筹码分布理论研究综合123Word文件下载.docx
- 文档编号:19996389
- 上传时间:2023-01-13
- 格式:DOCX
- 页数:19
- 大小:35.65KB
筹码分布理论研究综合123Word文件下载.docx
《筹码分布理论研究综合123Word文件下载.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《筹码分布理论研究综合123Word文件下载.docx(19页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
在股价处于拉升的过程中散户投资者之间的筹码也在不断转换,获利筹码抛出,追涨资金涌入。
通常市场主力会选择在大盘环境处于牛市的时候发动拉升行情,此时市场主力只需要启动股价,吸引市场人气。
其后股价在上涨的过程中追涨盘多,而抛压盘少利于市场主力拉升行情。
在拉升过程中主力需要调控股价上涨的幅度及速度,股价在主力调控的节奏下节节攀升。
拉升股价最终目的是要在高位将前期在低位建仓的筹码抛出实现利润。
当股价脱离市场主力成本区域后,股价在不断的上涨过程中其孕育着的风险就不断增大。
市场主力拉升股价的目标位与两个方面的因素有关,一方面:
股票本身的价值可以支持其将股价炒多高。
现在我们运用均衡定价来分析,这个问题就很好解决了。
股价距离YZ_安全边际上轨蓝线的距离就是该股股价所具备上涨的空间。
另一方面:
大盘的相对位置及环境。
当大盘形成头部时即使个股没有达到市场主力预先准备拉升的目标位,主力也会进行减仓操作。
减仓与出货有本质的区别:
减仓只是主力为了回避大盘下跌或其他相关条件的因素所带来的沉重的抛压风险而进行的减仓,并非是将自己手中的筹码全部派发完毕。
出货则是主力将股票已经炒作完毕,全仓出货。
减仓后主力等待行情下跌结束后仍即可再对股价进行拉升,而出货后的个股下跌幅度大,股票将需要一个重新主力重新收集筹码再建仓的过程。
区别主力是减仓还是出货与该股股价距离成本区的累计涨幅有关,累计涨幅越大形成的顶部是主力出货区域的概率越大。
当派发区域在高位形成的巨大换手将使得底部原始筹码向上转移,当底部筹码完全向上转移后表明市场主力搬运筹码的工作结束,主力完成在高位的出货后新的一轮大幅下跌即将展开。
一轮行情的始终主要集中在两个方面:
一方面是:
在股价相对低位进行充分的换手,筹码形成低位密集,另一方面是:
在股价相对高位进行充分的换手,筹码形成高位密集。
筹码的低位密集及高位密集不仅是市场主力完成建仓或出货的重要标志,同时它们也是洗盘和拉升的必要条件。
由筹码分布所表现出的筹码上下转换过程不仅可以表现市场中主力运作股票的全部历史过程而且也反映出所有参与交易的投资者实现利润及与割肉止损的过程。
形态分析与筹码分析
形态分析与筹码分析是不可分的。
筹码分布需要借助形态走势来计算,而形态分析的许多基础都是源于筹码的流动规律。
同时,"
量"
作为一个附加,虽然形态分析是主角,但许多时候形态是由量决定的。
奇怪的是,量与价有一对一的相关性,许多走势不必看成交量,因为走势已经告诉我们成交量是什么样的了。
股票的上涨,必然是买盘战胜了卖盘,而这种胜利,多数情况下都不是因为新资金的注入(庄家行为),而是因为卖盘已经萎缩到了极点;
反之,股票的下跌,也多不是因为有大批股票撤出,而是因为买盘已经萎缩到极点了。
这个"
极点"
大家一定要好好理解。
所谓的"
底"
,从形态上讲,绝不单单是一个最低点,"
