铁矿石市场回顾及展望Word下载.docx

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9030

2010年6月

814

600

349

4977

684

1195

8620

2010年7月

878

606

348

4758

709

1159

8456

2010年8月

733

335

4884

1242

8484

2010年9月

739

357

4570

686

1222

8258

2010年10月

804

692

317

4682

714

1273

8481

2010年11月

760

672

324

4692

671

1207

8326

2010年12月

745

659

340

4665

688

1265

8362

2011年1月

827

680

337

1270

9065

2011年2月

622

303

5051

657

8600

2011年3月

841

696

355

5475

678

1309

9354

2011年4月

828

665

332

5497

614

1303

9239

2011年5月

853

5457

1348

9350

2011年6月

652

351

5489

666

1284

9256

2011年7月

816

656

354

5506

707

1339

9378

2011年8月

750

362

5395

1315

9195

2011年9月

775

653

352

5208

1291

8945

世界主要地区铁矿石需求量

世界主要地区铁矿石需求增长率

中国生铁/矿石产量变化趋势

中国铁矿石消费年度统计

生铁产量（万吨）

铁矿石消费（万吨）

消费增长%

进口铁矿石（万吨）

消耗进口矿比重%

2002年

16765

26823

15.3%

11149

41.6%

2003年

20235

32375

20.7%

14819

45.8%

2004年

25166

40265

24.4%

20807

51.7%

2005年

33040

52865

31.3%

27524

52.1%

2006年

40416

64665

22.3%

32630

50.4%

2007年

46945

75112

16.2%

38367

51.0%

2008年

47067

75307

0.2%

44365

58.9%

2009年

54374

86998

15.5%

62777

72.1%

2010年

59021

94433

8.5%

61864

65.5%

2011年E

62244

99590

5.5%

63568

63.8%

三大铁矿石供应商产量统计（不包括球团矿）

VALE

RIO

BHP

合计

2009年1季度

4686

3165

2819

10670

2009年2季度

5770

4516

2705

12991

2009年3季度

6433

4751

3011

14195

2009年4季度

6344

4723

3245

14311

2010年1季度

6905

4336

3116

14357

2010年2季度

7586

4361

3124

15071

2010年3季度

8261

4760

3198

16219

2010年4季度

8026

5005

3367

16398

2011年1季度

7154

4188

3323

14665

2011年2季度

4885

3553

16464

2011年3季度

8789

4983

3957

17729

全球铁矿石产量（成品矿）

世界铁矿石产量统计（亿吨）

亿吨

大洋洲

南美洲

印度

亚洲其他国家

非洲

欧洲

北美洲

2007

16.2

3.1

4

2.1

3

0.6

2.3

1.1

2008

17.9

3.6

4.7

2

3.4

0.7

1.2

2009

17.8

3.9

4.3

1.9

3.2

0.9

2.4

2010

19.3

4.2

3.5

1

2.5

1.3

2011E

20.5

4.8

5.2

2.2

3.7

2012E

22.8

5.8

2.6

2013E

24.6

6.6

6.4

2014E

26.2

7.2

6.8

2.9

2015E

26.9

7.4

7

4.4

1.4

主要矿山公司2011-2015年扩产计划

公司

国家

项目

产能（万吨）

投产时间

耗资-亿美金

Vale

巴西

Carajas+10M

1000

2011

Carajas+30M

3000

2012

24.78

Carajas+SerraSul

9000

2013+

112.97

ConcalcaoItabirito

1200

11.7

VargamGrandoItabirito

9.75

BlhTubaraoPellet

2011+

6.38

Corumbato12.8mtpy

1080

2012+

2.18

Corumbato23.2mtpy

1040

马来西亚

ConcoptualProject

700

10

Rio

澳大利亚

Brockman4

2200

2010+

15.21

MesaAWorrarnboo

2500

9.91

WestenTumperSynclina

2900

Hopedowns4

-

几内亚

Simandou

7000

50

加拿大

IOCConcentrateStg1

500

5

FunnorConcentrateStg2

300

2.8

Orissa

RPG-4

2800

21.48

RPG-5

5000

56.47

RPG-5andQuantum

3600

40

Anglo

MinasRio-phase1

50.3

Minas-Rioexpansion

TBD

南非

Kolomela（previouslySishenSouth）

900

10.62

SishenExpansionProject1

100

SishenExpansionProject2

2015

SishenConcentrate

200

FMG

SolomonStage1

4000

2013

SolomonStage2

2000

　　2.2011年中国进口铁矿石市场情况

　　2011年2月28日印度政府上调铁矿石出口关税，其中粉矿从5%上调到20%，块矿也从15%上调到20%，据海关统计，2011年1-9月我国累计进口矿石5.09亿吨，同比增长11.1%。

