某PPP投资项目可行性研究报告Word下载.docx
- 文档编号:20427355
- 上传时间:2023-01-22
- 格式:DOCX
- 页数:15
- 大小:28.45KB
某PPP投资项目可行性研究报告Word下载.docx
《某PPP投资项目可行性研究报告Word下载.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《某PPP投资项目可行性研究报告Word下载.docx(15页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
通道,对于拉开城市框架,完善城市路网,增强组团间联系,促
进“一体化”发展起着重要的作用。
3.对接情况
2014年12月9日,时任某市市长、现任市委书记任泽锋,市
委常委刘孝华一行在合肥市与我局总经理王传霖、副总经理汪志
成等就某市基础设施投资建设进行了良好的沟通,并达成初步合
作意向。
2015年3月8日,我局副总经理汪志成就《某工程改建与梅林
南路PPP项目合作建议方案》向股份公司投资发展部进行了汇报
2015年3月11日,我局副总经理汪志成就《某工程改建与梅
林南路PPP项目合作建议方案》与某市政府领导进行了深入交流
与讨论。
2015年3月23日,某市市委常委刘孝华与我局副总经理汪志
成等在合肥市会晤,就某工程改建项目、梅林南路项目进一步商
讨,形成了会谈备忘录,锁定了部分合作条款。
会谈备忘录见附
件一。
2015年4月1日,我局再次派员赴某地,与某市有关领导、市
建委等单位负责人就某市PPP合作备忘录细节进行了沟通。
4.投资背景
通过多次调研,项目的市场条件、资源条件、技术条件、环
境条件、社会条件、施工条件以及外部配套条件、投资环境相对
较好。
参与本项目投资的主要背景如下:
(1)具有良好的合作关系
目前,我局在某市设有某地中铁旅游公司,并开发了“中铁滨
江名邸”房地产项目,参与建设了京福铁路与黄杭铁路等许多大型
工程项目,资金实力和建设管理能力得到某市政府的高度认可。
某市政府对我局参与本项目的投资建设尤为重视。
(2)投资返还资金有保障
某市近几年经济发展迅速,GDP与政府财政收入呈逐年增长
的趋势。
某市财政局同意将本项目“政府补贴”费用纳入中长期财
政规划和跨年度财政预算,报人大审批,并出具相关证明文
件,为本项目实施提供了有力的保障。
(3)市场发展的需要
在国家政策支持下,当前各级政府大力推广PPP投融资模式
,全国已公布的PPP项目过万亿。
本项目为市政道路,属于纯公
益性的PPP性质,如在风险可控的情况下成功实施,具有示范作
用,也将进一步提高我局在PPP模式投资领域的市场影响力,以
期得到更多更好的发展机遇。
(四)项目前期进展情况
本项目前期工作进展情况如下:
1.G205国道一期、二期
已完成立项、可研(水保、地灾、环评、林地报批、土地规
划调整和基本农田核减)、施工图设计及施工图审查等前期工作
,土地报批已上报省政府。
2.G205国道三期
划调整和基本农田核减)等前期工作,初步设计正在编制。
土地
报批已进入审核阶段。
3.梅林南路
已完成项目建议书和可行性研究报告编制,勘察设计单位已
明确;
征地、拆迁统计工作已完成。
正申请立项、土地组件报批
及安置区的规划设计等工作,其中迁坟工作先期启动。
二、工程概况
本项目为某市基础设施建设投资项目,包括G205国道(一期
、二期、三期)与梅林南路,两者作为一个项目分期分批实施。
项目位置及路线图如下:
徽州区
新城组团G205国道一期、二期、三期
梅林南路
屯溪区
其中,G205国道一、二期,施工图设计已完成。
一期、二期
全长约10.5km,双向六车道,为城市主干路,设计速度60km/h
,平纵指标满足80km/h。
一、二期路幅宽45m,道路标准横断面
布置为:
3.0m(人行道)+5.0m(非机动车道)+2.5m(机非分
隔带)+24m(机动车道)+2.5m(机非分隔带)+5.0m(非机动
车道)+3.0m(人行道)=总宽45.0m。
G205国道三期,目前仍
在初步设计阶段。
三期全长约2.42Km(其中新城大道段长1.81K
M,梅林大道段长0.61KM),路幅分布:
24m机动十4.5X2绿化十
5.5X2非机动十4X2人行,全宽52m。
共2座小桥,13座涵洞。
梅林南路全长约3.3Km,一座跨占川河桥长100m,一座2X2
m
箱涵,路幅分布:
22m机动十3mX2绿化十3.5mX2非机动十2.
