财务管理报告财务分析报告山东铝业Word下载.docx
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84,164
33,886148
10
29
-19
定资
201,394
51,7282
89
174,653
43,4903
02
15
-4
293,857
98,712198
259,216
80,203223
13
23
-10
动负
91,016
35,0501
60
106,532
27,582286
-15
27
-42
债总
102,706
50,4261
04
122,813
39,197213
-16
-45
分配
59,089
5,945
894
18,119
4,321
319
226
38
189
有者
190,898
47,1593
05
136,035
40,3112
37
40
1.企业自身资产状况及资产变化说明:
公司的资产规模位于行业内的中等水平,公司本期的资产比
去年同期增长13.36%。
资产的变化中固定资产增长最多,
为26,741.03万元。
企业将资金的重点向固定资产方向转移。
分析者应该随时注意企业的生产规模、产品结构的变化,这
种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力,也决定了企
业的生产经营形式。
因此,建议分析者对其变化进行动态跟
踪与研究。
流动资产中,存货资产的比重最大,占43.80%,信用资产
的比重次之,占26.53%。
流动资产的增长幅度为9.50%。
在流动资产各项目变化中,
货币类资产和短期投资类资产的增长幅度大于流动资产的增
长幅度,说明企业应付市场变化的能力将增强。
信用类资产
的增长幅度明显大于流动资产的增长,说明企业的货款的回
收不够理想,企业受第三者的制约增强,企业应该加强货款
的回收工作。
存货类资产的增长幅度明显大于流动资产的增
长,说明企业存货增长占用资金过多,市场风险将增大,企
业应加强存货管理和销售工作。
总之,企业的支付能力和应
付市场的变化能力一般。
2.企业自身负债及所有者权益状况及变化说明:
从负债与所有者权益占总资产比重看,企业的流动负债比率
为30.97%,长期负债和所有者权益的比率为68.94%。
说明
企业资金结构位于正常的水平。
企业负债和所有者权益的变化中,流动负债减少14.56%,
长期负债减少28.20%,股东权益增长40.33%。
流动负债的下降幅度为14.56%,营业环节的流动负债的变
化引起流动负债的下降,主要是应付帐款的降低引起营业环
节的流动负债的降低。
本期和上期的长期负债占结构性负债的比率分别为5.77%、
10.69%,该项数据比去年有所降低,说明企业的长期负债结
构比例有所降低。
盈余公积比重提高,说明企业有强烈的留
利增强经营实力的愿望。
未分配利润比去年增长了226.12%,
表明企业当年增加了一定的盈余。
未分配利润所占结构性负
债的比重比去年也有所提高,说明企业筹资和应付风险的能
力比去年有所提高。
总体上,企业长期和短期的融资活动比
去年有所减弱。
企业是以所有者权益资金为主来开展经营性
活动,资金成本相对比较低。
3.企业的财务类别状况在行业中的偏离:
流动资产是企业创造利润、实现资金增值的生命力,是企业
开展经营活动的支柱。
企业当年的流动资产偏离了行业平均
水平-29.09%,说明其流动资产规模位于行业水平之下,应
当引起注意。
结构性资产是企业开展生产经营活动而进行的
基础性投资,决定着企业的发展方向和生产规模。
企业当年
的结构性资产偏离行业水平-42.37%,我们应当注意企业的
产品结构、更新改造情况和其他投资情况。
流动负债比重偏
离行业水平12.77%,企业的生产经营活动的重要性和风险
要高于行业水平。
结构性负债(长期负债和所有者权益)比
重偏离行业水平-8.83%,企业的生产经营活动的资金保证程
度以及企业的相对独立性和稳定性要低于行业水平。
(二)利润及利润分配表
主要财务数据和指标如下:
当期数据
(万元)
265,665
60,612
338
204,823
45,747
348
30
32
-3
178,065
49,995
256
169,279
38,049
345
5
31
-26
3,942
909
333
6,423
830
674
-39
-48
85,429
10,356
725
34,107
7,476
356
150
39
112
6,179
194
3,087