其中澳大利亚矿石2.15亿吨占比为42%、巴西矿石1.05亿吨占比为20.5%、印度矿石6156万吨占比为12%，2010年1-9月进口澳大利亚矿石1.97亿吨，巴西矿石9169万吨，印度8129万吨，对比可明显看到只有印度矿是在下降的，与2010年相比进口印度矿大幅下降24%之多，印度铁矿石在中国进口市场的比重下降到了11年以来的最低水平?

D?

D12%，对中印铁矿石贸易造成了很大的影响。

　　9月我国进口矿石6057万吨，同比增长15.15%，环比增加148万吨；

进口平均单价175.92美元，环比上涨1.47%，创历史新高。

国庆节后铁矿石价格一路走跌，10月31日，铁矿石现货价跌到2009年以来的新低，最新报价130美元/吨左右，距离今年的高点190美元/吨跌去了60美元/吨，2011年尾声全国大大小小的钢厂掀起一波减产潮，包括宝钢冷轧厂在内大小40家钢厂集中检修。

开始于10月的检修潮引起国内粗钢产量的减少。

1-9月份我国平均日产粗钢高达192.58万吨，但进入10月份粗钢日产水平有较明显下降。

10月中旬钢厂粗钢产量全国估算值为1799.7万吨，日产量179.98万吨，较10月上旬下降6.9%，这创下了2月中旬以来的旬日产低点。

钢厂利润率的暴跌直接使得铁矿石价格进入下跌通道，铁矿石行业发生明显变化，三十年河东三十年河西，铁矿石拐点出现，未来价格将逐步往下走。

其中，全球最大的铁矿石巨头淡水河谷首席执行官卡洛斯-马丁透露，淡水河谷出口到中国市场上的铁矿石港口报价已经回落至120美元/吨，相比2010年初时的报价下跌30%。

