国际金融练习题要点Word文档格式.docx

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　　B、商业银行存款准备金的比率

　　C、活期存款不计利息

　　D、储蓄和定期存款利率的上限

　　33、所谓外汇管制就是对外汇交易实行一定的限制，目的是（D）

　　A、防止资金外逃　　B、限制非法贸易　C、奖出限入　　D、平衡国际收支、限制汇价

36、持有一国国际储备的首要用途是（C）

　　A、支持本国货币汇率

　　B、维护本国的国际信誉

　　C、保持国际支付能力

　　D、赢得竞争利益

38、国际上认为，一国当年应偿还外债的还本付息额占当年商品劳务出口收入的（　C　）以内才是适度的。

　　A、100％　B、50％　　C、20％　D、10％

　　39、外汇远期交易的特点是（B）

　　A、它是一个有组织的市场，在交易所以公开叫价方式进行

　　B、业务范围广泛，银行、公司和一般平民均可参加

　　C、合约规格标准化

　　D、交易只限于交易所会员之间

1．国际收支平衡表中（B）

　　A．借方记录引起本国外汇收入的项目

　　B．贷方记录引起本国外汇收入的项目

　　C．借方记录资产增加和负债减少的项目

　　D．借方记录直接投资与投资收入项

3．欧元开始启动的时间是（A）

　　A．1999年1月

　　B．2002年1月

　　C．2000年1月

　　D．2002年3月

7．居民之间所进行的本币资金的融通和对各种用本币进行标价的金融工具的买卖是（A）

　　A．国内金融市场

　　B．国际金融市场

　　C．传统的国际金融市场

　　D．欧洲货币市场

8．国际银行同业拆借最短的期限是（A）

　　A．1天

　　B．10天

　　C．1个月

　　D．6个月

9．在欧洲货币市场举借商业银行贷款时，借款人一般情况下应首先选择（C）

　　A．基础货币

　　B．外汇

　　C．软币

　　D．硬币

1、一国货币升值对其进出口收支产生何种影响（B）

　　A、出口增加，进口减少

　　B、出口减少，进口增加

　　C、出口增加，进口增加

　　D、出口减少，进口减少　

3、一般情况下，即期交易的起息日定为（C）

　　A、成交当天

　　B、成交后第一个营业日

　　C、成交后第二个营业日

　　D、成交后一星期内

5、汇率不稳有下浮趋势且在外汇市场上被人们抛售的货币是（C）

　　A、非自由兑换货币　B、硬货币　　C、软货币　D、自由外汇

6、汇率波动受黄金输送费用的限制，各国国际收支能够自动调节，这种货币制度是（B）

　　A、浮动汇率制　　B、国际金本位制　　C、布雷顿森林体系　　D、混合本位制

8、在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明（C）

　　A、本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升

　　B、本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升

　　C、本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降

　　D、本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降

9、当一国经济出现膨胀和顺差时，为了内外经济的平衡，根据财政货币政策配合理论，应采取的措施是（D）

　　A、膨胀性的财政政策和膨胀性的货币政策

　　B、紧缩性的财政政策和紧缩性的货币政策

　　C、膨胀性的财政政策和紧缩性的货币政策

　　D、紧缩性的财政政策和膨胀性的货币政策

　　10、欧洲货币市场是（D）

　　A、经营欧洲货币单位的国家金融市场

　　B、经营欧洲国家货币的国际金融市场

　　C、欧洲国家国际金融市场的总称

　　D、经营境外货币的国际金融市场

11、国际债券包括（B）

　　A、固定利率债券和浮动利率债券

　　B、外国债券和欧洲债券

