基金从业《私募股权投资基金基础知识》复习题集第1981篇Word下载.docx

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信托（契约）型股权投资基金的认缴出资、退出事项等具体规则及安排，由基金管理人、基金投资者及其他合同当事人（若有）在基金合同中约定。

知识点：

信托（契约）型股权投资基金的收益分配；

3.按照单一项目的收益分配方式具体分配流程一般不包括（）

A、每个投资项目退出后，退出资金先向投资者分配，直至分配金额达到投资者针对该退出部分对应的投资本金

B、剩余资金向基金投资者分配，用于弥补之前已处置的项目产生的投资亏损金额

C、剩余资金继续向基金投资者分配，直至基金投资者获得按照全部投资本金及门槛收益率计算的门槛收益

D、若基金无追赶机制，则最后的剩余资金按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配

基金收益分配的基本概念及方式

C

C项，属于按照基金整体的收益分配方式。

除了ABD选项，流程还包括：

剩余资金继续向基金投资者分配，直至基金投资者获得截至分配时点已收回的投资本金及门槛收益率计算的门槛收益；

若基金有追赶机制，则剩余资金先向基金管理人进行分配，直至基金管理人获得已分配门槛收益部分对应的业绩报酬；

最后的剩余资金，按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配。

知识点

基金收益分配

4.影响组织形式选择的因素众多，主要有（）。

Ⅰ．法律依据

Ⅱ．监管要求

Ⅲ．股权投资业务的适应程度

Ⅳ．基金运营实务的要求

A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

第4章>

第1节>

股权投资基金募集与设立

股权投资基金需要具备一定的组织形式，设立股权投资业务主体的行为即股权投资基金的设立。

我国现行的股权投资基金组织形式主要分为公司型、合伙型以及信托（契约）型，影响组织形式选择的因素众多，主要包括法律依据、监管要求、与股权投资业务的适应程度及基金运营实务的要求，以及税负等。

