化肥行业细分子行业分析Word文档格式.docx
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三、行业内企业运行情况
在氮肥生产中,由于其原料的不同,分为油头企业、气头企业和煤头企业,也就是分别以石油、天然气和煤炭作为原料的企业。
目前在我国氮肥生产企业中,62%是以煤为原料的煤头企业,26%以天然气为原料的气头企业,12%以石油为原料的油头企业。
近年来,我国氮肥行业获得长足发展,无论企业规模还是技术水平,都已取得了令人瞩目的成绩,氮肥、甲醇的生产、消费和对外贸易量均达到世界第一。
在“一带一路”战略带来的巨大机遇下,一些大型氮肥企业都开始尝试“走出去”,然而,成功的案例很少,多数企业都处于前期的调研阶段。
目前,氮肥行业只有鲁西化工集团股份有限公司在德国有科研基地;
湖北宜化集团有限责任公司在印度有贸易公司。
2017年我国规模以上氮肥企业253家,其中亏损企业96家,同比减少48家,行业亏损面为37.9%,同比降低15.1个百分点;
亏损企业亏损额127.2亿元,同比减亏154.9亿元,减少54.9%。
2017年氮肥行业主营业务收入为2277.8亿元。
同比增长15.4%;
全行业利润总额38亿元。
2016年同期全行业净亏损98亿元(校正后)。
尽管行业内还有数量很大的亏损企业,但整体而言,彻底扭转了2014、2015和2016年全行业连续三年亏损的局面。
四、行业发展趋势
2018年开年以来,氮肥市场价格逐渐回升。
不过,氮肥行业仍面临诸多挑战,比较突出的有:
一是煤炭、天然气等主要原料供应紧张,价格明显上涨。
二是安全环保压力大。
三是氮肥出口受阻,进口压力增长。
四是农业轮作休耕将减少氮肥消费。
展望2018年氮肥市场,一是需求保持稳定;
二是原材料价格将保持高位,天然气供应紧张仍难以缓解;
三是出口形势难有好转;
四是企业相关化工产品仍有较好收益;
五是安全环保仍将对化肥行业产生较大影响;
六是市场价格总体预计高于2017年,但涨跌幅度预计有所减少。
预计2018年全国氮肥市场产能过剩明显缓解,氮肥供需基本平衡,春季市场趋势向好,市场价格总体平稳,波动会在合理区间。
第二节磷肥发展情况分析
2017年,磷肥市场跌宕起伏。
一铵市场先降后扬,其价格从3月份开始一路走低,6月中旬,一铵交易开始回暖,7月份交投活跃,价格一路飙升,在第四季度,一铵再度提价,55%粉出厂报价突破2500元/吨大关。
二铵市场在前三季度波澜不惊,然而进入第四季度以后,受原材料价格大涨影响,二铵价格货紧价扬,给冬储市场增加了压力。
2017年全国磷肥总产量1640.7万吨(折P2O5),同比下降1.3%。
其中,高浓度磷肥产量1535.4万吨(折P2O5),同比下降0.6%;
低浓度磷肥105.3万吨(折P2O5),同比下降10.7%。
二、行业布局
近几年国内磷复肥产业向资源产地集中的趋势越来越明显。
2017年,从磷肥产量来看,磷肥主要集中在湖北、贵州、云南三省,约占全国磷肥产量的74.5%。
其中湖北省磷肥产量居全国首位,约占全国磷肥产量的35.5%,占比较2016年进一步扩大。
表12017年磷肥分省产量排名
单位:
万吨
排名
省市
产量
占比%
总计
1640.7
100.0
1
湖北
582.6
35.5
2
云南
388.9
23.7
3
贵州
251.5
15.3
4
安徽
99.4
6.1
5
四川
89.9
5.5
6
山东
55.1
3.4
7
重庆
33.6
2.0
8
甘肃
23.2
1.4
9
广东
18.5
1.1
10
河南
16.3
1.0
