物流企业财务管理办法复习大纲.doc

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物流企业财务管理复习重点

1.物流企业的主要功能、增值服务主要指？

主要功能有三个方面：

1基础性服务功能；主要包括运输和仓储，这是物流企业的基本功能。

2增值服务功能；主要是指物流企业的流通加工、配送、产品退货管理和售后服务等业务功能。

3物流信息服务功能；是指物流企业要保证物流信息在相关部门及物流承运方和物流委托方之间的有效传递。

2.物流企业财务管理的四个方面?

（一）筹资活动

（二）投资活动（三）资金运营活动（四）利润分配活动

3.财务管理的概念？

是指根据财经法规制度，运用特定的量化分析方法，组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的一个独立方面。

4.财务管理的三个目标？

（一）企业目标及其对财务管理的要求（包括生存、发展、获利）

（二）财务管理总体目标的具体内容（三）代理关系与社会责任。

5.财务管理总体目标得四个具体内容以及优点和缺点？

（一）利润最大化，优点是：

每个企业最大限度地获得利润，整个社会的财富才可能实现最大化，从而带来社会的进步和发展。

同是，利润是企业补充资本、扩大经营规模的源泉。

缺点是：

第一，没有考虑货币的时间价值，没有考虑利润实现的时间。

第二，没有考虑到预期收益的风险或不确定性。

第三，没有反映所得利润与投入资本额之间的比例关系。

第四，如果片面强调利润额的增加，有可能使企业产生追求短期利益的行为，导致企业只顾实现目前的短期利润最大化，而忽视了企业的长远发展。

（二）每股利润最大化，优点是：

考虑了所得与所费之间的比例关系，强调了资金运营效果；缺点是：

第一，仍然没有考虑货币的时间价值，即凤有考虑企业实现利润的时间性，第二，仍然没有考虑取得利润时所承担的风险，第三，仍然不能避免追求短期利益的行为。

（三）股东财富最大化，优点是：

使经营者通过财务上的合理经营，为投入到企业中的股东资本创造更多价值，为股东创造更多财富。

缺点是：

第一，适用范围有限，只适用于上市公司，而对非上市公司来说，股东财富无法通过股票价格来表现，只能通过资产评估或其他方法取得的近似数据来体现。

第二，股东财富最大化在很大程度上不属于管理当局可控范围之内，财务人员的行不能有效地影响股东财富。

第三，它仅仅反映了企业所有者的利益和要求，而对企业其他关系人的利益重视不够，可能导致企业所有者与其他关系人的矛盾，不利于企业的发展。

（四）企业价值最大化，其优点是：

第一，企业价值最大化目标扩大了其适用范围；第二，企业价值最大化目标兼顾了各相关利益集团的利益。

第三，企业价值最大化目标符合经济规律的要求，有助于增加社会财富。

6.金融市场与企业理财的四点（联系）？

（一）金融市场是企业筹资和投资的场所

（二）企业通过金融市场可以随时进行长短期资金的转化（三）金融市场便利企业从事财务管理活动（四）金融市场可以为企业理财提供相关的信息。

7.金融市场的组成四点？

由主体、客体和参加人组成。

主体指银行和非银行金融机构，客体是指金融市场上买卖交易的对象，金融市场的参加人指客体的供应者和需求者。

主体金融机构有中国人民银行、商业银行、国家政策银行、非银行金融机构。

8.财务管理的原则五点还有里面的一些细节要掌握？

一、资金优化配置原则，包括

（一）最优总量的确定问题

（二）最优比例的确定问题（三）多方案的最优选择问题；二、收支平衡原则；三、弹性原则；四、收益与风险均衡原则；五、货币时间价值原则。

9.货币时间价值的概念？

和货币时间价值的计算公式？

所谓货币时间价值是指资金在投资和再投资过程中由于时间因素而形成的价值差额，它表现为资金周转使用后的价值增值额。

计算公式见P35

10.后付年金的概念？

是指一定时期内每期期末等额收付的系列款项，又因为在现实生活中这种年金最为常见，所以也称为普通年金。

11.风险的六种类型？

（一）市场风险

（二）利率风险（三）变现能力风险（四）违约风险（五）通货膨胀风险（六）经营风险。

12.筹资、权益资本、债权资本的概念？

筹资是指物流企业作为筹资主体，根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等方面的需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中酱的财务活动。

