已知年金A，计息期数n，年利率i，求年金终值F，年金终值=年金×

=年金（年金终值/年金，利率，计息期数）

其中A=1000000，n=5，i=10%，F=A×

=A（F/A，i，n），上式中，称作普通年金终值系数，用（F/A，i，n）表示，其含义为每期未支付的普通年金1元，当利率为i，经过n期后的最终价值。

因此，F=A×

=A×

（F/A，i，n）=1000000×

（F/1000000，10%，5）=1000000×

6.1051=6105100（元）

所以，该项目竣工时应付的本息总额为6105100元。

◎实作题【普通年金终值的计算--已知年金终值求年金，也就是求年偿债基金】

某企业准备3年后进行壹项投资，投资额1500万元。

该企业打算今后3年每年年末等额存入银行壹笔资金，恰好第3年年末壹次取出本利和1500万元。

银行存款利息率4%，每年计壹次复利。

要求：

计算今后3年每年年末应等额存入银行的资金。

已知年金终值F，利率i，计息期数n，求年金，也就是求年偿债基金A

即：

年偿债基金A=====480.5228（万元）

所以今后3年每年年末应等额存入银行的资金是480.5228万元。

◎实作题【普通年金现值的计算---已知年金A，求年金现值P】

某人欲在银行存入壹笔钱，使得其在今后5年每年年末都能够取出10000元，银行年利率为10%，他当下应该存入多少钱？

已知年金A，计息期数n，年利率i，求年金现值P，依据题目可得：

年金现值=年金×

=年金×

（年金现值/年金，年利率，计息期数）即：

P=A×

=A×

（P/A，i，n）

=10000×

（P/A，10%，5）=10000×

3.7908=37908（元）

因此，他当下应该存入37908元。

◎实作题【普通年金现值的计算--已知年金现值P/A，求年等额回收额A的问题】

某企业拟投资1000万元建设壹个预计寿命期10年的更新改造项目。

若企业期望的资金报酬率为10%。

计算该企业每年年末至少要从这个项目获得多少报酬才是合算的？

依题意可知，这是已知年金现值P，求年等额回收额A的问题。

年等额回收额=即：

A==

==162.744523（万元）

因此，该企业每年年末至少要从这个项目获得162.744523万元报酬才是合算的。

◎实作题【预付年金终值的计算】

某X公司决定连续5年于每年年初存入1000万元作为奖励基金，银行存款利率为10%，则该X公司在第5年末能壹次取出的本利和为多少？

已知利率i，计息期数n，年金A，求本利和F

本利和=本金×

预付年金终值系数

F=A×

=1000×

（7.7156－1）=6715.6（万元）

因此，该X公司在第5年末能壹次取出的本利和为6715.6万元。

◎实作题【预付年金现值的计算】

某企业租赁壹座商业楼，租期5年，从当下起每年年初支付1年的租金200000

元，年利率为6%，问5年租金的现值壹共是多少？

已知年利率i，年金A，计息期数n，求预付年金现值P，预付年金现值=年金×

预付年金现值系数P=A×

=200000×

（3.4651+1）=893020（元）

因此，5年租金的现值壹共是893020元。

◎实作题【递延年金的计算】

某人在年初存入壹笔资金，存满5年后每年末取出10000元，至第10年末取完，银行存款利率为10%。

则此人应在最初壹次存入银行的钱数为：

解析：

已知i=10%，n=5，m=10，A=10000，可得:

