全方位理财规划报告书Word下载.docx

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依据遗属需要法，客户应投加保寿险保额28万元，加保险种依照客户年龄与离退休年限，以缴费15年期定期寿险为主。

客戶與配偶各应加保醫療保额20万元，客户应加保意外险保额155万元。

9.投资产品配置计划

依照分離定理，考慮優化與风险属性合理的资产配置，客户属于保守型投资人，建议股票23%、债券28%與貨幣49%的投资组合，预期投资报酬率6.38%，应准备三个月支出的紧急预备金配置在活存或现金，不足者最好在未来一年内补齐。

原有债券部位比重过高‚长期投资报酬率不易达到6.38%‚因此第1年换房时变现部分债券,买入股票型基金。

10.根据客户的情况，建议一年定期检讨一次。

暂时预约2010年1月初为下次检讨日期，届时若家庭事业有重大变化，需要重新制作理财规划报告书的情况。

三、基本状况介绍:

一般或特殊需求，对象范围与限制

1.理财规划的目的:

规划购房、子女教育与退休等一般性需求

2.客户基本状况

林天赐先生现年45岁，已婚，目前在北京市某外资企业担任管理部经理，家庭成员如下:

姓名

年龄

关系

职业

保险状况

退休计划

45

本人

个体户，税前年收入300,000元。

两年前加入社保。

目前养老金账户有4,000元，医疗保险金账户500元

投保缴费20年终身寿险500,000元，年保费18,000元已缴5年，现金价值52,500元

60岁退休

孟成真

40

配偶

民营企业，年资7年，税前月收入5,000元，依照规定提四金，住房公积金提缴5%，个人养老金提缴8%，医疗保险金提缴2%，失业保险金提缴1%，住房公积金账户余额20,000元，个人养老金账户余额16,000元，医疗保险金账户2,500元

投保定期寿险400,000元‚年缴保费2000元，应缴费20年，已缴5年

55岁退休

林小明

12

儿子

初中一年级学生

未投保保险

林小英

8

女儿

小学三年级学生

3.规划范围:

因为客户详细提供所有财务信息，因此可以做全方位理财规划。

4.规划限制:

1）避免投资工具:

避免投资风险太高的股票认股权证与商品期货。

2）保费预算:

目前每年保费20,000元，占工作收入的6.6%，寿险保费预算可增至林天赐先生收入的15%，林太太的15%，。

3）家人保密:

谘商面谈时将与林夫人同来，有关规划不需对林夫人保密。

4）换房时以售旧房及申请住房公积金或一般贷款，不出售股票型基金。

四、宏观经济与基本假设的依据

1.目前的宏观经济持续成长，经济成长率预估为9%，通货膨胀率预估为4%。

2.利率水准维持稳定，住房公积金贷款利率五年以上为5.2%，当地住房公积金贷款额的上限为40万元。

商业房贷利率五年以上为7%。

3.个人养老金账户缴存率8%，住房公积金账户缴存率个人与单位均为12%。

失业保险费缴存率1%，个人医疗账户缴存率2%。

4.货币利率为4%，视为无风险利率，债券平均收益率为6%，标准差为8%。

股票平均收益率为12%，标准差为20%，货币与债券及股票无相关，股票与债券的相关系数为0.2。

5.出国留学时考虑的学费成长率估计为5%。

退休前与退休后的支出成长率均估计为5%

6.林先生与林太太的月收入成长率假设为5%，与社会平均工资成长率相同。

2008年当地的月平均工资假设为2,500元。

7.根据林先生夫妻目前身体健康的状况，预估客戶80歲，其配偶85岁終老。

8.住房公积金账户的报酬率为三个月定存利率约2.5%，个人养老金账户與企業年金的投資报酬率假设为6%。

五、家庭财务分析

1.2008年税后收入与家庭现金流量表分析:

依照客户本人与配偶的各项税前所得與2008年的免税额与税率,算出家庭现金流量表如下:

