人民币升值问题.docx
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人民币升值问题.docx
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人民币升值问题
人民币升值问题
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二、人民币为何会发生升值
经常有人问,人民币在国内不是一直处于贬值状态吗,怎么在国际上却要升值?
这在现实中确是一个很矛盾而且一般人感到很费解的事。
一国货币发生升贬值,有着十分复杂的原因。
比如贸易平衡、国际资本流动、货币政策、外币币值与利率的变化等等因素。
但这些一般来说都属于短期变化的因素。
起主导作用的、决定汇率的长期因素,则是汇价反映着各国劳动力的价格差。
ﻫ 发展中国家在未发达之前,劳动力价格十分低下,包括土地等资源的价格也是同样。
当国家的基础设施改进、社会教科文水平、交通、运输、金融与信息服务水平等都大提高后,其人力资源、土地资源的价格也就必然地获得提高。
例如,在深山老林中的土地是不值钱的,但当通上公路、铁路,实行“三通一平”后,同样是这块土地立即成十倍、成百倍地涨价。
当在中国上海的一个同等级的生产人员与在美国纽约的同等级生产人员能干同样的事、具有同等的劳动生产率时,理论上他们应该有相近的劳动力价格。
但是,后发展国家的劳动者工资增长却往往不如国家整体的劳动生产率增长速度快。
当落差十分大的时候,如果长期不相应提高劳动者的工资,就会通过汇率的形式反应出来,产生本币币值的升值。
贸易出超通常也是这种劳动者工资落差的反映。
因为相对比较的低工资,从而获得比较低价格,而消费水平也低于发达国家,这就是比较优势理论。
但当一国贸易出超后,汇率自由均衡的原理(汇率自由均衡并不是完全的失效)就会通过汇率的调节,例如提高本币的汇价,从而整体地提高本国劳动者的工资水平,降低外国劳动者的实际购买力水平,获得社会总体的劳动生产率与劳动者工资在国际大范围里的均衡。
ﻫ ﻫ 这里要注意的是,引起币值升值的背后极终因素的劳动生产率水平的提高,并不是指单个的劳动生产率水平提高,而是指社会整体的,其中也包括与生产有关的基础设置,如交通运输、通讯、信息、金融服务等,它是一种综合效应。
ﻫ ﻫ 而国内物价的上涨,虽然其中也有货币币值的变化因素(此与上述的劳动者工资提高引起的币值变化有交集,币值变化影响实际工资水平),但更主要的是商品供求不平衡所引起。
如果社会总工资的增长赶不上货币因物价上涨而引起的货币贬值,造成劳动者实际购买力反而降低,与国际同等劳动者的工资差价反而扩大,这时就会发生货币对内贬值对外升值的矛盾现象。
当然,汇率所受到的实际影响因素远比上面所说的还要复杂。
只能是说,起主导作用的是社会平均工资水平,工资水平形成社会有效购买力。
劳动者低下的工资形成低成本,低购买力,低物价水平。
由此证明,购买平价理论的有效性。
人民币发生升值,表象是贸易出超,超额的外汇储备,本质是劳动者工资落差太大。
《货币迷局-当代信用货币论》第六章第四节从资本生产过程中的定价与竞争形成产品价格、货币增值过程,论述了货币升值的基本原理。
为了深入理解货币升值的劳动价值原理,这里全文引用《货币迷局-当代信用货币论》第六章第四节“货币升值与不升值的奥妙,增发消费货币有决窍”:
ﻫﻫ “在资本生产循环G-W-G′中,G′是指G′=G+△G,是代表增值的货币,说明的是每一次资本的循环都产生价值增值。
价值在未实现增值前表现在商品数量的增加。
当通过劳动增加了商品数量时,对这个商品有二种标价的方法,并由此决定着货币是否升值。
ﻫ 第一种方法是以消耗的劳动量(按照马克思的定义,生产资料是物化劳动)作为基准的标价方法:
假如原来一小时工资为十元,一小时生产十件商品,每件商品标价一元钱,现在提高了劳动生产率,每小时生产二十件商品,工人工资仍为十元,每件商品以0.5元的竞争价出售,在这种情况下,资本利润没有变化,工人的工资也没有变化,货币供给总量没有增加,但是竞争取得了优势,货币产生了升值,物价产生了下跌,整体经济可能发生通缩。