权益资本：

企业所有者投入的资本金以及企业在持续经营过程中形成的留存收益称为权益资本，亦称股权资本或自有资本。

债权资本：

企业在一定时期内偿还本息为条件筹集的资本称为负债资本，又称债权资本。

13.直接筹资与间接筹资的区别和各自的方式？

区别表现在：

第一，筹资效率和筹划资费用高低不同。

直接筹资因程序较为复杂，准备时间较长，帮筹资效率较低，筹资费用较高；而间接筹资过程简单，手续简便，故筹资效率高，筹资费用低。

第二，筹资范围不同。

直接筹资具有广阔的领域，可利用的筹资渠道和筹资方式比较多；而间接筹资的范围相对较窄，筹资渠道和筹资方式比较少。

第三，筹资效应不同。

直接筹资可使企业最大限度地筹集社会资本，并有利于提高企业的知名度和资信度，改善企业的资本结构；而间接筹资有时主要是为了满足企业资本周转的需要。

14.物流企业筹资的动机四类？

新建筹资动机、扩张筹资动机、偿债筹资动机和混合筹资动机。

15.资金筹集渠道与方式？

资金筹集渠道是指企业资金的来源。

渠道主要包括政府财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他法人资金、职工和民间资金、企业内部资金以及国外和港澳台资金。

资金筹措方式是指物流企业筹措资金所采用的具体形式。

主要有以下几种：

吸收直接投资、发行股票、利用留存收益、向银行借款、发行公司债券和事资租赁。

其中前三者为权益资金，后三种为负债资金。

16.吸收直接投资的种类、程序、优缺点？

答：

按筹资来源分为

（1）吸收国家直接投资，主要是国家财政拨款，由此形成企业的国家资本金，

（2）吸收非银行金融机构、其他企事业等法人单位的直接投资，由此形成企业的法人资本金。

（3）吸收企业内部职工和城乡居民的直接投资，由此形成企业的个人资本金（4）吸收外国投资者和我国港澳台投资者的直接投资，由此形成企业的外商资本金。

按投资者的出资形式分为

（1）吸收现金投资

（2）吸收非现金投资。

17.普通股在权利义务方面的四个特点？

（1）普通股股东对公司有经营管理权

（2）普通股股利分配在优先股之后进行，股利多少取决于公司的经营情况（3）公司解散清算时，普通股股东对公司剩余财产的请求权位于各种债权人和优先股股东之后（4）公司增发新股时，普通股股东具有认购优先权，可以优先购买新发行的股票。

18.股票的发行方式、推销方式和发行价格？

发行方式：

公募发行和私募发行。

推销方式：

自销和委托承销。

发行价格：

等价、市价和中间价三种。

19.普通股筹资的优缺点？

优点：

（1）没有固定的利息负担

（2）没有固定的到期日，不用偿还。

（3）能提高公司的信誉。

缺点：

（1）资本成本较高

（2）容易分散控制权（3）普通股股票筹资虽无财务风险，但也享受不到财务杠杆带来的利益，不能像负债那样以加速的形式提高权益资金利润率。

20.利用留存收益筹资的方式？

提留盈余公积金、企业年末未分配的利润、企业因计提折旧从销售收入中转化来的新增货币资金。

21.长期负债筹资的特点？

长期负债筹集的资金具有使用上的时间性，需到期偿还；不论企业经营效果好坏，均需固定支付债务利息，从而形成企业的固定负担；但资本成本一般较权益资本低，且不会分散企业的控制权。

22.长期借款的概念、种类、信用条件、程序和筹资优缺点？

概念：

是指向银行或其他金融机构借入的期限较长的各种借款。

种类：

按提供贷款的机构分为政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款；按借款条件分为信用贷款、担保贷云南省票据贴现。

