中国轻卡行业分析报告.docx
- 文档编号:2015307
- 上传时间:2022-10-26
- 格式:DOCX
- 页数:35
- 大小:3.66MB
中国轻卡行业分析报告.docx
《中国轻卡行业分析报告.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《中国轻卡行业分析报告.docx(35页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
中国轻卡行业分析报告
2017年轻卡行业分析报告
2017年7月出版
1、轻卡行业迎触底反弹,产品向中高端发展
根据中国汽车分类国家标准,轻型载货车(轻卡)是指公路运行时厂定最大总质量在1.8吨至6吨之间的载货汽车,主要用于半径500公里以内的短距离运输,可作为城市、乡镇、农村物流运输或乡镇农村的交通工具,还可用于小型工程作业等。
此外,在国外具有广泛用途和较大产销规模的皮卡(PICKUP)在我国被纳入轻卡统计范围内。
我国经济进入21世纪后经历高速增长10年,轻卡市场也处于较快增长期。
2009年国家推出四万亿投资,出台汽车产业振兴调整规划,以旧换新、汽车下乡等多项政策有利轻卡,2010年轻卡销量达202.6万辆创历史新高。
近年来随着经济增速放缓,国四排放政策影响与淘汰黄标车力度不够等多重因素,轻卡连续3年下滑,2016年轻卡销量仅154.0万辆,创近8年新低。
受河北、河南、云南和辽宁四省对皮卡进城解禁试点政策刺激,2016年皮卡销售34.7万辆,同比增长
10.8%。
扣除皮卡,2016年轻卡销售119.3万辆,同比下滑3.0%,较2015年降幅有所扩大。
2017年1-4月轻卡销售58.8万辆,同比增长9.8%,扣除皮卡同比增长7.4%,行业迎来触底反弹。
图表1:
轻卡年销量
图表2:
轻卡(不含皮卡)年销量
随着轻型车排放标准升级,城市物流结构的调整与用户升级的影响,轻卡销售结构朝高端化发展,进入门槛和市场集中度也在提高,北汽福田汽车、东风汽车、江淮汽车、江铃汽车四家是市场主力,近几年市占率稳定在50%左右。
图表3:
国内主要轻卡企业近年销量市占率
轻卡市场在2014年国三升国四时,经济型和中端轻卡售价普遍上升2万-3万元,
而高端轻卡价格上涨只有数千元。
主打高端产品路线的江铃汽车、庆铃汽车由于产品排放达标及时,产品准备充分显著受益,市占率逐渐提升。
传统的轻卡三强福田汽车、江淮汽车、东风汽车积极调整产品结构以求挽回颓势,福田汽车推出中高端品牌奥铃与欧马可,江淮汽车骏铃、帅铃主打中高端市场,东风汽车打造中高端物流新东风多利卡D系列、凯普特N系列车型,从2016年情况来看市占率均有所回升。
表格1:
轻卡档次划分
从整体配套市场情况来看,轻卡车企主要从事整车的组装生产和销售工作,除龙头车企中高端发动机主要由本企业组织生产完成,其他零配件主要由社会配套体系完成。
在轻卡领域,变速箱以外部采购为主,集中度相对较高,如福田汽车、江淮汽车、东风汽车变速箱供应商主要有万里扬、法士特等,江铃汽车与一汽集团则主要是内部配套。
表格2:
主要轻卡企业变速箱配套供应商
发动机是汽车的“心脏”,高端发动机技术引领着整个轻卡行业的发展方向。
20
世纪80年代后国产轻卡特别是中高端轻卡基本上都源于日系五十铃产品4JB1发动机。
近年随着排放法规的升级,机型不再是对日系发动机简单的局部改进,需要全套引进外国先进机型,技术来源成为了欧美系企业,如福田康明斯ISF、江铃腾豹3.0、南京依维柯F1C等。
由于国四和国五排放不断升级要求,中高端轻卡主要限于能够自制国四和国五发动机的主流轻卡车企,如江铃、庆铃、福田的中高端轻卡都用自产柴油发动机。
经济型中低端轻卡自制发动机比例较小,主要向发动机企业购买,主要供货商有云内动力、全柴动力、广西玉柴等发动机生产厂家,价格战是主要竞争方式。
