财务管理形考任务终审稿Word文档下载推荐.docx

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A.客户的偿债能力B.客户的财务状况

C.客户资信程度D.预计可以获得的利润

预计可以获得的利润

二、多选题（每题2分，共20分）

11、财务活动是围绕公司战略与业务运营而展开的，具体包括（）。

A.利润分配活动B.投资活动C.日常财务活动D.融资活动

投资活动,融资活动,日常财务活动,利润分配活动

12、由资本资产定价模型可知，影响某资产必要报酬率的因素有（）。

A、该资产的风险系数B.市场平均报酬率

C.风险报酬率D.无风险资产报酬率

无风险资产报酬率,风险报酬率,该资产的风险系数,市场平均报酬率

13、确定一个投资方案可行的必要条件是（）。

A.现值指数大于1B.内含报酬率不低于贴现率

C.净现值大于OD.内含报酬率大于1

净现值大于O,现值指数大于1,内含报酬率不低于贴现率

14、公司融资的目的在于（）。

A.处理财务关系的需要B.降低资本成本

C.满足资本结构调整的需要D.满足生产经营和可持续发展需要

满足生产经营和可持续发展需要,满足资本结构调整的需要

15、影响企业加权平均资本成本大小的因素主要有（）。

A.所得税税率（当存在债务融资时）B.融资费用的多少

C.个别资本成本的高低D.资本结构

资本结构,个别资本成本的高低,融资费用的多少,所得税税率（当存在债务融资时）

16、政策的类型主要有（）。

A.定额股利政策B.定率股利政策

C.阶梯式股利政策D.剩余股利政策

定额股利政策,定率股利政策,阶梯式股利政策,剩余股利政策

17、企业财务管理的组织模式可以分为（）。

A.合一模式B.集团财务资源集中配置与财务公司模式

C.分离模式D.多层次、多部门模式

合一模式,分离模式,多层次、多部门模式,集团财务资源集中配置与财务公司模式

18、银行借款融资的优点包括（）。

A.易于公司保守财务秘密B.借款弹性较大

C.融资迅速D.成本低

融资迅速,借款弹性较大,成本低,易于公司保守财务秘密

19、根据营运资本与长、短期资金来源的配合关系，依其风险和收益的不同，主要的融资政策有（）。

A.稳健型融资政策B.中庸型融资政策

C.激进型融资政策D.配合型融资政策

配合型融资政策,激进型融资政策,稳健型融资政策

20、杜邦财务分析体系主要反映的财务比率关系有（）。

A.资产报酬率与销售净利率及总资产周转率的关系

B.总资产周转率与销售收入及资产总额的关系

C.净资产收益率与资产报酬率及权益乘数之间的关系

D.销售净利率与净利润及销售额之间的关系

净资产收益率与资产报酬率及权益乘数之间的关系,资产报酬率与销售净利率及总资产周转率的关系,销售净利率与净利润及销售额之间的关系,总资产周转率与销售收入及资产总额的关系

三、计算题（每题15分，共30分）

21、A公司股票的贝塔系数为2，无风险利率为5%，市场上所有股票的平均报酬率为10%。

要求：

（1）该公司股票的预期收益率；

（2）若公司去年每股派股利为1.5元，且预计今后无限期都按照该金额派发，则该股票的价值是多少？

（3）若该股票为固定增长股票，增长率为5%，预计一年后的股利为1.5元，则该股票的价值为多少？

解：

根据资本资产定价模型公式：

1、该公司股票的预期收益率=5%+2×

（10%-5%）=15%

2、根据零增长股票股价模型：

该股票价值=1.5/15%=10（元）

3、根据固定成长股票股价模型，该股票价值=1.5/（15%-5%）=15（元）

22、某公司在初创时拟筹资5000万元，现有甲、乙两个备选融资方案。

有关资料经测算列入下表，甲、乙方案其他相关情况相同。

融资方式

甲方案

乙方案

融资额（万元）

个别资本成本（%）

长期借款

1200

7.0

400

7.5

公司债券

800

8.5

1100

8.0

普通股票

3000

14.0

3500

合计

5000

-

（1）计算该公司甲乙两个融资方案的加权平均资本成本；

（2）根据计算结果选择融资方案。

甲方案：

各种融资占融资总额的比重：

长期借款=1200/5000=0.24

公司债券=800/5000=0.16

普通股票=3000/5000=0.60

加权平均资本成本=7%×

0.24+8.5%×

0.16+14%×

0.60=11.44%

长期借款=400/5000=0.08

公司债券=1100/5000=0.22

普通股票=3500/5000=0.70

加权平均资本成本=7.5%×

0.08+8%×

0.22+14%×

0.70=12.16%

甲方案的加权平均资本成本最低，应选择甲方案

四、案例分析题（共30分）

23、请搜索某一上市公司近期的资产负债表和利润表，试计算如下指标并加以分析。

（1）应收账款周转率

（2）存货周转率

（3）流动比率

（4）速动比率

（5）现金比率

（6）资产负债率

（7）产权比率

（8）销售利润率

资产负债表



会企01表

日期:

