考试资料基金基础知识6Word文档下载推荐.docx

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尤其当预期利率波动较大时，较高的凸性有利于投资者提高债券投资收益。

4（单选题）税收对债券投资收益影响的主要途径不包括（）。

A现金流的形式B现金流的时间特征C现金流的数量D债券收入现金流本身的税收特性不同

正确答案”C“，你的答案《无》

税收对债券投资收益具有明显影响。

其影响的主要途径有：

债券收入现金流本身的税收特性不同（如国债与企业债的投资收益适用于不同的税率）、现金流的形式（如资本增值和利息收入作为不同形式的现金流要承担不同的税负）、现金流的时间特征（相同税率条件下，越晚支付税收越好）。

税差激发互换的目的就在于通过债券互换来减少年度的应付税款，从而提高债券投资者的税后收益率。

税差激发互换有多种类型，其中之一是把免税的政府债券换成具有同等风险的应税企业债券，以增加投资者的税后收益率。

类似地，当资本利得税率低于利息收入税率时，面值接近的高票面利率债券可能被替换成大幅度折价出售的低票面收益率债券，这样也能够获得更高的税后收益率。

5（单选题）其他条件相同时，债券价格收益率值越小，说明债券的价格波动性（）。

A围绕原值波动B越大C越小D无关

投资者使用的另一个估算债券价格波动率的指标是价格变化的收益率值。

要计算该指标，首先需要计算当债券价格下降x元时的到期收益率值。

新的收益率值与初始收益率（价格变动前的收益率）的差额即是债券价格变动x元时的收益率值。

其他条件相同时，债券价格收益率值越小，说明债券的价格波动性越大。

6（单选题）下列对ETF基金份额申购赎回的说法正确的是（）。

A申购、赎回ETF采用金额申购、份额赎回的方式B一般最小申购、赎回单位为100万份C投资者申购、赎回的基金份额须为最小申购、赎回单位的整数倍D申购、赎回申请提交后可以撤销

投资者可办理申购、赎回业务的开放日为证券交易所的交易日，开放时间为9:

30～11:

30和13:

00～15:

00。

在此时间之外不办理基金份额的申购、赎回。

投资者申购、赎回的基金份额须为最小申购、赎回单位的整数倍。

一般最小申购、赎回单位为50万份或100万份。

基金管理人有权对其进行更改，并在更改前至少3个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。

ETF份额的申购、赎回应遵循以下原则：

①申购、赎回ETF采用份额申购、份额赎回的方式，即申购和赎回均以份额申请。

②申购、赎回ETF的申购对价、赎回对价包括组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。

③申购、赎回申请提交后不得撤销。

7（单选题）在证券衍生工具基金中，（）管理费率一般最高。

A认股权证基金B股票基金C债券基金D货币市场基金

认股权证基金的管理费率约为1.5%～2.5%；

股票基金居中，约为1%～5%；

债券基金约为0.5%～1.5%；

货币市场基金最低，管理费率约为0.25%～1%。

我国香港基金公会公布的几种基金的管理年费率为：

债券基金年费率为0.5%～1.5%，股票基金年费率为1%～2%。

8（单选题）目前国际应用较多的基本分析方法不包括（）。

A权益资本比率B市盈率C股利贴现模型D内含报酬率

目前国际应用较多的基本分析方法主要有以下几类：

（1）低市盈率（P/E比率），选择“双低”股票作为自己的目标投资对象是目前机构投资者普遍运用的投资策略。

所谓“双低”，就是低市盈率、低市净率。

市盈率是股票价格与每股净利润的比值，市净率则是股票价格与每股净资产的比值。

（2）股利贴现模型，就是将未来各期支付的股利（通常还包括未来某时股票的预期售价）通过选取一定的贴现率折合为现值的方法，考察即期资产价格与预期未来现金流量折现后的现值之间的差异，即净现值（NPV），据此判断股票是否被错误定价。

另外，我们也可以从内含报酬率的角度来判断买入或卖出。

内含报酬率就是在净现值等于0时的折现率，它反映了股票投资的内在收益情况。

如果内含报酬率高于资本的必要收益率，则买入；

如果内含报酬率低于资本的必要收益率，则卖出。

9（单选题）根据移动平均法，如果某只股票价格超过平均价的某一百分比时则应该（）。

A买入B卖出C清仓D满仓

移动平均法其实质是简单过滤器规则的一种变形。

它是以一段时期内的股票价格移动平均值为参考基础，考察股票价格与该平均价之间的差额，并在价格超过平均价的某一百分比时买入该股票，在股票价格低于平均价的一定百分比时卖出该股票。