　　中国推出自己的铁矿石价格指数，在该指数稳定运行得到中国钢厂的认可后，争取三大铁矿石巨头对这一指数的认可是必然之举。

而铁矿石价格临近年末的暴跌，以及中国钢厂纷纷与矿山商讨修改四季度铁矿石价格模式的现状，无疑给中国商讨新价格机制提供一个时机。

宝钢目前正在与巴西淡水河谷商议四季度价格，如果按新的价格模式计算，四季度均价应该低于原模式的均价。

据悉，鉴于目前铁矿石价格暴跌，国内钢厂纷纷要求矿山修改四季度铁矿石价格。

据我们了解，大多数钢厂与巴西淡水河谷商定的新定价方式是先按照一定价格支付部分价款，最后根据四季度平均现货价多退少补。

中钢协正在调查国内钢企等的意见，评估后最终与三大矿山商讨决定新的价格模式。

2011年1-9月中国铁矿石供需数据

铁矿石需求

供应

供需差

国产（22%原矿计算）

进口

8345

2243

6897

795

8080

2202

4864

-1014

8758

2871

5948

61

8795

2972

5287

-536

8731

3152

5330

-248

8781

3815

5109

144

8809

3598

5454

242

8630

3924

5909

1203

8332

3923

6057

1648

77261

28700

50855

2295

中国进口铁矿石增长率

中国进口澳洲/巴西/印度铁矿石数量统计

中国进口澳洲/巴西/印度铁矿石价格统计

中国港口铁矿石库存量走势

中国进口铁矿石分国别年度统计（万吨）

国别

2011年1-9月

26186.3

26533.5

21461.3

14240.2

13086.1

10471.6

10734.4

9658.5

6155.7

3413.0

2954.1

2643.0

俄罗斯

966.5

637.2

1194.7

哈萨克斯坦

585.8

616.9

351.9

乌克兰

1158.3

1164.5

912.9

865.3

434.9

827.0

秘鲁

603.0

742.0

723.8

委内瑞拉

303.2

524.6

383.5

伊朗

685.2

1456.7

1301.9

中国进口铁矿石分国别月度统计（万吨）

1999.3

1023.3

993.0

107.7

29.9

54.2

72.1

42.8

2056.3

897.1

988.1

292.7

34.9

45.0

110.8

27.6

2402.8

1177.5

1345.9

212.2

34.1

38.6

96.3

7.1

2004.7

1192.0

1289.0

317.9

23.9

50.6

101.8

11.5

2240.6

833.6

1049.9

322.8

49.8

57.0

124.1

2103.4

842.0

829.4

221.1

38.3

58.5

73.2

31.8

2313.3

1027.1

654.7

364.7

51.4

58.1

72.0

1939.5

1000.3

508.5

204.2

72.9

48.0

60.1

56.5

2607.5

1178.3

474.6

232.7

68.0

41.4

101.0

42.1

2072.0

1140.2

291.1

145.8

79.0

45.8

113.7

53.6

2374.3

1435.1

534.1

319.7

87.5

74.6

122.3

65.5

2434.1

1345.6

718.8

213.6

67.8

39.0

121.2

77.9

2882.5

1480.6

891.7

289.9

102.7

33.3

133.7

175.5

1775.4

1176.9

697.2

315.1

86.7

31.6

38.9

96.0

2158.9

1346.8

1062.8

251.2

138.6

35.7

117.6

98.0

2082.2

970.2

899.2

311.2

109.2

106.5

80.4

2234.0

1089.9

682.7

276.2

116.1

43.0

78.1

75.8

2232.7

801.9

757.4

324.1

143.0

43.4

99.4

47.2

2581.6

1120.4

398.5

238.3

47.9

135.8

63.9

2630.7

1210.1

431.0

367.1

208.0

44.9

111.9

2894.1

1285.4

349.6

267.6

180.2

36.2

90.9

102.6

进口各国铁矿石平均到岸价格统计（美元/吨）

76.7

130.4

171.6

90.7

136.2

180.6

71.0

116.5

132.8

84.4

139.4

184.1

80.2

136.5

179.3

78.4

127.4

158.9

89.3

138.5

183.9

100.3

157.9

203.1

122.5

151.0

138.3

183.6

智利

138.1

185.8

122.2

146.8

　　二、2012年世界及中国铁矿石市场展望

　　2011年1-9月份完成进口铁矿4.09亿吨，不过从目前各个港口反馈的情况看，今年各个港口基本上完成了今年的任务，明年的任务量将不会有太大的变化，部分港口将会增加300万吨。

但是由于今年钢材价格动荡，钢材利润率仅为2.91%，低于银行同期存款利率，虽然粗钢产量大增，但钢铁行业的销售利润率却垫底所有工业行业，全国工业行业同期平均销售利润率为6%。

十二五期间我国钢铁工业发展的指导性文件《钢铁工业“十二五”发展规划》正式对外发布。

《规划》主要阐明了钢铁行业发展战略和目标，明确发展重点，引导市场优化配置资源，对钢铁工业转型升级进行了部署。

2011年全国粗钢产量将达到7亿吨，比2010年的6.27亿吨增加明显。

考虑到明年宏观调控的力度不减，钢材需求也受到一定的抑制，粗钢产量的增速将会放缓，2012年预计粗钢产量7.3亿吨，新增铁矿石需求量4800万吨，增幅7.3%。

　　考虑到明年钢铁产能将继续扩大，但是在国家宏观调控的情况下，产能能否正常运行还是未知，伴随着国家投资积极性的减弱，2012年钢材需求也是充满未知。

同时部分地区钢厂也在经历整合的过程，对铁矿的需求也存在一定的不确定性。

并且国外矿山扩产情况要大于中国粗钢产量的增加，从市场需求上来看，2015年全球市场对澳大利亚铁矿石需求量在6.2-6.8亿吨，2020年将达到7.6亿吨，但是西澳大利亚铁矿石产能预计2015年将达到9.4亿吨，2020年更是达到11.6亿吨。

西澳大利亚铁矿石供应量的大幅增加，除了力拓，必和必拓等原有矿山大规模扩建外，很大一部分也得益于中国企业最近几年的投资。

此外，鞍钢，中钢，首钢，华菱钢铁，宝钢等一大批中国企业，在澳大利亚或参股或直接投资资源，带动了大批项目的开发。

可以预见未来两年内铁矿石供求态势将会发生一定的变化，国际铁矿石市场要想回到疯狂上涨的局面难度较大，虽然三大矿山极力推动指数定价。

2012年铁矿石价格变动将会更频繁，但是价格变动幅度收窄，总体价格呈缓慢下降趋势，2011年铁矿石进