第二种方法是以商品数量为基准的标价方法,仍然假定原来一小时工资为十元,一小时生产十件商品,每件商品标价一元钱,现在提高了劳动生产率,每小时生产二十件商品,商品每件标价仍为一元,这时,如果工人工资仍为十元,资本家可以多赚到代表十元钱的十件商品,但这十件商品最终肯定会因没有购买力而放在仓库卖不出去。
在微观上表现为产品过剩,在宏观上表现为生产能力过剩或最终表现为资本过剩。
第三种方法仍是沿用第二种商品标价方式,提高了劳动生产率后,每小时生产二十件商品,商品每件标价仍为一元,但同时将工人的工资提高到二十元,将多生产的产品给工人消费。
这时的资本利润保持不变,工人获得多一倍的消费,物价保持不变,货币产生增量供给。
整体经济不通胀也不通缩。
资本是以利润为生产目的,在竞争的环境条件下,没有任何企业会采用第三种方式生产标价和工资分配,这也不仅仅是因为资本自私的目的,在竞争环境条件下,单个企业单独地采用第三种方式等于自杀。
因为自由竞争博弈的结果是,商品价格必然下降。
只有在垄断情况下,价格不会下降,国内有些企业,如电信、电力、石油、房地产等可以天生地获得行业垄断,但因社会平均工资水平、大量的人口就业压力更是使得劳动者处于不利的工资竞争地位,劳动者的工资也不可能获得象第三种分配方式中的提高。
因此,我国在任何情况下都不可能产生第三种分配情况。
在竞争中的企业为取得竞争优势,都会采用第一种分配方法,当获得垄断优势不需要降价时,资本的利润目标使第二种标价和分配方式成为资本的自动选择。
但只有第三种方式才是理想的宏观经济健康的发展的方式。
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其实这也是个增量货币供给问题。
单个企业无法实现的货币分配方式,通过宏观调控方式很容易解决。
第一种物价下跌的实质是生产中价值发生了增量,但在生产体系内货币供给不使其增量。
这在宏观经济中,货币与对外币的价格中会反映货币升值。
解决的方法就是通过宏观调控的手法从外部增加消费货币的供给,用此增量的消费货币供给,将第一种方式中的物价下降(从一元降到0.5元),通过需求拉动使其回到原来的(仍然一元)价格水平;或者是通过增发消费货币将第二种方式中的在仓库里卖不出去商品买出来(实际中已经表现为生产能力过剩,资本过剩,消费货币增量能使过剩的生产能力发挥作用)。
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从上述的模型中我们可以看出来,从外部增发的货币必须是经济体内本应产生供给增量而实际没有产生的、与这种消费性货币等质等量的货币,是补充在生产体系中供给不足的这部份货币。
这种消费性货币增补必须在每一个经济过程中及时地增补,应该用凭空的增量发行以增加消费能力而不是有条件的。
例如通过财政透支的方式,增加社会公共福利、提高社会保障水平,也可以直接用财政的方式提高低工资者的工资水平。
过了一个资本循环周期,透支增量消费性货币没有得到及时的补充,就会演变成另外的问题,例如,货币升值问题、资本过剩问题。
ﻫ 人民币升值选择与得失
三、 人民币升值的替代途征
ﻫ ﻫ由此可见,人民币升值(指人民币名义汇率与实际的应有汇率的趋于一致,在当下表现于升值)是有本国民经济发展的基础作为依托的,是大势所趋。
但是并不是说,采用低汇价没有一点好处。
低汇价的实质是低劳动工资保持,经济起步阶段必须要依靠这种低汇价、低工资以获得产业发展的优势从而挤进国际市场,持续的低汇价、低工资则是使高工资国家实体产业空心化的有效手段。
但同时也是以本国国民财富输出作为代价的。
ﻫ 我国已过了产业发展的初级阶段,已成为最大的出口国,外汇储备世界第一,在这种已有的环境条件下,人民币升值与否,利弊是需要认真权衡。
ﻫ 人民币升值之利:
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首先,等于变相地整体地提高了劳动者的工资。
有人说,我一不出国,二不购买进口商品,人民币升值与我无关。
错,人民币升值与每一个人相关。
例如,我国大量进口的原油、钢铁、有色金属,当人民币升值后就能降低进口成本,通过价格传导从而使各种最终消费品的物价降低。
当然,当人们出国留学、直接购买进口品时,受惠更直接。
ﻫ ﻫ其二、人民币地位提高,也是中国经济在世界经济中地位的提升,同时有利于人民币国际货币化。