（本题来自嗨考网）

10（单选题）消极的债券组合管理者通常把市场价格看作（）。

A均衡交易价格B非均衡交易价格C价格被高估D价格被低估

消极的债券组合管理者通常把市场价格看作均衡交易价格，因此他们不试图寻找价格被低估的债券品种，而只关注债券组合的风险控制。

11（单选题）证券投资基金一般在（）结转当期损益，按固定价格报价的货币市场基金一般（）结转损益。

A季末；

逐日B季末；

逐月C月末；

逐月D月末；

逐日

正确答案”D“，你的答案《无》

本题涉及的是本期利润及利润分配的核算。

证券投资基金一般在月末结转当期损益，按固定价格报价的货币市场基金一般逐日结转损益。

12（单选题）有效市场的最佳选择是（）。

A积极型管理B消极型管理C混合型管理D以上都不合适

消极型管理是有效市场的最佳选择。

如果股票市场是一个有效的市场，股票的价格反映了影响它的所有信息，那么股票市场上不存在价值低估或价值高估的股票，投资者也不可能通过寻找错误定价的股票获取超出市场平均的收益水平。

在这种情况下，基金管理人不应当尝试获得超出市场的投资回报，而是努力获得与大盘同样的收益水平，减少交易成本。

13（单选题）在一个有效的股票市场上（）。

A存在价值高估B存在价值低估C既有高估，也有低估D既没价值高估，也没价值低估

14（单选题）基金估值时，对于持有的未上市的配股和增发新股，（）。

A按估值日在证交所挂牌的同一股票的市价估值B按预期收益的折现值估值C按未来上市后的市值估值D按成本估值

本题考查的是交易所未上市品种的估值。

有关法规规定，送股、转增股、配股和公开增发股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值。

15（单选题）某投资者欲通过基金管理人以现金认购10000份ETF份额，认购费率为1%，那么他需要准备的金额为（）元。

A10000B10100C10050D9950

基金管理人及基金发售代理机构在ETF份额发售时一般会收取认购费用或认购佣金，认购费用或认购佣金由投资者承担。

投资者认购10000份ETF份额需要的金额为10000*（1+1%）=10100（元）。

16（单选题）基金买卖股票按照（）的税率征收印花税。

A0.01B0.015C0.02D0.03

根据财政部、国家税务总局的规定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照1%。

的税率征收证券（股票）交易印花税，而对买入交易不再征收印花税。

17（单选题）N日的乖离率=（）。

A（当日开盘价-N日移动总价）/N日移动平均价*100%B（当日开盘价-N日移动平均价）/N日移动平均价*100%C（当日收盘价-N日移动平均价）/N日移动平均价*100%D（当日收盘价-N日移动平均价）/N日移动价*100%

移动平均法可以参考乖离率（BIAS）的计算公式来测定股价的背离程度。

乖离率是描述股价与股价移动平均线距离远近程度的一个指标。

BIAS的计算公式为：

N日乖离率=当日收盘价-N日移动平均价/N日移动平均价*100%

18（单选题）下列各项中N日乖离率计算正确的是（）。

A（当日开盘价-N日移动总价）/N日移动平均价*100%B（当日开盘价-N日移动平均价）/N日移动平均价*100%C（当日收盘价-N日移动平均价）/N日移动平均价*100%D（当日收盘价-N日移动平均价）/N日平均价*100%

N日乖离率=（当日收盘价-N日移动平均价）/N日移动平均价*100%。

因此选C。

19（单选题）杜邦体系是以净资产收益率为龙头，以（）为核心，重点揭示企业获利能力及其前因后果。

A总资产利润率B销售净利率C资产周转率D权益乘数

暂无解析

20（单选题）（）是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。

A中位数B分位数C标准差D方差

中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。

21（单选题）大多数资信好的公司采用（）的发行方式来发行商业票据。

A直接发行B间接发行C贴现发行D以上选项都不正确

直接发行指发行主体直接将票据销售给投资人，大多数资信好的公司采用这种发行方式。

22（单选题）从投资类型来看，我国QDII基金多数为（）。

A债券型B主题型C股票型D混合型

从投资类型来看，我国QDII基金多数为股票型。

23（单选题）流动比率小于1时，赊购原材料若干，将会（）

A增大流动比率B降低流动比率C降低营运资金D增大营运资金

24（单选题）下列关于P/E和EV/EBITDA的说法，错误的是（）。

A在EV/EBITDA方法中，要最终得到对股票市值的估计，还必须减去债权的价值BP/E和EV/EBITDA反映的都是市场价值和收益指标之间的比例关系CP/E是从全体投资人的角度出发，而EV/EBITDA是从股东的角度出发DEV/EBITDA更适用于单一业务或子公司较少的公司估值