7,914
257
2,978
-22
-25
3
25,440
3,625
602
17,737
2,987
494
21
22
1,659
1,364
1,990
1,202
66
-17
-30
60,567
4,652
15,871
2,714
485
282
71
210
-298
105
-383
-75
79
-195
-296
-328
36
77
-54
-2,399
-123
-1,8451
01
-117
186
-2,479
-5
-2,473
57,870
4,670
1,139
15,896
2,753
478
264
70
5,715
721
692
1,502
374
301
281
93
188
52,271
3,881
1,247
14,527
2,337
522
260
(%)
32.97
17.52
15.46
17.35
16.83
0.53
15.62
0.69
14.93
19.68
6.40
13.27
7.09
5.11
1.98
12.58
1.29
11.29
%)
27.68
8.36
19.32
8.13
6.39
1.74
19.54
1.96
17.58
1.05
1.00
5.07
0.99
1.25
4.83
1.02
3.81
1.利润分析
(1)利润构成情况
本期公司实现利润总额57,870.22万元。
其中,经营性利润
60,567.29万元,占利润总额104.66%;
投资收益-297.92
万元,占利润总额-0.51%;
营业外收支业务净额-2,399.15
万元,占利润总额-4.15%。
(2)利润增长情况
本期公司实现利润总额57,870.22万元,较上年同期增长
264.05%。
其中,营业利润比上年同期增长281.63%,增加
利润总额44,696.50万元;
投资收益比去年同期降低
295.63%,减少投资收益222.62万元;
营业外收支净额比
去年同期降低2,478.69%,减少营业外收支净额2,500.01
万元。
2.收入分析
本期公司实现主营业务收入265,664.94万元。
与去年同期相
比增长29.70%,说明公司业务规模处于较快发展阶段,产
品与服务的竞争力强,市场推广工作成绩很大,公司业务规
模很快扩大。
本期公司主营业务收入增长率低于行业主营业
务收入增长率0.84%,说明公司的收入增长速度略低于行业
平均水平,与行业平均水平相比,本期公司在提高产品与服
务的竞争力,提高市场占有率等方面都存在一定的差距。
3.成本费用分析
(1)成本费用构成情况
本期公司发生成本费用共计211,276.60万元。
其中,主营业
务成本178,065.07万元,占成本费用总额84.28%;
营业费
用3,942.19万元,占成本费用总额1.87%;
管理费用
25,439.56万元,占成本费用总额12.04%;
财务费用
1,659.35万元,占成本费用总额0.79%。
(2)成本费用增长情况
本期公司成本费用总额比去年同期增加14,410.96万元,增
长7.32%;
主营业务成本比去年同期增加8,785.69万元,增
长5.19%;
营业费用比去年同期减少2,480.84万元,降低
38.62%;
管理费用比去年同期增加7,702.52万元,增长
43.43%;
财务费用比去年同期减少330.74万元,降低
16.62%。
4.利润增长因素分析
本期利润总额比上年同期增加41,973.88万元。
其中,主营
业务收入比上年同期增加利润60,842.32万元,主营业务成
本比上年同期减少利润8,785.69万元,营业费用比上年同期
增加利润2,480.84万元,管理费用比上年同期减少利润
7,702.52万元,财务费用比上年同期增加利润330.74万元,
投资收益比上年同期减少利润222.62万元,营业外收支净额
比上年同期减少利润2,500.01万元。
本期公司利润总额增长率为264.05%,公司在产品与服务的
获利能力和公司整体的成本费用控制等方面都取得了很大的
成绩,提请分析者予以高度重视,因为公司利润积累的极大
提高为公司壮大自身实力,将来迅速发展壮大打下了坚实的
基础。
本期公司利润总额增长率高于行业利润总额增长率
196.89%,说明公司的利润增长速度明显高于行业平均水平,
公司自身实力在本期获得极大提高。
本期公司在产品与服务
的结构优化、市场开拓以及经营管理等方面都取得了很大的
进步。
5.经营成果总体评价
(1)产品综合获利能力评价
本期公司产品综合毛利率为32.97%,综合净利率为
