股市中DMI指标的应用.docx

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股市中DMI指标的应用

股市中DMI指标的应用

DMI指标又叫动向指标或趋向指标，其全称叫“DirectionalMovementIndex，简称DMI〞，也是由美国技术分析大师威尔斯·威尔德〔WellsWilder〕所创造的，是一种中长期股市技术分析方法。

简要介绍　　

DMI指标是通过分析股票价格在涨跌过程中买卖双方力量均衡点的变化情况，即多空双方的力量的变化受价格波动的影响而发生由均衡到失衡的循环过程，从而提供对趋势判断依据的一种技术指标。

DMI指标的根本原理是在于寻找股票价格涨跌过程中，股价藉以创新高价或新低价的功能，研判多空力量，进而寻求买卖双方的均衡点及股价在双方互动下波动的循环过程。

在大多数指标中，绝大局部都是以每一日的收盘价的走势及涨跌幅的累计数来计算出不同的分析数据，其缺乏之处在于忽略了每一日的上下之间的波动幅度。

比方某个股票的两日收盘价可能是一样的，但其中一天上下波动的幅度不大，而另一天股价的震幅却在10%以上，那么这两日的行情走势的分析意义决然不同，这点在其他大多数指标中很难表现出来。

而DMI指标那么是把每日的上下波动的幅度因素计算在内，从而更加准确的反响行情的走势及更好的预测行情未来的开展变化。

一般研判标准　　

DMI指标是威尔德大师认为比拟有成就和实用的一套技术分析工具。

虽然其计算过程比拟烦琐，但技术分析软件的运用可以使投资者省去复杂的计算过程，专心于掌握指标所揭示的真正含义、领悟其研判行情的独到的功能。

和其他技术指标不同的是，DMI指标的研判动能主要是判别市场的趋势。

在应用时，DMI指标的研判主要是集中在两个方面，一个方面是分析上升指标+DI、下降指标-DI和平均动向指标ADX之间的关系，另一个方面是对行情的趋势及转势特征的判断。

其中，+DI和-DI两条曲线的走势关系是判断能否买卖的信号，ADX那么是判断未来行情开展趋势的信号。

一、上升指标+DI和下降指标-DI的研判功能　　

1、当股价走势向上开展，而同时+DI从下方向上突破-DI时，说明市场上有新多买家进场，为买入信号，如果ADX伴随上升，那么预示股价的涨势可能更强劲。

2、当股价走势向下开展时，而同时+DI从上向下突破-DI时，说明市场上做空力量在加强，为卖出信号，如果ADX伴随上升，那么预示跌势将加剧。

3、当股价维持某种上升或下降行情时，+DI﹣和DI的交叉突破信号比拟准确，但当股价维持盘整时，应将+DI和-DI交叉发出的买卖信号视为无效。

二、平均动向指标ADX的研判功能　　

ADX为动向值DX的平均数，而DX是根据+DI和-DI两数值的差和比照计算出来的百分比，因此，利用ADX指标将更有效地判断市场行情的开展趋势。

1、判断行情趋势　　

当行情走势由横盘向上开展时，ADX值会不断递增。

因此，当ADX值高于前一日时，可以判断当前市场行情仍在维持原有的上升趋势，即股价将继续上涨，如果+DI和﹣DI同时增加，那么说明当前上升趋势将十分强劲。

当行情走势进入横盘阶段时，ADX值会不断递减。

因此，判断行情时，应结合股价走势〔+DI和-DI〕走势进行判断。

当行情走势由盘整向下开展时，ADX值会不断递增。

因此，当ADX值高于前一日时，可以判断当前市场行情仍维持原有的下降趋势，即股价将继续下跌，如果+DI和-DI同时减少，那么表示当前的跌势将延续。

2、判断行情是否盘整　　

当市场行情在一定区域内小幅横盘盘整时，ADX值会出现递减情况。

当ADX值降至20以下，且呈横向窄幅移动时，可以判断行情为牛皮盘整，上升或下跌趋势不明朗，投资者应以观望为主，不可依据+DI和-DI的交叉信号来买卖股票。

3、判断行情是否转势　　

当ADX值在高点由升转跌时，预示行情即将反转。

在涨势中的ADX在高点由升转跌，预示涨势即将告一段落；在跌势中的ADX值从高位回落，预示跌势可能停止。

特殊分析方法　　

DMI指标的一般分析方法主要是针对+DI、-DI、ADX等三值之间的关系展开的，而在大多数股市技术分析软件上，DMI指标的特殊研判功能那么主要是围绕+DI线〔白色线〕、-DI线〔黄色线〕、ADX线〔红色线〕和ADXR线〔绿色线〕等四线之间的关系及DMI指标分析参数的修改和均线先行原那么等这三方面的内容而进行的。