P/E是从股东的角度出发，而EV/EBITDA是从全体投资人的角度出发。

25（单选题）方差越大，表示收益率r偏离期望收益率的程度（）。

A越小B越大C不变D不确定

σ2=E[（r-Er）2]，它的数值越大，表示收益率r偏离期望收益率的程度越大，反之亦然。

26（单选题）下列选项中关于美国存托凭证的说法错误的是（）。

A有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的。

根据交易能力和对基础证券公司要求的不同可分为一级、二级、三级公募ADRs和144A规则下的私募ADRs四种类型B按基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证可分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证C全球存托凭证是最主要的存托凭证，其流通量最大D美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证

暂无

27（单选题）在无保证债券中，受偿等级最高的是（），这也是公司债的主要形式。

A优先无保证债券B优先次级债券C次级债券D劣后次级债券

在无保证债券中，受偿等级最高的是优先无保证债券，这也是公司债的主要形式。

接下来依次是优先次级债券、次级债券、劣后次级债券，这些等级的债券在清偿时仅有少量补偿甚至没有。

28（单选题）利润表上半部分反映经营活动，下半部分反映非经营活动，其分界点是（）。

A营业利润B利润总额C主营业务利润D净利润

29（单选题）在企业速动比率是0.8的情况下，会引起该比率提高的经济业务是（）

A银行提取现金B赊购商品C收回应收账款D申请到一笔短期借款

30（单选题）关于UCITS基金的申购与赎回价格，规定应至少（）公布两次。

如不损害持有人利益，监管机关可以允许（）公布一次。

A一周；

一个月B一个月；

一个月C一周；

两个月D一个月；

一季度

关于UCITS基金的申购与赎回价格，规定应至少一个月公布两次。

如不损害持有人利益，监管机关可以允许一个月公布一次。

31（单选题）汇资产46亿元人民币。

若A公司近期要申请QDII资格，需满足哪些条件（）。

A需继续经营证券投资基金管理业务1年，公司净资产增加0.2亿元人民币，明年一季度季度末资产管理规模增加22亿元人民币或等值外汇资产B公司净资产增加0.2亿元人民币，明年一季度季度末资产管理规模增加72亿元人民币或等值外汇资产C公司净资产增加3.2亿元人民币，明年一季度季度末资产管理规模增加22亿元人民币或等值外汇资产D需继续经营证券投资基金管理业务2年，公司净资产增加3.2亿元人民币，明年一季度季度末资产管理规模增加72亿元人民币或等值外汇资产

对于申请QDII的基金管理公司而言，净资产不少于2亿元人民币，经营证券投资基金管理业务达2年以上，在最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产。

32（单选题）国际证监会组织强调，跨境活动涉及的双方主管机构必须尽可能为对方提供有关从事跨境活动的基金的信息，除就例行性事务提供一个定期交换信息的机制外，信息交换措施更可谓双方主管机构提供一个（）的功能性渠道。

A相互协助机制B早期预警机制C临时性事务D风险预警机制

国际证监会组织强调，跨境活动涉及的双方主管机构必须尽可能为对方提供有关从事跨境活动的基金的信息，除就例行性事务提供一个定期交换信息的机制外，信息交换措施更可谓双方主管机构提供一个早期预警机制的功能性渠道。

33（单选题）有关现金流量表叙述不正确的有（）。

A现金流量表的编制基础是权责发生制B现金流量表的编制基础是收付实现制C现金流量表的作用包括反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力D通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。

34（单选题）下列关于UCITS指令，说法错误的是（）。

A为欧盟各成员国的开放式基金建立了一套跨境监管标准B结束了成员国对另类投资基金的监管各自为政且水平各异的状态C欧盟成员国各自以立法形式认可该指令后，本国符合要求的基金即可在其它成员国面向个人投资者发售，无需再申请认可D符合要求的基金管理公司可以管理在其它成员国发行的基金