5mX2人行,全宽40m。
项目基本情况表(单位:
万元)
三、合作模式
本项目采用“政府与社会资本合作模式(PPP模式)”实施,
某市政府授权某市城市建设投资集团(以下简称某地城建)为政
府代表,通过公开招投标方式,确定中某投资公司为社会资本投
资人,同意引入产业基金,与某地城建共同出资成立PPP项目公
司;
某市政府授权某市财政局为项目实施机构,与PPP项目公司签订
特许经营权协议,以PPP模式负责项目的投融资、建设、维护和
养护管理。
特许经营期为8年,其中建设期1.5年,维修养护期6.5
年,特许经营期满时,项目移交给某市政府或其指定部门。
某市财政局通过“政府补贴”方式将我局(含产业基金)投入
的资金及回报、银行贷款及其利息、某市城投投入资金、道路养
护费用、项目公司管理费等,分期分批返还至项目公司。
整个项
目周期为8年时间,PPP公司随项目结束而注销。
中某投资公司出
资的资本金在公司注销时清算,其在产业基金投入的资金于过程
中通过PPP公司对外投资购买产业基金份额实现退出。
四、投资建设范围
投资建设范围包括:
119168万元前期费用中,某市政府出资6000万,实际前期费
用为13168万元。
1.G205国道一期、二期、三期及梅林南路的道路、桥涵、雨
污水管道、电力排管、交通设施、绿化工程等,由PPP项目公司
以施工总承包方式委托我局实施。
2.除某市城投出资6000万作为前期费用,项目前期费用还需1
3168万元(约占建安费用的17.1%),由PPP项目公司委托某市
财政局包干使用。
3.运营期内道路的管理,包括:
道路、排水、公共绿地和路
灯等公共设施的的维修与养护等。
五、合作分工
(一)某市政府负责事项
1.本项目已进入安徽省PPP项目库(注:
本项目为安徽省发
布的第一批PPP试点项目之一,见附件二与附件三),某市政府
应确保国家发改委批准本项目以PPP模式实施,对项目合法、合
规性及政策性风险负责,并按合同约定及时足额出资。
2.负责项目立项批复、工可、规划、土地、初步设计、征地
拆迁、三通一平、施工配套与环境协调等前期工作。
3.负责涉及政府层面项目重大问题的协调。
4.项目完工后,组织相关单位进行竣工验收,按合同约定及
时足额向PPP项目公司支付“政府补贴”费用。
5.同意将PPP项目公司“政府补贴”收入用于偿还我局(含产
业基金)投入的资金及回报、银行贷款及其利息、某市城投出资
、道路维修养护费用、PPP公司管理费等。
(二)我局(社会资本方)负责事项
1.按合同约定投入资金。
2.负责工程施工总承包,并对工程安全、质量、工期、文明
施工负责。
3.有权按合同约定,及时足额收回投资及回报。
六、施工总承包中建安工程费及工程款支付
PPP项目公司成立后,由我局与PPP项目公司签订施工总承
包合同。
建安工程费确定及工程款支付原则如下:
(一)建安工程费
建安工程费(施工图预算)依据政府方交付的施工图设计文
件、《安徽省建设工程工程量清单计价规范:
DBJ34/T-206-
2005,市政工程》及相应配套市政工程定额和某市造价站发布的编
制期材料信息价进行编制,并经双方确认。
工程造价依据施工图
预算下降幅度在5%以内。
措施项目清单与计价表中的措施费率按国家现行规定计取,
如取费标准涉及浮动费率的,取中间值计算。
建设期内,材料价格与编制期施工图预算同期价格相比,发
生变化在±
8%范围内的,不予调整;
超出±
8%范围的,超出部分
根据实际情况进行调整,无信息价的由双方共同向市场询价确定
人工、机械台班费单价、规费等发生政策性调整时,按照有关
规定同步调整;
设计变更、工程签证履行程序后据实调整。
目前G205国道一期、二期施工图(除绿化、照明、交通设施
外)已完成,三期和梅林南路正在进行施工图设计,其施工图预
算编制比照一、二期确定原则执行。
(二)工程款支付
在PPP项目公司成立后,与我局签订施工总承包合同。