是指一个股价振幅相对较小的低位振荡时间段。
底的出现,首先是由于跌不动了。
跌不动的原因,主要是跌幅过大,多数人都不愿意割肉,虽然买卖盘同时萎缩,但最终是卖盘萎缩得更快,买盘相对地多起来。
接下来,一旦股价走横,持股者不再恐慌,卖盘继续减少,买盘继续相对过剩,股价开始上涨。
这种上涨是无量的。
当短线迎来一定涨幅后,买盘开始减少,卖盘增多,股价再次回落。
而回落之后买盘会较上次多,而卖盘不会多,所以难于创新低。
这样持续下去,最初股价会往上走,但随着时间的延迟,高位的筹码逐渐释放下来,"
活动"
筹码越来越多,而买盘并未明显增加(由于未大涨),股价会再次创新低。
这时,股价面临真正的抉择点。
如果低位接进的人信心很足(比如是庄家),则不会杀跌出逃,买盘再次胜出,股价还会回到前期平台;
而如果信心不足,股价破位后卖盘大增,则必然再下台阶,这里就不是底,而是中继平台了。
股价回到前期平台后,由于从最低价起来,已经有了一定的涨幅,无论持股者还是持币者的心态都明显好转,所以股价只能不断推高,随着推高,买盘越来越大,而另一方面,由于股价离高位密集区还比较远,卖盘不能同步增大,导致股价上升逐步加速。
所以底部不是一个明确的范围,你必须人为地在加速上涨过程中选一个点,它以下叫底,以上叫涨。
顶即是股价由涨转为跌的过程,也是一个相对的窄幅振荡。
顶出现与底不同。
首先是短期内买盘的不济,而大量的套现卖盘却不会减少,股价由快速上涨突然变为快速下跌。
下跌后,买盘自然加大,而卖盘却迅速减少,股价又快速上升,而且很有可能创新高。
这样反复几次后,振幅越来越小,此处筹码越积越多,导致获利筹码明显减少,于是卖压也要明显减少,而同时买盘的减少虽相对差,但一进入密集区卖盘就冲出来,最后股价开始放慢脚步,在一个平衡位置横盘。
由于这个横盘的位置离密集区非常近,密集区释放筹码的速度非常快,买卖盘的平衡很快就被打破,股价出现破位下行。
此时许多人意识到了大势不妙,开始卖出,买卖盘在失衡的基础上,差距进一步加大,股价跳水,脱离顶部。
从上面的介绍可以看出,股票走势无论有没有庄家,基本都是一样的,表明庄家也是在顺势而为。
同时,大家也可以体会一下"
眼中无庄,心中有庄"
的含义.
概念:
股价走势循环周期的四个阶段:
A阶段:
无穷成本均线由向下到走平;
俗称筑底阶段;
B阶段:
无穷成本均线由走平到向上;
俗称拉升阶段,可称为上升阶段;
C阶段:
无穷成本均线由向上到走平;
俗称作头(顶)阶段;
D阶段:
无穷成本均线由走平到向下;
俗称派发阶段,可称作下降阶段;
对应筹码分布的特征:
筹码由分散到集中,发散度下降。
筹码由集中到分散,发散度上升。
股市里的终极真理:
供给大于需求价格下跌,需求大于供给价格上涨。
而供求又最终对应于资金和筹码。
至于其它什么基本面、消息、信心、技术等等,都只是间接地影响或反映股市的这一本质。
股价运动的本质等于成交量背后的筹码运动状态。
筹码供求力量的两方:
资金和筹码.
在股市里的意义是明显不同的。
对于资金,倾向于有行情就有资金这种说法。
也就是说,有行情才是关键,这是中国股市中长期走势的主线。
筹码,则是股市利益主体博弈的媒介,抓住了筹码这一关键,才有可能从本质上把握住股票的价格走势。
因此,从博弈角度看,筹码,才是股市博弈的核心。
筹码论其实是一种还原:
将所有的影响股市里供求的因素,全部还原成筹码,以及筹码背后所反映的力量、利益、争夺、控制集中、分散、转移、等等。
所以我认为股市研究的核心应该是市场成本!