因为人们总是选择升值中的货币储存,而不会选择贬值中的货币储存。
中国的人均GDP全球排名也可以也更脸面些。
ﻫ 其三、在输入性通胀的金融战中减少损失。
美国用输入性通胀的手段掠夺我国的财富,不光造成了直接的财富损失,而且,由于我国货币管理者是以控制CPI作为货币调控的目标,CPI上涨,紧缩货币的政策与政策预期,往往造成股市极大恐慌,进而影响到整个经济的正常发展。
人民币升值能稍许降低一些输入性通胀的为害。
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其四、人民币升值有利于中国的资源战略。
当下中国的发展显然已开始受到资源瓶颈的束缚,中国企业走出国门要在全世界获取资源,低汇率显然是对已极大的不利。
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其五、人民币升值有利于扩大内需的经济结构战略转型。
内需不振,源自劳动者工资水平太低,而直接提高劳动者工资在现有经济结构中又很难做到,那么币值上升是一种间接的扩大内需方法。
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人民币升值之弊:
ﻫ 其一、不利于出口企业的产业资本获得更多的利润。
由于低汇率所形成的产品低价,出口企业可获得更多的出口份额。
ﻫ 在一定的时期一定的阶段上,扩大出口能给国民经济带来增长的乘数效应。
此在《货币迷局-当代信用货币论》第七章第7.53节中,通过对再生产出口模型演进已获得如下结论:
在出口增长的初始阶段,可获得很大的社会就业量增长、GDP增长;当发展到一定的阶段后,“在继续的再生产过程中,由于社会就业增量递减,因出口增量所产生的乘数效应也会随之减弱。
再生产因贸易出超而打破的原有均衡。
将在新的较高基础上回归到均衡。
”(引自《货币迷局-当信用货币论》第140页)。
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这就是说,人民币低汇率对经济增长的影响,在不同的发展阶段是不同的。
在最初始出口导向阶段,较大的出口增长对经济有“增长的乘数效应”,但会在新的基础上建立新的均衡,在新的均衡建立后,对经济增长的影响会降低。
由于低汇率也会造成因国内购买力过低而引起内需不足从而造成总体经济效益上的损失,因此,在特定的阶段上,需要评估因出口而对经济增长的效益,与因劳动者低工资所决定的社会购买力过低而引起的内需不足所引起的经济效益损失,将两者进行量的比较,从而衡量得失。
这种量的比较不一定总是正值。
因此不能笼统地说,人民币升值就一定会损害经济的增长,它与经济发展的阶段有关系。
但是,对于出口企业这个群体来说,影响总是负面的。
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ﻫﻫ其二、我国已有的巨大外汇储备,将发生账面损失,并且账面损失直观化,虽然潜在的损失是必然的。
ﻫ 从人民币升值利弊分析可以看出,人民币升值对经济增长的不利影响有阶段性,不同的发展阶段对经济的增长会有不同的影响;也要注意到其对社会同阶层的不同利益性。
从国家发展的目的是为了不断提高国民与社会的福利这个角度来看,升值之利大于不升值。
ﻫ ﻫ 既然人民币升值问题的本质是劳动者工资与发达国家存在反差,那么,解决人民币升值问题并不是只有人民币升值一途。
还可以用直接大幅度提高社会福利(如全民医保、全民教育等)、提高劳动者工资的方法,降低人民币币值,以缩小这种反差,使人民币名义汇率与潜在的汇率相当。
ﻫﻫ《货币迷局-当代信用货币论》第六章第四节中的“第三种商品标价方式”,即在提高了劳动生产率后,用提高劳动者工资的方法,以“物价保持不变,货币产生增量供给。
整体经济不通胀也不通缩。
”(见《货币迷局-当代信用货币论》第112页)其实质就是一种以提高工资的手段解决货币升值的方法。
我认为,这才是当前阶段解决人民币升值问题最好的方法,既能一举解决我国经济向内需型的结构转型,又能兼顾到提高我国经济的增长水平与保持国际竞争力,外汇储备也不发生账面难看的损失。
因为增发货币工资所
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