　　C、美元债券和日元债券

　　D、欧洲美元债券和欧元债券

13、世界上国际金融中心有几十个，而最大的三个金融中心是（C）

　　A、伦敦、法兰克福和纽约

　　B、伦敦、巴黎和纽约

　　C、伦敦、纽约和东京

　　D、伦敦、纽约和香港

16、国际储备运营管理有三个基本原则是（A）

　　A、安全、流动、盈利

　　B、安全、固定、保值

　　C、安全、固定、盈利

　　D、流动、保值、增值

1、从短期看，影响一国货币汇率的直接因素是（B）

A.财政经济状况

B.国际收支状况

C.经济增长率

D.通货膨胀率

6.在IMF成员国国际储备总额中90%以上为（B）

A.黄金储备

B.外汇储备

C.特别提款权

D.普通提款权

10.本币低估的作用（B）

A.有利于货物与劳务进口

B.有利于货物与劳务出口

C.有利于资本流出

D.不利于资本流入

在期权交易中（A）

A.买方的损失有限，收益无限

B.买方的损失无限，收益有限

C.卖方的损失无限，收益无限

D.卖方的损失有限，收益有限

6、日本企业在新加坡发行的美元债券是：

（D）

　　（A）外国债券（B）扬基债券（C）武士债券（D）欧洲债券

8、当一国经济出现膨胀和顺差时，为了内外经济的平衡，根据财政货币政策配合理论，应采取的措施是：

　　（A）膨胀性的财政政策和膨胀性的货币政策（B）紧缩性的财政政策和紧缩性的货币政策（C）膨胀性的财政政策和紧缩性的货币政策（D）紧缩性的财政政策和膨胀性的货币政策

11、其他条件不变，一国货币对外贬值，可以（C）

　　（A）增加一国对外贸易值（B）扩大进口和缩减出口

　　（C）扩大出口和缩减进口（D）使国际收支逆差扩大

15.根据利率平价理论，下面哪种说法正确（B）

　　A．汇率变化的绝对差额等于两国利差B.汇率的变化率大致等于两国利差C.不管在哪国进行投资，其投资收益率都相等。

D.利率平价理论考虑了交易成本因素

21、服务收支在国际收支平衡表中属C

A、平衡项目　B、资本项目　C、经常项目　D、其它项目

7．将国际收支账户中官方储备剔除后的余额被称为（C）。

A．经常账户差额B．基本差额

C．综合账户差额D．资本与金融账户差额

7.特里芬在《黄金与美元危机》一书中指出：

一国的国际储备额应同其进口额保持一定的比例关系，这个比例关系的最高限与最低限应该分别是（A）

A.40%和20%

B.30%和25%

C.25%和30%

D.20%和40%

直接标价法的特点是（B）

A.用外币表示本币价格

B.用本币表示外币价格

C.外汇卖出汇率在前

D.外汇买入汇率在后

18.某日纽约外汇市场即期汇率美元/瑞士法郎1.7130—40，3个月远期差价140—135，则远期汇率为（C）

A.1.8530—1.8490

B.1.7270—1.7275

C.1.6990—1.7005

D.1.5730—1.5790

5、当处于通货膨胀和国际收支逆差的经济状况时，应采用下列什么政策搭配：

（D）

　　（A）紧缩国内支出，本币升值（B）扩张国内支出，本币贬值

　　（C）扩张国内支出，本币升值（D）紧缩国内支出，本币贬值

10、一国出现持续性的国际收支顺差，则可能会导致或加剧（A）。

　　（A）通胀（B）失业（C）经济危机（D）货币贬值

13、一般而言，由（D）引起的国际收支不平衡是长期且持久性的。

　　（A）经济周期更迭（B）货币价值变动（C）国民收入增减（D）经济结构变化

2.下面哪一个子账户不属于经常账户（D）

　　A．商品B.服务C.收益D.直接投资

6.本币贬值要达到改善国际收支的效果，就必须满足（B）

　　A．资本流动自由的条件B.马歇尔——勒纳条件C.该国是小国的条件

D.该国是大国的条件

2、外汇银行在外汇买卖中，如果卖出多于买入，则称为（A）

　　A、空头B、多头C、升水D、贴水

2.假定英国央行准备通过外汇市场干预组织英镑对美元的汇率下跌，为了保持英镑的货币供应量不变，英国央行应该（C）

A在抛售美元的同时，增发英镑政府债券

