银行从业资格考试《个人理财》知识点6.doc
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2011银行从业资格考试《个人理财》知识点(6)
2011银行从业资格考试《个人理财》知识点:
金融市场
一、金融市场的功能和结构
1金融市场的功能
(1).金融市场的概念:
以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。
那么什么叫金融资产呢?
是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证,可以分为基础性与衍生性金融资产。
三层含义:
有形或无形的场所(从老古玩店到NASDAQ)
供应者和需求者的关系(有价无市怎么办?
)
交易机制主要是价格机制
例题:
在金融市场上,典型的有形市场是交易所市场√
(2)金融市场的特点
市场商品的特殊性:
货币和资金、其他金融工具
市场交易价格的一致性:
利率的在市场机制作用下趋向一致
市场交易活动的集中性:
有形和无形的交易平台
交易主体的可变性:
企业–个人或家庭(集腋成裘)
(3)金融市场的主要功能
微观经济功能:
集聚功能、财富功能、避险功能、交易功能
-避险功能的两种形式:
保险单;套期保值
宏观经济功能:
资源配置、调节功能(政策调节平台)、反映功能
-反映功能/先导指标
(4)金融市场构成要素:
市场主体:
企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人
市场客体:
金融工具,金融市场的交易对象。
货币头寸、票据、基金、股票、债券……
市场中介:
交易中介、服务中介
2金融市场的分类:
按金融交易是否存在固定场所分类
按金融工具发行和流通特征划分:
发行(一级)、二级、第三、第四市场
二级市场:
流通市场(如证券市场);
第三市场:
交易所场外交易;
第四市场:
大宗交易者的直接交易
按交易标的物划分:
货币、资本、外汇、衍生品、保险和黄金市场
按金融商品交易的交割方式划分:
现货和衍生市场
二、货币市场
1、货币市场的特征:
(1)低风险、低收益
(2)期限短、流动性高
(3)交易量大
2货币市场的组成:
(1)同业拆借市场:
金融机构间的相互借贷
同业拆借利率的形成:
当事人决定;借助中间人公开竞价
LIBOR–伦敦同业银行拆借利率
SHIBOR–上海同业银行拆借利率
(2)商业票据市场:
公司以贴现形式出售给投资者的短期无担保信用凭证
(3)银行承兑汇票市场:
银行为第一债务人,安全性高
(4)回购市场:
回购协议是一种以证券委抵押品的贷款。
(5)短期政府债券市场:
短期政府债券是政府作为债务人,承诺在1年内债务到期时偿还本息的有价证券。
短期政府债券市场是以发行和流通短期政府债券所形成的市场,通常将其称为国库券市场。
短期政府债券的特征:
违约风险小、流动性强、面额小、收入免税。
政府发行短期政府债券的意义:
可以满足政府短期资金周转的需要;规避利率风险;为中央银行实施公开市场业务提供了可操作的工具。
(6)大额可转让定期存单市场
大额可转让定期存单(CDS)是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。
大额可转让定期存单的特点:
不记名、金额大、利率固定或浮动且高于定期存款、不能提前支取但可在二级市场流通。
例题:
下列不属于我国货币市场组成部分的是()
A同业拆借市场B股票市场C债券回购市场D票据市场
例题:
以下属于短期资金市场的是()
A同业拆借市场B票据市场C大额定期存单市场D股票市场E回购协议市场
例题:
关于回购协议,哪种说法正确?
A回购协议是一种信用贷款协议
B资金借入人将标的证券抵押给资金借出方,并承诺在未来某个时候用资金将协议赎回
C回购协议比担保贷款更不安全
D公司债券的信用等级低,所以不能作为回购协议的标的
三、外汇市场
1外汇市场概述
(1)外汇市场的概念
外汇是一种以外国货币表示或计值的国际间结算的支付手段,通常包括可自由兑换的外国货币和外币支票、汇票、本票、存单等。
广义的外汇还包括外币有价证券,如股票、债券等。
外汇的标价有直接标价法、间接标价法。
直接标价法:
用一定单位的外汇等价于一定数量本国货币;
间接标价法:
一定单位的本国货币为基准折算成一定数量的外币,英美少数国家采用。
外汇市场就是外汇的交易市场。
例题:
直接标价法下1美元=7元人民币,1英镑=2美元,则相对中国人而言,直接标价法下,人民币与英镑的汇率是()
A14B0.0714C3.5D0.2857
(2)外汇市场的特点:
空间统一性和时间连续性。
外汇市场:
外汇供给者、外汇需求者和中介机构三方
交易量最大的外汇市场在:
伦敦、纽约、东京、苏黎世、新加坡、香港等。
(3)外汇市场的功能与作用
①充当国际金融活动的枢纽
②形成外汇价格体系
③调剂外汇余缺,调节外汇供求
④实现不同地区间的支付结算
⑤运用操作技术规避外汇风险
2、外汇市场的交易机制:
外汇市场的交易分成三个层次
(1)银行与顾客之间的外汇交易
(2)银行同业间的外汇交易
(3)银行与中央银行之间的外汇交易
3.外汇市场交易的内容
需要了解的一些术语:
即期外汇交易、远期外汇交易、外汇掉期交易(时间套汇)、外汇期货交易(货币期货)、外汇期权交易
四、保险市场:
1、保险市场概述:
(1)保险的概念:
根据合同约定,向保险人支付保费,保险人承担赔偿保证金责任。
(2)保险的相关要素:
保险合同、投保人、保险人、保险费、保险标的、被保险人、受益人、保险赔偿
(3)保险产品的功能:
