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极端强势上涨,后市看多;
2:
极端强势下跌,后市看空;
3:
大阳线:
强势上涨,后市看多;
4:
大阴线:
强势下跌,后市看空;
——如果影线较短,1和3或2和4没什么区别。
5:
光头阳线:
较强势上涨,影线代表空方开始反击了,需要注意;
6:
光头阴线:
较强势下跌,影线代表多方开始反击了,需要注意;
7:
光脚阳线:
较强势上涨,影线代表遇到空方反击了,需要注意;
8:
光脚阴线:
较强势下跌,影线代表遇到多方反击了,需要注意;
——这4者都说明对方曾经反击过,尽管失败了,但要注意:
反击开始了。
9:
出现在连续上涨的顶部,为上吊线,表示曾遇到过剧烈反击,后市有变;
10:
出现在连续下跌的底部,为锤子线,表示曾遇到过剧烈反击,后市有变;
11:
出现在连续上涨的顶部,为流星线,相比过去,摸高受阻,后市有变;
12:
出现在连续下跌的底部,为倒锤子线,相比过去,曾经大涨,后市有变;
——这4者都有较长的影线,出现在连续运动后,说明对手剧烈反击过,后市有变。
13、14、15:
小阳线、小阴线、十字线:
一般不能确定后市,但在连续上涨后出现,说明涨势停顿,后市有变;
在连续下跌后出现,说明跌势停顿,后市有变;
16:
长十字线:
和十字线的意义一样,但疲软的性质和僵持的意义更强烈;
17:
出现在连续上涨的顶部,为风筝线,相比过去,曾遇到过剧烈反击,后市有变;
出现在连续下跌的底部,为多胜线,相比过去,曾遇到过剧烈反击,后市有变;
18:
出现在连续上涨的顶部,为灵位线,相比过去,摸高受阻,后市有变;
出现在连续下跌的底部,为空胜线,相比过去,曾遇到过剧烈反击,后市有变;
——这6个都是星形态,说明多、空双方僵持不下,失去了方向感,但在连续涨、跌势的末端,则往往意味着情况不妙了。
19:
一字线:
开盘价、收盘价、最高价、最低价在同一价位,常出现于股市中的涨(跌)停板处,或分钟图里交易冷清的产品中。
总结:
阴线实体越长,越有利于下跌;
阳线实体越长,越有利于上涨;
但连续强势上涨后,谨防盛极而衰;
连续强势下跌后,可能否极泰来;
如果影线相对于实体来说非常小,则可以等同于没有;
指向一个方向的影线越长,越不利于市场价格今后向这个方向变动;
上下的影线同时长,则说明多、空双方战斗剧烈,最后持平,后市不确定;
十字星的出现往往是过渡信号而不是反转信号,它代表市场暂时失去方向感,稳健的操作方式是继续观察一个交易日。
对于K线的何为大、何为小、多长为长、多长为短的度量问题,没有标准的答案。
在不同的交易市场,比如股票、外汇、期货等市场,甚至不同的外汇产品,比如英镑和日元等,这些度量标准都是不一样的。
“入乡随俗,因地而宜”,随着我们识别经验的积累,这些感性的主观识别就会形成个人经验,为我们提供出、入市的凭据。
四、K线图形态的意义
K线图和K线图形态是不同的概念。
前者泛指单根K线的形状和意义,而后者则是指由两根及两根以上的K线组合所形成的某种形态,而该形态通过K线之间的对比,预示着某种价格的运动轨迹,因而上升到了技术分析的层面。
以最简单的两根K线来说,在分析它们的时候,要考虑两根K线的阴阳、高低、上下影线,然后把单根K线的意义与前一根K线的意义相比较,基本上就可以知晓过去价格发生的由来,及后一日后价格大致的运动空间。
如图3所示,第二日的K线只会开市或收市在前一日K线的6个区域。
第二天多、空双方争斗的区域越高,越有利于上涨;
越低,则越有利于下降;