表格3:
国内高档轻卡主配发动机情况
表格4:
主要中低端轻卡品牌发动机配套情况
发动机供货商中云内动力2016年全年销售各型柴油机31.7万台(含非车用发动
机),同比增长45.5%,行业销量排名由2015年第七名上升至第一名,市场占有率11%。
YN、100、102系列商用车柴油机排放达到国Ⅳ水平,主要配套轻卡车型,市场地位稳居前列。
D系列发动机包括乘用车柴油机和高端商用车发动机,排放达到国Ⅳ、国Ⅴ水平。
随着国家节能减排日渐严苛,柴油车国五政策即将实施,云内动力领先于市场排放标准发动机得到市场认可,高端发动机占比进一步提高,市场占有率有望进一步提升。
2、排放标准升级带动行业复苏
车辆的排放标准及检测按轻型车和重型车分类,即按车辆最大总质量不超过3.5吨(N1类车)或超过3.5吨(N2类车3.5吨<ga≤12吨,N3类车ga>12吨属于重卡)来区分,分别执行轻型汽车GB18352.5或重型汽车GB17691排放标准。
其中涉及到轻卡的车型为N1和N2类车型。
2017年7月1日,N2类轻卡将实施国五排放;2018年1月1日,N1类轻卡将实施国五排放。
表格5:
国三至国六排放标准实施时间表
目前我国国五技术路线大致有2种,EGR(废气再循环)+DOC(微粒催化转换器)
+DPF(颗粒捕集器)技术与SCR(选择性催化还原)技术路线。
根据不同排放标准,N1
类车主要选择EGR+DOC+DPF,N2类车主要采用SCR技术路线。
SCR系统在国四阶段已趋于成熟,升级国五排放标准只需要调整一下技术参数,对发动机改变不大,开发成本相对较低,是满足国五标准主流技术。
但SCR系统价格昂
贵、体积庞大,并需要定期添加车用尿素,用车成本提高。
图表4:
SCR示意图
EGR+DOC+DPF是净化柴油机颗粒物最有效的方法之一,但需要改变发动机结构,DPF标定工作复杂,技术主要掌握在外企手中,标定周期长且研发成本很高,需要定期除去DPF内沉积的颗粒物或更换,使用成本也很高。
但此路线更容易顺利过渡到国六以满足颗粒排放要求,从长期来看,随着油品质量的提高和DPF技术的完善,后处理技术将会向EGR+DOC+DPF倾斜。
图表5:
EGR+DOC+DPF示意图
表格6:
国五升级技术路线对比
目前市场上国五车普遍比国四车贵5,000元以上,单车成本显著上升,轻卡行业在连续三年下滑后接近行业底部,又迎来国五实施后产品涨价影响,2017年或将迎来国四抢装。
部分城市的黄标车在2017年将强制淘汰更新,2017年1月1日起,停止生产、销售低速货车,轻卡行业将扭转下滑趋势,预计全年轻卡销量166万辆,较2016年增长10%。
排放升级将会继续带动轻卡市场向中高端化升级,经济型轻卡的规模会继续缩减,并带来行业集中度提升,轻卡四龙——福田、江淮、江铃、东风在发动机资源与销售网络皆占优势,有望获益。
3、政策松绑,皮卡迎来发展契机
皮卡在我国被划分为轻卡,受到城市限行的约束、载重量小于轻卡以及承担的保险费、过路费明显高于微客等原因,使得其竞争力弱于轻卡。
虽然在中小城镇、城乡结合部和广大农村越来越受到用户的青睐,但在城市除部分政府机关单位使用皮卡外,几乎很少有普通消费者在使用。
2016年2月国家三部委颁发通知,在河北、河南、云南和辽宁四省对皮卡进城解禁试点,皮卡行业出现拐点,2016年皮卡销售34.7万辆,同比增长10.8%,远好于扣除皮卡后下滑3.0%的轻卡市场。
继河北等四省皮卡进城解禁试点后,2017年1月湖北、新疆第二批试点,“皮卡解禁”区域有望继续扩大,刺激皮卡的购车热情,皮卡有望成为轻卡行业新增长点,预期2017年整体皮卡车市场有望达40万辆。
图表6:
皮卡市场2016年迎来拐点
2016年皮卡在其诞生地美国销售224.4万辆,占全美汽车销量的市场份额接近
13%。
而我国皮卡占汽车市场比例从2013年近2.0%滑落到2016年近1.2%的水平,仍有很大的提升空间。
