深交所期权测试题库专业考试Word下载.docx
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C、5元
D、7元
10、在其她条件不变状况下,认购期权行权价格越高,则其权利金会(C)。
A、越高
B、不变
C、越低
D、不拟定
11、下列说法不属于期权备兑开仓交易目是(C)。
A、某些规避所持有标证券下跌风险
B、为标证券长期投资者添增额外收入
C、活跃标证券市场流动性
D、锁定标证券投资者某些赚钱
12、关于备兑开仓方略潜在盈亏表述对的是(B)。
A、无限损失
B、有限收益
C、无限收益
D、皆无也许
13、合约发生调节当天,若标股票仅进行钞票分红,则备兑开仓投资者需要(B)。
A、补充保证金
B、购买、补足标证券
C、解锁已锁定证券
D、什么也不用做
14、如下属于保险方略目是(B)。
A、获得权利金收入
B、防止资产下行风险
C、股票高价时卖出股票锁定收益
D、以上均不对的
15、保险方略可以在(A)状况下,减少投资者损失。
A、股价下跌
B、股价上涨
C、股价变化幅度大
D、股价变化幅度小
16、关于限开仓制度,如下说法错误是(C)。
A、同一标证券相似到期月份未平仓合约相应股票数超过股票流通股本30%时,次一交易日起限开仓
B、限开仓时同步限制买入开仓和卖出开仓
C、限开仓时同步限制认购期权开仓和认沽期权开仓
D、限开仓时不限制备兑开仓
备注:
任一交易日,同一标证券相似到期月份未平仓合约所相应合约标总数超过
合约标流通股本30%(含备兑开仓持仓头寸)时,除另有规定外,本所自次一交易日起限制该类认购期权开仓(涉及卖出开仓与买入开仓),但不限制备兑开仓。
17、王先生以10元价格买入甲股票1万股,并卖出该股票行权价为11元认购期权,
将于1个月后到期,收取权利金0.5元/股(合约单位为1万股),在到期日,标股票收盘价是11.5元,则该方略总赚钱是(C)。
A、0元
B、10000元
C、15000元
D、0元
备注:
总收益=股票收益+期权收益;
股票收益=股票市场价格-股票初始价格;
期权不执行时:
期权收益=权利金;
期权执行时:
期权收益=权利金+(行权价格-股票初始成本)。
18、某投资者买入价格为15元股票,并以1.8元价格卖出了两个月后到期、行权价格为
17元认购期权,则其备兑开仓盈亏平衡点是每股(D)。
A、15.2元
B、16.8元
C、17元
D、13.2元
盈亏平衡点股票价格=股票初始成本-权利金收入,这是由于卖出股票认购期
权权利金收入正好弥补了股票小幅下跌导致亏损,减少投资者盈亏平衡点。
19、对于保险方略持有人而言,其10000股标证券买入均价为5元,1张当月到期、
行权价为5.5元认沽期权买入开仓均价为0.75元,若该期权到期时标证券价格
为5.8元,该投资人获得总收益回报为(A)。
A、500元
B、1500元
C、2500元
D、-500元
20、某投资者进行保护性认沽期权方略操作,买入认沽期权其执行价格为42元,支付权
利金3元,持股成本为40元,则该期权合约在到期日盈亏平衡点是每股(D)。
A、40元
B、41元
C、42元
D、43元
21、期权合约到期后,买方持有人有权以某一价格买入或者卖出相应数量证券标,此某
一价格为(A)。
A、行权价格
B、权利金
C、标证券价格
D、结算价
22、期权买方(B)。
A、获得权利金
B、付出权利金
C、有保证金规定
D、以上都不对
23、认沽期权卖方(C)。
A、在期权到期时,有买入期权标资产权利
B、在期权到期时,有卖出期权标资产权利
C、在期权到期时,有买入期权标资产义务(如果被行权)
D、在期权到期时,有卖出期权标资产义务(如果被行权)
24、如下哪一项也许是上交所期权合约简称(C)。
A、601398P1306M00500
B、601398
C、工商银行沽3月430