对于不同的组织形式，基金有不同的设立要求。

5.广义的股权投资基金概念包括（）。

Ⅰ并购投资基金

Ⅱ股权投资基金

Ⅲ不动产投资基金

Ⅳ开放式基金

A、Ⅰ、Ⅱ、IV

B、Ⅲ、IV

C、Ⅰ、Ⅱ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

第1章>

国外股权投资基金概念的发展

广义的股权投资基金概念包含并购投资基金、不动产投资基金、股权投资基金等品种。

6.将企业的主要财务指标乘以倍数，从而获得对企业股权价值的估值参考结果的估值法是（）。

A、相对估值法

B、贴现现金流法

C、清算价值法

D、成本法

第5章>

第3节>

相对估值法的原理与方法

A

相对估值法的基本原理是以可以比较的其他公司（可比公司）的价格为基础，来评估目标公司的相应价值。

评估所得的价值，可以是股权价值，也可以是企业价值。

7.下列关于高效监管原则的说法中，正确的有（）。

Ⅰ．高效监管原则，首先要求监管机构具有权威性，要赋予监管机构合法的监管地位以及合理的监管权限和职责

Ⅱ．高效监管原则还要求确定合理的监管内容体系，要有所管有所不管，要管得有效。

同时，对于违法行为，要规定明确的法律责任和制裁手段

Ⅲ．高效监管原则可以有效地保护合法的基金活动，制止基金市场上的非法行为

Ⅳ．高效监管原则可以切实保障股权投资基金市场的秩序，提高市场效率，保护投资者的根本利益

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

第2章>

股权投资基金监管的目标和原则

高效监管，是指股权投资基金监管活动不仅要以价值最大化的方式实现基金监管的根本目标，而且还要通过监管活动促进股权投资基金行业的持续健康规范发展。

监管机构既要对股权投资基金行业进行必要的监管，又不能束缚股权投资基金行业和市场的活力。

高效监管原则，首先要求监管机构具有权威性，要赋予监管机构合法的监管地位以及合理的监管权限和职责。

高效监管原则还要求确定合理的监管内容体系，要有所管有所不管，要管得有效。

同时，对于违法行为，要规定明确的法律责任和制裁手段。

只有这样，才能有效地保护合法的基金活动，制止基金市场上的非法

8.（）是指企业股东自主启动清算程序来解散被投资企业。

A、分立清算

B、合并清算

C、解散清算

D、财务清算

第7章>

第5节>

清算退出的方式和流程

解散清算是指企业股东自主启动清算程序来解散被投资企业。

9.基金管理人的业绩报酬比较常见的分配模式为基金收益或超额收益的（）作为业绩报酬分配至基金管理人

A、10%

B、20%

C、30%

D、40%

业绩报酬，是指基金管理人在为基金创造了超额收益后，参与到基金的收益分配中来，按照约定的比例提取已经实现的基金收益，作为对基金管理人创造超额收益的奖励。

比较常见的业绩报酬分配模式为“二八模式”，即基金收益或超额收益的20％作为业绩报酬分配至基金管理人，80％分配至基金投资者。

10.自然人投资者需缴纳股息红利所得税的税率为（）％。

A、13

B、17

C、20

D、25

股权投资基金的基本税负

自然人投资者需缴纳股息红利所得税（适用税率为20％）并由基金代扣代缴，因而需承担双重征税（公司所得税与个人所得税）。

11.我国第一个风险投资机构是（）。

A、中国新技术创业投资公司

B、IDG

C、凯雷投资集团

D、软银集团

我国股权投资基金发展及监管的主要阶段

1985年9月经国务院批准，原国家科委出资10亿元成立了中国新技术创业投资公司，是我国第一个风险投资机构。

12.以下属于中国证券投资基金业协会制定的自律性规范文件的有（）。

Ⅰ《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》

Ⅱ《私募投资基金信息披露管理办法》

Ⅲ《私募投资基金募集行为管理办法》

Ⅳ《中华人民共和国证券投资基金法》

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅲ、Ⅳ

Ⅳ项属于国家法律，不是自律性规范文件。

13.我国《上市公司收购管理办法》规定，通过证券交易所的证券交易，收购人持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的（）％时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行，发出全面要约或者部分要约。

A、20

B、30

C、40

D、50

上市后的股权转让退出

如果收购人持有上市公司股份达到一定比例后继续进行收购，可能会被强制要求使用要约收购方式进行收购。

我国《上市公司收购管理办法》规定，通过证券交易所的证券交易，收购人持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的30％时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行，发出全面要约或者部分要约。

14.有限合伙制创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业满（）年的，其法人合伙人可按照对未上市中小高新技术企业投资额的70％抵扣该法人合伙人从该有限合伙制创业投资企业分得的应纳税所得额。

A、1

B、2

C、3

D、4

对早期企业股权投资的税收优惠政策

《国家税务总局关于有限合伙制创业投资企业法人合伙人企业所得税有关问题的公告》中规定，有限合伙制创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业满2年的，其法人合伙人可按照对未上市中小高新技术企业投资额的70％抵扣该法人合伙人从该有限合伙制创业投资企业分得的应纳税所得额。

15.基金运行期间，发生以下事项，基金管理人不需要向基金业协会报告的是（）

A、基金合同发生重大变化

B、基金发生清盘或清算

C、基金管理人、基金托管人发生变更

D、基金净值发生大幅度变化

第10章>

登记与备案的内容

基金运行期间，如发生以下重大事项的，基金管理人应当在5个工作日内向基金业协会报告：

基金合同发生重大变化；

基金发生清盘或清算；

基金管理人、基金托管人发生变更；

对基金持续运行、投资者利益、资产净值产生重大影响的其他事件。

登记与备案的方式和内容

16.募集期管理人与投资者互动的重点不包括（）

A、基金管理人应充分了解投资者，建议投资者进行合理的资产配置

B、基金管理人告知重大事项

C、帮助投资者对基金管理人进行充分调研

D、帮助投资者充分理解股权投资基金的协议约定

股权投资基金各阶段与投资人互动的重点

B项，属于在股权投资基金运行期间，投资者关系的管理。

募集期管理人与投资者互动的重点包括以下内容：

1．基金管理人应充分了解投资者，建议投资者进行合理的资产配置；

2．基金管理人开展投资者教育；

3．帮助投资者对基金管理人进行充分调研；

4．帮助投资者充分理解股权投资基金的协议约定。

17.下列关于我国股权投资基金的行业自律组织的说法中，正确的是（）。

A、中国证监会作为我国股权投资基金的自律组织，在股权投资基金行业的自律管理工作中具有核心作用

B、证券交易所属于我国股权投资基金的自律组织之一，主要负责协调行业关系，促进行业发展

C、我国股权投资基金的自律组织包括中国证券投资者保护基金公司

D、中国证券投资基金业协会作为我国股权投资基金的自律组织，对行业实行自律管理

我国股权投资基金的政府监管和行业自律机构

中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织，依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。

18.有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过（）人，股份有限公司型和信托（契约）型股权投资基金投资者人数不超过（）人。