若国家对皮卡进城限制逐步放宽,按我国皮卡占比2020年回到近
2%的水平测算,近四年行业有望实现15%以上的复合增长率,并带动相关企业的业绩放量。
我国皮卡市场格局相对比较稳定,其中长城汽车和江铃汽车合计占总市场约50%
的份额成为皮卡领域的绝对龙头。
预期未来的3-4年中,随着国五和国六汽车排放标
准的实施,可能还会有不达标的非主流传统皮卡出局,消费者对皮卡各方面配置要求也越来越高,国产皮卡车市场格局可能将会面临新一轮洗牌,行业集中度有望进一步提升。
图表7:
国内主要皮卡企业近年销量市占率
4、电动物流车是轻卡新兴发展方向
4.1、受益政策支持,电动物流车有望快速放量
随着电子商务及快递行业的兴起,国内物流需求持续快速增长,根据中国产业发
展研究网的估计,2015年物流车年产量达到290-320万辆。
燃油车的尾气加重了空气
污染问题,改善此种状况主要有提高货车排放标准与采用电动物流车两条途径。
电动物流车主要适用于城市与城郊物流,主要是运输货物,
4.2、相对比较安全,推广也不会有太大的顾虑。
2016年12月30日,财政部、科技部、工信部及发改委共同发布《关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》,确定自2017年1月1日起,调整完善推广应用补贴政策。
新政策对新能源专用车30度电以内补贴1,500元/kWh,与2016年1,800元/kWh相比降幅较小,加上地方补贴50%,基本可以覆盖电池等成本,且运营成本远低于燃油物流车,小型电动物流车有望受益。
表格7:
新能源专用车中央补贴按电池容量梯次补贴
2017年以来,工信部先后发布了四批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》,四批共1473款车型中,物流车达373款,占比达25%。
根据第一电动网数据,受到骗补、国家补贴政策和目录的调整,2016年纯电动物流车产量仅5.8万辆,渗透率极低。
随着补贴目录的完善与各地方政府的大力支持,新能源物流车有望发力,成为新能源汽车销量结构中弹性最大的车型。
表格8:
各地政策支持电动物流车发展
目前面世的轻卡型电动物流车较少,市场开拓相对薄弱,竞争相对温和,主打快递、客货两用和轻卡市场的车型有望成为主力车型。
东风汽车等主要轻卡生产企业纷纷加大电动物流产品投放和推广力度,并积极与相关运营企业合作。
4.3、东风汽车——电动物流车龙头企业
东风汽车旗下的电动汽车产品分为郑州日产生产的纯电动版帅客(MPV)和纯电动
版锐骐(皮卡),东风本部生产的轻客和特种车生产车间生产的环卫车等,与浙江时空
电动合作的纯电动轻卡、微客型物流车是由襄阳旅行车厂来负责。
公司是最早在纯电动物流车领域布局的主要车企之一,2015、2016年市场份额均为第一,电动物流车竞争力突出,获得多家客户大单,成为电动物流车行业龙头,且其新能源产品利润率远
高于公司传统业务,业绩有望迎来爆发。
表格9:
东风汽车汽车累计多家电动物流车订单
4.4、江淮汽车——定增23亿发力高端及纯电动轻卡
江淮汽车在轻卡市场稳居前三强,同时在近年来积极拓展新能源汽车领域,根据
公司的非公开发行方案,公司拟投入22.95亿元打造高端及纯电动轻卡建设项目,项
目完成后,将形成单班10万辆/年高端及纯电动轻卡可共线生产的产能,扩展高端与纯电动轻卡规模。
基于原有车辆底盘,通过加装电池、电机、控制模块单元、传动系统等部件改造,江淮汽车推出帅铃i系列纯电动车型,现已包括帅铃i3、i5、i6三个不同级别的物流车,目前均使用磷酸铁锂电池,安全性能较好。
纯电动产品的盈利能力显著优
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 中国 行业 分析 报告