其中，+DI线在有的软件上是用PDI线表示，意为上升方向线；-DI线是用MDI表示，意为下降方向线。

一、四线交叉原那么　　

1、当+DI线同时在ADX线和ADXR线及-DI线以下〔特别是在50线以下的位置时〕，说明市场处于弱市之中，股市向下运行的趋势还没有改变，股价可能还要下跌，投资者应持币观望或逢高卖出股票为主，不可轻易买入股票。

这点是DMI指标研判的重点。

2、当+DI线和-DI线同处50以下时，如果+DI线快速向上突破-DI线，预示新的主力已进场，股价短期内将大涨。

如果伴随大的成交量放出，更能确认行情将向上，投资者应迅速短线买入股票。

3、当+DI线从上向下突破-DI线〔即-DI线从下向上突破+DI线〕时，此时不管+DI和-DI处在什么位置都预示新的空头进场，股价将下跌，投资者应短线卖出股票或以持币观望为主。

4、当+DI线、-DI线、ADX线和ADXR线等四线同时在50线以下绞合在一起窄幅横向运动，说明市场处于波澜不兴，股价处于横向整理之中，此时投资者应以持币观望为主。

5、当+DI线、ADX线和ADXR线等三线同时在50线以下的位置，而此时三条线都快速向上发散，说明市场人气旺盛，股价处在上涨走势之中，投资者可逢低买入﹣或持股待涨。

〔这点中因为-DI线是下降方向线，其对上涨走势反响不灵，故不予以考虑〕。

6、对于牛股来说，ADX在50以上向下转折，仅仅回落到40——60之间，随即再度掉头向上攀升，而且股价在此期间走出横盘整理的态势。

随着ADX再度上升，股价向上再次大涨，这是股价拉升时的征兆。

这种情况经常出现在一些大涨的牛股中，此时DMI指标只是提供一个向上大趋势即将来临的参考。

在实际操作中，那么必须结合均线系统和均量线及其他指标一起研判。

DMI指标应用原那么　　

1.DMI本身含有+DI、－DI、DX、ADX指标，这几项指标要配合看。

除外，配合其它外部指标共同研判。

2.DI上升、下降的幅度均在0至100之间。

多方实力强，+DI值放大并趋近100，股指可能会继续提高。

反之，假设空方实力强，－DI值放大并趋近100，股指会继续下落。

如果+DI变小并趋近0，反映了多方势头减弱。

如果－DI变小并趋于0，反映空方势头减弱。

股指分别会止升、止跌。

投资者可根据+DI、－DI的变化趋向，摸清多空的实力，择机而动。

3.从相对强弱分析，如果－DI大于+DI，在图形上那么表现为+DI线从下向上穿破－DI线，这反映了股市中多方力量加强，股市有可能高走一段，因此，投资者速买再速卖，不可卖进惜售，待股价冲顶回落后会造成损失。

