基金从业《私募股权投资基金基础知识》复习题集第160篇Word格式.docx

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⑤对基金投资者会议审议事项行使表决权；

⑥查阅或者复制已公开披露的基金资料；

⑦对基金管理人和基金市场服务机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼；

⑧基金合同约定的其他权利。

3.股权投资基金包括的种类有（）。

Ⅰ未上市企业非公开发行的普通股

Ⅱ已上市企业非公开交易的普通股

Ⅲ未公开发行的可转换为普通股的优先股

Ⅳ未公开发行的可转换为普通股的可转换债券

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

第1章>

股权投资基金的概念

股权投资基金包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。

4.编制公司（）之后，清算组应当制订清算方案。

A、资产负债表

B、财产清单

C、债权、债务目录

D、财务会计报告

第7章>

第5节>

清算退出的方式和流程

编制公司财务会计报告之后，清算组应当制订清算方案，提出收取债权和清偿债务的具体安排。

5.股权投资基金具有（）的特点。

A、资金规模较大，投资周期较长

B、资金规模较小，投资周期较短

C、资金规模较大，投资周期较短

D、资金规模较小，投资周期较长

第4章>

基金组织形式选择的影响因素

股权投资基金的资金来源主要为各类机构投资者和高净值个人客户，基金投向则以未上市公司的股权和已上市企业的非公开交易股权为主，基金的资金规模通常较大、投资周期相对较长，采用一次性募集到位的方式下如果基金不能在短期内完成投资部署，基金的整体投资收益水平会因此受到影响，因此股权投资基金通常采用承诺资本制。

6.保密条款有利于保护（）的利益。

A、投资方

B、目标公司

C、投资方及目标公司双方

D、第三方

第5章>

保密条款

C

保密条款有利于保护投资方及目标公司双方的利益。

7.下列关于股权投资基金的募集流程的说法，错误的是（）。

A、在基金路演期，基金管理人需准备募集推介资料并分发私募备忘录

B、基金管理人在投资者确认阶段，需要鉴别主要基金投资者并就最终条款展开预先谈判，谈判基金合同和附属文件

C、基金路演期，基金管理人撰写基金私募备忘录

D、基金管理人与基金投资者确定募集结束日期，传阅最终文件并签署基金合同和附属文件，按照基金合同的约定履行出资义务

第3节>

募集一般流程与募集所需主要资料

C项，募集筹备期，基金管理人撰写基金私募备忘录，并与可能投资的潜在投资者举行会晤，评估、筛选准备定向路演的对象。

8.募集期管理人与投资者互动的重点不包括（）

A、基金管理人应充分了解投资者，建议投资者进行合理的资产配置

B、基金管理人告知重大事项

C、帮助投资者对基金管理人进行充分调研

D、帮助投资者充分理解股权投资基金的协议约定

第8章>

股权投资基金各阶段与投资人互动的重点

B

B项，属于在股权投资基金运行期间，投资者关系的管理。

募集期管理人与投资者互动的重点包括以下内容：

1．基金管理人应充分了解投资者，建议投资者进行合理的资产配置；

2．基金管理人开展投资者教育；

3．帮助投资者对基金管理人进行充分调研；

4．帮助投资者充分理解股权投资基金的协议约定。

9.我国的证券交易所的竞价方式有（）。

Ⅰ差额竞价

Ⅱ时间竞价

Ⅲ集合竞价

Ⅳ连续竞价

A、Ⅰ、Ⅱ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

第2节>

上市后的股权转让退出

我国的证券交易所采用两种竞价方式：

集合竞价方式和连续竞价方式。

10.下列情况在完成整改前，中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请的是（）

A、基金管理人按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务

B、已登记的基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定，被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单

C、已登记的基金管理人按要求提交经审计的年度财务报告

D、已登记的基金管理人有民间融资情况

第10章>

登记与备案的自律管理措施

已登记的基金管理人存在如下情况之一的，在完成整改前，中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请：

基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务的；

已登记的基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定，被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的；