D、90000123
A为合约代码;
B为股票代码;
D为ETF合约挂牌序号。
25、如下不属于合约调节重要调节对象是(B)。
A、合约单位
B、合约面值
C、合约交易代码
D、合约简称
26、假设丁股票现价为14元,则下月到期、行权价格为(A)该股票认沽期权合约为虚
值期权。
A、10
B、15
C、18
D、14
27、如下选项,哪个是期权价格影响因素。
(D)
A、当前利率
B、波动率
C、期权行权价
D、以上都是
28、期权合约与期货合约最重要不同点在于(B)。
A、标资产不同
B、权利与义务不对称
C、定价时采用市场无风险利率不同
D、与否是场内交易
29、假设甲股票最新交易价格为20元,其行权价为25元下月认沽期权最新交易价格
为6元,则该期权内在价值和时间价值分别为(D)元。
A、6;
5
B、1;
C、5;
6
D、5;
1
30、普通来说,在其她条件不变状况下,认沽期权行权价格越高,其权利金会(A)。
B、越低
C、没有影响
31、假设某投资者持有50000股甲股票,相应个股期权合约单位为10000股。
该投资
者看好该股票长期前景,但预测短期内不会有较大涨幅。
如果该投资者但愿在继续持有股票同步获得额外收益,则其可以进行操作是(A)。
A、备兑开仓5张甲股票行权价较高短期认购期权
B、备兑开仓10张甲股票行权价较高短期认购期权
C、备兑平仓5张甲股票行权价较高短期认购期权
D、备兑平仓10张甲股票行权价较高短期认购期权
32、下列关于期权备兑方略说法错误是(C)。
A、普通在预测股票将小幅上涨时,使用该方略
B、可以在总体风险可控前提下,提高组合收入
C、备兑方略不需要购买(或拥有)标证券
D、备兑开仓保证金需全额标证券
33、合约调节对备兑开仓影响是(B)。
A、无影响
B、也许导致备兑开仓持仓标局限性
C、正有关
D、负有关
34、关于保险方略,如下论述不对的是(D)。
A、保险方略是持有股票并买入认沽期权方略,目是使用认沽期权为标股票提供短期价格下跌保险。
B、保险方略构建成本=股票买入成本+认沽期权权利金
C、保险方略到期损益=股票损益+期权损益=股票到期日价格-股票买入价格-期权权利金+期权内在价值
D、保险方略盈亏平衡点=买入股票成本-买入期权期权费
35、保险方略开仓规定是(B)。
A、不需要持有标股票
B、持有相应数量标股票
C、持有任意数量标股票
D、持有任意股票
36、规定个人投资者期权买入开仓资金规模不得超过其证券账户资产一定比例制度是
(B)。
A、限仓制度
B、限购制度
C、限开仓制度
D、强行平仓制度
37、投资者持有10000股甲股票,买入成本为30元/股,为了增长收益,该投资者以每股
0.4元卖出了行权价格为32元10张甲股票认购期权(假设合约乘数为1000股),则收取权利金共4000元。
如果到期日股票价格为20元,则备兑开仓方略总收益为(B)。
A、-9万元
B、-9.6万元
C、-10万元
D、-10.4万元
38、投资者持有10000股甲股票,买入成本为34元/股,以0.48元/股卖出10张行权价格
为36元该股票认购期权(假设合约乘数为1000),本次构建备兑开仓盈亏平衡点为每股(A)。
A、33.52元
B、34元
C、34.48元
D、36元
39、投资者持有10000股甲股票,买入成本为34元/股,以0.48元/股买入10张行权价格
为32元该股票认沽期权(假设合约乘数为1000股),在到期日,该股票价格为24元,本次保险方略损益为(C)。
A、-2万元
B、-10万元
C、-2.48万元
D、-0.48万元
40、某股票现价为20元/股,投资者小王以现价买入该股票并以2元/股价格买入一张行
权价为19元认沽期权,则这笔投资盈亏平衡点为每股(C)。
A、20元
B、21元
C、22元
D、23元