家庭所得项目

家庭合计

占收入%

家庭支出项目

子女

占支出%

工资薪津所得

$0

$46,630

7.30%

食品饮料

$14,400

$7,200

$36,000

23.95%

个体工商户经营所得

$204,690

32.05%

衣着服饰

$3,600

$18,000

11.98%

劳务报酬所得

$47,520

7.44%

房租支出

0.00%

稿酬所得

$4,440

0.70%

家用服务

$4,800

$2,400

$12,000

7.98%

特许权使用费所得

交通通讯

$9,600

$24,000

15.97%

利息股息红利所得

$29,200

$3,000

$32,200

5.04%

教育支出

$20,000

13.31%

财产租赁所得

$19,147

3.00%

娱乐

财产转让所得

$234,000

36.64%

医疗保健

$1,800

$9,000

5.99%

证券投资资本利得

$50,000

7.83%

消费支出

$44,400

$42,200

$131,000

87.16%

偶然所得

车贷利息

$0

税后所得合计

$331,410

$307,217

$638,627

100.00%

公积金贷款利息

税后收入贡献率

51.89%

48.11%

自用房贷利息

家庭工作储蓄

$185,911

-$13,631

$172,280

26.98%

投资房贷利息

$8,300

$8,300

5.52%

家庭净储蓄

$256,111

$232,216

$488,327

76.47%

其它利息

储蓄险保费

1.41%

保障型保费

$9,000

$2,000

$11,000

7.32%

还车贷本金

理财支出

$10,300

$19,300

12.84%

还公积金房贷本金

支出合计

$53,400

$54,700

$42,200

$150,300

还自用房贷本金

还投资房贷本金

$7,700

1.21%

还其它负债本金

上年度自由运用储蓄

$247,111

$224,516

$471,627

73.85%

上年度非经常净收入

$237,147

$287,147

44.96%

下年度自由储蓄预算

$197,111

-$12,631

$184,480

28.89%

分析:

1）家庭税后年收入达77.2万元，年支出23.4万元，净储蓄率69.7%，算是一个高储蓄率的家庭，

理财规划弹性大。

其中林先生收入贡献率60%，略高于林太太的40%。

2）工作收入占总收入的41.2%，其中以客户的个体户经营所得为主,占总收入28.2%,工薪与劳务收入各占6.2%，稿酬收入占0.6%。

3）理财收入占总收入的58.8%，其中房产转让收入占总收入30.3%,利息股息红利所得占13.5%，与租赁收入占8.5%，资本利得收入占6.5%。

4）上年度自由储蓄额47.1万元，但理财收入中的房产转让收入是一次性的非经常性收入。

林太太名下的房租租赁收入因为房子已出售下年度不会再有。

而股票资本利得也不是稳定的理财收入，

但预估未来收入时需扣除一次性的房产交易所得与资本利得,因此下年度自由储蓄额预估为18.6万元，

可依照客户风险属性规划基金定投或缴储蓄险保费。

根据客户提供的财务信息，制作家庭财务报表如下:

2.2008年底家庭资产负债表

1）资产结构:

属于高资产无负债家庭,资产中50%属于自用资产，50%属于金融资产

2）在金融投资中以收益性资产为主,占总投资的71%.成长性资产18%,流动性资产2%,既得权益9%‚属于中间偏保守的投资人，推估期目前资产组合的投资报酬率约为5%。

3）在自用资产中以自住房产为主，价值100万元，无房贷。

4）须配置投资=流动性资产+投资性资产-既得权益资产-紧急预备金-短期负债-投资负债，达95万元，可列为理财规划过程中的期初投入资产额，来计算要达当理财目标所需要的投资报酬率。

资产

金额

比重

负债与权益

现金

$5,000

0.23%

信用卡循环信用

活存

$15,000

0.68%

已购物分期付款余额

$8,000

货币市场基金

其它短期负债

流动性资产

0.91%

流动负债

定存

$380,000

17.29%

投资用房产贷款　

外币存款

金融投资贷款

教育储蓄存款

投资负债

国债

$350,000

15.92%

汽车贷款

债券型基金

2.27%

住房公积金贷款

国内股票

自用房产贷款

股票型基金

$200,000

9.10%

自用负债

寿险现金价值

$52,500

2.39%

总负债

住房公积金帐户

流动净值

0.55%

个人养老金帐户

投资用净值

$1,077,900

49.22%

医疗保险金帐户

0.14%

自用净值

$1,100,000

50.23%

企业年金帐户

0.11%

总净值

$2,189,900

实业投资

投资分类

占投资比率

包括项目

房产投资

1.82%

现金/活存/货币市场基金

贵金属艺术收藏品

收益性资产

71.04%

定存/债券

投资性资产

49.04%

成长性资产

18.22%

股票/实业投资

自用汽车当前价值

$100,000

4.55%

保值性资产

房产/贵金属与艺术收藏品

自用房产当前价值

$1,000,000

45.50%

既得权益

8.92%

公积金/养老金/医保金/企业年金/寿险现金价值

其它自用资产价值

紧急预备金

$37,575

月支出*紧急预备金月数

自用性资产

50.05%

需配置投资

$954,425

不包括既得权益资产

总资产

$2,197,900

参数设置

紧急预备金月数

3

3.家庭财务比率分析

家庭财务比率

定义

比率

合理范围

建议

流动比率

流动资产/流动负债

2.50

2-10

在合理范围之内

资产负债率

总负债/总资产

23.24%

20%-60%

紧急预备金倍数

流动资产/月支出

1.02

3-6

偏低，可提高流动资产

财务自由度

年理财收入/年消费支出

193.73%

20%-100%

含房產出售收入，若不含为93.86%

贷款年供负担率

年本息支出/年收入

19.13%

20%-40%

保费负担率

年保费/年收入

6.28%

5%-15%

平均投资报酬率

年理财收入/生息资产

11.08%

4%-10%

含房產出售收入，若不含为5.37%

净值成长率

净储蓄/（净值-净储蓄）

15.59%

5%-20%

净储蓄率

净储蓄/总收入

69.66%

20-60%

偏高，达成理财目标的机会大

自由储蓄率

自由储蓄/总收入

61.32%

10-40%

六、客户的理财目标与风险属性界定

一）客户的理财目标

根据与客户夫妇的沟通，认定其理财目标依照优先级排列如下:

1.子女教育资金筹备:

包括从现在到子女出国留学所需资金。

预期费用小学到高中阶段学费与才艺补习费支出每年现值10,000元，念国内大学费用每年20,000元，出国留学2年的费用每年20万元。

2.退休计划:

夫妻将于15年后一起退休，届时夫妻生活费现值每月7,000元，其中林先生月支出现值4,000元，林太太3,000元。

3.养亲计划:

预计在三年之后需赡养双方父母，每年40,000元预计持续15年。

4.2009年起编列每年国外旅游预算为现值20,000元，持续25年。

5.换屋计划:

原有住宅离办公室较远，拟于1年后换购价值180万元的市区新房。

除了住房公积金贷款外‚尽量少利用商业贷款。

6.换车计划:

拟于3年后换购150,000元价值的新车一部。

二）客户的风险属性

根据风险属性問卷，风险容忍度打分：

林天赐得分：

9

9-14分保守的投资者

15-21分温和的投资者

22-27分激进的投资者

我们设风险厌恶系数A在2-8之间。

A=8-（9-9）/（27-9）*（8-2）=8

依照兩階段资产配置的科学方法，建议配置如下:

投資3年

股票

债券

货币

预期报酬率

12.00%

6.00%

4.00%

标准差

20.00%

8.00%

股票债券相關係數

货币相關係數

优化投资比率

45.16%

54.84%

股债投资组合报酬率

8.71%

效用函数U=E（rp）-0.005ASp2

股债投资组合标准差

10.80%

A值

8.00

风险资产比率

50.46%

投资组合配置比率

22.79%

27.67%

49.54%

投资组合报酬率

6.38%

投资组合标准差

5.45%

<

左检定机率

5%

预估最高报酬率

15.37%

Z值

1.65

预估最低报酬率

-2.62%

七、理财规划方案的主要内容

1）养老年金计算与退休规划

项目

当前月缴费工资基准

$2,500

当前年龄

月缴养老保险保费

$200

$400

税前月工资

退休时指数化月平均工资

$5,197

$10,395

社会平均工资

退休时社会平均工资

最高提缴工资倍数

3

平均基础养老金基准

$7,796

养老保险费提缴率

退休时缴费年资

17

22

个人工资成长率

5.00%

领取缴费年资比率

17.00%

22.00%

社平工资成长率

每月可领取基础养老金额

$884

$1,715

拟退休年龄

60

55

社保养老金实质报酬率

0.95%

社保养老金投资报酬率

退休时养老金账户累计额

$91,538

$202,249

退休生活费用成长率

养老金帐户可领取月金额

$659

$1,190

企业年金提缴率

可领取月养老金总额

$1,542

$2,905

企业相对提缴率

可领取年社保养老金总额

$18,505

$34,858

当前缴费年资

2

7

每月提缴至企业年金账户额

每缴费年资领取率

1.00%

到退休时可累积年金账户额

$169,656

当前养老金帐户余额

$4,000

$16,000

每年可领取企业年金金额

$11,628

依退休年龄可领养老金月数

139

170

可领取供养老用的年金总额

$46,485

当前企业年金账户累积额

$2,400

期望退休后的生活费现值

$48,000

预计终老年龄

80

85

退休后首年生活费终值

$99,789

$74,841

退休前一年可支配收入

$524,326

$106,171

养老与企业年金年缺口金额

$81,283

$28,356

养老与企业年金收入替代率

3.53%

43.78%

养老与企业年金总缺口金额

$1,487,898

$743,937

养老年金社平工资替代率

29.67%

55.89%

退休后自行投資的报酬率

企業年金的投資报酬率

说明:

1.指数化月平均工资=月社平工资×

个人工资指数

个人工资指数=从现在到退休个人工资累计终值/从现在到退休社平工资累计终值

从现在到退休个人工资累计终值=FVi（i=个人工资成长率，n=离退休年数，pmt=目前个人月工资）×

从现在到退休社平工资累计终值=FVs（i=社平工资成长率，n=离退休年数，pmt=目前社平月工资）×

2.实质报酬率=（1+退休金投资报酬率）/（1+工资成长率）-1

3.退休时养老金账户累计额=FV（投资报酬率,离退休年数,0.养老金账户余额）+PV（实质报酬率,离