证券投资学考试范围.doc

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证券投资学考试范围

1.投资的定义，要素，分类。

投资：

经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。

广义的投资是指为了获得未来报酬或者收益而垫支一定资本的任何经济行为；狭义的投资指投资于各种各项的有价证劵，进行有价证劵的买卖。

要素：

1.投资主体2.投资客体3.投资目的4投资方式。

分类：

实物投资、金融投资

2.证券投资的界定。

证劵投资是指投资者（个人和法人）购买股票、债券、基金等有价证劵以及这些有价证劵的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。

3.证券投资的基本步骤

1.确立证劵投资政策2.进行证劵投资分析3.组建证劵投资组合

4.对证劵投资组合进行修正5.评估证劵投资组合的业绩

4.证券投资的要素。

1.时间2.收益.3.风险

5.证券投资学研究的对象。

1.各种有价证劵的特殊运动形式、运动规律及所体现的特殊经济关系

2.由各种有价证劵运动组成的证劵市场的运动规律3.投资主体的投资活动规律

6.证券的概念。

证劵：

是对各类经济权益凭证的统称，是用来证明证劵持有人有权取得相应权益的凭证。

（广义+狭义）

7.证券分类。

（一）按照发行主体的不同分类：

1政府证劵2金融证劵3公司证劵

（二）按照证劵是否在证劵交易所挂牌交易分类：

1上市证劵2非上市证劵

（三）按照证劵的用途和持有者的权益不同分类：

1货币证劵2资本证劵3商品证劵

8.证券的功能。

1转化2融资3资金配置（集中资金、分配资金、引导资金流向）4投资5反映6调控

9.股票的概念.特征.分类。

股票：

是一种有价证劵，是股份有限公司公开发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。

特征：

1收益性2风险性3流通性4稳定性5责权性6股份可拆性和合并性7价格波动性

分类：

（一）按照股票赋予股东权力的分类：

普通股、优先股

（二）按照股票是否记名分类：

记名股票、无记名股票

（三）按照有无标明票面金额分类：

面额股票、无面额股票

（四）按照股票是否具有表决权分类：

表决权股、限制表决权股、无表决权股

10.我国股票的分类。

①国家股、②法人股（企业法人股、非企业法人股）、③公众股、④外资股（1境内上市外资股2境外上市外资股：

H股、Ｎ股、Ｓ股）

11.债券的概念.特征.分类。

债券：

是一种有价证劵，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的并且承诺按一定利率支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证

特征：

１偿还性２流通性３安全性４收益性

分类：

（一）按照发行主体分类：

政府债券、金融债券、公司债券、国际债券

（二）按照偿还期限分类：

短期债券、中期债券、长期债券、永久债券

（三）按照计息支付方式分类：

付息债券、贴现债券、单利债券、累进利率债券

（四）按照债券的利率浮动与否分类：

固定利率债券、浮动利率债券

（五）按照是否记名分类：

记名债券、不记名债券

（六）按照有无抵押担保分类：

信用债券、担保债券（抵押债券、质押债券、保证债券）

（七）按照债券的形态分类：

实物债券、凭证式债券、记账式债券

（八）按照是否可以转换为发债公司股票分类：

可转换公司债券、不可转换债券

（九）按照发行方式不同分类：

公募债券、私募债券

（十）按照债券的偿还时间和方式分类：

１按偿还时间不同：

到期偿还、期中偿还、展期偿还２按偿还是否完全还清：

分期偿还、陆续偿还　３按偿还期限是否固定：

定期偿还、随时偿还４按资金回收方式：

抽签偿还、买入注销、替代偿还

12.证券投资基金的概念.特征.分类。

基金：

是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金托管人管理，以投资组合的方法进行证劵投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