41、期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行使权利期权叫做(A)。
A、美式期权
B、欧式期权
C、认购期权
D、认沽期权
42、如下仓位中,属于同一看涨看跌方向是(B)。
A、买入认购期权、备兑开仓
B、卖出认购期权、买入认沽期权
C、买入认购期权、买入认沽期权
D、卖出认沽期权、备兑开仓
43、对于认购期权和认沽期权,如下描述错误是(B)。
A、认购期权买方依照合约有权买入标证券
B、认购期权卖方依照合约有权买入标证券
C、认沽期权买方依照合约有权卖出标证券
D、认沽期权卖方依照合约有义务买标证券
44、假设某股票价格为6.3元,且已知,行权价格为5-10元行权价格间距为0.5元。
则该
股票平值期权行权价格为(A)。
A、6.5元
B、7元
C、6元
D、6.3元
45、关于做市商,如下说法错误是(A)。
A、做市商向公众投资者提供单边报价
B、做市商是金融机构
C、做市商必要具备一定资金实力和风险承受能力
D、做市商向公众投资者提供双边报价
46、对于行权价格为20元某股票认沽期权,当股票市场价格为25元时,该期权为(B)。
A、实值期权
B、虚值期权
C、平值期权
47、如下关于期权与期货说法中,不对的是(D)。
A、期权与期货在权利和义务对等上不同
B、期权与期货在到期后结算价计算方式上不同
C、期权义务方在交易中与期货类似,也需要进行保证金交易
D、期权权利方在交易中与期货类似,也需要进行保证金交易
48、假设乙股票最新交易价格为5元,对于行权价格为4.5元并且当月到期认购期权而言,
若其权利金为0.7元,那么其内在价值为(B)元,时间价值为(B)元。
A、0.3;
0.4
B、0.5;
0.2
C、0.4;
0.3
D、0.35;
0.35
49、备兑开仓构建成本是(A)。
A、股票买入成本–卖出认购期权所得权利金
B、股票买入成本+卖出认购期权所得权利金
C、股票卖出收入–卖出认购期权所得权利金
D、股票卖出收入+卖出认购期权所得权利金
50、以甲股票为标期权合约单位为5000,投资者小李账户中原有10000股甲股票,当
天买入5000股甲股票,请问小李最多可以备兑开仓几张以该股票为标认购期权。
(B)
A、3张,优先锁定账户中原有10000股
B、3张,优先锁定当天买入5000股
C、2张,当天买入股票不能作为备兑开仓标进行开仓
D、1张,只能用当天买入股票作为备兑标进行开仓
51、保险方略交易目是(A)。
A、规避风险
B、提高收益
C、保值
D、投机
52、交易参加人对客户持仓限额进行(A)。
A、差别化管理
B、统一管理
C、分类管理
D、偏好管理
53、小李买入甲股票成本为20元/股,随后备兑开仓卖出一张行权价格为22元、下个月
到期、权利金为0.8元认购期权,假设到期时,该股票价格为23元,则其实际每股收益为(A)。
A、2.8元
C、2.2元
D、3.8元
54、甲股票现价为20元/股,某投资者以该价格买入甲股票并以2元/股价格买入一张
行权价格为19元认沽期权,当期权到期日甲股票收盘价为18元/股时,这笔投资每股到期损益为(B)。
A、-2元
B、-3元
C、-4元
D、-5元
55、某投资者买入现价为35元股票,并以2元价格卖出了两个月后到期、行权价格为33
元认购期权,则其备兑开仓盈亏平衡点是每股(A)。
A、33元
B、35元
C、37元
D、39元
56、对期权权利金表述错误是(D)。
A、是期权市场价格
B、是期权买方付给卖方费用
C、是期权买方面临最大损失(不考虑交易费用)
D、是行权价格一种固定比率
57、关于期权权利和义务,如下哪一种说法是对的(C)。
A、期权买方既有权利,也有义务
B、期权卖方既有权利,也有义务
C、期权买方只有权利,没有义务
D、期权卖方只有权利,没有义务
58、下列关于认沽期权说法错误是(C)。
A、认沽期权买方有权在规定期限卖出指定数量标证券