也就是从区域1到区域6是多方力量减少、空方力量增加的过程。
(图3)
图4-图7是一段连续上涨后的K线图,将倒数第二日的K线划分为6个区域,将单根K线中的典型代表挑选出来充当最后一日的K线,按照6个区域依次放置,其局势一目了然。
(图4)
1-6的最后一根K线尽管都是阳线,但形式越来越不乐观。
(图5)
7-12的最后一根K线都是阴线,本身就不妙,后来愈加恶劣。
(图6)
13-18的最后一根K线尽管都是阳线,但本身就已有疲软之意了,越往后来情况越糟。
(图7)
19-24的最后一根K线为星形态,本身就说明多方犹豫了,越往后形势越不利于多方。
一般而言,当出现带有影线的K线时,它往往说明形势可能有变,这需要第二日来验证。
即要看第二日出现的K线在什么位置,是根什么形状的线,它是阴线还是阳线。
可能的话,这根星线在高位就会变成“黄昏星”,在低位则会变成“启明星”,它们都预示着后市将出现反转。
从前面的表述中可以了解到,对于两根及两根以上的K线而言,最重要的是它们相对的位置,不同的位置意味着不同的价格区间;
其次是它们分别是什么模样,即是带影线还是不带影线,多长或多短等;
再次才是它们分别是什么颜色,是阴还是阳。
千万不要因为是大阴或大阳就匆忙下结论。
对于一些两、三根线的图形,我们不妨做些简化或压缩,这样更能直观的了解价格运动的本质,见图8。
(图8)
简化的步骤是:
1、取整体形态中第一根K线的开盘价作为简化形态的开盘价;
2、取整体形态中的最高价作为简化形态的最高价;
3、取整体形态中的最低价作为简化形态的最低价;
4、取整体形态中最后一根K线的收盘价作为简化形态的收盘价。
但不是所有的图形组合都能够被简化的,如图8的最后一个就不行。
简化只是给你一个直观的认识,让你了解事情的本质。
一旦明白原理,我们就没有必要做简化了。
五、K线的反转形态
汇价经过一段时间的运行后,在图表上将形成一些形态,这些形态可分为反转形态和持续形态,并在一定时期内产生作用。
反转形态出现在价格连续运动后的阶段性顶部或底部,当该形态出现后,后市往往出现反转的变化;
持续形态则出现在价格连续的运动中,当该形态出现后,价格还是会继续原来的发展方向。
这里说的反转形态,并不是说趋势一定会发生反转,而是特指经过一段时间的连续运动后,近段时期的汇价可能不再向原有方向前进,它可以横向整理,也可以反向运行,提示你应该加以注意。
下面例举一部分常见的反转形态,以加强前面两部分的理解。
一般来说,K线图都具有正反对应的特点,即有一个顶部的反转图型,就一定有一个正好相反的底部反转图形。
他们的名称虽然不相同,但原理都来自于前面K线里所说的含义。
下面例举最常见的两根K线和三根K线的组合。
1、
乌云盖顶(卖出讯号)和刺透形态(买入讯号),见图9和图10。
(图9)
(图10)
乌云盖顶的含义:
经过了一段时期的上涨后,人们预料到后市该有调整了,于是在第4日出现了一根中阴线,并且该阴线一举向下突破了前一天中阳线的一半以下,形成了有力的攻击,使人们担忧后市空方的继续攻势。
于是,在这种预期下,后市出现了连续两天的向下调整。
灰色部分就是典型的“乌云盖顶”形态,它意味着空方象乌云一样压在市场上方,它由一根中阳线、一根高开且向下穿透至前一日阳线一半以下的中阴线构成,显示了中阴线的爆发力。
即使中阴线没有下插至前一根中阳线的一半,后市也往往不被看好。
刺透形态的含义:
同乌云盖顶相反。
但如果中阳线没有插到前一日中阴线的一半位置,则刺透形态不成立,毕竟向下溃败很容易,向上进攻则要有更多的佐证来树立信心。
2、看跌吞没(卖出讯号)和看涨吞没(买入讯号),见图11和图12。