已登记的基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的。

知识点：

登记与备案的方式和内容

11.股权投资基金的分配，通常采用常见的收益分配方式为（）。

Ⅰ按照单一项目的收益分配方式

Ⅱ按照基金整体的收益分配方式

Ⅲ按照优势项目的收益分配方式

Ⅳ按照特殊项目的收益分配方式

B、Ⅰ、Ⅲ

C、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅳ

基金收益分配的基本概念及方式

股权投资基金的分配，通常采用以下两种常见的收益分配方式：

按照单一项目的收益分配方式和按照基金整体的收益分配方式。

12.由中国证券监督管理委员会统一行使股权投资基金监管职责的文件是（）。

A、《关于建立我国风险投资机制的若干意见》

B、《创业投资企业管理暂行办法》

C、《关于私募股权基金管理职责分工的通知》

D、《关于促进股权投资企业规范发展的通知》

我国股权投资基金发展及监管的主要阶段

2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确股权投资基金的监管由中国证监会负责，实行适度监管，保护投资者权益。

13.股权投资基金管理人应当为依法设立的公司或者合伙企业，名称和经营范围中应当包含哪些相关字样。

（）

Ⅰ基金管理Ⅱ投资管理Ⅲ资产管理Ⅳ股权投资

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅳ

D、Ⅲ、Ⅳ

对股权投资基金管理人的基本要求

股权投资基金管理人应当为依法设立的公司或者合伙企业，名称和经营范围中应当包含“基金管理”或者“投资管理”“资产管理”“股权投资”“创业投资”等相关字样，法律法规另有规定的除外。

14.有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表（）以上表决权的股东通过。

A、1/3

B、1/2

C、2/3

D、3/4

公司型股权基金的增资、减资、股权转让、收益分配、清算

有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表2／3以上表决权的股东通过；

股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会（股东会）的股东所持表决权的2／3以上通过。

15.某企业2016年净资产为1000万元，销售收入为800万元，销售成本为400万元，预计未来一年利润为500万元，估计市盈率为3，则该公司价值为（）万元。

A、1200

B、1500

C、2400

D、3000

相对估值法的原理与方法

企业股权价值=企业净利润×

市盈率，公司价值=3×

500=1500（万元）。

16.股权投资基金在运作过程中会进行项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签订投资框架协议、尽职调查等活动，上述活动属于（）阶段。

A、募集与设立

B、投资后管理

C、投资

D、项目退出

股权投资基金一般投资流程

一个完整的股权投资基金投资流程通常包括项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签订投资框架协议、尽职调查、投资决策、签署投资协议、投资交割等主要环节。

17.下列关于协议转让的分类，说法正确的是（　　）。

Ⅰ．根据转让股份类型的不同，分为流通股协议转让和非流通股协议转让Ⅱ．根据转让主体类型的不同，分为国有股协议转让和非国有股协议转让Ⅲ．根据转让情形的不同，分为协议收购、对价偿还、股份回购等Ⅳ．根据转让股份类型的不同，分为国有股协议转让和非国有股协议转让

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让；

根据转让主体类型的不同，可以分为国有股协议转让和非国有股协议转让；

根据转让情形的不同，可以分为协议收购、对价偿还、股份回购等。

协议转让机制；

18.使用账面价值法对资产项目的调整时应注意公司应收账款可能发生的（）等问题。

Ⅰ．坏账损失

Ⅱ．公司外贸业务的汇兑损失

Ⅲ．公司有价证券的市值是否低于账面价值

Ⅳ．固定资产的折旧方式是否合理

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

成本法和清算价值法的原理与方法

对资产项目的调整，应注意公司应收账款可能发生的坏账损失、公司外贸业务的汇兑损失、公司有价证券的市值是否低于账面价值、固定资产的折旧方式是否合理，尤其是无形资产方面，有关专利权、商标权和商誉的评估弹性很大。

19.基金管理人应当组织清算小组对基金财产进行清算，清算小组的组成不包括（）。

A、基金管理人

B、基金份额持有人

C、基金托管人

D、中介服务机构

基金清算的基本含义、清算原因与清算程序

基金管理人应当组织清算小组对基金财产进行清算，清算小组由基金管理人负责组织，并由基金管理人、基金托管人以及相关中介服务机构组成。

20.股权投资基金发展的里程碑是（　　）美国《小企业投资法》的颁布。

A、1946年

B、1958年

C、1973年

D、1976年

国外股权投资基金概念的发展

1958年，美国《小企业投资法》（SmallBusinessInvestmentAct）的颁布是股权投资基金发展的里程碑。

依据该法，联邦政府为小企业申请贷款提供了宽松的政策支持，联邦政府下设小企业管理局（SmallBusinessAdministration）集中办理小企业贷款申请业务，并向其提供管理技能咨询服务。

同年，美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”（SBIC），以低息贷款和融资担保的形式鼓励成立小企业投资公司。