A、50；

100

B、100；

50

C、50；

200

D、200；

合格投资者标准、视为合格投资者的情形及穿透核查的基本要求

有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过50人，股份有限公司型和信托（契约）型股权投资基金投资者人数不超过200人。

19.（）体现了投资人现金的回收情况。

A、内部收益率

B、未分配利润

C、总收益倍数

D、已分配收益倍数

第8节>

已分配收益倍数的计算方法

已分配收益倍数（DPI）是指截至某一特定时点，投资人已从基金获得的分配金额总和与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人现金的回收情况。

20.国内外股权投资基金共同的投资者类型有（）。

Ⅰ母基金

Ⅱ金融机构

Ⅲ企业

Ⅳ个人

A、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅳ

国内外投资者主要类型

国内外股权投资基金共同的投资者类型有：

母基金、金融机构、企业、个人。

21.股权投资基金管理人应从内部控制的（　　）、信息与沟通及内部监督等方面进行自律管理。

Ⅰ．目标与原则Ⅱ．内部环境Ⅲ．风险评估Ⅳ．控制活动

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

第9节>

内部控制的基本概念及含义

内部控制在股权投资基金的资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和信息披露等各个环节中贯穿始终。

股权投资基金管理人应从内部控制的目标与原则、内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通及内部监督等方面进行自律管理。

基金管理人内部控制的概念、内部控制的含义；

22.信托（契约）型股权投资基金的认缴出资，要求投资者（）。

A、一次性缴足全部金额

B、签订合同，承诺认缴金额，并按基金合同的约定缴纳

C、口头承诺认缴金额

D、与基金管理人协商好认缴金额即可

信托（契约）型股权基金的认缴出资、退出、份额转让、收益分配、清算

信托（契约）型股权投资基金的认缴出资，是指基金投资者与基金管理人签订基金合同，承诺认缴金额，并按照基金合同的约定缴纳出资购买基金份额的行为。

23.下列说法正确的是（　　）。

Ⅰ．银行解决中小微企业信息不对称的效率不高Ⅱ．银行贷款只能收取固定利息Ⅲ．无形资产是低质量的抵押品Ⅳ．银行更偏好发放较大规模的贷款

A、Ⅰ

B、Ⅰ、Ⅱ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

创业投资基金对解决中小微企业融资问题的贡献

中小微创业企业的上述融资需求特征，导致它们较难从传统的融资渠道（包括商业银行和资本市场）获得足够的融资支持。

就银行而言，首先，银行现行的尽职调查手段在解决中小微企业信息不对称问题方面的效率并不高，从而导致银行普遍实施信贷配给，最终结果是银行不愿意为中小微企业提供足够的资金；

其次，银行贷款只能收取固定利息，银行承担的风险和期望收益之间不能实现均衡匹配，从而限制了银行提供贷款支持的意愿；

再次，就银行贷款而言，无形资产是低质量的抵押品，其价值波动大、变现能力弱，进一步制约了中小微企业获得银行

24.股权回购的基本运作程序通常由发起、协商、执行和变更登记四部分构成，下列关于这四部分的说法错误的是（）。

A、在发起之前，出让方与受让方对股权回购可行性进行评估，出让方与受让方达成初步意向，股权回购才会正式发起。

B、股权回购协商的过程的关键是定价与融资，而各个环节的连接与配合也直接关系到收购能否顺利完成，阶段的成果是买卖双方签订《股权转让协议》

C、根据国家有关法律法规，所有股权回购交易需经政府主管部门批准后方可实施。

D、股权回购完毕后，企业股东发生变化，应当及时根据《公司登记管理条例》的相关规定在工商行政管理部门办理变更登记

回购退出

股权回购的基本运作程序通常由发起、协商、执行和变更登记四部分构成。

1．发起

在发起之前，出让方与受让方对股权回购可行性进行评估，出让方与受让方达成初步意向，股权回购才会正式发起。

发起人既可以是股权投资基金，也可以是被投资企业股东、管理层。

发起人在发起股权回购时，应选择合适时机并提出回购要约。

2．协商

股权回购协商的过程，是股权投资各主体利益博弈的过程，涉及回购方案的制订、价格谈判、融资安排，审计、资产评估，并准备相关的申报材料。

该过程的关键是定价与融资，而各个环节的连接

25.个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在（）万元以上的，应当依法追究刑事责任。

A、10

B、20

C、30

D、40

防范和处置非法集资等刑事犯罪

根据《中华人民共和国刑法》的规定，个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在20万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在100万元以上的，应当依法追究刑事责任。