(图11)
(图12)
看跌吞没的含义:
经过一段时期的上涨后,市场突然出现了一根中阴线,如上图的第5日,它将前一日的阳线全部吞没,给人们以巨大的反差,使人们意识到空方的咄咄攻势。
于是,出于获利了结的考虑,后市开始进入盘整或溃退时期。
灰色部分就是典型的“看跌吞没”形态,它意味着空方吞没多方胜利果实的巨大能量,使后市出现变局。
但是,如果该图形出现在连续下跌的底部,则有可能形成“最后的吞没”,即意味着空头现在是最后的放量一跌,马上就会形成否极泰来的多头行情(前提是:
被吞的是根小阴或小阳线)。
看涨吞没的含义:
与看跌吞没相反。
3、
顶部孕线(卖出讯号)和底部孕线(买入讯号),见图13和图14。
(图13)
(图14)
顶部孕线的含义:
经过一段时期的上涨后,市场出现了一根中阳线,最后的猛然上涨,使得获利回吐盘开始涌现,于是在中阳线后出现了一根上下实体没有超过中阳线范围的阴线,这使人们看到了空方开始反击,于是后续抛盘接连出现,导致了慢跌之势。
灰色部分就是典型的“顶部孕线”形态,这根被“孕”在前一根K线怀抱里的线,是阴是阳、有没有影线都不重要,重要的是它是否被包含在前一根K线实体内,如果是,则意味原来上涨的势头开始低头了,只愿向下而不愿向上。
此外,要注意被孕的线是收在母线的中上方还是中下方,如果是收在中上方,则说明空头下跌势头不强烈,但上涨势头不及过去明显,后市有可能横向整理。
底部孕线的含义:
同顶部孕线相反。
4、
平顶(卖出讯号)和平底(买入讯号),见图15和图16。
(图15)
(图16)
平顶的含义:
在连续上涨之后,市场在第5日向上摸了一下顶,被打出了一根上影线,第6日多方又尝试摸那个新高,结果又被打了回来,甚至还收了根小阴线。
这意味着在新高处的抛售压力较大,两次“摸高”受挫,使后市不容乐观。
注意,平顶的K线不一定是要相邻的,可以由相隔较近的K线来组成,它的意义在于为市场能否突破近期的新高提供了参考依据。
平底的含义:
同平顶相反。
5、
黄昏星(卖出讯号)和启明星(买进讯号),见图17和图18。
(图17)
(图18)
黄昏星的含义:
经过一段时期的上涨后,汇价有了调整的需求;
于是,汇价在第5日跳空冲高后遭到大量的抛盘,被打压成一根带有影线的星线,后市令人担忧;
果然,第6日的一根中阴线验证了人们的预期,人们大量抛售,导致该天的阴线甚至低到了前天的开盘价,后市自然继续走低。
灰色部分就是典型的“黄昏星”形态,意味着黑暗即将来临,它由一根中阳线、一根跳空高开的线星、一根切入前天阳线1/2以下的中阴线构成,它验证了高位星线将变局的可能性。
注意,中间的星线可由“单根K线”中13-18里的任何一个构成,上影线越长,“摸高”后变局的可能性越大,但需要第3天来验证。
启明星的含义:
同黄昏星相反。
6、
顶部岛型反转(卖出讯号)和底部岛型反转(买入讯号),见图19和图20。
(图19)
(图20)
顶部岛型反转的含义:
顶部岛型反转同黄昏星比较相似,但它先是一个跳空高开收星线,紧接着又是一个跳空低开低走(或者盘横数日后再跳空低开低走),两个跳空使上面的星成了一座孤岛,形成巨大的反差,意味着行情突转,后市不看好。
注意,有时顶部的形成并不是由一根K线构成,往往是在盘横了几日后才开始向下跳空。
底部岛型反转的含义:
同启明星比较相似,其含义与顶部岛型反转相反。
7、
三支乌鸦(卖出讯号)和白色三兵(买入讯号),见图21和图22。
(图21)
(图22)
三支乌鸦的含义:
当市场上升到某一阶段时,少部分人群开始获利了结,于是出现了小阴线;