通过小企业投资公司增加对小企业的股权投资，规定小企业管理局审查和核发

21.下列关于内部控制的成本效益原则的说法中，正确的是（　　）。

Ⅰ．在设计基金管理人内部控制制度时，一定要考虑控制投入成本和控制产出效益之比Ⅱ．对那些只在局部发挥作用、影响特定范围的一般控制点应进行严格控制Ⅲ．对那些在业务处理过程中发挥作用大、影响范围广的关键控制点（如投资、研究和交易），只要能起到监控作用即可，不必花费大量的人力、物力进行控制Ⅳ．控制点设定的数量需根据实际情况，科学设立，力争以最小的控制成本获取最大的内控效果

A、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅱ、Ⅳ

第9节>

管理人内部控制的作用和原则

Ⅱ项错误，对那些只在局部发挥作用、影响特定范围的一般控制点，只要能起到监控作用即可，不必花费大量的人力、物力进行控制。

Ⅲ项错误，一般来讲，对那些在业务处理过程中发挥作用大、影响范围广的关键控制点（如投资、研究和交易）应进行严格控制

全面性原则、相互制约原则、执行有效原则、独立性原则、成本效益原则、适时性原则；

22.我国要求（）应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。

A、基金代销机构

B、基金代理机构

C、基金管理机构

D、基金服务机构

募集方式的主要分类

我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。

23.根据保护性条款，目标企业在执行某些（）的行为或交易前，应事先获得投资人的同意。

Ⅰ．损害投资人利益

Ⅱ．公司股权结构发生改变

Ⅲ．与投资人利益相关

Ⅳ．对投资人利益有重大影响

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

保护性条款和董事会席位条款

保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。

在创业投资中，创业投资基金通常是被投资企业的小股东，因此会向企业家要求设置保护性条款，设立保护性条款的目的是保护作为小股东的投资者，防止其利益受到大股东侵害。

保护性条款针对的通常是涉及投资者经济利益或者公司控制权的重大事项。

24.股权投资机构尽职调查的目的，是尽可能全面地获取目标公司的（）。

A、真实信息

B、信用等级

C、管理模式

D、风险预测

尽职调查的概念、目的和作用

股权投资机构尽职调查的目的，是尽可能全面地获取目标公司的真实信息。

25.注重基金机构的风险防控和偿付能力，以确保基金运行稳健和基金财产安全，切实保护投资者的合法权益，是指股权投资基金监管的（）原则。

A、审慎监管原则

B、适度监管原则

C、高效监管原则

D、依法监管的原则

股权投资基金监管的目标和原则

基金监管遵循审慎监管原则，是指基金监管机构在制定监管规范以及实施监管行为时，注重基金机构的偿付能力和风险防控，以确保基金运行稳健和基金财产安全，切实保护投资者合法权益。

26.以下关于股权投资基金估值的说法错误的是（）。

A、对股权投资基金的估值，通常使用的方法主要有三类，即成本法、市场法和收入法

B、基金的估值侧重于在投资之后对投资项目价值进行持续评估

C、股权投资基金应当按照公允价值的定义对相关投资项目进行公允价值计量

D、基金资产净值通过基金资产总值除以基金总份额获得

基金估值的概念、原则和主要方法

D项错误；

目前行业较为常用的对股权投资基金进行估值的方式，是先根据估值方法确定基金投资的每一个单一投资项目的价值及项目价值总和，加上基金持有的其他资产价值，再扣减基金应承担的费用等负债，最终得到基金净产值。

用公式表示即，基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债。

27.下列不属于回购退出的分类的是（）。

A、员工收购

B、控股股东回购

C、管理层回购

D、发起人回购

回购退出

股权回购通常可以分为以下三类：

（1）控股股东回购。

（2）管理层回购（MBO）。

（3）员工收购（EBO）。

28.对于发展较为成熟的被投资企业，投资机构提供增值服务的内容往往侧重于（）。

A、业务开拓

B、规范管理

C、后续再融资

D、资源导入

第6章>

增值服务的主要内容

对于发展较为成熟的被投资企业，投资机构提供增值服务的内容往往侧重于资源导入、兼并收购、上市推动等。

29.下列关于投资决策的说法，错误的是（）。

A、股权投资基金管理人通常设立投资决策委员会行使投资决策权

B、投资决策委员会委员聘任和议事规则制定通常由投资管理人董事会或执行事务合伙人负责

C、投资决策委员会委员只能由股权投资基金管理人的高级管理团队成员担任

D、投资决策委员会进行最终投资决策

C项，投资决策委员会委员通常由股权投资基金管理人的高级管理团队成员担任，有时也会聘请外部专家担任。

30.国内股权投资基金与国外股权投资基金的主要区别是（）。

A、投资标的不同

B、募集方式不同

C、收费标准不同

D、常用称谓不同

股权投资基金的基本运作流程

就募集主体而言，基金管理人通常是具备专业投资管理水平和风险管理能力的主体，基金管理人可以选择自行向投资者募集基金，也可以选择委托有资质的第三方募集机构代为募集基金；

