中级会计闫华红第一章Word文档下载推荐.docx
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代理问题
没有
较少
存在所有者与经营者之间的代理问题
组建公司的成本
低
居中
高
【提示1】合伙企业的分类
分类
合伙人的特点
普通合伙企业
由普通合伙人组成,合伙人对合伙企业务承担无限连带责任
特殊普通合伙企业
一个合伙人或数个合伙人在执业活动中因故意或者重大过失造成合伙企业债务的,应当承担无限责任或者无限连带责任,其他合伙人则仅以其在合伙企业中的财产份额为限承担责任。
(理解:
责任到人)
有限合伙企业
由普通合伙人和有限合伙人组成,普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任,有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任
【提示1】
依照合伙企业法的规定,国有独资公司、国有企业、上市公司以及公益性的事业单位、社会团体不得成为普通合伙人。
以专业知识和专门技能为客户提供有偿服务的专业服务机构,可以设立为特殊的普通合伙企业。
【提示2】公司制企业的优缺点
优点
对投资人的影响
(1)容易转让所有权
(2)有限债务责任
对公司的影响
(3)无限存续
(4)融资渠道较多,更容易筹集所需资金
缺点
(1)组建公司的成本高;
(2)存在代理问题;
(3)双重课税
【提示3】国有独资公司的特点
特点
(1)是有限责任公司的一种特殊形式
(2)我国国有独资公司不设股东会,由国有资产监督管理机构行使股东会职权
【例题•单选题】某上市公司职业经理人在任职期间不断提高在职消费,损害股东利益。
这一现象所揭示的公司制企业的缺点主要是( )。
(2016年)
A.产权问题
B.激励问题
C.代理问题
D.责权分配问题
【答案】C
【解析】所有者和经营者分开以后,所有者成为委托人,经营者成为代理人,代理人可能为了自身利益而伤害委托人的利益,属于存在代理问题,选项C正确。
【例题·
单选题】与普通合伙制企业相比,下列各项中,属于公司制企业特点的是( )。
(2017年)
A.设立时股东人数不受限制
B.有限债务责任
C.组建成本低
D.有限存续期
【答案】B
【解析】公司制企业的优点:
(1)容易转让所有权。
公司的所有者权益被划分为若干股权份额,每个份额可以单独转让。
(2)有限债务责任。
公司债务是法人的债务,不是所有者的债务。
所有者对公司承担的责任以其出资额为限。
当公司资产不足以偿还其所欠债务时,股东无须承担连带清偿责任。
(3)公司制企业可以无限存续,一个公司在最初的所有者和经营者退出后仍然可以继续存在。
(4)公司制企业融资渠道较多,更容易筹集所需资金。
【例题•判断题】不论是公司制企业还是合伙制企业,股东或合伙人都面临双重课税问题,即在缴纳企业所得税后,还要缴纳个人所得税。
( )(2016年)
【答案】×
【解析】公司作为独立的法人,其利润需缴纳企业所得税,企业利润分配给股东后,股东还需缴纳个人所得税。
所以会面临双重课税问题,合伙制企业的合伙人不会面临双重课税的问题。
【例题.判断题】特殊的普通合伙企业的合伙人均对债务承担无限连带责任,有限合伙企业的合伙人均对债务承担有限连带责任()
【解析】特殊的普通合伙企业。
一个合伙人或者数个合伙人在执业活动中因故意或者重大过失造成合伙企业债务的,应当承担无限责任或者无限连带责任,其他合伙人以其在合伙企业中的财产份额为限承担责任。
二、企业财务管理的内容
第二节 财务管理目标
一、企业财务管理目标理论
利润最大化
股东财富最大化
企业价值最大化
相关者利益最大化
(一)利润最大化
1.利润可以直接反映企业创造的剩余产品的多少;
2.有利于企业资源的合理配置,有利于企业整体经济效益的提高
1.没有考虑利润实现时间和资金时间价值;
2.没有考虑风险问题;
3.没有反映创造的利润与投入资本之间的关系;
4.可能导致企业短期财务决策倾向,影响企业长远发展
【提示】每股收益最大化
利润最大化的另一种表现方式是每股收益最大化。
每股收益除了反映所创造利润与投入资本之间的关系外,每股收益最大化与利润最大化目标的缺陷基本相同。
(二)股东财富最大化
1.考虑了风险因素;
2.在一定程度上能避免企业短期行为;
3.对上市公司而言,股东财富最大化目标比较容易量化,便于考核和奖惩
1.非上市公司难以应用;
