中级经济师 金融专业知识与实务 考点精练与答案解析Word文件下载.docx
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C、8
D、1
10、人民币普通股是( )。
A、A股
B、B股
C、H股
D、N股
11、交易所市场实行两级托管体制,其中,( )为债券二级托管人,记录交易所投资者账户。
A、中央国债登记结算有限公司
B、中国证券登记结算公司
C、商业银行
D、证券公司
12、某公司进入金融衍生品市场进行交易,如果目的是为了减少未来的不确定性,降低风险,则该公司属于( )。
A、套期保值者
B、套利者
C、投机者
D、经纪人
13、在金融衍生品市场上,作为交易中介,以促成交易,收取佣金为目的的交易主体是( )。
B、投机者
C、套利者
14、最常用的一种信用衍生产品是( )。
A、金融远期
B、金融互换
C、信用违约互换
D、金融期权
15、在金融期权中,赋予合约买方在未来某一确定的时间或者某一时间内,以固定的价格购买相关资产的合约的形式叫( )。
A、看涨期权
B、欧式期权
C、看跌期权
D、美式期权
16、( )是传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务功能的新型金融业务模式。
A、电子银行
B、移动银行
C、互联网金融
D、自助银行
17、在我国,“互联网金融元年”是指( )。
A、2011年
B、2012年
C、2013年
D、2014年
二、多项选择题
1、以下属于资本市场工具的是( )。
A、股票
B、中长期国债
C、商业票据
D、回购协议
E、大额可转让定期存单
2、银行承兑汇票的特点有( )。
D、风险性高
E、收益性强
3、汇票按出票人不同可分为( )。
A、银行汇票
B、商业汇票
C、记名汇票
D、现金汇票
E、定额汇票
4、从基金的运作方式来看,根据基金份额是否可增加或减少,证券投资基金分为( )。
A、开放式基金
B、封闭式基金
C、公司型基金
D、契约型基金
E、对冲基金
5、在我国,资本市场主要包括( )。
A、票据市场
B、股票市场
C、债券市场
D、证券回购市场
E、投资基金市场
6、目前较为普遍的金融衍生品合约有( )。
B、金融期货
C、金融期权
D、信用衍生品
E、可转换债券
7、2013年9月6日,国债期货正式上市交易。
目前已经推出的品种包括( )年期和( )年期国债期货。
A、3
B、5
D、10
E、12
答案部分
________________________________________
1、
【正确答案】D
【答案解析】本题考查金融市场主体。
中央银行在金融市场上处于一种特殊的地位,既是金融市场中重要的交易主体,又是监管机构之一。
【该题针对“金融市场的的构成要素—主体”知识点进行考核】
【答疑编号12112901,点击提问】
2、
金融机构是金融市场上最活跃的交易者,扮演着多重角色。
(1)它是金融市场上最重要的中介机构,是储蓄转化为投资的重要渠道。
(2)金融机构在金融市场上充当资金供给者、需求者和中介等多重角色,它既发行、创造金融工具,也在市场上购买各类金融工具;
既是金融市场的中介人,也是金融市场的投资者、货币政策的传递者和承受者。
因此,金融机构作为机构投资者在金融市场上具有支配性的作用。
【答疑编号12112908,点击提问】
3、
【正确答案】B
【答案解析】本题考查金融工具的性质。
金融工具的性质包括:
期限性、流动性、收益性和风险性。
其中,流动性是指金融工具在金融市场上能够迅速地转化为现金而不致遭受损失的能力。
【该题针对“金融市场的构成要素—客体、价格”知识点进行考核】
【答疑编号12112910,点击提问】
4、
【正确答案】C
【答案解析】本题考查金融市场的类型。
按照金融交易是否存在固定场所,金融市场可划分为场内市场和场外市场两类。
场内市场又称证券交易所市场。
【该题针对“金融市场的类型”知识点进行考核】
【答疑编号12112928,点击提问】
5、
【正确答案】A
【答案解析】本题考查货币市场工具的特点。
货币市场中交易的工具一般具有期限短、流动性强、对利率敏感等特点,具有“准货币”特性。
【该题针对“货币市场概述”知识点进行考核】
【答疑编号12112943,点击提问】
6、
【答案解析】本题考查回购协议市场的相关知识。
回购协议市场是指通过证券回购协议进行短期资金融通交易的市场。
根据题干所说“通过持有的债券。
获得一笔短期资金融通”,正对应了回购协议市场的概念。
