各项财务比率计算公式Word下载.docx
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各项财务比率计算公式Word下载.docx
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=(总资产报酬率+总资产报酬率×
负债/净资产-负债利息率×
负债/净资产)×
(1-所得税率)
=[总资产报酬率+(总资产报酬率-负债利息率)×
负债/净资产]×
发展
主营业务收入增长率
主营业务收入增长率=(本期主营业务收入-上期主营业务收入)/上期主营业务收入*100%
净利润增长率
(本年利润-去年利润)/去年利润
净资产增长率
净利润/资产平均余额
总资产增长率
(本年资产-去年资产)/去年资产
现代企业财务分析常规指标一览表
类型
指标名称及计算公式
作用
评价标准
使用注意事项
短
期
力
流动比率=流动资产÷
流动负债
衡量企业短期偿债能力的常用比率
一般评价;
2:
1
注意:
过高,资金滞溜,
过低,资金不足有偿债风险
1,应结合分析流动资产结构,周转及现金流量,如周转性强,评价标准可降低,反之亦然。
2,因行业而异。
3,一般按期末数计量,应注意期末前后数据的波动。
4,流动比率、速动比率、现金比率、营运资金、四项指标综合分析。
5,应考虑巳批未用贷款指标,拟变现长期资产、企业信誉等增加偿债能力因素及或有负债、担保负债等减少偿债能力因素。
6,营运资金为负值,营运资金周转率指标不能计算。
速动比率=速动负债÷
(速动负债=流动资产-存货)
衡量企业近期偿债能力的比率,又称酸性比率
一般评价;
1:
过高,资金滞溜于应收款。
过低,支付能力不足
现金比率=(现金+短期证券)÷
衡量企业即时偿付能力的比率
适度。
过高货币资金过大,效率降低过低,货币支付能力不足
营运资金=流动资产-流动负债
衡量企业短期偿付新增债务能力
过高;
具有较大的举债潜力,过低,存在较大的还债风险
营运资金周转率=销售收入÷
平均营运资金
营运资金相对值指标,可在企业之间比较
历史水平、行业水平过高,营行资金不足存在债务风险,过低营运资金效率低,有扩销潜力
现金流入量对负债比率=营业所得资金÷
现金比率的动态表现,反映流动负债的收入保障程度
同现金比率
长
资产负债率=负债÷
资产
衡量企业在清算时保护债权人利益的程度
最低要求小于1,一般要求小于50%;
债权人:
要求降低,偿债保证性强。
所有者:
当资本利润率>
利息率时要求上升,提高资本利润率。
经营者:
要求适度,过高举债困难;
过低,经营能力不强。
1,结合现金流量及收益的稳定性进行分析,如经营状况好,此比例允许提高。
2,注意资产结构及资产实有价值,防止高估或低估。
3,注意未入帐的隐蔽性资产、负债,如控股子公司、或有负债等。
主权比率(股东权益比率)=所有者权益÷
衡量投资者对企业的控制权,是资产负债率的补充指标。
一般要求大于50%,可根据资产负债率要求推算。
资产负债率+主权比率=1
巳获利息倍数=(利润+利息)÷
利息
(利息=计入费用利息+计入固定资产利息)
衡量企业偿债款利息的承担能力和保证程度
行业水平或历史水平,通常按利润较低年度的水平评价。
应结合分析本金偿付准备。
产权比率=负债÷
所有者权益
反映企业财务结构稳定性及债全安全程度
一般评价小于1,
过高,高风险高报酬;
过低;
低风险低报酬;
降低以保障偿债。
经营者分析以资本利润率大于利息率为以据
有形净值债务率=负债÷
(所有者权益—无形资产净值)
谨慎地反映债权安全程度
同上
长期资产与长期负债比率=长期资产÷
长期负债
(长期资产=资产总额-流动资产)
反映长期资产来源于长期负债的程度,及资本结构的稳定性。
一般评价大于1,如过少表明结构不稳
长期资产均安净值计算
固定资产与长期负债比率=固定资产净值÷
反映固定资产来源于长期负债的程度,及企业潜在的抵压借债能力。
一般评价大于1
出售固定资产偿债是债权人利益保障的最后防线。
自有资本固定率=固定资产净值÷
反映所有者权益用于固定资产的程度。
一般评价小于1,如过大,表示企业财务结构不稳,债务风险大。
长期负债与营运资金比率=长期负债÷
(流动资产-流动负债)
衡量长期负债转化流动负债时的偿债能力。
固定长期适合率=固定资产净值÷
(长期负债+所有者权益)
反映固定资产与长期资金的平衡性。
应与自有资本固定率结合分析,如前者大于1而后者小于1也正常
财务扛杆系数=(利润+利息支出)÷
利润
反映企业运用负债经营对增加企业收益的作用
过高借入资金过多,利息负担沉重。
过低负债经营不足,企业收益降低。
盈
利
资产利润率=利润÷
平均资产总额
评价企业盈利能力的综合指标
提高。
因素分解:
资产利润率=销售利润率*资产周转率
1,税前利润率和税后利润率可分别计算。
2,可分别计算流动资产和固定资产利润率
总资产报酬率=(利润+利息支出)÷
评价资产获利能力的社会性指标。
提高
国有资产保值增值参考指标
资本收益率=净利润÷
实收资本额
衡量投入资本盈利水平及企业管理水平的综合指标