2.股价受众多因素的影响,股价不能完全准确反映企业财务管理状况;
3.它强调得更多的是股东利益,而对其他相关者的利益重视不够
【提示】在上市公司中,股东财富由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面决定。
在股票数量一定时,股票价格达到最高,股东财富也就达到最大。
【例题•判断题】就上市公司而言,将股东财富最大化作为财务管理目标的缺点之一是不容易被量化。
( )(2011年)
【解析】对上市公司而言,股东财富最大化目标比较容易量化,便于考核和奖惩。
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(三)企业价值最大化
1.考虑了取得报酬的时间,并用时间价值的原理进行了计量;
2.考虑了风险与报酬的关系;
3.能克服企业在追求利润上的短期行为;
4.用价值代替价格,避免了过多外界市场因素的干扰,有效地规避了企业的短期行为
过于理论化,不易操作。
非上市公司难以应用
【提示】从财务管理的角度看,企业价值不是账面资产的总价值,企业价值可以理解为企业所有者权益和债权人权益的市场价值,是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。
【例题•单选题】某公司董事会召开公司战略发展讨论会,拟将企业价值最大化作为财务管理目标,下列理由中,难以成立的是( )。
A.有利于规避企业短期行为
B.有利于量化考核和评价
C.有利于持续提升企业获利能力
D.有利于均衡风险与报酬的关系
【解析】企业价值最大化的缺点就是:
企业的价值过于理论化,不利于量化考核和评价。
(四)相关者利益最大化
1.利益相关者的内容
企业的利益相关者不仅包括股东,还包括债权人、企业经营者、客户、供应商、员工、政府等。
2.相关者利益最大化目标的优点
(1)有利于企业长期稳定发展;
(2)体现了合作共赢的价值理念;
(3)这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系,较好地兼顾了各利益主体的利益;
(4)体现了前瞻性和现实性的统一。
【提示】需要注意的问题
1.相关者利益最大化的具体内容
(1)强调风险与报酬的均衡,将风险限制在企业可以承受的范围内。
(2)强调股东的首要地位,并强调企业与股东之间的协调关系。
(3)强调对代理人即企业经营者的监督和控制,建立有效的激励机制以便企业战略目标的顺利实施。
(4)关心本企业普通职工的利益,创造优美和谐的工作环境和提供合理恰当的福利待遇,培养职工长期努力地为企业工作。
(5)不断加强与债权人的关系,培养可靠的资金供应者。
(6)关心客户的长期利益,以便保持销售收入的长期稳定增长。
(7)加强与供应商的协作,共同面对市场竞争,并注重企业形象的宣传,遵守承诺,讲究信誉。
(8)保持与政府部门的良好关系。
【例题•多选题】下列有关相关者利益最大化目标的具体内容中正确的有( )。
A.强调尽可能降低风险
B.强调所有相关者的首要地位
C.加强对企业代理人的监督和控制
D.保持与政府部门的良好关系
【答案】CD
【解析】相关者利益最大化目标的具体内容是强调风险与报酬的均衡,将风险限制在企业可以承受的范围内,不是强调尽可能降低风险,所以选项A不正确。
相关者利益最大化目标强调股东的首要地位,所以B错误。
2.各种财务管理目标之间的关系
利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化以及相关者利益最大化等各种财务管理目标都是以股东财富最大化为基础。
总结
投入产
出对比
利润取得的时间
风险
长远
发展
衡量难易度
X
容易
每股收益最大化
考虑
上市公司容易
过于理论化,难以操作
难以操作
【例题•单选题】下列有关企业财务管理目标的表述中,错误的是( )。
A.企业价值最大化目标弥补了股东财富最大化目标过于强调股东利益的不足
B.相关者利益最大化目标认为应当将除股东之外的其他利益相关者至于首要地位
C.利润最大化目标要求企业提高资源配置效率
D.股东财富最大化目标比较适用于上市公司
【解析】相关者利益最大化目标,强调股东的首要地位,并强调其企业与股东之间的协调关系。
所以选项B的说法不正确。
【例题•判断题】企业财务管理的目标理论包括利润最大化、股东财富最大化、公司价值最大化和相关者利益最大化等理论,其中,公司价值最大化、股东财富最大化和相关者利益最大化都是以利润最大化为基础的。