在熊市中现金为主,而在牛市中筹码的为王,股票获利无非是将手中的现金在低位转化成股票,再将股票在高位兑换为现金的过程,这是从另一角度上看,就是筹码的运动,主流资金就是筹码的搬运工,而筹码的成本就是关键,成本分析将成为技术分析中非常重要的一个分支。
主要功能与目的
1.判断成交密集区的筹码分布和变化。
2.判断行情发展中的重要阻力位与支撑位。
3.通过分析市场的变化,制定相应的操作策略。
筹码是股票博弈的核心,在牛市中筹码为王就是这个道理,谁掌握更多的筹码谁就将在未来的博弈中争取到主动权,谈到筹码应从以下几方面进行研究
一、筹码的成本
这是筹码的核心问题,市场中主流资金或绝大部分的筹码的成本对股票的走势起决定性作用,这里引入成本均线的概念,主要是反映市场的平均持筹成本的成本均线。
平均移动线与成本均线的区别。
成本均线在计算中考虑了成交量的作用,并用神经网络方法解决了在计算时间内短线客反复买卖的问题,可以真实的反应最后的持股人的成本。
5日、13日、34日成本均线分别代表5日、13日、34日的市场平均建仓成本。
如某日13日成本均线为10.2元,表示13日以来买入该只股票的人平均成本为10.2元。
无限长的成本均线则表示市场上所有的股票的平均建仓成本。
无穷成本平均线是最重要的成本均线。
是市场牛熊的重要分水岭,就象价值曲线一样,股票价格始终围绕起上下一波动,这里又引出另一个概念,无穷成本均线的乘离率,也叫盈亏指标。
三、集中度
表明该指标反映投资者平均持色的盈亏,5.13日盈亏对短线操作有重大意义,而引物尤其是无穷BIAS才对中长期判断有决定性作用,这个指标在投资方案和思路中占有重要的地位,比如。
什么叫超跌?
跌倒什么份上差不多了?
为什么有的股票跌连跌7.8个跌停仍不超跌?
盈亏指标较好地解决了这些问题。
二、筹码分布的形态:
密集与分散
筹码分布的运动:
集中与发散
成交密集的区域,形成筹码峰,两峰之间的区域则形成谷,这是筹码分布的视觉形态,筹码的运动伴随筹码的集中与发散。
必然伴随着筹码密集而形成峰。
密集分为高位密集和低位密集。
任何一轮行情都将经历由低位换手到高位换手,再由高位换手到低位换手,筹码的运动过程是实现利润的过程。
(当然也是割肉亏损的过程)
低位充分换手是完成吸筹阶段的标志,高位充分换手是派发阶段完成的标志。
成本密集是下一个阶段行情的准备过程,成本发散是行情的展开过程。
主要筹码堆积的主要区域的幅度,数值越大表示筹码集中的幅度越大,筹码就越分散,需要特别提醒的是,这个集中的意思,不等同于庄家控盘,与龙虎榜数据完全不是一个意思。
就目前而言,无法将其编成方案,只能通过一只一只股票的观察进行总结,得出的以下结果。
1。
筹码集中度高的股票(10以下)的爆发力强,上涨或下跌的幅度比较大。
2.筹码集中度低的股票(尤其是20以上)的上涨力度明显减弱。
3.筹码的集中过程是下一阶段行情的准备过程,而发散过程是行情的展开过程。
需要强调:
1.不是只有集中,股票才会上涨。
2.达到集中,上涨的幅度增大。
3.不集中的股票,也会上涨。
四、活跃筹码
筹码分布能让我们看出别人持股成本的分布情况,是我们做成本分析时很有效的工具。
我们仔细观察筹码分布的变化情况时,发现在股价附近的筹码是最不稳定的,也是最容易参与交易的,因为在股价附近的股票持有者,最经受不住诱惑,盈利的想赶快把浮动盈利换成实际盈利;
被套的想趁着亏损得还少赶快卖掉,利用资金买另外的股票,把亏损赶快挣回来。
而远离股价,在下方的筹码,由于有了一定的利润,持股信心会增强;