B、认沽期权卖方在被行权时,有义务按行权价买入指定数量标证券
C、认沽期权卖方有权利不行权
D、认沽期权买方普通看跌标资产
59、其她要素相似时,认购期权价格随着执行价格增大而(B)。
A、增大
B、减小
C、不变
D、无法拟定
60、投资者小李卖出开仓某股票下月到期、行权价格为11元认购期权10张,买入开仓该
合约5张,则当天清算结束后,其账户里面未平仓合约为(A)
A、5张义务仓
B、5张权利仓
C、10张义务仓和5张权利仓
D、5张义务仓和10张权利仓
61、下列说法错误是(D)。
A、实值期权,也称价内期权,是指认购期权行权价格低于标证券市场价格,或者认沽期权行权价格高于标证券市场价格状态。
B、平值期权,也称价平期权,是指期权行权价格等于标证券市场价格状态。
C、虚值期权,也称价外期权,是指认购期权行权价格高于标证券市场价格,或者认沽期权行权价格低于标证券市场价格状态。
D、期权权利金是指期权合约行权价格。
62、权利金是期权合约(A)。
A、市场价格
C、结算价格
D、执行价格
63、期权与权证区别,不涉及如下哪项。
A、性质不同
B、标证券不同
C、发行主体不同
D、履约担保不同
64、买入股票认沽期权最大损失为(A)。
A、权利金
B、股票价格
C、无限
D、买入期权合约时,期权合约标股票市场价格
65、在其她条件不变状况下,当标股票价格升高时,认沽期权权利金会(C)。
A、上涨
C、下跌
66、假设投资者持有某支股票,该股票价格前期已有一定涨幅,短期内投资者看淡其走势,
但长期看好,那么投资者该操作如下哪种方略短期内来增强持股收益(D)。
A、卖出认沽期权
B、买入认沽期权
C、买入认购期权
D、备兑方略
67、(D)是指在交易时段,投资者可以通过该指令将已持有证券(含当天买入,仅限标
证券)锁定,以作为备兑开仓保证金。
A、限价指令
B、FOK限价申报指令
C、证券解锁指令
D、证券锁定指令
68、保护性买入认沽方略是一种保险方略,如下哪一项是对的描述了该方略作用(D)。
A、增强持股收益
B、以较低成本买入股票
C、杠杆性投机
D、对冲股票下行风险
69、对一级投资者保险方略开仓规定是(C)。
A、必要持有足额认购期权合约
B、必要持有足额认沽期权合约
C、必要持有足额标股票
D、必要提供足额保证金
70、个股期权限仓制度中单边计算指是,对于同一合约标所有期权合约持仓头寸按(C)
合并计算。
A、行权价
B、到期日
C、看涨或看跌
D、认购或者认沽
71、某股票现价为20元/股,投资者以该价格买入该股票并以2元/股价格备兑开仓了
一张行权价格为21元认购期权,则其盈亏平衡点为每股(A)。
A、18元
B、20元
C、21元
72、投资者小李以15元价格买入某股票,股票现价为20元,为锁定某些赚钱,她买入一
张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元认沽期权,如果到期时,股票价格为22元,则其每股收益为(A)。
A、6.2元
C、7.8元
D、5元
73、某投资者收到一笔权利金,卖出了一种将来买股票权利,该投资者是(D)。
A、认购期权买方
B、认购期权卖方
C、认沽期权买方
D、认沽期权卖方
74、关于股票认购期权,如下说法错误是(D)。
A、认购期权买方买入了一种买股票权利
B、认购期权买方只有买股票权利,没有义务
C、认购期权卖方只有卖股票义务,没有权利
D、合约到期时,认购期权买方必要行权
75、(A)是指一张期权合约相应合约标名义价值。
A、合约面值
B、合约单位
C、合约数量
D、合约价格
76、某投资者原账户中持有即将到期期权合约权利仓10张,期权到期日当天买入3张该
合约,则该投资者当天最大可行权期权合约数量为(B)。
B、13
C、7
D、3
77、假设丁股票现价为14元,则下月到期、行权价格为(A)该股票认沽期权合约