特征：

１集合理财，专业管理２组合投资，分散风险３利益共享，风险共担４严格监管，信息透明５独立托管，保障安全

分类：

（一）按据运行方式的不同分类：

封闭式基金、开放式基金

（二）依据投资对象的不同分类：

股票型基金、债券型基金、货币市场基金、混合型基金　

（三）根据投资目标的不同分类：

成长型基金、价值型基金、平衡型基金

（四）根据投资理念的不同分类：

主动型积极、被动型基金

（五）特殊类型基金：

系列基金、保本基金、交易型开放式指数基金与上市开放式基金

13.期货的含义种类。

期货：

是指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件（包括价格、交割地点、交割方式等）买入或卖出一定标准数量的某种标的资产的标准化协议

种类：

商品期货、金融期货

14.期权的含义。

期权：

是指赋予其购买方在规定期限内按买卖双方约定的价格（简称协议价格或执行价格）购买或出售一定数量某种金融资产（称为标的资产）的权利的合约．

15.看涨期权，看跌期权。

看涨期权：

赋予期权买方以执行价格购买标的资产权利的合约

看跌期权：

赋予期权买方以执行价格出售标的资产权利的合约

16.权证的概念分类。

权证：

是指标的证劵发行人或委托第三方发行的，约定持有人在规定期间或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证劵，或以现金结算方式收取结算差价的有价证。

本质上是指证明持有人拥有特定权利的契约。

分类：

（一）按照未来权利是不同分类：

认购权证、认沽权证

（二）按照权证存续期内可否行权分类：

欧式权证、美式权证、百幕大式权证

　　（三）按照发行人的不同分类：

公司权证、备兑权证

17.证券市场的概念.特征。

证劵市场：

是指有价证劵发行与流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称。

证劵市场主要由发行人、投资者、金融工具、交易场所、中介机构以及监管机构和自律组织等要素构成。

特征：

１证劵市场是价值凭证的交易场所２证劵市场具有多种职能

　　　３证劵市场中的商品价格由多种因素决定４证劵市场是风险转嫁的场所

18.证券市场的分类。

（一）按照证劵市场职能的不同分类：

1证劵发行市场2证劵流通市场

（二）按照证劵性质的不同分类：

1股票市场2债券市场3基金市场

（三）按照组织形式的不同分类：

1场内市场2场外交易市场

19.证券市场的基本功能。

（一）证劵市场是筹集和投资的重要渠道

（二）证劵市场是资源合理配置的场所

（三）证劵市场是信息传递的场所（四）证劵市场有利于证劵价格更合理化

（五）证劵市场是宏观调控的工具

20.证券市场的参与者。

证劵市场的参与者是证劵市场运转的动力所在。

证劵市场的参与者包括证劵市场主体（包括证劵发行人和证劵投资者）、证劵市场中介机构、自律性组织、证劵监管机构。

证劵发行人：

筹集资金而发行债券,股票等证劵的政府及其机构、金融机构，公司和企业。

证劵投资者：

个人投资者、机构投资者（政府机构、金融机构）

证劵市场中介机构：

证劵公司、证劵登记结算机构、证劵服务机构

证劵监管机构：

专管证劵的管理机构、监管证劵的管理机构

21.证券市场的产生

最早成立真正意义上的股份制公司的国家主要是英国和荷兰。

早期的证劵除了股票外，政府债券也占有相当比例。

由于资本主义国家职能和职权的扩大，政府开始利用国家信用举措公债，以弥补财政不足。

国家公债、股票以及公司债券共同促进了证劵市场的发展，同时不断成熟的证劵市场也称为证劵的发展提供了更广阔的空间。

22.证券市场的发展进程。

（一）自由发展阶段

（二）法治建设阶段（三）迅速发展阶段

23.中国证券市场风雨历程。

诞生、发展、股改、未来

24.编制股价指数的基本原理。

一般而言，在编制股价指数时，人们必须首先从所有上市股票中选取一定数量的样本股票作为编制的依据，这些样本股票应是那些能基本反映整个股市行情及其变动情况的代表性股票，与此同时，人们还要选择一种计算简便、易于修正并能保持统计口径的一致性和连续性的计算公式作为编制的工具，在此基础上，确定某一日期作为基期，并将某一既定的整数定为该时期的股价指数，以后，则根据某一特定时间各种股票的实际市场价格，用选取的计算公式计算出该时间的股价指数，通过该时间股价指数与基期股价或其他时间股价指数的对比，可反映出整个股票市场的价格总水平及其变动方向和变动情况。