( )(2015年)
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【解析】利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化以及相关者利益最大化等各种财务管理目标,都以股东财富最大化为基础。
【例题•多选题】下列各项企业财务管理目标中能够同时考虑避免企业追求短期行为和风险因素的财务管理目标有( )。
A.利润最大化
B.股东财富最大化
C.企业价值最大化
D.相关者利益最大化
【答案】BCD
【解析】只有利润最大化是没有考虑避免企业追求短期行为和风险因素,选项B、C、D都是同时考虑了避免企业追求短期行为和风险因素的财务管理目标。
二、利益冲突的协调
(一)所有者与经营者利益冲突及协调
【例题•多选题】公司制企业可能存在经营者和股东之间的利益冲突,解决这一冲突的方式有( )。
(2015年)
A.解聘
B.接收
C.收回借款
D.授予股票期权
【答案】ABD
【解析】所有者和经营者利益冲突通常可采用以下方式解决:
(1)解聘;
(2)接收;
(3)激励(股票期权、绩效股)。
所以选项A、B、D正确。
【例题•判断题】解聘是通过市场约束经营者的措施。
( )
【解析】解聘是通过所有者约束经营者的措施,接收才是通过市场约束经营者的措施。
(二)债权人与所有者利益冲突的协调
矛盾的表现
协调方式
1.所有者要求经营者改变举债资金的原定用途,增大偿债的风险,降低了债权人的债权价值;
2.举借新债,增大偿债的风险,致使原有债权的价值降低
1.限制性借债:
在借款合同中加入限制条款,如规定借债的用途、规定借债的信用条件,要求提供借债担保等。
2.收回借款或停止借款:
当债权人发现公司有侵蚀其债权价值的意图时,采取收回债权或不再给予新的借款的措施,从而来保护自身权益
【例题•多选题】下列各项中,能协调所有者与债权人之间矛盾的方式有( )。
A.市场对公司强行接收或吞并
B.债权人通过合同实施限制性借债
C.债权人停止借款
D.债权人收回借款
【解析】协调所有者与债权人之间矛盾的方式有:
限制性借债、收回借款或停止借款。
所以选项B、C、D都是正确的。
【例题•多选题】公司的下列行为中,可能损害债权人利益的有( )。
A.提高利润留存率
B.加大为其他企业提供的担保
C.提高资产负债率
D.加大高风险投资比例
【解析】选项A,提高利润留存率,增加了所有者权益,增加了可以用来归还借款和利息的现金流,A错误;
选项B、C,加大为其他企业提供的担保、提高资产负债率,增加了企业的财务风险,可能损害债权人的利益;
选项D加大高风险投资比例,增加了亏损的可能性,导致借款企业还本付息的压力增大,损害债权人的利益。
三、企业的社会责任
含义
企业的社会责任是指企业在谋求所有者或股东权益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务
基本内容
1.对员工的责任;
2.对债权人的责任;
3.对消费者的责任;
4.对社会公益的责任;
5.对环境和资源的责任
【例题•多选题】下列属于企业需要满足的社会责任的有( )。
A.按时足额发放劳动报酬,提供安全健康的工作环境
B.主动偿债,不无故拖欠
C.确保产品质量,保障消费安全
D.及时支付股利,确保股东的利益
【答案】ABC
【解析】企业的社会责任是指企业在谋求所有者或股东权益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务。
选项A属于企业对员工的责任,选项B属于企业对债权人的责任。
选项C属于企业对消费者的责任。
【例题•判断题】企业的社会责任是企业在谋求所有者权益最大化之外所承担的维护和增进社会利益的义务,一般划分为企业对社会公益的责任和对债权人的责任两大类。
( )(2014年)
具体来说,企业社会责任主要包括以下内容:
对员工的责任、对债权人的责任、对消费者的责任、对社会公益的责任、对环境和资源的责任。
第三节 财务管理环节
【提示】财务决策是指按照财务战略目标的总体要求,利用专门的方法对各种备选方案进行比较和分析,并从中选出最佳方案的过程。
财务决策是财务管理的核心。
第四节 财务管理体制
一、企业财务管理体制的含义及优缺点
(一)含义
