中级经济师《金融实务》真题解析文档格式.docx

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【答案】B

【答案解析】2016年6月6日起，中国人民银行进一步将个人投资认购大额存单的起点金额由30万元调整到20万元。

【单选题-题号5】按照我国《绿色债券发行指引》规定，债券募集资金占项目总投资比例放宽至（）

A．90%

B．40%

C．80%

D．70%

【答案】C

【答案解析】本题考查债券发行的相关知识。

国家发展和改革委员会发布的《绿色债券发行指引》规定，债券募集资金占项目总投资比例放宽至80%。

【单选题-题号6】以汇率形成机制为标准，汇率可分为（）。

A．即期汇率和远期汇率

B．官方汇率和市场汇率

C．双边汇率和多边汇率

D．基本汇率和套算汇率

【答案解析】本题考查汇率的概念。

根据汇率的形成机制，可以将汇率划分为官方汇率和市场汇率。

【单选题-题号7】某美式看跌期权标的资产现价为65美元，期权的执行价格为62美元，则期权费的合理范围在（）。

A．3~62美元之间

B．0~65美元之间

C．0~62美元之间

D．3~65美元之间

【答案解析】本题考查金融期权。

美式看跌期权价值的合理范围是：

max【X－St，0】

≤p≤X，X是期权的执行价格，St是标的资产的现价。

【单选题-题号8】股份公司将X售股票分售给除股东以外的本公司职员。

这种股票私募发行方式属于（）。

A．股东分摊

B．关联分摊

C．第三者分摊

D．公司分摊

【答案解析】本题考查证券发行与承销业务。

第三者分摊又称为私人配股，即股份公司将新售股票分售给除股东以外的本公司职员、往来客户等与公司有特殊关系的第三者。

【单选题-题号9】下列货币政策工具中，属于直接信用控制类的货币政策工具是（）。

A．优惠利率

B．再贴现利率

C．准备金率

D．流动性比率

【答案】D

【答案解析】本题考查货币政策工具的相关知识，直接信用控制的货币政策工具：

（1）贷款限额

（2）利率限制（3）流动性比率（4）直接干预。

【单选题-题号10】政策性金融机构通过直接或者间接资金投放，吸引商业银行金融机构或民间资金从事符合经济政策意图的投资，从而发挥引导资金流向的作用。

政策性金融机构的这种职能属于（）。

A.补充性职能B.倡导性职能C.选择性职能D.服务性职能

【答案解析】本题考查政策性金融机构的职能，倡导性职能又称诱导性职能，是指政策性金融机构以直接或间接的资金投放，吸引商业性金融机构或民间资金从事符合经济政策意图的投资和贷款，以发挥其首倡、引导功能，引导资金的流向。

