基础化工环保标准提升部分子行业景气度回暖.docx

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基础化工环保标准提升部分子行业景气度回暖

导读：

2014年3月以来，随着环保标准提升，环保政策逐步趋严，执法力度不断加强，对环境污染较大的化工行业的产业景气度出现分化。

部分子行业龙头企业拥有资源优势、营运优势、环保超前投资优势，产品得以畅行市场，享受到涨价红利；绝大多数规模较小、不合规的

2014年3月以来，随着环保标准提升，环保政策逐步趋严，执法力度不断加强，对环境污染较大的化工行业的产业景气度出现分化。

部分子行业龙头企业拥有资源优势、营运优势、环保超前投资优势，产品得以畅行市场，享受到涨价红利；绝大多数规模较小、不合规的厂家生产运营成本大增、环保压力大增，产品在市场上将寸步难行，生存将日益艰难。

环保推动的行业大洗牌正在演化、发酵中……

一、染料：

受环保等综合因素推动，染料行业加速提价

在纺织行业，很少有产品能像染料这样因为越来越严格的环保政策等出现暴涨。

进入3月，分散染料提价4000元/吨至4.4万元/吨；4月27日，活性染料提价5000元/吨至5万元/吨。

距上次提价分散染料仅20天，活性染料不足30天，提价幅度为数年以来最大。

另外，酸性染料与活性染料同步提价6000元/吨。

染料涨价核心矛盾凸显

矛盾一：

环保压力导致中小型企业纷纷关停

业内专家认为，催生染料价格暴涨的主要原因，是日趋严厉的环保检查和打击力度，导致大量缺乏环保投入的中、小型竞争者纷纷关停产能。

近年来，虽然宏观经济整体处于增速回落的调整周期，但化工领域的一些子行业却表现出具有相当持续性的行业回暖，以染料为代表的子行业持续景气，而拉动这些行业向上的一个主要原因，就是中国日趋严厉的环保政策。

据了解，大部分的染料生产企业坐落在化工园区，实施企业与园区两级“三废”治理和监管。

一些园区真正能实现废水零排放，中水全部回用，但无形中增加了企业成本，一些企业因难以承受，只能出局。

产量居第二位的活性染料生产工艺主要有原浆干燥工艺和盐析工艺，后者废水中盐含量高，难以处理，但目前仍有少数企业在使用，未来可能会在环保浪潮中遭淘汰。

在困扰染料企业的环保问题上，龙头企业起步早、投入大，是环保配套完善；而在国家环保政策趋于严格的背景下，一些环保设施不完善的中小企业势必将遭到淘汰，公司将从中受益。

矛盾二：

原料端生产不正常

H酸涨价主要是原料端的问题。

4月底，浙江吉华H酸报价已到14万元/吨，湖北楚源报价则更高，为15万元/吨。

14-15万元/吨的H酸价格与一个月前的价格相比上涨了近40-50%。

而2013年年初的H酸报价在2.4万元/吨。

湖北楚源官网信息显示，公司年产H酸4万吨，对位酯4万吨，均居全球第一。

H酸和对位酯都是生产活性染料的主要中间体，两者合计占活性染料生产成本的50-60%。

此外，据了解，由于江苏苏北地区环保核查较为频繁，江苏吉华目前生产也不是很正常，处于开开停停的状态。

江苏明盛则因装置检修而停产。

江苏吉华和江苏明盛是除湖北楚源外的另外两大国内H酸生产企业，这三家企业的联合产能占全国总产能的80％以上。

业内专家表示，以H酸为代表的中间体涨幅较大，这个市场的过度反应还需要一段时间来平复，今年价格不会降下来。

从国际方面看，现在印度的环保也开始动真格的了，关停了一批H酸生产线，本来印度的H酸就供应不足，需要从中国进口，这样一来进口需求更大。

看到染料中间体利润高，一些企业会考虑上这些项目，但是这也需要一个过程，在这个过程中，染料价格难以下跌。

印染企业不堪压力用脚投票

寻找染料供应新“洼地”探索“新路子”