而后落袋为安的人越来越多,于是出现了三连阴,即三只乌鸦。
它的出现,意味着趋势上升缓慢,而空头开始步步进逼。
白色三兵的含义:
与三只乌鸦相反。
以上是14个典型的反转形态,需要注意的是,在反转形态中,顶部反转的灵验程度比底部反转要高,这是因为恐惧比贪婪更能影响人心,从而造成市场价格剧烈波动。
此外,形成顶部的时候,往往会出现上涨难而下跌快的情形,因为市场要维持上涨状态,就必须不断有新买家入场,而市场如果要下跌,却可以无量下跌,形同于物体会因自身重量而加速下行。
任何一张K线图表上,都可能出现上述的反转形态。
如下图中,就出现了一些典型的反转形态。
参照上述K线的意义,对比下述图形,我们就能理解诸多K线特定形态的意义及其原由。
见图23。
(图23)
图中提到的射击之星和黄昏星没什么不同,唯一区别的就是把十字星或小阴阳线换成了灵位线,所以前面没做图示。
这里还出现了两个“跳空缺口”,它们属于K线的持续形态范畴,在后续会有专门的讲述。
从图23中的7号“锤子线”开始,我们可以看到,当一段行情接连(也可以偶而间隔)形成了8-10个新高或新低时,如果市场还没有经过任何有意义的调整过程,那么大调整的可能性就很大了,这也是市场以时间换空间,或以空间换时间的辨证反应。
这种情况通常称之为“新值排列”。
在新值排列中,新高线或新低线的计算不需要连续,但在两根新值线之间盘整的线不应该超过两三根,或不能有较大幅度的逆势K线,否则,新值线又需要重新计算了。
图23中的7号“锤子线”是计算新值的基准线,之后“白色三兵”的第一根线为第1新高,9号“顶部孕线”的母线是第4新高了,隔了两根阴线后的两根阳线是第5和第6新高,之后以一根“看跌吞没”结束了这一波的上涨行情。
此外,如果在趋势连续上涨后,势头变缓,并在一段时间内出现了由一群K线组成的盘整区,则往往说明市场需要在此消化获利回吐盘,后市不明朗。
如图23中的上涨和下跌空间夹在A、B线之间,波动幅度不大,本身就是一档盘整的行情。
在图23里,我们还可以看到,市场价格始终是在A线之下和B线之上的一个区间,无法有效突破这两根线。
但突破是所有交易员最关注的形态变化之一,它的形成及含义如下:
如果多方要向上突破A线,往往会先派先遣部队试探空方的卖压重不重;
当K线开始突破A线时,首先引发的是空方设在此处的止损盘,其次引来的是恐惧突破失败而抛出的获利了结盘,所以战斗激烈,成交量剧增;
当多方突破这两条防线后,即可站立在A线之上,否则就会象图23里的12号图形一样,被打回原形;
如果多方的先遣部队能在A线上安营扎寨,即能够站稳一到两天,则多方的后援部分(跟风盘)就会源源不断的跟至,抢夺有利地势;
只要这块滩头阵地被多方拿下并稳固,A线就是多方的支撑线,空方就会考虑后撤到后面的安全地带,而多方则会以此为根据地顺势推进;
以后当空方开始反击时,多方往往会在此支撑线处顽强抵抗(就象多方被逼到B线时几次会出现反击一样),否则,一旦失守,A线就会变成多方的阻力线,同时成为空方的支撑线,助长空方的前进势力。
从上面的讲述中我们已经知道,相比于股票市场,外汇交易多了一个做空机制,也就是说,市场总有两个力量在主动搏奕。
比如在图23中的7号位置,第一个锤子线完全是多头的买进行为,成交量应该不大;
第二根小阳线则是短线空头的止损单(他们要买进才能平仓)和多头的继续反攻所造成的,这里的成交量应该比较大,如果不大,当空头平仓的单子占到成交量一半左右时,说明多头无心进攻,后市堪忧;
第三天和第四天的小阳线,则是中线空头的止损单和多头的继续攻伐所造成的,成交量应该继续增大,因为止损的和做多的越来越多;