【单选题-题号11】中央银行依法集中保管存款准备金，从职能上看，这体现了中央银行是（）

A．管理金融的银行

B．发行的银行

C．银行的银行

D．政府的银行

【答案解析】银行的银行，指中央银行通过办理存、放、汇等项业务，作商业银行与其他金融机构的最后贷款人。

履行以下几项职责：

I.集中保管存款准备金；

II.充当最后贷款人，通常采取两种形式：

a）票据再贴现，

b）票据再抵押。

III.组织全国银行间的清算业务；

IV.组织外汇头寸抛补业务。

【单选题-题号12】在信托当事人中，有权承认信托最终结算结果的是（）

A.管理人

B.委托人

C.受益人

D.受托人

【答案解析】受益人的权利：

承享委托人所享有的各种权利；

依法转让和继承信托收益权；

将信托受益权用于清偿到期不能偿还的债务；

信托终止时，信托文件未规定信托财产的归属的，受益人最先取得信托财产；

当信托结束时，有承认最终决算的权利。

【单选题-题号13】2017年12月底，某国当年未清偿外债余额为14320亿美元，短期债务率是62%，则该国的短期外债余额是（）亿美元。

A.6105

B.8878

C.5643

D.7359

【答案解析】本题考查外债管理概述。

短期债务率＝短期外债余额÷

当年未清偿外债余额×

100%，短期外债余额＝14320×

62%＝8878。

【单选题-题号14】目前，我国外债管理主要实行（）。

A.计划管理

B.指标管理

C.注册管理

D.登记管理

【答案解析】我国对外债还实行登记管理，债务人按照国家有关规定借用外债，并办理外债登记。

我国对外债实行分类多头管理，财政部、国家发展和改革委员会和国家外汇管理局为外债管理主体。

【单选题-题号15】货币政策中介目标必须能够被迅速、准确地观测，这反应了中介目标的（）。

A．内生性

B．可测性

C．可控性

D．相关性

【答案解析】本题考查货币政策中介目标选择的标准。

I.内生性：

必须是反映货币均衡状况或均衡水平的内生变量，是内涵要求；

II.可控性：

能够被央行控制；

III.可测性：

能被央行迅速准确的观测；

IV.相关性：

前后相关

【单选题-题号16】目前，我国同业拆借市场的主要交易品种是（）。

A．7天拆借

B．14天拆借

C.1个月拆借

D．隔夜拆借

【答案解析】目前我国同业拆借市场主要以隔夜拆借为主。

【单选题-题号17】我国负责制定和实施人民币制定和实施汇率政策的机构是（）

A．中国银行业协会

B．中国证券监督管理委员

C．中国人民银行

D．国家外汇管理局

【答案解析】中国人民银行负责制定和实施人民币汇率政策,推动人民币跨境使用和国际使用，维护国际收支平衡,实施外汇管理。

【单选题-题号18】某企业采取跨国联合的股份化投资方式向海外投资，从风险防范的角度看，这样做的主要在于规避（）。

A．国家风险B．声誉风险C．合规风险D．操作风险

【答案解析】本题考查金融风险的管理。

金融机构及其他企业管理国家风险的主要方法有:

将国家风险管理纳入全面风险管理体系;

建立国家风险评级与报告制度;