B在抛售美元的同时，买进英镑政府债券

C在买进美元的同时，增发英镑政府债券

D在买进美元的同时，买进英镑政府债券

14.下列不是国际储备结构管理基本原则的是（A）

　　A．可靠性

　　B．流动性

　　C．安全性

　　D．盈利性

16.购买力平价理论的提出者是（A）

　　A．卡塞尔

　　B．弗里德曼

　　C．马歇尔

D．凯恩斯

期汇交易与现汇交易的主要不同点在于（C）　

A.营业日B.起息日　　C.成交日D.签约日　

如果我国某进出口公司从美国进口一批设备，约定3个月后支付货款。

签约时按合同价需支付80350美元，3个月后汇率变化，需支付为80490美元，这种外汇风险属于（D）　

　A.经济风险B.会计风险　　C.税收风险D.交易风险

5．IMF向会员国发放信贷的规模与会员国（a）成正比

　　a．所缴纳的份额　　　b．对资金需要的规模

c．的贫穷程度　　　　d．外汇储备的缺乏程度

1、一般而言，一国国际收支出现顺差会使（A）。

　　　　A、货币坚挺B、货币疲软C、物价下跌D、通货膨胀

2、在纽约外汇市场上，下列哪种标价方法属于直接标价法（D）。

　　　　A、USD1=EUR0.7496B、USD/CNY=7.3547/7.3589

　　　　C、GBP1=CHF1.1552D、GBP/USD=1.9270/80

7、美国某公司3个月后付款EUR165000，为防止欧元升值，美元贬值所带来的汇率风险，该公司向银行购买了3个月的远期EUR汇率为1.65，假定3个月后USD／EUR=1.50，则该公司采用远期外汇交易与不采用远期外汇交易相比（C）。

　　　　A、多付1万美元B、多付1.5万美元

　　　　C、少付1万美元D、少付1.5万美元

8、属于全球性国际金融组织的是（A）。

　　　　A、IMFB、国际清算银行C、亚洲开发银行D、非洲开发银行

1.汇率政策的直接目标是（B）

A.促进经济增长

B.维持本币汇率稳定

C.维持物价稳定

D.增加就业

1,我国人民币汇率采取间接标价法.（×

）

我国人民币汇率采取直接标价法

一国货币贬值，有利于出口，不利于进口，一定会导致国际收支改善。

（×

）

不一定会导致国际收支改善。

根据利率平价学说，利率相对较高的国家未来货币升水的可能性较大。

（×

利率相对较高的国家未来货币贴水的可能性较大。

1.根据国际收支平衡表的登录规则，资产减少，负债增加的项目应记入借方。

资产减少，负债增加的项目应记入贷方。

7,国际收支记录的是发生在居民和非居民之间的经济交易.（√）

13.无论何种标价法，外汇买入价均低于卖出价。

（√）

10.一国货币贬值后，一定会导致贸易收支的改善。

不一定改善贸易收支

10、欧洲货币市场的币种交易中比重最大的是欧元。

应该是美元。

8、外汇经纪人不是自己买卖外汇的人。

（√）

10、1996年12月1日，人民币实现了完全可兑换。

人民币自由包括经常项目的自由兑换和资本项目的自由兑换，从1996年12月1日起，人民币仅实行了经常项目下的可兑换，要实现人民币资本项目下的可兑换，从而实现人民币的完全可兑换，从目前看我国还须经过一段时间的努力。

6、一国货币对外贬值，有利于该国增加出口，抑制进口。

4、在国际金本位制下，外汇市场的实际汇率等于铸币平价。

在国际金本位制下，铸币平价是决定汇率的基础，但由于供求关系的影响，汇率会在铸币平价上下波。

3、当某一跨国公司的周转资金发生困难时，可借用本国或东道国的“纸黄金”即特别提款权来接济周转。

IMF规定，特别提款权只能在IMF及会员国政府之间使用，任何企业和个人不得持有和运用。

2、外汇储备越多越好。

外汇储备越多，固然说明一国的国际支付能力越强，但将过多的外汇储备起来，实际上也是对外汇资源利用机会的一种浪费和牺牲，不利于充分利用这些外汇资源加快国内发展，另外外汇储备过多，本币升值压力也会越来越大，不利于本国币值稳定，中央银行为了维护本国币值稳定，通常又不得不加大本币的市场投放，这又会加剧国内的通货膨胀，甚至引起流动性过剩。