PPP
项目公司按月支付工程进度款,支付比例为90%,审计报告完成
后支付到95%,余下5%质保期满后一次性支付完成。
七、维修与养护
本项目完工后,进入运营期,由PPP项目公司负责道路的维
修与养护。
项目运营期的维修与养护费用以国家《城镇市政设施
养护维修工程投资估算指标》等相关标准作为依据,由某市政府
与PPP项目公司协商确定。
八、“政府补贴”费用的组成与确定原则
“政府补贴”费用由某地城建投入的资本金和社会投资人的投
资额组成,各项费用的确定原则如下:
(一)某市城投投入的资本金
根据持股比例,需投入项目资本金6000万元,其中项目公司
注册资本金2000万元、资本公积4000万元,在特许经营权内,均
不计取利息及投融资回报、不参与项目公司分红。
(二)社会投资人的投资额
由前期费用、建安费、工程保险费、维修养护费、管理费、
利息及投融资回报、双方认可的其他相关费用组成,其中:
1.前期费用:
不超过建安费的20%,约1.9亿元,根据工程进
度分期投入,由政府包干使用。
2.建安费用:
根据安徽省现行市政定额及取费标准编制施工
图,经双方确认后,预算下浮率不超过5%。
建设期内,主要
材料价差超出±
8%部分据实调整,人工和机械台班费根据国家政
策及安徽省配套文件同步调整,设计变更据实调整。
3.工程保险费:
由项目公司负责购买签约,费用纳入投资范
围。
4.维修养护费:
根据国家《城镇市政设施养护维修工程投资
估算指标》及某市现行配套文件,由项目公司和某市行政主管部
门与道路养护分包单位共同确定,费用纳入投资范围。
5.管理费:
由市财政局与项目公司另行协商确定。
6.利息及
投融资回报:
根据每笔投入资金额度及占用时间,社会投资人投
入资金按央行5年以上期同期贷款基准利率上浮25%计取,银行贷
款资金按贷款成本,即央行5年以上期同期贷款基准利率上浮10%
计取。
其中:
项目自有资金和银行贷款以到达项目公司账户时间
起算,其他资金以实际发生时间起算。
7.双方认可的其他相关费用:
主要指由于国家政策调整,如“
营改增”政策等,所引起税费增减部分。
九、“政府补贴”费用的支付
根据“政府补贴”费用组成及确定原则,由某市财政局与项目
公司共同计算并确定项目在特许经营期所需的补贴费用,按等额
本金方式,自项目交付使用之日起,在6.5年内每半年一次共13次
,由市财政局补贴给项目公司。
十、保障措施
某市政府为整个项目投资提供有效保障,将全部需支付资金
列入中长期财政规划,按新《预算法》及财政部财金[2014]113
号文、《政府和社会资本合作模式操作指南(试行)》要求
纳入合法合规的跨年度财政预算,并经人大批准。
十一、实施方案
(一)项目管理架构
根据项目实施需要,由PPP项目公司与我局签订施工总承包
合同。
项目施工过程中,PPP公司负责项目投资建设过程中的建
设管理、项目投资开发成本(含资金成本)的确认和控制、组织
验工计价及统一对外管理与协调等工作。
我局授权子(分)公司
成立项目经理部,实施项目施工管理,承担该项目的施工管理职
责,包括但不限于施工生产、安全质量、工期进度、企业信誉、
经济效益等工作。
(二)工程进度安排
G205国道(一期、二期、三期)与梅林南路工程,专业较多
(有道路、雨污水、边坡防护、给水、交通工程、绿化工程、电
力排管工程及路灯等),施工交叉作业较多,施工协调工作繁琐
,根据工程实际情况,项目计划工期1.5年,计划在2015年7月份
开工建设,具体见以下项目实施进度表。
(三)安全质量控制
项目安全目标:
杜绝一般及以上事故的发生。
建立健全安全
保证体系,贯彻国家有关安全生产和劳动保护方面的法律、法规
,严格执行安全生产责任制度、安全生产责任考核制度等相关安
全制度。
逐级签订安全承包合同,使各级明确自己的安全目标,
制定好各自的安全规则,实行全员参与、全面管理、全方位控制
项目工程质量目标:
全部工程达到国家、行业工程质量验收
标准及设计要求,确保工程一次验收合格率达到100%。
按照国务
院颁布的《建设工程质量管理条例》的要求,建立与落实工程质
量责任制,严格执行建设程序,强化施工管理,加大施工监督与
物料设备质量验收力度,并建立质量保证体系。
对其实施的主体
工程实行质量终身负责制,并承担相应的责任。
安全质量控制:
项目实施过程中,根据国家相关法律、法规
规定、股份公司安全质量管理要求、我局安全质量管理要求及红
线条款,严格要求各项目经理部执行,并灌输投资项目不同于通
常的招投标项目,安全质量要求更高,否则将直接影响到投融费
的回收的理念。
项目具体实施过程中,安全质量执行我局管控、
各子分公司直插现场指导、控制、项目办严格管理的制度,对各
种安全质量隐患严格排查,杜绝一切安全质量事故发生。
(四)竣工验收、移交
项目竣工验收:
根据《安徽省房屋建筑工程和市政基础设施
工程竣工验收与备案管理规定》,政府方在收到竣工验收报告后2
8日内组织有关单位进行竣工验收,并在验收后14日内给予认可
或提出修改意见。
我局按要求修改,并承担由自身原因造成
修改的费用。
收到我局送交的竣工验收报告后28日内无正当理由
不组织验收,或验收后14日内无正当理由不提出修改意见,视为
竣工验收报告已被认可。
项目移交:
我局配合政府方在竣工验收合格后10日内向管养
单位提交工程管养移交申请,管养单位应在30日内完成工程管养
移交工作,并出具移交证书。
十二、投资计划及资金安排
本项目总投资为9.6亿元,建设期为18个月。
按照项目建设总
工期进度要求和施工组织设计制定的分年、季、月实施进度计划
,编制项目建设资金使用计划如下:
1.项目资本金为3亿元,由PPP项目公司股东根据出资比例在
正式合同签订后一个月内(PPP项目公司注册时)到位100%的项
目资本金。
2.除项目资本金外的项目资金6.6亿元,由银行向PPP项目公
司提供商业贷款,并根据工程进度与项目资本金按7:
3比例分期
投入,每一期商业贷款未到位前,项目资本金不能独立先行启动
3.工程建设资金使用计划按总工期18个月安排,前6个月内投
入3.63亿,后12个月投入5.20亿。
项目建设资金分期使用计划具体见下表(单位:
万元):
银行贷款利息按照央行贷款基准利率上浮10%计算
十三、资金筹措方案
本PPP项目公司资本金为3亿元。
注册资本1亿,某市政府出资2000万,股权比例为20
%;
我局出资1000万,股权比例为10%;
产业基金出资7000万,
股权比例为70%。
除项目公司注册资本外的项目资本金差额2亿,由某市政府、
中某投资公司、产业基金按股权比例以资本公积方式提供,三方
出资分别为4000万、2000万、1.4亿元,产业基金资本公积中由
我局提供劣后资金6950万元。
除项目资本金3亿元外,还需6.6亿项目建设资金,由PPP
项目公司向徽商银行贷款,无需我局提供担保。
项目贷款成
本为
央行5年期以上贷款基准利率上浮10%,贷款宽限期为3年,
即第4年开始等额本金还款,其中贷款利息由项目公司每季度支付
一次,贷款本金每半年支付一次。
目前,徽商银行为PPP项目公司引入产业基金,作为项目公
司股东提供2.1亿项目资本金,且同意产业基金资金先于银行贷款
退出。
该方案资金筹措结构图如下:
十四、退出机制
1.PPP公司获得的每一笔投资返还款(政府补贴),部分款
项用于偿还银行贷款本金及利息、部分款项通过对外投资购买产
业基金份额,用于实现产业基金投入资金(其中33%由我局提供
)的退出。
2.我局投入的注册资本及资本公积在项目公司注销时,按照
国家有关规定履行清算程序,获得相应款项。
十五、财务评价
(一)项目施工利润
项目工程建安费用7.7亿元,经测算,施工利润率为18.26%
,即我局实现施工利润为14060万元。
(二)财务评价表1.基于项目的财务评价