第五根中阳线因为要突破前一个十字星的高点,中线空头多半会在此设置止损点,所以前半部分都是最后中线空头平仓的量(以买入来平仓,但不代表其看多),后半部分则是多头的突破力量;
显然,多头突破后,空头没有太多人反手做多,导致多头后继无援,回调两天。
可见,我们要注意持续上升或持续下降过程中主力身份的变换问题,不是所有做多的都是“多头”,也不是所有做空的都是“空头”,不能只顾成交量(在外汇期货中)。
六、K线的持续形态
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持续形态出现在价格连续的运动中(即不在阶段的顶部或底部),当该形态出现后,价格还是会继续原来的发展方向。
图24列举了主要的几种K线持续形态,与前面的反转形态一样,它们都有相反的形态,出现在相反的运动趋势中,但这里没有画出来。
图中的1-6里,原来的趋势是向上的,当出现该形态之后,向上的趋势多半不会变;
7-9中的原来的趋势是向下的,当出现现有形态后,下降的趋势不会改变。
(图24)
我们可以看到,第一个图形之所以还能上涨,在于跳空缺口没有被填满,说明空方其实并不强大;
第二个图形中的三根阴线象三只乌鸦,但它们连跌三天也没把前面的那根阳线吃掉,说明卖压不重;
第三个图形中,缺口被填满了但阴线却无法得到有力的突破,说明后市还有上涨的希望;
第四个图形有点象第二个图形,只是空方下降得更为缓慢罢了;
第五个图形要出现在强势上涨中才能继续看涨,它说明了多方正在实施诱敌深入、洗去浮筹、而后一举突破的战术;
第六个图形更是在第二日高开高走,上涨趋势义无返顾;
第七、第八、第九比较相似,只是阳线始终无法推进至前一根阴线的一半以上,无法形成刺透形态,故而后市继续看跌。
实际上,我们不必太过于关注持续形态,因为一般进、出场的原则是在突破形态来临时进、出,其它的时间就是等待。
在这个等待进入或卖出的过程里,出现多少或者什么持续形态没有研究的意义,列在这里的持续形态,仅作了解。
事实上,持续形态也是事后的分析,中途转变的可能性都比较大,如果我们什么图形都要研究,难免就会陷入到无止境的分析劳累中,从而使自己失去应有的清醒和判断力。
七:
K线图操作的思考
1、你最好信它
一叶落而知天下秋,这是K线图带给我们的思维方式,她显著的提醒着我们,无论多大规模的市场运动都是从蛛丝马迹里发展起来的。
谁能够首先较为准确的把握这些线索,谁就能避免更多的损失,获取最大的收益。
每一个K线图都在试图向你作出手势,告诉你市场正在发生的变化,而你,惟有静下心来仔细辨认,才能听懂嘈杂市场中的韵律。
万事万物的发展和成败,看似漫无头绪,而实质上无不受内在规律的支配,K线图的乾坤里也不例外。
在这里,除了人,没有别的东西,你要通过这张图来辨析市场参与者的猜测、意愿、对供求的理解、买卖相对实力等。
一盘棋是一生,一张图也是,这张图里融会了全球无数交易者的喜、怒、哀、乐,他们辛勤获得的财富正在这里不停的被重新分配。
如同具有魔力的纸币一样,正被全球数千万人关注的K线图,也实实在在的在影响着人们的交易和得失,你不得不相信它,因为数千万人都在读它、用它,并试图操纵它。
K线的现实运动,胜于雄辩,胜于预测,更胜于表象和传闻。
但面对同样一张图,东方人喜欢用哲学观的方法来把握,而西方人则喜欢数量统计的结果,只是无比的精确性无法统计出投机世界的心理变化,如果过分依赖计算机分析系统,任何人都可以根据买卖信号交易,投机就会沦落成为电子游戏,交易者的大脑就会贬值。
2、一人一个法