企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度,其核心问题是如何配置财务管理权限,企业财务管理体制决定着企业财务管理的运行机制和实施模式。
【例题•单选题】企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度,其核心问题是( )。
A.如何进行财务决策
B.如何进行财务分析
C.如何配置财务管理权限
D.如何实施财务控制
【解析】企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度,其核心问题是如何配置财务管理权限。
(二)优缺点
种类
集权型
分权型
集权与分权相结合型
管理权限特点
主要管理权限集中于企业总部,各所属单位执行企业总部的各项指令
管理权限分散于各所属单位,各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权
集权下的分权。
重大问题的决策与处理上实行高度集权,各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权(分权)
优势
①有利于在整个企业内部优化配置资源;
②有利于实行内部调拨价格;
③有利于内部采取避税措施及防范汇率风险等
①有利于针对本单位存在的问题及时作出有效决策,因地制宜地搞好各项业务;
②也有利于分散经营风险,促进所属单位管理人员及财务人员的成长
吸收了集权型和分权型财务管理体制各自的优点,避免了二者各自的缺点,从而具有较大的优越性
劣势
①使各所属单位缺乏主动性、积极性,丧失活力;
②也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性,丧失市场机会
缺乏全局观念和整体意识,从而可能导致:
①资金管理分散、②资金成本增大、③费用失控、④利润分配无序
【例题•单选题】某企业对各所属单位在所有重大问题的决策和处理上实行高度集权,各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权,该企业采取的财务管理体制是( )。
A.集权型
B.分权型
C.集权与分权相结合型
D.集权和分权相制约型
【解析】集权与分权相结合型特征就是:
企业对各所属单位在所有重大问题的决策与处理上实行高度集权,各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权。
【例题•单选题】集权型财务管理体制可能导致的问题是( )。
A.利润分配无序
B.削弱所属单位主动性
C.资金成本增大
D.资金管理分散
【解析】集权型财务管理体制下企业内部的主要管理权限集中于企业总部,各所属单位执行企业总部的各项指令。
它的缺点是:
集权过度会使各所属单位缺乏主动性、积极性,丧失活力,也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性,丧失市场机会。
因此选择选项B。
二、影响企业财务管理体制集权与分权选择的因素
影响因素
集权与分权的选择
1.企业生命周期
企业各个阶段特点不同,所对应的财务管理体制选择模式会有区别。
如在初创阶段,企业经营风险高,财务管理宜偏重集权模式
2.企业战略
不同战略目标应匹配不同的财务管理体制。
比如那些实施纵向一体化战略的企业,要求各所属单位保持密切的业务联系,各所属单位之间业务联系越密切,就越有必要采用相对集中的财务管理体制
3.企业所处市场环境
如果企业所处的市场环境有较大的不确定性,就要求在财务管理划分权力给中下层财务管理人员较多的随机处理权(分权);
如果企业面临的环境是稳定的、对生产经营的影响不太显著,则可以把财务管理权较多地集中
4.企业规模
企业规模小,财务管理工作量小,偏重于集权模式。
企业规模大,财务管理管理工作量大,复杂性增加,财务管理各种权限就有必要根据需要重新设置规划
5.企业管理层素质
包括财务管理人员在内的管理层如果素质高,能力强,可以采用集权型财务管理体制。
反之,通过分权可以调动所属单位的生产积极性,创造性和应变能力
6.信息网络系统
集权型的财务管理体制,在企业内部需要由一个能及时、准确传递信息的网络系统,并通过信息传递过程的严格控制以保障信息的质量
【例题•单选题】某企业集团经过多年的发展,已初步形成从原料供应、生产制造到物流服务上下游密切关联的产业集群,当前集团总部管理层的素质较高,集团内部信息化管理的基础较好。