信用条件：

信贷额度、周转信贷协定和补偿性余额。

程序：

（1）企业提出借款申请

（2）银行审查借款申请（3）签订借款合同（4）企业取得借款（5）企业偿还借款。

长期借款筹资优缺点：

优点：

（1）长期借款的资本成本较低

（2）长期借款的筹资速度快（3）长期借款的筹资弹性较大（4）长期借款有利于保持股东控制权。

缺点：

（1）长期借款的财务风险较高

（2）长期借款的限制较多（3）长期借款的筹资数量有限。

23.债券的概念与种类？

概念：

是债务人为筹集债权资本而发行的，约定在一定期限内向债权人还本付息的有价证券。

种类：

按是否记名分为记名债券和无记名债券，按偿还方式分为一次性偿还债券、分期偿还债券、通知偿还债券和延期偿还债券。

按有无抵押品可分为信用债券和抵押债券。

按利率是否固定分为固定利率债券和浮动利率债券。

24.债券的发行方式、推销方式和发行价格？

发行方式：

私募发行和公募发行。

销售方式：

自销和承销。

发行价格：

P96

25.发行债券筹资的优缺点？

优点：

（1）资本成本较低

（2）可以发挥财务杠杆作用（3）有利于保行股东控制权（4）筹资范围较广。

缺点：

（1）财务风险较高

（2）由于受承销协议的限制，发行债券的限制条件一般比长期借款、租赁融资的限制条件要多且严格，从而影响发行公司的筹资能力。

26.融资租赁的概念、特点和优缺点？

概念：

是由租赁公司按照承租企业的要求购买设备，并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的信用性业务。

特点：

第一，一般由承租企业向租赁公司提出正式申请，由租赁公司购买设备，租给承租企业使用。

第二，租赁合同比较稳定，在规定的租期内非经双方同意，任何一方不得中途解约，这有利于维护双方的利益。

第三，租赁期限较长，大多为设备使用年限的一半以上。

第四，由承租企业负责设备的维修保养和保险，但无权自行拆卸改装。

第五，租赁期满时，按事先约定的办法处置设备，通常由承租企业留购。

优点：

（1）限制条件少

（2）筹资速度快（3）设备淘汰风险小。

（4）到期还本负担轻。

缺点：

资本成较高。

27.优先股的特征？

优先股股东一般无表决权，因此不能参与公司决策，也就不能控制公司的经营管理；而且优先股可由公司赎回，发行优先股的公司，按照公司章程的有关规定，根据公司需要，可以以一定的方式将所发行的优先股收回，以调整公司的资本结构。

28.发行优先股筹资的优缺点？

优点：

（1）没有固定到期日，不用偿还本金。

（2）股利的支付既固定又有一定的弹性。

（3）发行优先股有利于保持普通股股东的控制权。

缺点：

筹资成本高、制约因素多、财务负担重。

29.可转换债券的特点与优缺点？

特点：

从投资者角度看，可转换债券可以看作是一般债券加上一个相关选择权的投资。

从筹资企业的角度看，可转换债券具有债务和权益筹资的双重特性，属于混合型筹资。

它于普通债券筹资没有区别，属于债权筹资。

优点：

有利于降低资本成本。

有利于筹集更多资金。

有利于调整资本结构。

缺点：

（1）可转换债券转换后，股东增加，会分散公司原有股东的控制权。

（2）若发行可转换债券公司的业绩不佳，股价无法达到促使债券转换的价格水平，持有者将不会行使转换权力，从而使可转换债券被“悬挂”起来。

（3）可转换债券转换后，会失去低利率筹资的好处。

30.认股权证筹资的特点与优缺点？

特点：

认股权证可以单独发行，也可以依附于其他证券发行。

认股权证本身含有期权条款，其持有者在认购股份之前，对发行公司既不拥有债权也不拥有股权，而只是拥有股票认购权，而且用认股权证购买普通股，其价格一般低于市价，这样认股权证就有了价值。

优点：

有利于吸引投资者；有利于降低资本成本。

缺点：

（1）当认股权行使后，公司股东数增加，这就会分散原有股东对公司的控制权。

（2）在认股权行使时，如股票价格大大高于认股权证约定的价格，则实际上加大了公司的资本成本，出现筹资损失。

31.资本成本的概念即构成和作用？

概念：

是指企业为筹集和使用而付出的代价。

构成：

包括资本筹集费用和资本占用费用两部分。

作用：

（1）资本成本是选择筹资方式、进行资本结构决策、确定追加筹资方案的依据。

（2）资本成本是投资决策的依据。

（3）资本成本可用来评价企业经营业绩。

32.个别资本成本：

公式P122、123

33.营业杠杆的概念和利益分析？

概念：

是指由于固定成本的存在而导致息税前利润的变动幅度大于营业额变动幅度的杠杆效应，它反映了营业额与息税前利润之间的关系。

利益分析见P135

34.营业、财务杠杆系数的测量公