1、国际收支是指特定时期一个企业的各项经济交易。

按照IMF的定义，国际收支是指一定时期内一国居民与非居民之间经济交易的记录。

12、国际货币基金组织的贷款都是无条件贷款。

国际货币基金组织贷款有多种，只有其中的一小部分即储备部分贷款是无条件贷款，其余全是有条件贷款。

13、欧洲货币即欧洲国家的货币。

欧洲货币是指在发行国境外流通的货币总称，而不是欧洲国家的货币。

15、美元对美国人来说不是外汇。

7、外国债券是一种国际债券。

11、我国是1980年正式成为国际货币基金组织和世界银行成员国的。

我国是国际货币基金组织和世界银行创始国之一，但由于历史原因，1980年才恢复了在国际货币基金组织的合法席位。

3.A国的利率为8%，B国的利率为10%，则A国货币远期将贴水。

则A国货币远期将升水。

假设美元预期在今后二年内对欧元走强，当欧洲子公司收益折算成美元时，美国跨国公司的合并收益将会相应增加。

美国跨国公司的合并收益将会相应减少。

9.不发生外汇收付的交易，不应登录在国际收支平衡表上。

不发生外汇收付的交易，也要登录在国际收支平衡表上。

6.布雷顿森林体系下的固定汇率制，严格说来是可调整的钉住汇率制。

4.弹性分析理论是一种静态分析，它忽视了汇率变动的“时滞”问题。

（√）2．一国国际收支顺差将使本国货币供应量增长，从而加重通货膨胀。

）3．利用BSI法防范外汇风险，在有应付账款的情况下，应先借入外币。

利用BSI法防范外汇风险，在有应付账款的情况下，应先借入本币。

）5．国际债券包括美国债券和外国债券两大类。

国际债券包括欧洲债券和外国债券两大类。

4.弹性分析理论把国际收支仅限于贸易收支，而没有考虑国际间的资本流动，这显然是一个重大缺陷。

3.A国的利率为7%，B国的利率为9%，则A国货币远期将贴水。

则A国货币远期将升水。

1．假设汇率：

￡1=US$1.9680/90，US$1=SF1.5540/60，试计算英镑兑瑞士法朗的套算汇率。

￡1=SF（1.9680×

1.5540）/（1.9690×

1.5560）=SF3.0583/3.0949

1．美国的利率水平为4.5％（年率），欧元区的利率水平为2％（年率），欧元对美元的即期汇率为1欧元＝1.2585美元，问：

欧元对美元的三个月远期汇率是多少？

回答要点：

首先，根据利率平价理论判断出欧元远期应升水；

其次，利用远期升贴水公式计算欧元升水点数：

1.2585×

（4.5%-2%）×

3/12=0.0079；

最后，在即期汇率基础上加上升水点数：

欧元对美元3个月远期汇率应为1.2585+0.0079=1.2664

2．如果你是银行的报价员，你向另一家银行报出美元兑加元的汇率为1.5025/35，客户想要从你这里买300万美元。

问：

（1）你应该给客户什么价格？

（2）你想对卖出去的300万美元进行平仓，先后询问了4家银行，他们的报价分别为：

①A银行1.5028/40

②B银行1.5020/30

③C银行1.5026/37

④D银行1.5022/33，

这4家银行的报价哪一个对你最合适？

具体的汇价是多少？

1.5035；

B；

1.5030

2．假设在同一时间内,中国和纽约外汇市场汇率如下:

中国外汇市场:

＄1=RMB¥

6.3053/60

纽约外汇市场:

6.3085/95

若本金为1000万美元，问应如何套汇？

获利为多少？

（5分）

（7.3085-7.3060）1000=2.5万人民币

或在纽约市场买6308.5万人民币，在中国市场卖人民币，买1000.396万美元。

盈利0.396万，约0.4万。

3.英镑的年利率为6%，美元的年利率为9.25%，某日伦敦外汇市场的即期汇率为1英镑=1.3225美元，如其他条件不变，问该市场3个月远期美元是升水还是贴水？

具体金额是多少？

3个月远期美元的实际汇率是多少？

美元的利率高于英镑的利率，美元远期为贴水。

美元贴水的具体数字为：

即期汇率X利率差X月数/12=1.3225X（9.25%-6%）X3/12=0.011美元、

伦敦外汇市场采用间接标价法，所以三个月美元远期汇率为即期汇率加上贴水数字即：

1.3225+0.011=1.3335

1英镑=1.3335美元

3.某日

纽约：

USD1＝FRF5.0000

巴黎：

GBP1＝FRF8.5400

伦敦：

GBP1＝USD1.7200

判断是否有套汇机会，若用1法国法郎套汇，可获利多少？

判断，三个市场转换成同一标价法

FRF1＝GBP（1/8.5400）

汇率相乘：

5.0000*1/8.5400*1.7200=1.007026，不等于1有利可套，大于1，套汇方向：

先在巴黎兑换成英镑，再在伦敦兑换成美元，再在纽约兑换成法国法郎，减1法郎成本，每法郎套汇获利：

1*1/8.5400*1.7200*5.0000-1=0.007026法国法郎

1．已知：

USD1=CHF1.1860/70，三个月远期56/45，USD1=JPY117.00/119.00，三个月远期216/203，求：

瑞士法郎兑日元3个月远期汇率是多少？

解：

3个月远期汇率

USD1=CHF1.1804/25

USD1=JPY114.84/116.97

则，3个月远期汇率CHF/JPY=（USD/JPY）÷

（USD/CHF）=97.116/99.094

2．美国C公司在90天后有一笔100000欧元的应付款。

为防止将来付汇时欧元升值带来损失，该公司向银行借入119000美元，借款年利率为3%。

并以此购买100000欧元。

然后以这笔外币做短期投资，年收益为5%。

90天后，进口商收回外币投资并向出口商支付货款。

设外汇市场的即期汇率为1欧元=1.19美元，90天后的实际汇率为1欧元=1.21美元。

求：

（1）不进行风险管理的损失

（2）进行风险管理的损益

不进行风险管理的损失：

100000×

（1.21-1.19）=2000美元

进行风险管理的损益：

借款利息：

119000×

3%×

（3/12）=892.5美元

投资收益：

100000×

5%×

（3/12）=1250欧元

1250×

1.21=1512.5美元

避免的汇率损失：

（1.21-1.19）=2000美元

总计：

2000+1512.5-892.5=2620美元

3.已知伦敦外汇市场的外汇牌价为：

即期汇率：

1英镑＝1.5600-1.5620美元，3个月远期：

50-70

问:

（1）美元3个月远期的汇率是多少？

前小后大往上加，1英镑＝1.5650-1.5690

（2）某商人如买入3个月远期美元$10，000，届时需支付多少英镑？

（保留小数点后两位）

商人的买入用银行卖出价，即1.5650，可以换回10，000/1.5650＝6389.78英镑

（3）如按上述汇率，我机械公司出口一批机床，原报价每台15，000英镑，现英商要求我改用美元报价，则应报多少美元？

应以伦敦为本国市场，所以为本币改外币报价，用买入价1.5690，所以应改为1.5690×

15，000＝23535美元

1．外汇市场的几种西方货币即期汇率分别为：

USD／DEM1.4230／40，USD／JPY103.50/60，GBP／USD1.4800/10

问题：

写出美元兑德国马克汇率的美元买入汇率；

1.4230

写出美元兑日元汇率的美元卖出汇率；

103.60

假设某客户要求将1000万英镑兑美元，接即期汇率能够得到多少美元？

1480

2．投资者A和B分别是看跌期权的买方与卖方，他们就欧元/美元达成3个月看跌期权交易100份（每份合约为100欧元），期权协议价格为欧元/美元1.32。

期权费0.02美元/欧元，试分析未来3个月中该期权的执行情况及双方的赢亏情况。

答:

（1）如果市场价小于1.32,即欧元下跌,与预期一致,执行期权,获利:

10000*（1.32-市场价）-10000*0.02美元

如果市场价为1.30,则不盈亏平衡点,即不赚不亏

市场价低于1.30,盈利值则会赚取收益,随着市场价变小而增大.

市场价大于1.30,小于1.32时,差价不足以抵补期权费,则稍有亏损

（2）市场价大于1.32时,与预期相反,不执行期权,损失为期权费10000*0.02美元=200美元

（3）市场价等于1.32时,期权是否执行.结果均一样,损失为期权费10000*0.02美元=200美元

2．某年4月2日，美国A公司与德国B公司签订一份贸易合同，进口一套设备，金额为EUR180万，货款结算日期为7月4日。

4月2日即期汇率为EUR/USD=