选项B是关于AIFMD指令的相关内容。

AIFMD结束了成员国对另类投资基金的监管各自为政且水平各异的状态，协调成员国对另类投资基金的活动实现有效监管。

35（单选题）下列关于资产负债表的表述，其正确的有（）。

A它反映一定时期内财务成果的报表B它是一张损益报表C它是根据“资产=负债+所有者权益”等式编制的D流动资产排在左方，非流动资产排在右方

A、B选项是利润表的知识。

D选项，流动资产和非流动资产是上下排序的。

36（单选题）资本资产定价模型基本假定条件中，（）意味着每个投资者都不能对市场定价造成显著影响，他们都是价格接受者。

A所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整B投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产C不存在交易费用及税金D市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的

市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的。

这一假定意味着每个投资者都不能对市场定价造成显著影响，他们都是价格接受者。

37（单选题）基金的会计核算对象不包括（）。

A损益类B资产负债共同类C资产损益共同类D负债类

根据《证券投资基金会计核算业务指引》，基金的会计核算对象包括资产类、资产负债共同类、负债类、所有者权益类和损益类的核算，涉及基金申购和赎回、基金的投资交易、基金持有证券的上市公司行为、基金费用计提和支付、基金资产估值、基金利润分配等基金经营活动。

38（单选题）下列选项中，会导致资产负债率发生变化的是（）

A收回应收账款B用现金购买债券C接受所有者投资转入的固定资产D以固定资产对外投资

39（单选题）根据AIFMD，在欧盟境内运营的另类投资基金，实行（）监管。

A审批B申请C审核D注册

选项D正确。

40（单选题）在杜邦财务分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是（）。

A权益乘数大则财务风险大B权益乘数大则净资产收益率大C权益乘数等于股东权益比率的倒数D权益乘数大则资产净利率大

41（单选题）股票的（）又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。

A清算价值B账面价值C票面价值D内在价值

股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。

42（单选题）财务报表分析的对象是（）。

A企业的各项基本活动B企业的经营活动C企业的投资活动D企业的筹资活动

财务报表分析的对象是企业的各项基本活动。

43（单选题）（）允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。

A欧式期权B美式期权C看涨期权D看跌期权

美式期权允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。

美式期权的买方既可以在期权到期日这一天行使期权，也可以在期权到期日之前的任何一个交易时段执行期权。

44（单选题）已知甲公司年末负债总额为200万元，资产总额为500万元，无形资产净值为50万元，流动资产为240万元，流动负债为160万元，年利息费用为20万元，净利润为100万元，所得税为30万元，则（）。

A年末资产负债率为40%B年末产权比率为1/3C年利息保障倍数为6.5D年末长期资本负债率为10.76%

45（单选题）以下属于利润表作用表述正确的是（）。

A能够对企业整体财务状况作出客观评价B能表明某一特定日期占有净资产数额C有助于了解企业的现金是否能偿还到期债务D能够说明企业收入和产出关系

46（单选题）下列关于商业票据特点的表述，正确的是（）。

A面额较小B利率较高，通常比银行优惠利率高，比同期国债利率高C只有一级市场，没有明确的二级市场D只有二级市场，没有明确的一级市场

商业票据的特点主要有三点：

①面额较大；

②利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高；

③只有一级市场，没有明确的二级市场。

47（单选题）根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款，自2006年1月1日起，公司必须至少（）一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。

A每周B每月C每季度D每年

自2006年1月1日起，公司必须至少每季度一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。

48（单选题）目前，我国的基金会计分期以（）为单位，分期反映会计主体的财务状况。

A每日B季度C每月D年度

从及时性原则出发，基金会计期间划分必须细化，即以周甚至日为核算披露期间。

目前，我国的基金会计核算均已细化到日。

49（单选题）若ρij等=-1，则表示Ri和Rj（）。

A零相关B不确定C完全正相关D完全负相关

若ρij等=-1，则表示Ri和Rj完全负相关。

50（单选题）下列不属于债券基金投资风险的是（）。

A利率风险B提前赎回风险C信用风险D汇率风险

债券基金主要的投资风险包括利率风险、信用风险以及提前赎回风险。

51（单选题）当投资境外的市场时，基金面临最大的风险是（）。

A利率风险B购买力风险C信用风险D汇率风险

当投资境外的市场时，基金面临最大的风险是汇率风险。

52（单选题）在计算基金的期望回报率时，我们可以用一定时间的（），或者采用数学模型，对未来回报率的可能分布做出预测。

A历史平均回报率B历史最高回报率C历史最低回报率D预测回报率