【该题针对“同业拆借市场、回购协议市场”知识点进行考核】
【答疑编号12112953,点击提问】
7、
【答案解析】本题考查银行承兑汇票特点。
银行承兑汇票具有以下特点:
(1)安全性高。
(2)流动性强。
(3)灵活性强。
【该题针对“商业票据、银行承兑汇票、短期政府债券及大额可转让定期存单市场”知识点进行考核】
【答疑编号12112961,点击提问】
8、
【答案解析】本题考查同业拆借市场。
同业拆借市场的期限最短为1天,最长为1年。
【该题针对“我国的货币市场及其工具”知识点进行考核】
【答疑编号12112973,点击提问】
9、
【答案解析】本题考查资本市场的概念。
资本市场是以期限在1年以上的金融资产为交易标的物的金融市场。
【该题针对“资本市场及其构成”知识点进行考核】
【答疑编号12112993,点击提问】
10、
【答案解析】本题考查A股的概念。
A股,即人民币普通股,是由中国境内公司发行,供境内机构、组织和个人以人民币认购和交易的普通股股票。
【该题针对“我国的股票市场、基金市场”知识点进行考核】
【答疑编号12113002,点击提问】
11、
【答案解析】本题考查债券市场的子市场。
交易所市场实行两级托管体制,其中,中国证券登记结算公司为债券二级托管人,记录交易所投资者账户。
【该题针对“我国的债券市场”知识点进行考核】
【答疑编号12113007,点击提问】
12、
【答案解析】本题考查对套期保值者概念的理解。
套期保值者又称风险对冲者,他们从事衍生品交易是为了减少未来的不确定性,降低甚至消除风险。
【该题针对“金融衍生品市场概述”知识点进行考核】
【答疑编号12113034,点击提问】
13、
【答案解析】本题考查经纪人的概念。
经纪人作为交易中介,以促成交易,收取佣金为目的。
【答疑编号12113038,点击提问】
14、
【答案解析】本题考查信用衍生品。
信用违约互换是最常用的一种信用衍生产品。
【该题针对“金融期权、金融互换及信用衍生品”知识点进行考核】
【答疑编号12113052,点击提问】
15、
【答案解析】本题考查看涨期权的概念。
看涨期权的买方有权在某一确定的时间某一时间内,以固定的价格购买相关资产。
【答疑编号12113055,点击提问】
16、
【答案解析】本题考查互联网金融的概念。
互联网金融是传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务功能的新型金融业务模式。
【该题针对“互联网金融的概念及特点”知识点进行考核】
【答疑编号12113076,点击提问】
17、
【答案解析】本题考查我国的互联网金融。
2013年以来,我国互联网金融迅猛发展,2013年被称为“互联网金融元年”。
【该题针对“互联网金融的模式、我国的互联网金融”知识点进行考核】
【答疑编号12113079,点击提问】
【正确答案】AB
资本市场工具是期限在一年以上,代表债权和股权关系的金融工具,包括股票、企业债券、中长期国债等。
【答疑编号12112909,点击提问】
【正确答案】ABC
【答案解析】本题考查银行承兑汇票的特点。
【答疑编号12112963,点击提问】
【答案解析】本题考查汇票的分类。
汇票按出票人不同可分为银行汇票和商业汇票。
【答疑编号12112976,点击提问】
【答案解析】本题考查投资基金市场。
从基金的运作方式来看,根据基金份额是否可增加或减少,证券投资基金分为开放式基金、封闭式基金。
【答疑编号12112999,点击提问】
【正确答案】BCE
【答案解析】本题考查资本市场的构成。
在我国,资本市场主要包括股票市场、债券市场、投资基金市场。
【答疑编号12113000,点击提问】
【正确答案】ABCD
【答案解析】本题考查金融衍生品的形式。
目前较为普遍的金融衍生品合约有:
金融远期、金融期货、金融期权、金融互换和信用衍生品。
【答疑编号12113044,点击提问】
【正确答案】BD
【答案解析】本题考查我国的金融衍生品市场。
2013年9月6日,国债期货正式上市交易。
目前已经推出的品种包括5年期和10年期国债期货。
【该题针对“我国的金融衍生品市场”知识点进行考核】
【答疑编号12113075,点击提问】
第二章利率与金融资产定价
1、投资者用100万元进行为期5年的投资,年利率为5%,一年计息一次,按单利计算,则5年末投资者可得到的本息和为( )万元。
A、110
B、120
C、125
D、135
2、某投资人存入银行1000元,一年期利率是4%,每半年结算一次利息,按复利计算,则该笔存款一年后税前所得利息为( )。