19.68%,成本费用利润率为27.68%。
分别比上年同期提高
了15.62%、12.58%、19.54%,平均提高15.91%,说明公
司获利能力处于较快发展阶段,本期公司在产品结构调整和
新产品开发方面,以及提高公司经营管理水平方面都取得了
相当的进步,公司获利能力在本期获得较大提高,提请分析
者予以高度关注,因为获利能力的较快提高为公司将来创造
更大的经济效益,迅速发展壮大打开了空间。
本期公司产品
综合毛利率、综合净利率、成本费用利润率比行业平均水平
高出15.46%、13.27%、19.32%,说明公司获利能力高于行
业平均水平,公司产品与服务竞争力较强。
(2)收益质量评价
净收益营运指数是反映企业收益质量,衡量风险的指标。
本
期公司净收益营运指数为1.05,比上年同期提高了4.83%,
说明公司收益质量变化不大,只有经营性收益才是可靠的,
可持续的,因此未来公司应尽可能提高经营性收益在总收益
中的比重。
比行业平均水平高5.07%,说明公司收益质量略
高于行业平均水平,公司整体的营运风险不高,收益很健康。
(3)利润协调性评价
公司与上年同期相比主营业务利润增长率为150.47%,其中,
主营收入增长率为29.70%,说明公司综合成本费用率有所
下降,收入与利润协调性很好,未来公司应尽可能保持对企
业成本与费用的控制水平。
主营业务成本增长率为5.19%,
说明公司综合成本率有所下降,毛利贡献率有所提高,成本
与收入协调性很好,未来公司应尽可能保持对企业成本的控
制水平。
营业费用增长率为-38.62%。
说明公司营业费用率
有所下降,营业费用与收入协调性很好,未来公司应尽可能
保持对企业营业费用的控制水平。
管理费用增长率为
43.43%。
说明公司管理费用率有所下降,管理费用与利润协
调性很好,未来公司应尽可能保持对企业管理费用的控制水
平。
财务费用增长率为-16.62%。
说明公司财务费用率有所
下降,财务费用与利润协调性很好,未来公司应尽可能保持
对企业财务费用的控制水平。
(三)现金流量表
315,462
70,459
162,980
54,059
201
94
63
498
1,105
-55
110
236
-53
353
368
30,984
37,644
-18
31,984
29,110
-32
346,944
109,208
218
195,074
83,405
134
78
47
255,294
63,569
302
138,006
49,415
179
85
56
31,551
10,078213
13,802
8,587
61
129
111
46,898
30,999
51
44,895
25,801
74
4
333,744
104,645
219
196,702
83,803
135
25
45
60,167
5,043
1,093
24,974
4,646
437
141
9
132
0.59
0.10
485.72
0.20
0.12
71.66
188.09
-15.57
203.66
20.48
15.37
9.63
5.79
3.84
112.52
-11.81
124.33
22.65
8.32
14.33
12.19
10.15
2.04
85.74
-18.02
103.77
1.07
0.30
263.18
0.45
50.54
140.92
-0.14
141.05
1.10
0.31
257.99
1.04
0.40
157.59
6.47
-23.39
29.86
5.51
1.93
184.94
1.57
1.97
-20.23250.99
-1.74
252.73
0.86
0.72
19.78
0.92
-6.65
-0.07
-22.12
22.05
1.现金流量结构分析
(1)现金流入结构分析
本期公司实现现金总流入346,943.95万元,其中,经营活动
产生的现金流入为315,461.75万元,占总现金流入的比例为
90.93%,投资活动产生的现金流入为498.20万元,占总现
金流入的比例为0.14%,筹资活动产生的现金流入为
30,984.00万元,占总现金流入的比例为8.93%。
(2)现金流出结构分析
本期公司实现现金总流出333,743.56万元,其中,经营活动
产生的现金流出为255,294.28万元,占总现金流出的比例为
76.49%,投资活动产生的现金流出为31,550.80万元,占总
现金流出的比例为9.45%,筹资活动产生的现金流出为