就募集方式而言，有公开募集和非公开募集，我国目前仅允许非公开募集股权投资基金；

就募集对象而言，通常只能向合格投资者募集；

就基金组织形式而言，一般可选择采用公司、有限合伙或信托（契约）这三种组织形式设立股权投资基金。

31.在我国，公司法人实体可采取（）形式。

Ⅰ有限责任公司

Ⅱ无限责任公司

Ⅲ股份有限公司

Ⅳ私人合作公司

A、Ⅰ、Ⅳ

B、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅰ、Ⅲ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

第3章>

公司型基金的概念和特点

在我国，公司法人实体可采取有限责任公司或股份有限公司的形式。

32.下列关于基金服务业务中基金管理人应承担的责任的说法中，错误的有（　　）。

Ⅰ．基金管理人应当在业务开展前进行业务准备，审慎地选择基金服务机构，在业务开展过程中持续评估基金服务机构的服务能力Ⅱ．基金管理人依法应当承担的职责不能因为委托而免除Ⅲ．基金管理人委托基金服务机构开展服务后，应当对基金服务机构开展尽职调查Ⅳ．基金管理人选择基金服务机构并开始开展基金服务业务之前，应当建立对基金服务机构的持续评估机制，并定期对基金服务机构的业务开展情况进行检查

第7节>

基金服务业务中基金管理人应承担的责任

Ⅲ项，基金管理人委托基金服务机构开展服务前，应当对基金服务机构开展尽职调查，了解其人员储备、业务隔离措施、软硬件设施、专业能力、诚信状况等情况，并与基金服务机构签订书面服务协议，明确双方的权利义务及违约责任。

Ⅳ项，基金管理人选择基金服务机构并开始开展基金服务业务之后，应当建立对基金服务机构的持续评估机制，并定期对基金服务机构的业务开展情况进行检查。

基金管理人应当承担的职责；

33.保护（）合法权益是股权投资基金监管的首要目标

B、基金投资者

保护基金投资者合法权益是股权投资基金监管的首要目标。

34.股权投资基金的（），是指通过对基金所持有的全部资产及应承担的全部负债按一定的原则和方法进行评估与计算，最终确定基金资产净值的过程。

A、分配

B、清算

C、变现

D、估值

股权投资基金的估值，是指通过对基金所持有的全部资产及应承担的全部负债按一定的原则和方法进行评估与计算，最终确定基金资产净值（NetAssetValue，NAV）的过程。

目前行业较为常用的对股权投资基金进行估值的方式，是先根据估值方法确定基金投资的每一个单一投资项目的价值及项目价值总和，加上基金持有的其他资产价值，再扣减基金应承担的费用等负债，最终得到基金资产净值。

35.（）是我国股权投资基金行业的自律机构。

A、中国证券业协会

B、中国证券投资基金业协会

C、中国证券监督管理委员会

D、中国银行保险监督管理委员会

我国股权投资基金的政府监管和行业自律机构

中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金行业的自律机构。

36.下列关于高效监管原则的说法中，正确的有（）。

Ⅰ．高效监管原则，首先要求监管机构具有权威性，要赋予监管机构合法的监管地位以及合理的监管权限和职责

Ⅱ．高效监管原则还要求确定合理的监管内容体系，要有所管有所不管，要管得有效。

同时，对于违法行为，要规定明确的法律责任和制裁手段

Ⅲ．高效监管原则可以有效地保护合法的基金活动，制止基金市场上的非法行为

Ⅳ．高效监管原则可以切实保障股权投资基金市场的秩序，提高市场效率，保护投资者的根本利益

A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

高效监管，是指股权投资基金监管活动不仅要以价值最大化的方式实现基金监管的根本目标，而且还要通过监管活动促进股权投资基金行业的持续健康规范发展。

监管机构既要对股权投资基金行业进行必要的监管，又不能束缚股权投资基金行业和市场的活力。

高效监管原则，首先要求监管机构具有权威性，要赋予