2012-03-31

金额：

元

资产

行次

期末余额

年初余额

负债及所有者权益

流动资产：

流动负债：

货币资金

1

63,390,168.40

64,442,313.15

短期借款

51

交易性金融资产

2

交易性金融负债

52

应收票据

3

2,207,980.00

1,240,000.00

应付票据

53

2,300,000.00

1,000,000.00

应收账款

4

26,265,761.66

22,265,002.61

应付账款

54

58,282,569.27

57,129,497.71

预付款项

5

178,089.02

816,023.65

预收款项

55

2,222,064.82

6,087,013.24

应收利息

7

应付职工薪酬

56

971,889.10

1,373,357.42

应收股利

应交税费

57

1,061,803.75

757,570.82

其他应收款

8

228,914.02

195,075.85

应付利息

58

30,465.75

存货

9

14,041,476.86

18,001,044.87

应付股利

59

一年内到期的非流动资产

10

其他应付款

60

292,240.85

322,413.55

其他流动资产

11

一年内到期的非流动负债

61

流动资产合计

12

106,312,389.96

106,959,460.13

其他流动负债

62

流动负债合计

63

65,161,033.54

66,700,318.49

非流动资产：

非流动负债：

可供出售金融资产

15

65

持有至到期投资

16

应付债券

66

长期应收款

17

长期应付款

67

长期股权投资

18

专项应付款

68

投资性房地产

19

预计负债

69

固定资产

20

44,501,499.99

44,529,913.17

递延所得税负债

70

在建工程

21

202,175.20

32,600.00

其他非流动负债

71

工程物资

22

非流动负债合计

72

固定资产清理

23

负债合计

73

生产性生物资产

24

油气资产

25

所有者权益（或股东权益）：

77

无形资产

26

17,086,600.18

17,187,904.12

实收资本（或股本）

78

45,000,000.00

开发支出

27

资本公积

79

40,000,000.00

商誉

28

减：

库存股

80

长期待摊费用

29

8,882,384.95

8,579,033.17

盈余公积

81

1,585,108.23

递延所得税资产

30

236,056.87

未分配利润

82

25,474,965.38

24,239,540.74

其他非流动资产

31

少数股东权益

83

非流动资产合计

32

70,908,717.19

70,565,507.33

所有者权益（或股东权益）合计

85

112,060,073.61

110,824,648.97

资产总计

33

177,221,107.15

177,524,967.46

负债和所有者权益（或股东权益）总计

86

利润表

会企02表

单位：

项目

本月数

本年累计数

去年同期累计数

一、营业收入

9008154.88

26057789.78

49,422,992.62

营业成本

7652856.88

22984966.16

38,831,383.11

营业税金及附加

43658.30

138808.78

316,670.09

销售费用

116618.95

418155.15

352,266.02

管理费用

347690.58

1054544.71

934,961.74

财务费用

6

-202841.43

-202692.04

28,111.13

资产减值损失

210566.27

1,154,309.05

加：

公允价值变动收益

投资收益

其中：

对联营企业和合营企业的投资收益

二、营业利润

839,605.33

1,453,440.75

7,805,291.48

营业外收入

1,634.70

营业外支出

13

非流动资产处置损失

14

三、利润总额

7,806,926.18

所得税

125,940.80

218,016.11

1,171,038.93

四、净利润

713,664.53

1,235,424.64

6,635,887.25

1、平均应收账款=（期初应收账款+期末应收账款）/2

=（26265761.66+22265002.61）/2=24265382.135

应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款

=26057789.78/24265382.135=1.07次

2、平均存货余额=（期初存货+期末存货）/2

=（14041476.86+18001044.87）/2=18153239.735

存货周转率（次）=销货成本/平均存货余额

=22984966.16/18153239.735=1.27次

3、流动比率=流动资产合计/流动负债合计×

100%

=106312389.86/65161033.54×

100%=163.15%

4、速运资产是指流动资产扣除存货之后的余额

=106312389.96-14041476.86=92270913.1

速运比率=速运资产/流动负债×

=92270913.1/65161033.54×

100%=141.60%

5、现金比率=（货币资金+有价证券）/流动负债×

=63390168.4/65161033.54×

100%=97.28%

6、资产负债率=负债总额/资产总额×

=65161033.54/177221107.15×

100%=36.77%

7、产权比率=负债总额/所有者权益总额×

=65161033.54/112060073.61×

100%=58.15%

8、销售利润率=利润总额/营业收入×

本月=839605.33/9008154.88×

100%=9.32%

累计=1453440.75/26057789.78×

100%=5.58%