建立国家风险预警机制；

设定科学的国际贷款审贷程序，在贷款决策中必须评估借款人的国家风险；

对国际贷款实行国别限额管理、国别差异化的信贷政策、辛迪加形式的联合贷款和寻求第三者保证等；

在二级市场上转让国际债权；

实行经济金融交易的国别多样化；

与东道国政府签订“特许协定”；

投保国家风险保险；

实行跨国联合的股份化投资，发展当地举足轻重的战略投资者或合作者等。

【单选题-题号19】下列融资租赁机构中，主要为中小企业提供融资的是（）。

A．保险系金融租赁公司

B．银行系金融租赁公司

C．厂商系融资租赁公司

D．独立第三方融资租赁公司

【答案解析】独立第三方定位于中小企业服务为主，优势为：

受监管约束少，灵活性高，创新能力强劣势是：

融资成本相对较高，企业信用信息量较少

【单选题-题号20】关于远期利率协议的说法，正确的是（）。

A．买方是名义贷款人

B．双方需要交换本金

C．在交割日交割的是利息差的折现量

D．到期日即为交割日

【答案解析】本题考查远期利率协议；

远期利率协议的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的目的是规避利率上升的风险；

卖方是名义贷款人，其订立远期利率协议的目的是规避利率下降的风险；

因此A项错误；

借贷双方不必交换本金，并不发生实际上的借贷行为，只是在交割日根据协议利率和参考利率之间的差额交割利息差；

因此B项错误；

交割利息差的折现值，因此C项正确。

交割日不等于到期日，名义贷款起息日为交割日；

名义贷款到期日为到期日，因此D项错误。

【单选题-题号21】下列商业银行费用支出中，属于补偿性支出的是（）。

A．保险费

B．电子设备运转费

C．研究开发费

D．递延资产摊销

【答案解析】本题考查商业银行财务管理的内容，成本构成中，补偿性支出：

固定资产折旧、无形资产摊销、递延资产摊销等。

【单选题-题号22】中央银行制定和实施货币政策主要关注宏观经济的（）。

A．效率问题

B．总量问题

C．秩序问题

D．结构问题

【答案解析】本题考查金融宏观调控与货币政策概述。

货币政策是宏观经济政策。

货币政策一般涉及的是国民经济运行中的货币供应量、信用总量、利率、汇率等宏观经济总量问题，而不是银行或厂商等微观经济个量问题。

【单选题-题号23】发起人发起设立信托的前提条件是必须要有（）。

A．固定的信托要件

B．合法的信托目的

C．巨额的信托财产

D．确定的信托收益

【答案解析】本题考查设立信托的条件，设立信托应具备以下四个条件：

1）合法的信托目的，这是信托能否成立的前提条件。

2）信托财产应当明确合法，这是信托能否设立的基本条件之一。

3）应当采取书面形式。

4）要依法办理信托登记。

【单选题-题号24】某商业银行结合设定的各种可能情景的发生概率，研究分析多种因素同时作用对其资产负债管理可能产生的影响，这种分析方法是（）。

A．久期分析B．流动性压力测试C．缺口分析D．情景模拟

【答案解析】本题考查资产负债管理的方法和工具，三种基础管理方法包括：

缺口分析、久期分析、外汇敞口与敏感性分析。

两种前瞻性动态管理方法包括：

情景模拟、流动性压力测试。

情景模拟：

商业银行结合设定的各种可能情景的发生概率，研究多种因素同时作用可能产生的影响。

【单选题-题号25】按照目前的通行做法，我国金融租赁公司负债方确定利率的基准是（）。

A．金融租赁当事人协议利率

B．央行确定的存款基准利率

C．央行确定的贷款基准利率

D．上海银行间同业拆股利率

【答案解析】本题考查金融租赁公司的风险与监管。

按照目前通行的做法，金融租赁公

司的资产方（主要是应收融资租赁款）与中央银行确定的贷款基准利率挂钩，而负债方（主要是银行借款）则是基于上海银行间同业拆放利率加点确定。

【单选题-题号26】目前世界上绝大多数国家在统计国际收支交易以及相应的头寸变化都遵循（）。

A．《国际收支和国际投资头寸手册》

B．《国际收支和国际投资头寸汇编》

C．《国际收支和国际投资头寸指南》

D．《国际收支和国际投资头寸指引》

【答案解析】本题考查国际收支与国际收支平衡表。

目前，世界上绝大多数国家和经济体都遵循国际货币基金组织（IMF）编制的《国际收支手册》，对国际收支交易以及相应的头寸变化进行统计。

【单选题-题号27】依照《短期融资券管理办法》，目前我国短期融资券的最长期限为（）。

A.90

B.180

C.270

D.365

【答案解析】本题考查我国的货币市场及其工具。

短期融资券是指中华人民共和国境内具有法人资格的非金融企业，依照《短期融资券管理办法》规定的条件和程序，在银行间债券市场发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券，最长期限不超过365天。

【单选题-题号28】预计某股票年末每股税后利润为0.5元，若此时市场的平均市盈率为20倍，则该股票的发行价格理论上为（）元。

A.40

B.30

C.20

D.10

【答案解析】本题考查利率与金融资产定价。

市盈率＝股票价格÷

每股税后盈利，股票价格＝0.5×

20＝10。

【单选题-题号29】某债券的收益率为0.12，风险系数β为1.3，假定无风险收益率为0.07，市场期望收益率为0.15，此时投资者最佳决策是（）。

A.买入该证券，因为证券价格被低估了

B.买入该证券，因为证券价格被高估了

C.卖出该证券，因为证券价格为低估了

D.卖出该证券，因为证券价格被高估了

【答案解析】本题考查资本资产定价模型，根据CAPM模型，投资的必要收益率=无风险收益+风险报酬=0.07+（0.15-0.07）×

1.3=0.174；

债券收益率为0.12，债券的预期收益率低于必要收益率，则其价格高于真实的价格，价格被高估，投资者应该卖出。

【单选题-题号30】短期利率作为货币政策的操作指标，在运用中存在的主要问题是（）。

A．有逆周期性

B．有时滞效应

C．灵活性不够

D．可测性不强

【答案解析】本题考查货币政策的传导机制与中介指标。

短期利率作为操作指标存在的最大问题是利率对经济产生作用存在时滞，同时因为其是顺经济周期的，容易形成货币供给的周期性膨胀和紧缩。

【单选题-题号31】在我国利率市场化改革进程中，是最早放开的利率是（）。

A.同业拆借利率

B.存贷款利率

C.国债利率

D.金融债利率

【答案解析】本题考查我国利率市场化的进程。

银行间同业拆借市场利率先行放开。

【单选题-题号32】某客户购买A银行的理财产品时，A银行的下列做法中，正确的是（）。

A.遵循风险匹配原则销售理财产品

B.不披露理财产品的投资组合信息

C.向客户推荐收益最高的理财产品

D.在销售赚取实施“单录”管理

【答案解析】本题考查理财业务经营。

商业银行开展理财业务，应当遵守：

诚实守信、勤勉尽职地履行受人之托、代人理财职责，投资者自担投资风险并获得收益。

遵守成本可算、风险可控、信息充分披露的原则，严格遵守投资者适当性管理要求，保护投资者合法权益。

【单选题-题号33】按照速度对称原理，下列情况中，属于商业银行资产运用不足的是（）。

A.银行资产和负债的平均到期日分别为350天和300天

B.银行资产和负债的平均到期日分别为300天和350天

C.银行需要重新定价的资产和负债分别是350亿元和300亿元

D.银行需要重新定价的资产和负债分别是300亿元和350亿元

【答案解析】本题考查资产负债管理。

作为对称原理的具体运用，这种原理提供了一个计算方法：

用资产的平均到期日和负债的平均到期日相比，得出平均流动率，如果平均流动率大于1，表示资产运用过度；

反之则表示资产运用不足。

选项B的平均流动率是＜1的。

【单选题-题号34】熊猫债券指的是在中国发行的（）。

A．点心债券

B．扬基债券

C．欧洲债券

D．外国债券

【答案解析】本题考查国际债券的相关知识，外国债券是指非居民在异国债券市场上以市场所在地货币面值发想的国际债券，在中国发行的外国债券称为熊猫债券。

【单选题-题号35】作为中央银行，实行金融宏观调控的重要变量，货币供应量属于（）。

A.二阶变量

B.三节变量

C.随机变量

D.一节变量

【答案解析】本题考查金融宏观调控的领域和阶段的相关知识，由二阶变量货币供应量变化的间接影响实现货币政策最终目标。

【单选题-题号36】按照金融交易是否有固定场所，金融市场可划分为（）。

A.场内市场和场外市场

B.货币市场和资本市场

C.发行市场和流通市场

D.公益市场和私募市场

【答案解析】本题考查金融市场的类型的相关知识，按照金融交易是否有固定场所，金融市场可以分为场内市场和场外市场。

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