P=A×

（P/A，i，n）×

（P/F，i，m）=A×

（P/A，10%，5）×

（P/F，10%，5）

3.7908×

0.6209=23540（元）

因此，此人在最初壹次存入银行的钱是23540元。

◎实作题【永续年金的计算】

某人持有的某X公司优先股，每年每股股利为5元，若此人想长期持有，在利率为10%的情况下，请对该项股票投资进行估价。

已知每年每股股利为5元，记作A=5，利率i=10%计算出这些股利的现值之和即为该股票的估价。

P===50（元）

因此，对该项股票投资进行估价的结果是50元。

●若银行存款利率为10%，每年复利1次，当下需壹次存入银行多少钱才能在5

年后得到20000元？

答案：

12418元

●某X公司准备投资开发新产品，现有三个方案可供选择。

根据市场预测，三种不同市场状况的预计年净收益如表2-2所示。

计算投资开发各种新产品的风险大小。

表2-2某X公司预测资料

市场状况

发生概率

预计年净收益/万元

A产品

B产品

C产品

繁荣

0.3

600

500

壹般

0.5

300

400

衰退

0.2

100

200

答案：

标准离差率VA=0.5151VB=0.2677

VC=0.2531

象此类答案应按下列样式公式（字母公式、汉字公式）算式、结果、计量单位、分析说明做答案

实作题【风险价值分析】

材料：

某X公司准备投资开发新产品，现有三个方案可供选择。

根据市场预测，三种不同市场状况的预计年净受益如表1所示。

表1某X公司预测资料

解析

根据表1有关数据计算各种产品投产后预计收益的期望值和标准离差。

期望值：

标准离差：

若，用标准差即可比较风险的大小较各产品的风险大小。

因为,所以要用标准离差率来比较各产品的风险大小。

标准离差率

从计算结果可见出，A产品的标准离差率为0.52.B产品的标准

离差率为0.27，C产品的标准离差率为0.25，在期望值不同的情况下，C

产品的标准离差率较小，意味着风险也较小，所以应选择开发C产品为宜。

实作题2【财务管理-资本成本和最佳资本结构分析】

资料：

珠三角某X公司初创时拟筹资550万元，现有A、B俩个筹资方案可供选择。

有关资料如表1所示。

表1某X公司A、B俩筹资方案的资料

筹资方案

筹资方案A

筹资方案B

筹资额（万元）

资金成本（%）

长期借款

88

7.70

121

8.25

X公司债券

132

9.35

44

8.80

普通股票

330

15.40

385

合计

550

-

最佳资本结构分析。

A方案的综合资金成本比B方案的低，在其他因素相同的条件下，应选择综合资金成本低的A方案为最佳资本结构方案。

●大庆X公司已经筹集资金1200万元，其中：

（1）发行长期债券1000万元，债券票面利息率为12%，发行费用为3%，所得税率33%。

（2）发行优先股股票100万元，筹资费率4%，每年支付股利12%

（3）发行普通股票100万元，每股发行价为1元，筹资费率5%，第1年末每股发放股利

0.12元，预计以后每年增加4%。

（1）计算该X公司的各种个别资金成本。

（2）计算该X公司的综合资金成本。

解：

（1）长期债券资金成本＝8.29％优先股资金成本＝12.5％

普通股资金成本＝16.63％

（2）综合资金成本＝9.34％

●某企业预计全年需用现金2000万元，预计的存货周期为90天，应收账款和应付账款周转期均为60天。

计算该企业的最佳现金持有量。

该企业的现金周转期=90+60－60=90（天）该企业的现金周转率=360÷

90=4（次）

最佳现金持有量=2000÷

4=500（万元）

●某X公司预测的年度赊销收入净额为2400万元，应收账款周期为30天，变动成本率为75%，资金成本为8%。

计算该企业应收账款的机会成本。

该企业应收账款周转率＝360÷

30=12（次）应收账款平均余额=2400÷

12=200（万元）

维持赊销业务所需资金=200×

75％＝150（万元）应收账款的机会成本=150×

8％＝12（万元）

●已知某X公司2004年度会计报表有关资料如表1所示。

计算下列指标：

（1）净资产收益率

（2）总资产净利率（3）主营业务净利率（4）总资产周转率

（5）权益乘数

表1某X公司2008年度会计报表（单位：

万元）

资产负债表项目

年初数

年末数

资产

16000

20000

负债

9000

12000

所有者权益

7000

8000

利润表项目

上年数

本年数

主营业务收入净额

略

40000

净利润

1000

（1）净资产收益率=1000/〔（7000+8000）÷

2〕=13.33%

（2）总资产净利率=1000/〔（16000+20000）÷

2〕=5.556%

（3）主营业务净利率=1000/40000=2.5%

（4）总资产周转率=40000/〔（16000+20000）÷

2〕=2.222（次）

（5）权益乘数=1/｛1－〔（12000+90000）÷

2〕/〔（20000+16000）÷

2〕｝=2.4

●.星光X公司2008年度资产负债表如表1所示。

（1）计算权益乘数

（2）计算产权比率（3）计算速动比率

表1星光X公司2004年度资产负债表（单位:

项目

金额

现金

42

应付账款

60

银行存款

140

预收账款

16

短期投资

40

短期借款

应收账款

12

应收票据

发行债券

20

原材料

62

负债总额

356

固定资产原值

1700

所有者权益总额

1624

累计折旧

28

固定资产净值

1672

资产总额

1980

负债所有者权益总额

（1）资产负债率=负债总额/资产总额=356/1980=0.18权益乘数=1÷

（1－资产负债率）=1÷

（1－0.18）=1.22

（2）产权比率=负债总额/所有者权益总额=356/1624=0.22

（3）速动比率=（流动资产－存货）/流动负债

=42+140+40+12+12/60+16+60=246/136=1.81

●XXX公司2008年有关财务资料如图表1图表2所示。

（图表1）

资产负债表（简表）

XXX公司2008年12月31日单位：

万元

期末数

负债及所有者权益

货币资金

525

235

25

应付票据

220

35

405

30

其他应收款

96

应付工资

15

存货

700

应付福利费

120

流动资产合计

1785

应付股利

长期股权投资

470

应交税金

45

固定资产原价减：

累计折旧固定资产净额无形资产

2000

其他应付款

流动负债合计长期借款

负债合计实收资本

资本公积盈余公积未分配利润

650

1345

1350

210

1845

1600

89

156

125

1970

资产总计

3815

负债及所有者权益合计

（图表2）

利润表（简表）

XXX公司2008年度单位：

行次

累计数

壹、主营业务净收入

1

6000

减：

主营业务成本

4

4100

主营业务税金及附加

5

二、主营业务利润

10

加：

其他业务利润

11

营业费用

14

管理费用

800

财务费用

三、营业利润

18

投资收益

19

50

补贴收入

22

8

营业外收入

23

3

营业外支出

555

四、利润总额

27

183

所得税

372

五、净利润

说明：

1．资产负债表和利润表为简表；

2.资产负债表中货币资金包括现金75万元，银行存款450万元；

3.资产负债表中资产总计期初数为3685万元；

4.利润表中其他业务利润=其他业务收入500万元–其他业务支出400万元=100万元；

5.利润表中财务费用含利息支出99万元。

根据XXX公司资产负债表（简表）和利润表（简表）有关资料制成杜邦分析图如图表所

示。

利用杜邦分析法计算的有关指标如下：