在上方的筹码,由于被套太深而不愿割肉,所以在股价附近的筹码是最活跃的,而在股价上下,远离股价的筹码是不太活跃的。
活跃筹码就是反映股价附近的筹码占所有流通筹码的百分比。
它的取值范围是从0到100,数值越大表示股价附近的活跃筹码越多,数值越小表示股价附近的活跃筹码越少。
活跃筹码的多少还可用来描述筹码的密集程度,如今天的活跃筹码的值是50,则表示在股价附近的筹码呈密集状态。
如今天的活跃筹码的值是10,则表示在股价附近的筹码很少,大多数筹码都在远离股价的地方,获利很多,或者亏损很多。
活跃筹码的数值很小时是很值得注意的一种情况。
比如,一只股票经过漫长的下跌后,活跃筹码的值很小(小于10),大部分筹码都处于被套较深的状态,这时多数持股者已经不愿意割肉出局了,所以这时候往往能成为一个较好的买入点;
再比如:
一只股票经过一段时间的上涨,活跃筹码很小(小于10),大部分筹码都处于获利较多的状态,如果这时控盘强弱的值较大(大于20),前期有明显的庄股特征,总体涨幅不太大,也能成为一个较好的买入点。
所以,在股价运行到不同的阶段时,考虑一下活跃筹码的多少,能起到很好的辅助效果。
五、投机策略
短线资金或小盘资金(3个月内,2000万以内)以方案为主,中线资金和大盘资金的投机策略,将有所变化。
以下是两类思路请您给出建议和意见。
谢谢!
1.逆势操作
股票跌穿单密集峰,如果股价超跌而原单密集峰并没有被消耗,行情将发生V形反转,反转第一目标位在原密集峰处。
*股价跌穿原单峰密集;
*股价下跌的速度较快;
*下跌至超跌区原单峰密集仍完好存在;
*活跃筹码越少越好。
*5cm01(上档筹码)越小越好。
超跌V形反转确认后即时跟进;
或无穷乖离达到-30越跌越买。
股价反弹至原单峰密集区域出场观望。
2.顺势操作
A低位突破
股价经较长时间的整理,移动成本分布在低位形成单峰密集,同时股价放量突破单峰密集是一轮上升行情的征兆。
*一轮上涨行情的充分条件是移动成本分布形成低位峰密集;
*单峰的密集程度越大筹码换手越充分,上攻行情的力度越大;
*单峰低位高度密集意味着股价的上升空间彻底打开;
*要从历史的走势中确认相对低位;
*单峰密集形成的时间越长其可靠性越强;
“横多长竖多高”就是这原理。
*突破必须有大成交量的确认;
*突破的股价有效穿越密集峰并创出近期新高。
*活跃筹码一般在85以上为好。
B高位突破
股票经一轮升势后在高位形成单峰密集,如果股价再次突破高位峰密集将是新一轮升势的开始。
*股价经一轮升幅形成高位单峰密集;
*股价的突破一定要创出近期历史新高;
*要历史地研判高位密集的成因;
*将股价回落击穿高位密集峰设定为止损位;
*以短线的策略操盘;
*谨防假突破。
投资成功关键在于:
使用方法的哲学思想正确,交易系统的一致性,铁的纪律
筹码分布
筹码分析即成本分析.基于流通盘是固定的.无论流通筹码在盘中这样分布.累计量必然等于总流通盘.
可以说在也没有什么指标能象筹码分布这样能把主力的一切行为表达的如此清晰了!
操作中的使用价值主要表现在以下几个方面.
1.能有效的识别主力建仓和派发的全过程.象放电影一样把主力的一举一动展现在大家面前.
2.能有效的判断该股票的行情性质和行情趋势.在不理解一只股票的筹码分布之前就说主力怎么怎么了.什么主力在洗盘了.什么在吸筹了.都是很无根据的.
3.能提供有效的支撑和阻力位.
总的来说.筹码分布是寻找中长线牛股的利器.对断弦线客可能没有太大的帮助.但筹码分布在股市的运用将开辟技术分析一片新天地!