转移风险、补偿损失、融通资金
2、保险市场主要产品分类:
(1)社会保险和商业保险
社会保险的特点:
非盈利性、社会公平性、强制性等
商业保险:
自愿原则
(2)按保险标的分:
人身保险、财产保险、投资型保险
保险标的及相关利益必须可用货币衡量;
投资型保险的保险费分为两部分,一部分进入投资账户。
人身保险种类:
人寿保险、意外伤害保险、健康保险
财产保险种类:
物质财产保险、责任保险、保证保险、信用保险
投资类保险:
寿险类(分红、万能险)、投资连结类、非寿险类
(3)按承保方式分为直接保险和再保险
例题:
不属于保险产品功能的是()
A转移风险B补偿损失C融通资金D获取较高收益
五、资本市场
资本市场是筹集长期资金的场所,主要包括中长期借贷市场和证券市场。
(相对应的,货币市场是筹集短期资金的场所)
在当前市场体系中,证券市场已经成为其中一个重要的组成部分,市场的交易对象主要是股票、债券和投资基金。
1.股票市场
(1)股票市场概述:
股票的定义
股票是由股份公司发行的、表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证,是一种能够给投资者带来收益的有价证券,其实质是公司的产权证明书。
股票是一种权益性工具。
股票的分类:
普通股、优先股;记名、不记名
(2)股票市场的交易机制:
①股票的发行与交易
股票发行市场又称为一级市场,股票的出售一般通过承销商(证券公司)进行;
股票交易遵循时间优先、价格优先的原则。
②股票价格指数:
衡量计算期内一组股票价格相对于基期价格变动的指标。
国内主要的股价指数:
沪深300、上证综指、深证成指
国外主要股价指数:
道琼斯平均指数、标准普尔指数、英国金融时报指数、恒生指数等
例题:
对于普通股而言,优先股的优先性表现在()
A优先领取固定股息B当公司破产时,对剩余财产有优先处置权
C优先参加公司的红利分配D有表决权参加公司经营管理
E选举公司高管优先权
2.债券市场
(1)债券市场概述
①债券的定义
债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证,表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息,并在到期日偿还本金的责任。
②债券的特征:
偿还性、流动性、安全性、收益性
债券的收益来源:
利息收益、资本利得、债券利息的再投资
③债券的分类:
根据发行主体:
政府债券、金融债券、公司债券、国际债券(武士债券、熊猫债券等)
根据期限不同:
短期、中期、长期债券
根据利息支付:
附息债券、一次性还本付息债券、贴现债券
④债券的要素
发行额、期限、面值、票面利率、偿还方式
⑤债券市场的功能
债券流通和变现的理想场所;聚集资金的重要场所;能够反映企业经营实力和财务状况;是中央银行对金融进行宏观调控的重要场所。
(2)债券市场交易机制:
①债券发行:
也叫一级市场;流通市场也叫二级市场。
三类公司可发公司债:
股份有限公司、有限责任公司、国有独资或控股公司
②债券价格的确定:
发行价格:
按面值发行,按期付息;按面值发行,到期还本付息;低于面值贴现发行。
面值和发行价的差额即为债券利息。
例题:
半年期的无息政府债券(182天),面值为1000元,发行价为982.35元,则该债券的收益率是()
A1.765%B1.80%C3.55%D3.4%
例题:
没有实物形态的票券,利用账户通过电脑系统完成国债发行、交易及兑付的债券是()A凭证式国债B记账式国债C储蓄国债D实物国债
例题:
下列金融理财工具属于固定收益证券的是()
A银行活期存款B国库券C公司债券D资产抵押债券E期权
例题:
下列()是决定债券理论价格的要素变量。
A债券的面值B债券的期限C市场利率水平D债券发行价格E债券发行主体
3.证券投资基金市场
(1)证券投资基金概述:
①定义:
证券投资基金是通过发行基金份额或收益凭证,将投资者分散的资金集中起来,由专业管理人员投资于股票、债券和其他金融资产,并将投资收益按持有者投资份额分配给投资者的一种利益共享、风险分担的金融产品。
②证券投资基金的特点
规模经营、分散投资、专业化管理、服务专业化、费用低。
③投资基金的分类
按收益凭证是否可以赎回,分为开放式基金和封闭式基金。
依据法律地位不同,分为公司型基金和契约型基金。
依据投资目标的不同,可划分为成长型、收入型(收益型)和平衡型基金。
封闭式基金:
固定期限、固定额度、不可赎回、手续费低、可在二级市场流通
开放式基金:
无固定期限、无规模限制、可赎回、手续费高、可在银行交易
成长型基金:
投资于风险较大金融产品,大部分投入资本市场
收入型基金:
投资于风险小、资本增值有限的产品,多元化投资
(2)证券投资基金的交易方式:
①当事人:
基金投资人、基金管理人、基金托管人
②交易方式、流程
六、金融衍生品市场
1概述:
金融衍生品市场,是以金融衍生工具为交易对象的市场。
金融衍生品市场可划分为期货市场、期权市场、远期协议市场和互换市场。
金融衍生产品是从标的资产派生出来的金融工具,这类工具的价值依赖于基本标的资产的价值。
①金融衍生工具的种类
按照基础工具的种类划分:
股权、货币和利率衍生工具
按照交易场所划分:
场内交易工具和场外交易工具
按照交易方式划分:
远期、期货、期权和互换
②衍生金融市场的特点
衍生金融市场的特点:
可复制性、杠杆特征
③金融衍生品市场的功能
转移风险、价格发现、提高交易效率、优化资源配置
④金融衍生工具的交
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