25.我国主要股票价格指数。

1、上证指数系列2、深圳指数系列3、上证基金指数4、深证基金指数5、深证分类指数6、中证流通指数7、中信系列股票指数

26.中国证券市场的对外开放。

（一）在国际资本市场募集资金

（二）开放国内资本市场

（三）有条件地开放境内企业和个人投资境外资本市场

27.证券发行市场的特点。

（一）证劵发行市场具有证劵创设功能

（二）证劵发行人必然是证劵发行市场的主体

（三）证劵发行市场主要是无形市场（四）证劵发行市场的证劵具有不可逆转性

28.证券发行市场的参与者。

证劵发行人、证劵认购人、证劵承销商、专业服务机构

29.股票发行的方式。

（一）公开发行与不公开发行

（二）直接发行和间接发行（三）定向募集发行与社会募集发行（四）增资发行（有偿增资、无偿增资）（五）平价发行、折价发行、溢价发行

30.股票发行的定价。

（一）决定股票发行价格的因素

１净资产２盈利水平３发展潜力４发行数量５行业特点６股市状态

（二）首次公开发行股票的估值和询价

１股票的估值方法（相对估值法（市盈率法、市净率法）、绝对估值法）

２首次公开发行股票的询价（询价对象、投资价值研究报告、询价与定价）

31.我国股票发行监管制度的演变。

１审批制２核准制３核准制的优化

32.我国债券发行方式。

（一）公开招标方式：

１以价格为标的的荷兰式招标２以价格为标的的美国式招标

　　　　　　　　　　３以缴款期为标的的荷兰式招标４以缴款为标的的荷兰式招标

　　　　　　　　　　５以收益率为标的的荷兰式招标６以收益率为标的的美国式招标

（二）承购包销方式

33.证券交易程序。

１开户２委托３成交４交割结算

34.证券交易规则。

（一）交易方式

（二）交易时间（三）竞价方式（四）竞价成交原则（五）开盘与收盘（六）涨跌幅限制（七）除权和除息（八）指定交易及其变更或撤销（九）记名证劵权益的领取和配股缴款（十）成交和余额查询

35.证券现货交易。

概念：

证劵买卖成交后，按成交价格及时进行证劵交割和资金清算的交易方式。

类型：

按交割时间的不同分为：

当日交割、次日交割、例行交割

　　　按交易数额与时间的不同分为：

普通交易、特种交易、回转交易

特点：

１交割日期距成交日期时间较短２实物交易，钱债两清３投机性相对较小

优点:

１在操作上较为简便２投资风险相对较小３资金使用效率较高４活跃证劵交易市场

缺点：

１限制个人信用发挥作用２制约证劵交易调节作用

36.证券信用交易。

（一）概念：

证券信用交易也称保证金交易或垫头交易，指证券商将自有资金或银行贷款及证券垫付给投资者买卖证券的一种交易方式。

（二）种类：

<1>保证金买空（融资）:

指投资者预计证券行市将上涨并准备在现在价格较低时买进一定数量证券，但因资金不足，可通过向证券经纪商交付一定比率保证金而取得经纪商贷款并委托经纪商代理买入这种证券。

<2>保证金卖空（融券）：

指投资者如果预计证券行市下跌，准备做某一证券的卖出投机，但由于手中没有该种证券，可通过向经纪人交付一定比率保证金后从经纪人处借入一定数量证券并委托经纪人卖出。

（三）作用：

1、证券信用交易可促进经济可持续发展2、证券信用交易可以健全证券市场的机制

3、证券信用交易有利于促进证券市场的流通性、流动性，活跃证券市场

4、证券信用交易有利于为投资者提供避险机制5、信用交易有利于对股市进行宏观调控

（四）管