实收资本额可采用加权平均计算和期末数计算。
净值报酬率=净利润÷
平均所有者权益
反映净资产的收益水平
社会贡献率=社会贡献总额÷
反映全部资产为国家或社会创造或支付价值的能力
社会贡献总额包括工资(含奖金、津贴等工资性收入),劳保退休统筹及其他福利支出,利息支出净额,应交各类税收及净利。
社会积累率=上交财政总额÷
社会贡献总额
衡量社会贡献总额中上交财政的比率
一般评价:
上交财政总额指各项税收。
销售利润率=利润÷
销售收入
营业利润率=营业利润÷
主营业务利润率=主营业务利润÷
销售毛利率=毛利÷
反映销售收入的收益水平
大于行业水平或历史水平。
分解式:
销售利润率=毛利率—销售税金率—销售成本率—费用率
一般使用销售利润率,当投资收益,营业外收支过大时使用营业利润率;
当其他业务利润过大时使用主营业务利润率。
成本费用利润率=利润÷
成本费用总额
反映成本费用支出的经济效益
同上,可分别计成本费用营业利润率、成本费用主营业务利润率。
人均产利=利润÷
平均职工人数
反映劳动力创利水平
劳动密集型行业的重点评价指标
运
效
率
流动资产周转率(次)=销售收入÷
平均流动资产
流动资产周转期=平均流动资产÷
每日销售收入
反映流动资产周转速度及利用效率
一般评价:
次数增加,天数减少
平均流动资产一般为(期初+期末)/2,内部使用应按月、旬、日序时平均
存货周转率=销售成本÷
平均存货
存货周转期=平均存货÷
每日销货成本
衡量存货管理水平的综合性指标及及反映企业销货能力
1,应注意存货的内涵结构,是否贬值或积滞。
2,注意行业区别及各类存货的不同周转特性
原材料周转率=耗用原材料成本÷
平均原材料存货
在产品周转率=制造成本÷
平均在产品存货
分析存货周转率构成因素
应收帐款周转率=赊销销售净收入÷
平均应收帐款
应收帐款回笼期=平均应收帐款÷
每日赊销收入
反应企业应收帐款周转速度及管理效率
过快,可增资而减销;
过慢,可增销而减资。
1,应收帐款为扣除坏帐准备后的净值。
2,一般报表分析可按总销售收入计算。
营业周期=存货周转天数+应收帐款周转天数
反应企业存货转为现金的综合周转速度。
天数减少
总资产周转率=销售收入÷
衡量资产与销售的配比状况
固定资历产应按净值和原值分别计算。
应收帐款损失率=坏帐损失÷
应收帐款余额
反映应收帐款损失程度
降低
扩
展
利润增长率=本年利润÷
上年利润—1
反映经营能力扩展速度
1,加速扩展;
2,配套扩展,增资<
增销<
增利
资产增长应注意内在资金结构
销售增长率=本年销售收入÷
上年销售收入—1
反映经营规模扩展速度
主营收入增长率=本年主营收入÷
上年主营收入—1
反映主营业务扩展速度
总资产增长率=年末资产总额÷
年初资产总额—1
反映资产规模扩展速度
净资产增长率=年末所有者权益÷
年初所有者权益—1
反映资本金增值速度
固定资产增长率=年末固定资产原值÷
年初固定资产原值—1
反映设施规模扩展速度
税后利润增长率=本年税后利润÷
上年税后利润—1
反映投资者利益扩展速度
营运资金增长率=年末营运资金÷
年初营运资金—1
反映货币支付能力扩展速度
资本保值增值率=年末所有者权益÷
年初所有者权益
反映投入资本的完整性和保值性
大于1增值,小于1减值;
等于1保值
1,国有资产保值增值参考指标(按国家所有者权益计算)
2,亏损企业以减亏作为保值增值考核指标
资
产
结
构
总资产分布结构=流动资产、固定资产、对外投资÷
资产总额
分析资产分布的合理性、协调性
适度,互成比例
。
按行业特征及历史实绩确定合理比例范围
流动资产分布结构=货币资金、存货、应收款项÷
流动资产
分析流动资产分布的合理性、协调性
存货分布结构=产成品、原材料、在产品÷
存货
分析存货分布的合理性、协调性
应收帐款结构=按欠款期分档÷
应收帐款
分析应收帐款逾期情况及风险
总资产效能结构=
高效资产、低效资产、无效资产、负债资产÷
分析资产占用的有效性、必要性
高效资产比重扩大;
低效、无效、负债资产比重缩小
有效性按时限长短、动销动用、保本保利、需用在用等方面分档确定。
股票上市公司投资分析
每股收益率
=(税后利润—优先股股利)÷
普通股总股数
衡量企业经营是否成功的主要指标
高收益
应考虑股本结构扩大对此指标的影响
市盈率=每股市价÷
每股税后利润
判断股票的潜在价值或现行市价的吸引力
高企业发展前景看好,投机性强。
低股票市场属性不活
股
票
上
市
公
司
投
分
析
每股净资产=股东权益÷
总股数
衡量每股实有的资产价值
应较高
净资产收益率=税后利润÷
股东权益
判断企业自有资金的创利能力
应较高,应大于债券利率
净资产倍数=市价÷
每股净资产
表明市价购入股票为实际资产价值的倍数
应较低
股利分配率=每股分利÷
每股收益
分析企业股利政策的分、留比例
较高对投资者当期利益有利较低对企业加快发展有利
不同行业、不同发展阶段、不同投资者、应有不同要求
股利与市价率=每股现金股利÷
每股市价
分析投资者可分得股利的实际报酬率
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