每个月的月末都要把两市的股票筹码图翻一遍.以便及时发现一只底部筹码集中的股票.这种股票并不是天天有的.有的需要几个月.一年.几年.一旦发现涨幅将是惊人的!
一幅普通的股票筹码图.想这种筹码分布图现阶段在沪深股市占了很的一部分.
首先要强调:
筹码分析理论是形态分析的根本基础,只有透彻地掌握了筹码分析理论,才可能准确地进行形态分析。
一切抛开筹码分析,单纯谈形态,尤其是数根k线组合的言论,都是不可靠的。
进行庄家分析,更应掌握筹码分析理论的精髓,因为做庄的,都进行仔细的筹码分析,并按它操作。
例子就举不胜举了。
我们经常可以听到“筹码分布”这个名词。
我不知道用这个词的人如何解释,也不知道看的人如何理解。
过去我也常用这个词,现在觉得用“筹码结构”更贴切一些。
筹码分析理论,就是根据筹码流动的特点,对大盘或个股的历史成交情况进行分析,得出其筹码结构,然后根据这个筹码结构来预测以后的走势。
筹码分析理论的自然规律基础,是筹码流动的特点。
筹码流动的特点,也是心理学的内容。
简单说,就是单位时间内的卖出比例与持有时间和盈亏比例的关系。
这是一个双变量函数。
由于我根本无法知道每日卖出的真实数量(因庄家对敲),或散户的操作情况,所以根本不可能给出这个函数的精确表达算式。
目前我只知道,亏损比例越大,持有时间越长,则卖出的比例越大;
而亏损比例越小,持有时间越短,则卖出的比例越小。
大概是一个负幂关系。
获利方面,卖出比例与持有时间无关,获利0-%20%,卖出比例先上升后下降,过了20%,基本和获利幅度无关。
换句话说,获利的筹码,卖出比例近似为一个恒定的值。
整体上讲,获利筹码的卖出比例要明显高于亏损筹码。
简单描述这个规律,就是“病来如山倒,病去如抽丝”。
所以,我之所以用“筹码结构”,而不用“筹码分布”,是因为这个结构既包括时间分布,也包括空间分布。
筹码结构是一个散点图,每一个点代表一个筹码单位。
如果横轴为时间,纵轴为盈亏幅度,那么我们就会发现多数的点都集中在处于第四象限的由左下到右上的一条曲线上,类似主序星的排列。
以上可以看出,筹码分析主要是研究卖盘,而不是买盘。
买盘另有其规律。
但是卖盘的变化更为稳定,而买盘受各种因素的影响要大得多。
因此筹码分析理论也有一定的限度,就是当买盘突然暴增(一般是针对一个股票,或一个板块),则根本不必考虑卖盘,大涨便是。
我们还经常使用一个名词,就是“密集区”。
密集区就是前期大量筹码的套牢位置。
密集区虽然在形态分析中很有效,但是它只是简单地运用了筹码分析理论,知道了密集区,如果不进行进一步的筹码流动研究,就无法了解此密集区的压力,以及是否已经被彻底化解。
筹码分析理论,其实就是那一个公式。
这就象一层窗户纸,捅破之前你就只能凭空(有时是根据自己的愿望)猜想庄家的动作,捅破之后,就可以客观地评价一个股票的筹码结构能否支持它上涨或下跌。
将筹码分析理论应用于庄家分析,除了要从庄家那一面去理解筹码结构对做盘的意义,还要把庄家的所有筹码作为一个整体来考虑,这样才能理解走势的道理。
庄家是绝对不会这样算帐的:
5元买的6元卖了,挣一元,7元买的8元卖了,挣一元,9元买的目前套到6元,等解套。
静态或动态中,用Ctrl+U可叠加“移动筹码分布”。
用Shift+↑或Shift+↓向上或向下移动光标查看筹码集中的价格区域。
该指标通过对股票成交换手的动态分析和研究,透视出股票成本转换的全过程并形象的标明股票不同时间段不同价位持仓筹码的分布量和变化情况。