A、40.2
B、40.4
C、80.3
D、81.6
3、按复利计算,则n年后的终值为( )。
A、FVn=P(1+r×
n)
B、FVn=P(1+r)n
C、FVn=P(1+r/n)
D、FVn=P(1×
r/n)
4、某投资者购买了10000元的投资理财产品,期限2年,年利率为6%,按年支付利息。
假定不计复利,第一年收到的利息也不用于再投资,则该理财产品到期的本息和为( )元。
A、10600.00
B、11200.00
C、11910.16
D、11236.00
5、根据利率的风险结构理论,各种债券工具的流动性之所以不同,是因为在价格一定的情况下,它们的( )不同。
A、实际利率
B、变现所需时间
C、名义利率
D、交易方式
6、( ),认为到期期限不同的债券之所以具有不同的利率,在于在未来不同的时间段内,短期利率的预期值是不同的。
A、预期理论
B、分割市场理论
C、流动性溢价理论
D、古典利率理论
7、以下关于流动性偏好理论的叙述正确的是( )。
A、流动性偏好动机包括预防动机、投资动机和交易动机
B、流动性偏好认为货币供给不仅仅取决于央行,还取决于人们的储蓄
C、Md1(Y)是收入Y的增函数
D、Md2(i)是利率i的增函数
8、古典学派认为,利率是某些经济变量的函数,即( )。
A、货币供给增加,利率水平上升
B、储蓄增加,利率水平上升
C、货币需求增加,利率水平上升
D、投资增加,利率水平上升
9、1年期的零息债券,票面额1000元,如果现在的购买价格为900元,则到期收益率为( )。
A、9%
B、11.1%
C、10%
D、6%
10、剔除通货膨胀因素后的收益率是( )。
A、名义收益率
B、实际收益率
C、到期收益率
D、本期收益率
11、某银行以900元的价格购入5年期的票面额为1000元的债券,票面收益率为10%,银行持有3年到期偿还,那么持有期收益率为( )。
A、3.3%
B、14.81%
C、3.7%
D、10%
12、假设P为债券价格,F为面值,C为票面收益,r为到期收益率,n是债券期限,如果按年复利计算,零息债券到期收益率为( )。
A、r=F/C
B、r=C/F
C、r=(F/P)1/n-1
D、r=C/P
13、如果某债券面值为100元,本期获得的利息(票面收益)为8元,当前市场交易价格为80元,则该债券的名义收益率为( )。
A、4%
B、5%
C、8%
14、某一永久期限的债券,面额100元,票面利率5%,市场利率为4%,其价格是( )元。
A、98
B、100
C、102
D、125
15、假若金额为100元的一张债券,不支付利息,贴现出售,期限1年,收益率为3%,到期一次归还。
则该张债券的交易价格为( )元。
A、97
B、106
C、103
D、97.09
16、资本资产定价模型(CAPM)中的贝塔系数测度的是( )。
A、利率风险
B、通货膨胀风险
C、非系统性风险
D、系统性风险
1、目前,解释利率期限结构的理论主要有( )。
E、可贷资金理论
2、在二级市场上,决定债券流通转让价格的主要因素是( )。
A、票面金额
B、汇率
C、票面利率
D、物价水平
E、实际持有期限
3、关于期限结构理论中预期理论的说法,正确的有( )。
A、短期利率的预期值是相同的
B、长期利率的波动小于短期利率的波动
C、不同期限的利率波动幅度相同
D、短期债券的利率一定高于长期利率
E、长期债券的利率等于预期的短期利率的平均值
4、以下对分割市场理论的表述中,正确的是( )。
A、将不同期限的债券市场看做完全独立和相互分割的
B、到期期限不同的每种债券的利率取决于该债券的供给与需求,其他到期期限的债券的预期回报率对此毫无影响
C、认为,长期债券的利率等于在其有效期内人们所预期的短期利率的平均值
D、认为长期债券的利率应等于流动性溢价
E、认为利率决定于储蓄与投资的相互作用
5、下列关于投资组合风险的说法,正确的是( )。
A、当投资充分组合时,可以分散掉所有的风险
B、投资组合的风险包括公司特有的风险和市场风险
C、公司特有风险是可分散风险
D、市场风险是不可分散风险
E、公司特有风险可由不同的资产组合予以降低或消除
6、资本资产定价理论模型假定包括( )。
A、投资者总是追求投资效用最大化
B、市场上存在无风险资产
C、投资者是厌恶风险的
D、投资者根据投资组合在单一投资期内的预期收益率和标准差来评价投资组合
E、税收和交易费用均计算在内
三、案例分析题
1、我国某企业计划于年初发行面额为100元、期限为3年的债券200亿元。