据此判断,该集团最适宜的财务管理体制类型是( )。
(2011年)
C.自主型
D.集权与分权相结合型
【答案】A
【解析】因为企业集团已初步形成上下游密切关联的产业集群,且当前集团总部管理层的素质较高,集团内部信息化管理的基础较好,所以最适宜该集团的财务管理体制类型是集权型,选项A正确。
【例题•多选题】从下列哪些方面考虑企业应采取集权的财务管理体制()。
A.企业发展处于初创阶段
B.实施纵向一体化战略的企业
C.企业所处的市场环境复杂多变,有较大的不确定性
D.企业规模大,财务管理管理工作量大
【答案】AB
【解析】如果企业所处的市场环境复杂多变,有较大的不确定性,就要求在财务管理划分权力给中下层财务管理人员较多的随机处理权,以增强企业对市场环境变动的适应能力,选项C错误。
【例题•判断题】企业集团内部各所属单位之间业务联系越密切,就越有必要采用相对集中的财务管理体制。
【答案】√
【解析】各所属单位之间业务联系越密切,就越有必要采用相对集中的财务管理体制。
反之,则相反。
三、企业财务管理体制的设计原则
1.与现代企业制度的要求相适应的原则
2.明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立原则
3.明确财务综合管理和分层管理思想的原则
4.与企业组织体制相适应的原则
U型组织
Unitarystructure
仅存在于产品简单、规模较小的企业实行管理层级的集中控制。
特点是高度集权
H型组织
Holdingcompany
structure
子公司具有法人资格,子公司则是相对独立的利润中心。
特点是过度分权,实质上是企业集团的组织形式
【提示】现代意义的的H型组织既可以分权管理也可以集权管理
M型结构
Multidivisional
事业部制
比H型组织的集权度高。
提示:
M型组织的事业部在企业统一领导下,可以拥有一定的经营自主权,甚至某些重大事项决策权
【例题•单选题】U型组织是以职能化管理为核心的一种最基本的企业组织结构,其典型特征是( )。
(2014年)
A.集权控制
B.分权控制
C.多元控制
D.分层控制
【解析】U型组织以职能化管理为核心,最典型的特征是在管理分工下实行集权控制。
【例题•判断题】由于控股公司组织(H型组织)的母、子公司均为独立的法人,是典型的分权组织,因而不能进行集权管理。
( )(2013年)
【解析】随着企业管理实践的深入,H型组织的财务管理体制也在不断演化。
总部作为子公司的出资人对子公司的重大事项拥有最后的决定权,因此,也就拥有了对子公司“集权”的法律基础。
现代意义上的H型组织既可以分权管理,也可以集权管理。
【例题•单选题】如果企业的最高决策层直接从事各所属单位的日常管理,这样的企业组织形式为( )。
A.U型组织
B.H型组织
C.M型组织
D.V型组织
【解析】U型组织形式的特点是高度集权,企业的最高决策层直接从事各所属单位的日常管理。
四、集权与分权相结合型财务管理体制的实践
集权
1.集中制度制定权;
2.集中筹资、融资权
3.集中投资权;
4.集中用资、担保权
5.集中固定资产购置权;
6.集中财务机构设置权
7.集中收益分配权
分权
1.分散经营自主权;
2.分散人员管理权
3.分散业务定价权;
4.分散费用开支审批权
【例题•单选题】某集团公司有A、B两个控股子公司,采用集权与分权相结合的财务管理体制,下列各项中,集团总部应当分权给子公司的是( )。
(2012年)
A.担保权
B.收益分配权
C.投资权
D.日常费用开支审批权
【答案】D
【解析】采用集权与分权相结合的财务管理体制时,具体应集中制度制定权,筹资、融资权,投资权,用资、担保权,固定资产购置权,财务机构设置权,收益分配权;
分散经营自主权、人员管理权、业务定价权、费用开支审批权。
第五节 财务管理环境
一、技术环境
财务管理的技术环境,是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件,它决定着财务管理的效率和效果。
【例题•单选题】目前我国正全面推进会计信息化工作,下列财务管理环境中,随之得到改善的是()。
A.经济环境
B.金融环境
C.市场环境
D.技术环境
【解析】企业会计信息化的全面推进,必将促使企业财务管理的技术环境进一步完善和优化。
二、经济环境
(一)地位
在影响财务
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