可以选择任意交易日作为测试成本分布的基准点,形象直观的透视出相对于这个测试点阿股票的筹码分布状况。
此外,通过不断的移动改变测试基准点,动态的透视出各价位持仓量的增减变化,从而全面的透视成本转换的全过程。
移动筹码原理分析:
股票交易都是通过买卖双方在某个价位进行买卖成交而实现的。
随着股票的上涨或下跌,在不同的价格区域产生着不同的成交量,这些成交量在不同的价位的分布量,形成了股票不同价位的持仓成本。
对持仓成本的分析和研究,是成本分析的首要任务。
股票的流通盘是固定的,100万流通盘就有100万流通筹码,无论流通筹码在股票中怎样分布,其累计量必然等于流通盘。
股票的持仓成本就是流通盘中不同的价位有多少股票数量。
对股票进行持仓成本分析具有及其重要的实战意义。
(1)能有效的判断股票的行情性质和行情趋势;
(2)能有效的判断成交密集区的筹码分布和变化;
(3)能有效的识别专家建仓和派发的全过程;
(4)能有效的判断行情发展中重要的支撑位和阻力位。
总之,成本分析作为一种崭新的技术分析方法,在股市实战中将发挥重要作用。
一轮行情发展都是由成本转换开始的,又因成本转换而结束。
什么是成本转换呢?
形象的说,成本转换就是筹码搬家,是指持仓筹码由一个价位向另一个价位搬运的过程,它不仅仅是股价的转换,更重要的是持仓筹码数量的转换。
股票的走势在表象上体现了股价的变化,而其内在的本质却体现了持仓成本的转换。
要理解这一点,就必须对一轮行情进行过程分析。
可以说,一轮行情的跌宕起伏是与庄家的行为密不可分的。
庄家行为最本质的体现是对做庄股票持仓成本的控制。
如同商品交易,从低价位买进,在高价位卖出,才会产生利润。
庄家的行为与商品交易有相同之处,但决不是简单的类似,它比商品交易的低买高卖有着更加丰富的内涵,它是庄家行为和市场行为的高度体现。
一轮行情主要由三个阶段构成:
吸筹阶段、拉升阶段和派发阶段。
吸筹阶段的主要任务是在低位大量买进股票。
吸筹是否充分,庄家持仓量的多少对其做盘有着极为重要的意义:
其一,持仓量决定了其利润量,筹码越多,利润实现量越大;
其二,持仓量决定了其控盘程度,吸筹筹码越多,市场筹码越少,庄家对股票的控制能力越强。
同时,在吸筹阶段也常伴随着洗盘过程,迫使跟风客出局和上一轮行情高位套牢者不断的割肉,庄家才能在低位吸筹承接。
其实,庄家吸筹的过程就是一个筹码换手的过程,在这个过程中,庄家为买方,股民为卖方。
只有在低位充分完成了筹码换手,吸筹阶段才会结束,发动上攻行情的条件才趋于成熟。
庄家的吸筹区域就是其持有股票的成本区域。
拉升阶段的主要任务就是使股价脱离庄家吸筹成本区,打开利润空间。
在此过程中,庄家用部分筹码打压做盘,同时又承接抛压筹码,但其大部分筹码仍旧按兵不动的锁定在吸筹区域,等待拉高获利卖出。
在拉升过程中,部分股民纷纷追涨,同时部分股民获利吐出。
对于坐庄技巧较好的庄家,如有大势配合,庄家只需要点上一把火,拉升工作主要是由股民自行完成的,其间,庄家主要利用控盘能力调控拉升节奏。
在拉升阶段,成交异常活跃,筹码加速转手,各价位的成本分布大小不一。
派发阶段的主要任务是卖出持仓筹码,实现坐庄利润。
股价经过拉升脱离成本区达到庄家的盈利区域,庄家高位出货的可能性不断的增大。
随着高位换手的充分,拉升前的低位筹码被上移至高位。
而当低位筹码搬家工作完成之时,庄家出货工
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 筹码 分布 理论研究 综合 123