为虚值期权。
78、关于历史波动率,如下说法对的是(A)
A、历史波动率是标证券价格在过去一段时间内变化快慢记录成果
B、历史波动率是通过期权产品现时价格反推出市场以为标物价格在将来期权存续期内波动率
C、历史波动率是市场对将来期权存续期内标物价格波动率判断
D、以上说法都不对的
79、关于期权和期货,如下说法错误是(C)。
A、当事人权利和义务不同
B、收益风险不同
C、均使用保证金制度
D、合约均有价值
80、在其她变量相似状况下,期权离到期日剩余时间越长,认购期权价值(),认沽期
权价值(B)。
A、越大;
越小
B、越大;
越大
C、越小;
D、越小;
81、备兑开仓也可被称作(C)。
A、备兑买入认购期权开仓
B、备兑买入认沽期权开仓
C、备兑卖出认购期权开仓
D、备兑卖出认沽期权开仓
82、马先生持有10000股甲股票,其想做备兑开仓,则必要做如下哪个指令(C)。
A、备兑平仓
B、证券解锁
C、证券锁定
D、卖出平仓
83、如果投资者预测合约调节后所持有标证券数量局限性,在合约调节当天(C)。
A、必要买入足够标证券以补足
B、必要对已持有备兑持仓进行所有平仓
C、必要买入足够标证券或对已持有备兑持仓进行平仓
D、不必进行任何操作
84、沈先生以50元/股价格买入乙股票,同步以5元/股价格卖出行权价为55元乙股
票认购期权进行备兑开仓,当到期日股价上涨到60元时,沈先生每股盈亏为(A)。
A、10元
B、5元
C、0元
85、假设甲股票价格是25元,其3个月后到期、行权价格为30元认购期权价格为2元,
则构建备兑开仓方略成本是(C)。
A、30元
B、32元
C、23元
D、25元
86、沈先生以50元价格买入某股票,同步以5元价格买入行权价为55元认沽期权进
行保护性对冲,当到期日股价下跌到40元时,沈先生每股盈亏为(C)。
A、-10元
B、-5元
C、0
87、对于保险方略持有人而言,其5000股标证券买入均价为10元,1张下月到期、
行权价为9元认沽期权买入均价为1.55元,则该保险方略盈亏平衡为每股(A)。
A、11.55元
B、8.45元
C、12.55元
D、9.45元
88、期权属于(D)。
A、股票
B、基金
C、债券
D、衍生品
89、关于期权交易买方与卖方权利与义务,下面说法对的是(C)。
A、买卖双方均只有义务,无权利
B、买卖双方均只有权利,无义务
C、买方有权利,无义务;
卖方有义务,无权利
D、买方有义务,无权利;
卖方有权利,无义务
90、对于合约盘中暂时停盘,如下说法错误是(C)。
A、停牌前申报参加当天该合约复牌后交易
B、停牌期间,可以继续申报
C、停牌期间,不可以撤销申报
D、复牌时对已接受申报实行集合竞价
91、当期权处在(B)状态时,其时间价值最大。
B、平值期权
C、虚值期权
D、深度虚值期权
92、假设甲股票当前价格为35元,那么行权价为40元认购期权内在价值是(B)。
A、5
B、0
C、35
D、-5
93、下列哪一点不属于期权与期货区别(C)。
A、期权买方与卖方权利义务不对等,而期货对等
B、期权买方不需要交纳保证金,而期货买方需要
C、期权是原则化,而期货是非原则化
D、期权买方需要支付权利金,而期货买方不需要
94、在其她变量相似状况下,标股票价格上涨,则认购期权权利金(A),认沽期权
权利金(A)。
A、上升;
下降
B、上升;
上升
C、下降;
D、下降;
95、对于备兑开仓持有人,当认购期权合约到期后,其最大亏损为(C)。
A、无下限
B、认购期权权利金
C、标证券买入成本价–认购期权权利金
D、标证券买入成本价+认购期权权利金
96、季先生持有10000股甲股票,想在持有股票同步增长持股收益,并乐意以12元价格
卖出股票,其可以做
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