该债券票面利息为每年5元,于每年年末支付,到期还本。
该债券发行采用网上向社会公众投资者定价发行的方式进行。
<
1>
、该债券的名义收益率是( )。
D、12%
2>
、假定该债券的名义收益率为3%,当年通货膨胀率为2%,则其实际收益率是( )。
A、1%
B、2%
C、3%
D、5%
3>
、如果该债券的市场价格是110元,这该债券的本期收益率是( )。
A、2%
B、3%
C、4.5%
4>
、根据发行价格与票面面额的关系,债券公开发行可以分为( )发行。
A、折价
B、溢价
C、平价
D、竞价
【答案解析】本题考查单利计算本息和。
100×
(1+5%×
5)=125万元。
【该题针对“利率概述、单利与复利”知识点进行考核】
【答疑编号12113088,点击提问】
【答案解析】本题考查复利利息的计算。
半年利率=4%/2=2%;
1000×
(1+2%)2-1000=40.4元。
【答疑编号12113089,点击提问】
【答案解析】本题考查复利终值的计算公式。
FVn=P(1+r)n。
【该题针对“现值与终值”知识点进行考核】
【答疑编号12113095,点击提问】
【答案解析】本题考查单利计息的终值。
I=P×
r×
n=10000×
6%×
2=1200,本利和=10000+1200=11200元。
所以,本题答案为B。
【答疑编号12113102,点击提问】
【答案解析】本题考查利率的风险结构。
各种债券工具由于交易费用、偿还期限、是否可转换等条件的不同,变现所需要的时间或成本也不同,流动性就不同。
【该题针对“利率的风险结构”知识点进行考核】
【答疑编号12113108,点击提问】
【答案解析】本题考查预期理论的观点。
预期理论认为到期期限不同的债券之所以具有不同的利率,在于在未来不同的时间段内,短期利率的预期值是不同的。
【该题针对“利率的期限结构”知识点进行考核】
【答疑编号12113116,点击提问】
【答案解析】本题考查流动性偏好理论的相关知识。
A项不应该是投资动机而是投机动机;
B项流动性偏好认为货币供给是由中央银行直接控制的;
D项Md2(i)是利率i的减函数。
【该题针对“利率决定理论”知识点进行考核】
【答疑编号12113126,点击提问】
【答案解析】本题考查古典利率理论。
古典学派认为,利率决定于储蓄与投资的相互作用。
当投资增加时,投资大于储蓄,利率会上升。
【答疑编号12113129,点击提问】
【答案解析】本题考查到期收益率的计算。
设到期收益率为x,则900×
(1+x)=1000,所以x=11.1%。
【该题针对“收益率”知识点进行考核】
【答疑编号12113136,点击提问】
【答案解析】本题考查实际收益率的概念。
实际收益率是剔除通货膨胀因素后的收益率。
【答疑编号12113137,点击提问】
【答案解析】本题考查持有期收益率的计算。
年利息=1000×
10%=100元,(偿还价格-买入价格)/买入债券到债券到期的时间=(1000-900)/3=33.33,持有期收益率=(100+33.33)/900=14.81%。
【答疑编号12113139,点击提问】
【答案解析】本题考查零息债券到期收益率公式。
【答疑编号12113145,点击提问】
【答案解析】本题考查名义收益率的概念。
名义收益率=票面收益/面值=8/100=8%。
【答疑编号12113150,点击提问】
【答案解析】本题考查债券定价。
如果债券期限为永久性的,其价格确定与股票价格计算相同。
P=(100×
5%)/4%=125。
【该题针对“利率与金融资产定价”知识点进行考核】
【答疑编号12113172,点击提问】
如果债券期限为永久性的,其价格确定于股票价格计算相同。
P=100/(1+3%)=97.09元。
【答疑编号12113175,点击提问】
【答案解析】本题考查风险系数β的概念。
资产定价模型(CAPM)提供了测度不可消除系统性风险的指标,即风险系数β。
【该题针对“资本资产定价理论”知识点进行考核】
【答疑编号12113183,点击提问】
【答案解析】本题考查利率期限结构的理论。
目前,主要有三种理论解释利率的期限结构,即预期理论、分割市场理论和流动性溢价理论。
【答疑编号12113121,点击提问】
【正确答案】ACE
【答案解析】本题考查债券价格的决定因素。
债券在二级市场上的流通转让价格由债券的票面金额、票面利率、实际持有期限三个因素决定。
【答疑编号12113171,点击提
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