虽然业内普遍认为，染料涨价主要还是取决于上游原料端的供给情况，但下游印染企业对涨价的接受度、成本转移能力仍是市场关注以及染料企业需要考虑的。

下游企业，包括一些贸易商均表示，印染企业对染料涨价意见很大，但他们最终还是会接受，而这需要一个过程。

作为全国最集中的印染集聚区，浙江省绍兴市柯桥区印染企业消耗染料在100亿元左右，占全国染料20%。

在这场全球染料盛会上，柯桥区印染企业采购团享受到了“上帝”般的待遇，这是因为柯桥区拥有广阔的染料市场。

据介绍，柯桥区目前聚集印染企业200多家，印染加工能力占全省总量的1/2以上，占全国规模以上印染总量的近30%。

“顾客是上帝。

然而，印染企业这位上帝在‘哭泣’。

”与多家供应商洽谈后，柯桥采购团的企业老总们仍感觉压力不小。

一位印染企业家激动地表示：

“价格公平合理才是王道，如今，染料价格暴涨‘吞噬’了印染企业的正常利润。

”

还有某印染企业负责人抱怨道，增加的成本原本都是企业的利润，现在马上进入淡季，这个时候染料价格居然还在涨。

这到了下半年旺季的时候肯定还要涨。

对于是否能转嫁成本、提高印染费，他则表示：

“旺季的时候，还有一定的议价空间，但是马上进入淡季，客户能够不压价就不错了。

”

与展会上寻找染料供应新“洼地”相比，有印染企业经营者想得更深、更远。

染料是印染企业的必需品，有实力的印染企业何不出资培育染料生产基地，让印染与染料形成良好的“内循环”。

据了解，绍兴有部分印染企业经营者已在探索这条新路子。

同时，也有印染企业正在与江苏、湖北等地的染料中间体生产企业达成合作意向，实行工厂与工厂直接对接，打破染料价格壁垒。

（根据《中国国际染料展：

染料涨价核心矛盾凸显》整理，2014年4月30日，中国纺织报）

二、氟化工：

《蒙特利尔条约》提升去商品化预期，行业强势回暖

根据中研网对氟化工行业的调研，判断随着将近3年左右的深度调整，行业进入复苏早期阶段。

今年3月以来，整个产业链从制冷剂R22到甲烷氯化物开始涨价，其中R22和三氯甲烷都创了2013年以来的新高。

近期从需求面看，R22的去商品化和非制冷剂需求提升。

R22虽然属于限制淘汰类制冷剂，但仍是主流市场R410A新型制冷剂的关键原材料。

中研网认为，R22大涨或是受去商品化预期的影响。

今年是我国履行《蒙特利尔条约》的第一年，该条约的主要宗旨是控制生产和使用对大气臭氧层有破坏性的化学物品，R22作为使用最为广泛的制冷剂产品，将会被重点削减产能和消费。

以R22为基础的整个制冷剂的市场规模并不会萎缩。

从产业链上游来看，上游原料甲烷氯化物供给收缩。

主要原因是有机硅配套装置开工负荷难以提升，四氯处理成本提高，2014Q1东部地区部分装置检修。

卓代咨询判断甲烷氯化物仍处于收缩和价格恢复阶段。

国内R22产能中，受监管的大厂约70万吨，另外有10万吨左右的小厂装置。

我们认为制冷剂需求能够维持35万吨以上。

而随着聚合物市场的规模扩张，预计将形成20万吨左右的需求拉动，如果小厂商的能够得到严格监管，预计氟化工行业将逐步恢复。

资料背景：

截至2012年9月我国氟化工总产能382万吨。

尽管我国是氟化工产能第一大国，但目前仍处于氟化工产业链的低端，产品附加值低，高端产品依赖进口。

为改善氟化工产业大而不强的局面，国家政策也开始逐渐向氟化工倾斜，政府相继出台了政策以规范萤石的开采和出口，对氟化工产业发展加以规范和扶持，“十二五”规划也将氟化工单列一项。

在资源优势以及政府政策的鼓励支持下，我国氟化工将真正走向“黄金产业”。

根据《中国氟化工行业“十二五”发展规划》，到“十二五”末，我国各类氟化工产品总产能将达到450万吨，形成技术创新化、产业集群化、制造信息化、标准国际化、资源集约化为特征的先进氟化工制造体系。

到2015年，无机氟化物、氢氟酸的总产能控制在160万吨，产量110万吨左右;氟化盐总产能控制在120万吨，产量90万吨左右。

氟化烷烃及ODS替代品，总产能控制在100万吨;含氟聚合物，总产能将达到13.4万吨，产量达到9.4万吨。

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