资料来源:
世经未来整理
磷肥生产的集中度向资源产地靠近,生产企业集中度进一步提高,2017年磷肥企业产量排名基本都分布在云南、贵州、湖北等资源大省。
2017年磷复肥行业主营收入为4792.7亿元,同比上升5.7%;
利润为180.4亿元,同比上升33.3%;
主营业务利润率为3.8%,同比上升0.2个百分点;
其中磷肥行业利润率为2.1%,同比上升1.5个百分点。
表22017年磷肥企业总产量排名
企业名称
云天化集团有限责任公司
贵州开磷控股(集团)有限责任公司
瓮福(集团)有限责任公司
湖北新洋丰肥业股份有限责任公司
湖北祥云(集团)化工股份有限公司
湖北宜化集团有限责任公司
铜陵化学工业集团有限公司
云南祥丰化肥股份有限公司
湖北三宁化工股份有限公司
安徽省司尔特肥业股份有限公司
目前磷复肥行业基础肥料产能过剩和高端肥料供应不足的局面同时存在,供给侧结构性改革仍需提速。
去产能、调结构、提高核心竞争力仍是主要任务。
第三节钾肥行业发展情况分析
纵观2017年我国钾肥行业整体生产情况,产能、产量、供应量、表观消费量都有不同程度的提高,但自给率下降。
2017年我国钾肥总产能(以K2O计)916万吨,比2016年的801万吨增长14.4%,2015年的产能(以KCl计)是1291万吨。
其中青海盐湖工业集团股份有限公司、藏格控股股份有限公司和国投新疆罗布泊钾盐有限公司钾肥产能之和占钾肥总产能的56.7%;
青海盐湖和藏格控股氯化钾产能占总氯化钾的62.7%,国投罗钾资源型硫酸钾产能占总资源型硫酸钾的42%。
2017年我国钾肥总产量折K2O为581万吨,折KCl为968万吨(已扣除重复量),比2016年的K2O563万吨(相当于KCl938万吨(扣除重复量))增长3.2%,2015年的产量(以KCl计)是952万吨。
其中青海盐湖、藏格控股和国投罗钾产量之和占钾肥总产量的81.4%;
青海盐湖和藏格控股氯化钾产量占总氯化钾产量的89.0%,国投罗钾的资源型硫酸钾产量占总资源型硫酸钾产量的65%。
表32016-2017年全国钾肥情况汇总
年份
产量/万吨
产能/万吨
进口量/万吨
出口量/万吨
供应量/万吨
表观消费量/万吨
自给率/%
2016
938
1335
682
29.4
2090
1541
60.9
2017
968
1596
761
46.5
2298
1952
49.6
钾肥关税方面,2018年的钾肥出口关税与2016年、2017年相同,对主要产品KCl和K2SO4,还是执行600元/吨[2]。
这一政策对我国精细钾盐出口市场影响重大,需要继续向国家申请降低关税。
2018年三元肥出口关税降低到100元/吨。
钾肥进口方面,2017年,我国钾肥进口总量(以KCl计)估计为761万吨,比2016年的682万吨增长了11.6%。
氯化钾价格降低,进口量增加;
硫酸钾价格升高,进口量减少。
2017年KCl平均进口价格为231美元/吨(2016年KCl平均进口价格为253美元/吨);
2017年硫酸钾进口量为5.77万吨,平均进口价格为347美元/吨(2016年为330美元/吨)。
钾肥出口方面,2017年我国钾肥总出口量折KCl为46.5万吨,与2016年的29.4万吨相比增长8.2%,其主要原因是小包装钾肥的出口量增多,这也说明钾肥出口关税对钾肥出口市场的影响巨大。
2017年KCl平均出口价格269美元/吨(2016年为294美元/吨),2017年K2SO4平均出口价格466美元/吨(2016年为494美元/吨)。
价格方面,国内氯化钾价格走势一直滞后于国际市场,更滞后于硫酸钾等其他品种钾肥的上升行情。