以整个项目9.6亿投资作为全投资,3亿元项目资本金作为自
有资金,财务分析表如下:
财务分析基础参数表
财务评价指标表
2.基于投资人角度的财务评价表
从投资人角度出发,我局及其引入的产业基金共同出资2.4亿
为股权投资。
具体财务分析表如下:
(三)财务分析附表
1.项目全部投资现金流量表(见附表二)2.投资人角度股权
投资现金流量表(见附表三)十六、项目审计
某市审计机构将根据原设计规划将工程分为四个项目(G205
一期、二期、三期、梅林南路)进行审计,每个项目按照合同约定
原则进行过程跟踪审计,过程跟踪审计与工程实施同步进行,过
程审计结果的累加作为项目的最终审计,竣工时不再进行重复审
计。
十七、项目风险分析及应对措施
(一)关于政府支付风险
本项目以政府与社会资本合作模式(PPP模式)实施,根据
合同约定,“政府补贴”费用在项目完工后由政府每半年支付一次
,周期相对较长,存在着政府不能及时、足额支付的风险。
规避措施:
1.本项目在省级PPP项目中心备案通过。
2.在起草与政府方的框架协议、PPP项目合同中,将及时、
足额支付作为重要的合作基础,并作为政府方的主要义务之一。
若政府方出现支付不及时等违约情况,则政府方自应付之日起,
以未付款项为基数,除按合同约定应计的融资费用外,还须按日
万分之三的比率计算补偿金支付给PPP项目公司,直至PPP项目
公司收到全部应收款项为止。
3.某市政府同意将“政府补贴”费用列入某市中长期财政规划
,按新《预算法》及财金[2014]113号文要求纳入合法合规的跨
年度财政预算,并经人大批准。
(二)关于政策风险
相比BT模式的“债权投资”,PPP模式投资更加复杂,我局暂无
成功实施案例,加上国家部委从2014年才开始大力推行PPP投资
实际情况进行调整。
因而存在一定的材料价格上涨,影响项目施
工利润的风险。
提前与材料提供商签订期货合同,锁定建设期材料价格,规
避建设期材料价格波动风险,锁定项目施工利润。
(五)关于“营改增”税收风险
“营改增”后,建筑业税负会相应增加,将导致建筑企业施工
利润减少。
在PPP合同中约定,由于“营改增”增加的税费由政府承担。
十八、结论与建议
(一)结论
1.项目符合我局当前投资发展战略规划
本项目为基础设施建设投资项目,以PPP投资模式运作,工
程施工是我局强项,施工周期短,投资回收期较为合理,符合我
局当前战略发展规划。
2.项目投资能带来较好的投资收益
本项目由我局负责施工,工程造价按双方确认的施工图预算
为准,变更设计同步据实调整,是较为理想的合作条件。
经测算,本项目施工利润较为可观,融资费率按照央行同期5
年期以上贷款基准利率上浮25%计取,预计能为我局带来较好的
投资收益。
3.利用了资金杠杆效应
我局出资部分项目资本金,获得整个项目的施工总承包权。
利用了资金的杠杆效应,实现了“以小撬大”。
4.有利于实现我局在某地地区滚动发展
本项目的投资建设有利于我局今后在该地区的滚动发展,也
将进一步提高我局在该地区的市场影响力,继续保持并逐步扩大
市场占有率,获得更多更好的发展机遇。
5.属于公益性市政道路PPP模式的新探索,将为推广PPP打造
“模具”
自2014年以来,国家大力推动PPP投资模式,鼓励社会资本
参与城市基础设施投资领域。
本项目实施符合国家政策要求,是P
PP投资模式在公益性市政道路项目上实施的探索。
纯公益性的城市市政道路项目在安徽省乃至全国尚无成功的P
PP模式范例。
此项目若实施成功,将为推广PPP打造“模具”,有
特殊的战略意义和示范作用。
(二)建议
综上分析,本项目符合我局当前投资发展方向,有利于我局
在某地地区实现滚动发展。
该项目满足股份公司及我局投资项目
的各项决策指标,且能带来较好的投资收益,建议实施。
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- PPP 投资 项目 可行性研究 报告