46,898.48万元,占总现金流出的比例为14.05%。
2.现金流动性分析
(1)现金流入负债比
现金流入负债比是反映企业由主业经营偿还短期债务的能力
的指标。
该指标越大,偿债能力越强。
本期公司现金流入负
债比为0.59,较上年同期大幅提高,说明公司现金流动性大
幅增强,现金支付能力快速提高,债权人权益的现金保障程
度大幅提高,有利于公司的持续发展。
高于行业平均水平
485.72%,表示公司现金流动性远强于行业平均水平,债权
人权益的现金保障程度远高于行业平均水平。
(2)全部资产现金回收率
全部资产现金回收率是反映企业将资产迅速转变为现金的能
力。
本期公司全部资产现金回收率为20.48%,较上年同期
小幅提高,说明公司将全部资产以现金形式收回的能力稳步
提高,现金流动性的小幅增强,有利于公司的持续发展。
低
于行业平均水平15.37%,表示公司将全部资产以现金形式
收回的能力略低于行业平均水平,现金的流动性略弱于行业
平均水平。
(3).获取现金能力分析
(1)销售现金比率
本期公司销售现金比率为22.65,较上年同期大幅提高,说
明公司获取现金能力迅速提高,公司在营销政策的制定与执
行方面取得了很大的成绩,将帐面收益转化为实实在在的现
金流量,为公司提高收益的实现程度,更好地实现经济效益
打下了良好基础。
高于行业平均水平172.18%,表示公司的
收益实现程度很高,公司获取现金能力远高于行业平均水平。
(2)每股营业现金净流量
本期公司每股营业现金净流量为1.07元,较上年同期大幅提高,说明公司获取现金能力迅速提高,公司每股资产含金量
的快速提高,为公司提高收益的实现程度,有效降低公司经
营风险,更好地实现经济效益打下了坚实的基础。
高于行业
平均水平263.18%,表示公司的收益实现程度很高,公司每
股资产含金量远高于行业平均水平。
4.财务弹性分析
(1)现金满足投资比率
现金满足投资比率是反映财务弹性的指标。
本期公司现金满
足投资比率为1.10,较上年同期基本持平,说明公司财务弹
性基本未变,财务环境变化不大,现金流量状况对投资与经
营的满足程度变化不大。
高于行业平均水平257.99%,表示
公司财务弹性远远强于行业平均水平,公司现金流量状况对
投资与经营的满足程度远好于行业平均水平。
(2)现金股利保障倍数
现金股利保障倍数是反映股利支付能力的指标。
本期公司现
金股利保障倍数为5.51,较上年同期大幅提高,说明公司股
利支付能力快速提高,财务弹性的大幅增加使公司经营风险
大幅下降,现金流量对股利政策的支持力度明显增强。
高于
行业平均水平184.94%,表示公司股利支付能力远远好于行
业平均水平,现金流量对股利政策的支持力度明显强于行业
平均水平,公司经营风险远低于行业平均水平。
(5).获取现金风险分析
现金营运指数
现金营运指数是反映企业现金回收质量,衡量风险的指标。
理想的现金营运指数应为1,小于1的现金营运指数反映了
公司部分收益没有取得现金,而是停留在实物或债权的形态,
而实物或债权资产的风险远大于现金。
本期公司现金营运指
数为0.86,较上年同期基本持平,说明公司现金回收质量与
上年同期水平接近,停留在实物或债权形态的收益比重与上
年同期水平相当,公司的营运风险一般。
19.78%,表示公司现金回收质量略高于行业平均水平,公司
的营运风险不高。
三、财务绩效评价
(一)偿债能力分析
相关财务指标:
1.01
-18.710
.79
1.23
-35.69
28.17
1.39
26.78
0.47
0.60
-21.500
.46
0.58
-20.96
3.41
4.12
-0.72
产负债率
34.95
51.08
16.13
47.38
48.87
1.49
-26.234
.53
30.76
53.89
110.64
56.76
90.55
100.53
9.98
-40.491
0.06
50.55
-15.572
03.66
37.57
15.21
38.91
-0.70
38.15
-3.42
41.57
企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长短期债务的能力。
企业有无支付现金的能力和偿还债务能力,是企业能否健康
生存和发展的关键。
公司本期偿债能力综合分数为52.79,
较上年同期提高38.15%,说明公司偿债能力较上年同期大
幅提高,本期公司在流动资产与流动负债以及
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