氯化钾的这种价格趋势,还是与氯化钾的市场供需关系相关,始自2015年10月份氯化钾价格的回升,是被下游行情倒逼引起的。
图12016-2017年氯化钾国内价格走势图
图22016-2017年氯化钾国际价格走势图
随着环保压力的升级,深加工钾盐产品的生产会进一步受到挤压,化肥使用量“零增长”政策下,氯化钾的市场供需压力会继续偏大,在我国氯化钾产量没有较明显的回落之前,价格较大的上涨不太现实,但价格会继续回升,幅度可能会越来越有限,预计2018年的氯化钾价格会在250~300美元/吨。
从氯化钾价格走势来看,氯化钾的价格还处在历史的大底之中。
随着“二胎”政策的推进,人口的增长和种植面积的减少,未来5年,我国对钾肥的需求增长将是刚性的,世界钾肥巨商更会聚焦中国市场,氯化钾价格(到岸价)会在320~350美元/吨。
图32016-2017年硫酸钾国内价格走势图
图42016-2017年硫酸钾国外价格走势图
硫酸钾的价格,国内和国外也走出了相反的行情:
国内市场已经明显走出了底部,开始进入反转向上的行情,但在国际市场上,硫酸钾价格还在持续向下探底。
2017年我国硫酸钾产量449万吨,在国际上已经是生产大国,这与我国经济作物缺硫、缺钾有关,所以,硫酸钾的行情主要是由我国国内生产与需求的平衡关系所主导,这与氯化钾不同。
2018年我国硫酸钾的价格,因为曼海姆开工率的受限,还有可能继续上涨,但随着硫酸钾行情的“热度”,2018年青海资源型硫酸钾的产能(约100万吨)将会大量释放,预计2018年硫酸钾的价格可能会达到3200~3300元/吨,未来5年,硫酸钾的价格可能会回升到3500元/吨。
我国钾肥自给率在50%上下波动,这是一个良好的自给率数据。
图52010-2017年我国钾肥自给率
图6我国钾肥总供应和总表观消费量流向示意图
钾肥行业是典型的资源垄断型行业,我国钾盐资源分布极不均匀,96%分布在青海和新疆,其中青海察尔汗盐湖以氯化钾为主,新疆罗布泊盐湖以硫酸钾为主,主要钾肥生产企业青海盐湖股份、藏格钾肥都集中在这两个资源地。
我国钾肥生产地区与消费地区距离较远,生产商主要集中在青海和新疆等偏远地区,下游需求主要分布在华东、华中、西南地区,钾盐资源分布区域性的特征使得供需无法有效匹配。
对于资源型钾肥,约86%的产能分布在青海,约13%的产能分布在新疆,其余约1%分布在云南、山东和江苏。
对于加工型钾肥,分布比较广泛,其中硫酸钾主要分布在山东、广东、河北、重庆、吉林、辽宁等省(直辖市);
硝酸钾主要分布在山东、青海、湖南、江西、山西等省;
磷酸二氢钾主要分布在湖北、四川、云南、重庆等省(直辖市)。
2012年我国钾肥产能与产量(折KCl,下同)的差额为259万吨;
而到了2016年钾肥产能与产量差额为397万吨,2017年的这个差额数据更大,表明目前我国可溶性钾资源生产钾肥的规模已经达到极限。
2017年中国化工学会化肥专业委员会组织人员到青海考察2次,卤水采矿深度较2012年下降明显,卤水品位也大大下降,这些变化都会导致钾盐矿开采成本大大提高。
2017年我国钾肥生产集中度进一步增加,中小型钾肥企业大部分在停产或减产中。
主要原因:
一是资源枯竭;
二是钾资源品位下降导致环保成本大大增加;
三是钾肥的低价位已经让中小型钾肥企业处于入不敷出状态。
国内产量预测:
预测2018年我国钾肥产量(以KCl计)在1000万吨左右;
其中青海盐湖(500万吨)、国投罗钾(160万吨)和藏格控股(200万吨)的钾肥产量会稳定在2017年的水平,合计产量会在860万吨左右;
其余小厂产量加上难溶性钾会在100万~150万吨。
进口预测:
我国的独家代理模式正在变化中,世界经济的低迷,进口商在我国的竞争将更加激烈;
各类直接进口渠道正在进行中,加之我国境外钾肥项目的逐步开工建设,我国钾肥市场供应的不确定因素会更加多元化,但“联合谈判”还会继续起主导作用,支撑着我国钾肥进口的量价合理区间。
预测2018年进口量(折KCl)在800万~900万吨,比2017年增长100万吨左右。
境外预测:
在政策环境比较安定的国家,2018年会有境外钾盐项目开始建设,计划2020年投产,因产品质量优,特别适合氢氧化钾、食品级氯化钾等精细钾化工企业的需要。
2018年氯化钾回哺到国内的主要还是老挝,约是30万吨。
需求预测:
我国目前缺少的钾肥品种是氯化钾,约50%需要进口。
氯化钾的主要应用流向为复合肥、直接施用、配方肥、水溶肥、颗粒状钾肥、硝酸钾、氢氧化钾及相关钾精细化工产品;
另外随着三元复合肥出口关税的降低和小包装钾肥的关税优势,流向“一带一路”沿线国家市场的机会也会大大增多。
2018年钾肥表观消费量(折KCl)预测在2100万吨左右,会比2017年略有增长或持平。
虽然要求至2020年要化肥使用量“零增长”,但预测“十三五”期间消费量将继续增长。
今后5年,粮食质量与数量的安全仍然是头等大事,接下来,一是施用测土配方肥提高单产;
二是改良盐碱地增加耕地面积,这些举措对钾肥的需求是刚性的。
第四节复混肥行业发展情况分析
2017年我国复合肥行情变化较大,价格起伏不定,悬差较大。
上半年报价步步走低,下半年价格一路看涨,可以说,复合肥行情上半年看需求,下半年看环保和原料。
上半年需求不旺价格走低。
1月份-3月份,春节过后,复合肥冬储工作仍在继续,原料价格的不断上扬和东北高氮肥需求的启动,小幅拉动了复合肥的企业报价,但持续至3月底,行情突转,基层用肥启动,经销商备肥需求逐渐转淡,加之氮磷钾原料价格的回落,造成复合肥企业价格一路下滑。
受玉米价格低、局部种植结构改变、局部天气干旱、南方水稻肥需求扫尾等众多原因影响,5月份,除中原局部地区高氮肥走货尚可外,多数复合肥企业走货清淡。
下半年环保和原料双重因素推高价格。
6月份开始,多数复合肥企业早早地开始准备秋季肥工作,但尿素价格的回落,加之下游提前备肥积极性较差等原因,复合肥企业走货情况不理想,开工不足,价格低位运行,直到8月份,环保检查组全国巡查,山东、两河、四川等地复合肥企业开工急剧下降,原料企业受环保影响,开工低位,走货紧张,价格回升,复合肥报价水涨船高,环保检查、限制用气、盐酸胀库,原料价格轮番上涨,复合肥的报价不断推高,秋季肥后期走货较好,冬储报价一路上扬,多数企业的低价货源一抢而空,与去年同期相比,复合肥的报价上涨300-400元/吨,直至12月份,环保“煤改气”的作用显现,天然气供应紧张,气头企业开工再陷窘境,12月底大型复合肥的整体开工率仅在54%左右,山东、两河等地区的多数企业处于停车状态,原料企业也处于开工不足状态,导致部分复合肥企业开工不足,货源偏紧,原料价格处于高位,复合肥报价被动水涨船高。
下半年的环保压力制约着复合肥的行情走势。
从产业布局来看,产地主要集中在湖北、山东、江苏等资源丰富及临近消费市场的省份,山东、河南、河北、安徽、江苏和广西,其相应用量均占据全国总用量的5成左右。
销地主要集中在广西、湖北、江西、山东、江苏、河南、河北、安徽等华中、华东等区域农业大省。
经济条件较好、经济作物比重较大的省份,也是复混(合)肥消费的主要地区。
随着我国农业信息化水平的提升、土地流转的快速推进,种植将向信息化、集约化和专业化方向发展,农业服务将变得越来越重要,品牌、渠道、服务、技术等将形成复合肥企业的核心竞争力,龙头企业的优势将愈加明显,行业的集中度会越来越高。