如果+DI大于－DI，在图形上那么表现为－DI线从下向上穿透+DI线，反映股市中空头正在进场，股市有可能低走。

因此，投资者应速卖股票，看准认底部后再买进股票。

如果+DI和－DI线交叉且幅度不宽时。

说明股市进入盘整行情。

投资者要观察一段，待机行事。

4.对DX，投资者应注意：

DX活动区间在0－100内，如果DX趋向100，说明多空某一方的力量趋于零。

如果DX值大，说明多空双方实力相差悬殊；如DX值小，说明多空双方实力接近。

如果DX趋向零，说明多空双方的实力近似相等。

一般讲,DX值在20至60间，说明多空双方实力大体相等，轮换主体位置的可能性大。

投资者此时易把握自己的位置，看准时机，空头转多头，或相反。

DX值穿破60，说明多空双方力量拉开，多头或空头各方渐渐主动，或超卖，或超买。

DX值穿破20，说明多空双方力量均衡，多空双方都主动回撤，买卖不活。

此2种情况，投资者既不可过于急躁，又不可过于谨慎，要择机而动，大胆心细。

5.如果DX、DI值同时上升，说明多头实力加强，市场有上升的劲头。

投资者应速买而后速卖。

如果DX、DI值同时下降，说明空方主力进场，市场下跌不可防止。

投资者速卖后，待新底形成再买进。

如果DX线位于+DI线上方并回落，说明行情虽在上升，但结束上升行情的时间已到，投资者不可再盲目追涨。

如果DX线位于－DI线上方并回落，说明行情虽在下跌，但下跌的认底部已形成，熊市将结束，投资者可适当买进股票。

6.对ADX，投资者应注意：

①单一动向：

股市行情以明显的动向单一向一力开展，不管是上升还是下降，ADX值此时会逐渐啬并持续一段时间。

面对这种单一动向,或DI上升、下降值与ADX同向上升时，投资者可顺其操作，即参加多头，或参加空头。

但注意，长时间的跟风也会造成损失。

②牛皮动向：

当股市指数新高、新低点反复交叉，忽升忽降时，ADX会表现为递减态势，牛皮市胶着目前股市。

当ADX逐降到20以下时，+DI和－DI呈现横向走势，投资者应暂停交易，伺机而动。

此时，DMI动向指票只能参考，不能完全依此入市。

③反转动向：

当ADX由升转降时，高于50以上时说明行情反转来临，如果在涨势中，ADX在高点由升转降时，说明顶部到顶，涨势将收场。

投资者应调整多头行动。

反之，在跌势中，ADX也在高点由升转降时，说明底部到底，跌势将收场，投资者应调整空头。

实战技巧　　

DMI指标的实战技巧主要集中在DMI指标的PDI、MDI、ADX和ADXR这四条曲线的交叉情况以及PDI曲线所处的位置和运行方向等两个方面〔注：

分析家软件上的PDI曲线和MDI曲线就是钱龙等软件上的+DI﹣曲线和DI曲线〕。

下面以分析家软件上的日参数为〔42，72〕的DMI指标为例，来揭示DMI指标的买卖和观望功能。

〔注：

钱龙软件42日指标参数与分析家软件上这个参数相对应，其使用方法大体相同〕。

一、买卖功能　　

1、当DMI指标中的PDI、MDI、ADX和ADXR这四条曲线在20附近一段狭小的区域内作窄幅盘整，如果PDI曲线先后向上突破MDI、ADX、ADXR曲线，同时股价也带量向上突破中长期均线时，那么意味着市场上多头主力比拟强大，股价短期内将进入强势拉升阶段，这是DMI指标发出的买入信号。

如图〔8–1〕所示。

2、当DMI指标中的PDI、MDI、ADX和ADXR这四条曲线在20──40这段区域内作宽幅整理，如果PDI曲线先后向下跌破ADX和ADXR曲线时，投资者应密切注意行情会不会反转向下，一旦PDI曲线又向下跌破MDI曲线，同时股价也向下突破中长期均线，那么意味着市场上空头主力比拟强大，股价短期内还将下跌，这是DMI指标发出的卖出信号。

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二、持股持币功能　　

1、当DMI指标中的PDI曲线分别向上突破MDI、ADX、ADXR后，一直在这三条曲线上运行，同时股价也依托中长期均线向上扬升，那么意味着市场上多头力量依然占据优势，股价还将上涨，这是DMI指标比拟明显的持股信号，只要PDI曲线没有向下跌破这三条曲线中的任何一条，投资者就可以坚决持股待涨。

2、当DMI指标中的PDI曲线分别向上突破MDI、ADX、ADXR后，如果经过一段时间的高位盘整，PDI曲线向下跌破ADX曲线但在ADXR处获得支撑，并重新调头上行，同时也在中期均线附近获得支撑，那么说明市场强势依旧，股价还将上扬，这也是DMI指标的持股信号，投资者还可短线持股待涨。

3、当DMI指标中的PDI曲线向下跌破MDI、ADX、ADXR后，如果PDI曲线一直运行在这三条线下方，并且在20以下区域作水平或向下运动，同时股价也被中长期均线压制下行时，那么意味着市场上空头力量占绝对优势，股价将继续下跌，这是DMI指标比拟明显的持币信号，只要PDI曲线没有向上突破这三条曲线中的任何一条，投资者就应坚决持币观望。