26.基金运行期间，基金管理人、基金托管人发生变更的，基金管理人应当在（　　）个工作日内向基金业协会报告。

B、3

C、5

D、10

基金运行期间，如发生以下重大事项的，基金管理人应当在5个工作日内向基金业协会报告：

（1）基金合同发生重大变化；

（2）基金发生清盘或清算；

（3）基金管理人、基金托管人发生变更；

（4）对基金持续运行、投资者利益、资产净值产生重大影响的其他事件。

登记与备案的基本内容；

27.基金业协会会员代表大会行使的职权有（）。

Ⅰ选举和罢免理事、监事

Ⅱ审议理事会工作报告和财务报告，审议监事会工作报告

Ⅲ制定和修改会费标准

Ⅳ决定本团体的合并、分立、终止事项

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

中国证券投资基金业协会的组成

基金业协会的最高权力机构为会员代表大会。

会员代表大会负责制定和修改章程，其行使的职权还包括：

①选举和罢免理事、监事；

②审议理事会工作报告和财务报告，审议监事会工作报告；

③制定和修改会费标准；

④决定本团体的合并、分立、终止事项；

⑤决定其他应由会员代表大会审议的重大事宜。

28.关于中小微创业企业的发展和融资需求特征包括（）。

Ⅰ信息不对称比较严重

Ⅱ创业成功的确定性较高

Ⅲ科技型中小微创业企业的资产结构中无形资产占比较高

Ⅳ中小微创业企业的融资需求不强

A、Ⅰ、Ⅲ

D、Ⅲ、Ⅳ

中小微创业企业通常具有以下的发展和融资需求特征：

①信息不对称比较严重；

②创业成功的不确定性较高；

③科技型中小微创业企业的资产结构中无形资产占比较高；

④中小微创业企业的融资需求呈现阶段性特征。

29.（）负责制定和实施基金行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则的，按照规定给予纪律处分。

A、中国证券业协会

B、中国证券投资基金业协会

C、中国证券监督管理委员会

D、中国银行业监督管理委员会

制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分是中国证券投资基金业协会的职责之一。

30.以下关于股权投资基金行业自律组织的作用说法错误的是（）

A、提供行业服务，促进行业交流和创新，提升行业职业素质，提高行业竞争力

B、发挥行业与金融机构间的桥梁与纽带作用，维护行业合法权益，促进公众对行业的理解，提升行业声誉

C、履行行业自律管理，促进行业合规经营，维护行业的正当经营秩序

D、促进会员忠实履行受托义务和社会责任，推动行业持续稳定健康发展

发挥行业与政府间的桥梁与纽带作用，维护行业合法权益，促进公众对行业的理解，提升行业声誉。

31.2005年11月，经国务院批准，国家发展改革委、科技部、财政部、商务部等十部委联合发布（），是第一部对创业投资企业进行系统规范的国务院部门规章。

A、《私募投资基金监督管理暂行办法》

B、《创业投资企业管理暂行办法》

C、《证券投资基金法》

D、《新兴产业创投计划参股创业投资基金管理暂行办法》

政府管理的历史演变过程

2005年11月，经国务院批准，国家发展改革委、科技部、财政部、商务部等十部委联合发布《创业投资企业管理暂行办法》，是第一部对创业投资企业进行系统规范的国务院部门规章。

32.下列关于股权投资基金信息披露要求的说法中，错误的是（）。

A、股权投资基金管理人、股权投资基金托管人应当按照合同约定，如实向投资者披露基金有关信息

B、发生重大事项的，应当在10个工作日内向基金业协会报告

C、股权投资基金管理人应当于每个会计年度结束后的1个月内，向基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况

D、股权投资基金管理人应当妥善保存股权投资基金投资决策、交易和投资者适当性管理等方面的记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年

基金信息披露的要求

股权投资基金管理人应当于每个会计年度结束后的4个月内，向基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。

33.科技型中小微创业企业的资产结构中（）占比较高。

A、无形资产

B、固定资产

C、有形资产

D、流动资产

创业投资基金对科技创新的贡献

由于科技型创业企业通常需要在发展初期投入较多的研发经费，在形成产业化能力以前，研发投入形成的主要是无形资产，从而导致这类企业的资产结构中无形资产占比较高。

34.根据现行自律规则，基金管理人在办结登记手续之日起6个月内仍未备案首只基金产品的，中国基金业协会将采取（）的措施。

A、责令改正

B、公开谴责

C、注销该基金管理人登记