2017年,对于很多复合肥厂家来说是并不容易的一年。
国家化肥农药零增长,有机肥替代化肥,环保高压,农产品价格持续低迷等因素影响着行业的发展。
同时,国家供给侧改革又带来了行业的机会,环保高压,中小型复合肥企业盈利空间压缩甚至退出市场。
把握机会,快速转型,就能赢得发展机遇。
复合肥企业整体盈利能力偏弱,鲁西化工盈利主要来自工业化工品特别亮眼,新洋丰、金正大保持7亿元左右盈利,很多企业盈利不足2亿元,呈现大而不强特征。
化肥行业龙头效应显现,随着化肥减量、土地休耕、执法加强等政策影响,预估未来三年化肥使用总量可控制在5000万吨左右。
此时期大量中小企业将退出市场,行业集中化程度趋高。
四、发展趋势
纵观2017年,优势劣汰是市场生存法则,对于企业来说,无论是环保税还是铁路运费上浮等都将引起成本增加。
对于贸易商而言,粮价偏低,影响种植积极性,而企业报价在成本支撑下,不断上调,双向挤压经销商利润空间,随进随出更为常见。
预计2018年复合肥需求集中释放,或将面临短期的供货紧张,而近期复合肥报价回落的可能性较小,后期仍存上涨空间,涨幅要视原料价格行情和开工情况而定。
2018年我国复合肥营销模式有望进一步改变。
传统营销模式,厂家通过各级经销商层层铺货,这使最后到百姓手中的复合肥价格远高于出厂价。
2018年,已经有厂家率先打破传统营销模式,跳过经销商,直销到乡镇,降低中间成本。
也提高了农户购肥的积极性。
在竞争压力日益增大的市场,营销模式的改变也是大势所趋。
同时,大力发展新型复合肥将是未来复合肥行业的发展方向。
传统复合肥同质化严重、产品质量参差不齐、企业之间里竞争异常激烈,利润越来越小,加之农民科学用肥的意识越来越高,发展新型复合肥成了肥市新的突破口。
微生物肥、水溶肥、配方肥、专用肥越来越普及。
这些新型复合肥不仅针对性更强,效果更明显,利润也很丰厚,且后期的发展空间很大。
目前已经有不少规模企业开始投入到新型复合肥的研发当中,金正大、中化肥业,鄂中等多家规模注入大量资金,研发新产品。
企业后期厂家对于新型复合肥的投资力度也将会越来越大,复肥方向也将朝着专用肥方向发展。
第五节有机肥料及微生物肥料行业发展情况分析
现阶段,国内种植户施用生物有机肥的积极性不高,生物有机肥使用率相对较低,主要在蔬菜、水果、中草药、烟草等附加值较高的经济作物上应用。
但随着人们消费水平和安全意识的提高,对绿色有机农产品的需求日益增强,生物有机肥将会成为农业生产的必然选择。
目前,生物有机肥在一些生态示范区、绿色和有机农产品基地应用取得了较好的效果,这对生物有机肥今后的推广应用起到良好的示范作用。
经多年的发展,中国商品有机肥料生产以及应用已初具规模。
有机肥料主要分布在经济发达地区,包括广东、江苏、福建,特点是具有良好的环保意识、相对成熟的技术支撑;
另外有机肥料资源丰富地区,包括山东、河北等地区,有机特殊资源地区也是有机肥料的重要分布地区。
2017年有机肥企业数量较2016年增加200多家,目前有机肥企业约在3160家,年产能达到3500万吨,相较于2005年约1000家有机肥企业,产能仅在800万吨,这十年多的发展速度迅猛。
生物有机肥的开发应用不仅能为绿色农业、有机农业的发展创造条件,还能将有机废弃物“变废为宝”实现资源化利用,具有较高的经济效益、生态效益和社会效益,是实现农业可持续发展的有力保障。
未来生物有机肥必将成为肥料行业生产和农资消费的热点,具有广阔的发展前景。
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