K线图不是一门科学,而是一种行为艺术和心理哲学的实践,它本质上是市场群体心理因素的集中反映。
你可以掌握它的性,但把握不了它的度,它给每个人留下了很多主观的判断。
那些试图量化它的分析家们最终不得不陷入败局,即使是江恩,晚年也只说记录手法和操作规则,而不言其他。
这是统计学无法了解的世界,在这里,理性往往是最大的敌人。
这里没有铁板定钉或一成不变的东西,有的只是大致性的经验总结。
如同没有完美的交易一样,K线图里也没有完美的图形。
所以,在分析图形的时候,不能拘泥于图形,而要究其内在的本质,洞悉多、空双方的力量对比变化,顺势而为。
K线图带有强烈的主观色彩,这导致每个人修完同样的课程后,即使都是市场的医生,都可以通过K线图给市场做诊断并付诸于实施,但每个人的方法和成效都不一样。
这一者取决于个人的性格,二者取决于个人的悟性,三者取决于个人的经验,四者取决于他的市场哲学观,五者取决于他对风险的认知,六者取决于他对收益的考虑,七则取决于周围环境对他的影响,八则取决于他所交易的市场特性(如某些图形在股市里可信度高些,某些图形则在汇市里准确性差些),九者取决于他的资金规模。
西方技术分析讲究科学严谨,东方技术分析讲究思维辨证,结合两者的优势,外汇交易最佳的操作手法就是:
盯住你的损失,让利润自己奔跑。
所以,即使是一人一个法,最后还是会万法归宗。
3、自然法的浓缩
自然界有牛顿第一运动定律,即物体会沿力作用的方向运动,除非受到新的作用力的影响。
外汇市场也一样,一开始的经济数据、新闻、传闻、猜测等因素促成了一段价格,在没有外来的新作用力下,K线图会沿既有的趋势发展,而一旦外因有变,则价格就会发生转变,直到新的平衡到来。
我们无法清楚外因内果,惟有凭借K线图里特有的价格运动轨迹——群体心理的看法来寻找事物本末的答案,并据此在K线图形态改变时进场或出场,在趋势惯性发展时继续持有;
自然界里还有加速定律,即物体上升需要外力做功,下行却会因自身重量而加速。
汇市也一样,上涨将消耗大量的买单,使成交量剧增,而下跌却可以是无量下跌,由此也说明了做空容易做多难;
自然界里也有生死定律,即任何物体自一生出来就奔向死亡,汇市也一样,任何一段趋势生出来后,就开始走向衰败,走得越远,离衰败就越近。
如同中国的太极图,老阴生少阳,少阳变老阳,老阳又生少阴,少阴变老阴,老阴复生少阳,阴中有阳,阳中有阴,阴阳转换,生生不息。
所以在K线运动里,没有最好的形状,也没有最坏的形状,一样的形状放在不同的场合或时间,就有不同的意义和预告。
这意味着这里没有绝对的成功,也没有肯定的失败。
当图形的预测失败时,往往就是你反手做单的机会;
而当图形的预测成功时,往往你就会进入,由此也意味着你的一只脚已经跨进了亏损的大门。
成功和失败在这里都是机遇,能把握住的才是成功。
祸兮福所倚,福兮祸所伏,在分析K线图形时,一定要同时从乐观和悲观两个方面来分析同一信息源。
很多的时候,即使是披着一样的外衣,但市场都想用手势来告诉你形势正在发生变化,就看你是不是用心注意到了。
所以,面对每一根K线,我们不妨经常问这样两个问题:
如果行情真的看涨,为什么多头不……?
如果行情真的看跌,为什么空头不……?
如此,玄机顿现。
4、不悲亦不喜
对于以K线图进行分析并入市的人而言,一定要明白三件事:
第一,书本上所画出来的标准K线形态可能你永远也看不到,所以你要把握识别的度;
第二,在技术上可行的东西,在现实的价格运动中可能无法实现,比如说跳空将把你的止损点甩在后面,使你的止损
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