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后来事实证明,该股从此踏上了长达几年的漫漫熊途。
通过上面例子,我们可以对这组长期均线组合的技术意义作一个归纳总结:
1.价格年线(250日)、半年线(120日)、季线(60日)均有可能是技术面上的重要转折点。
当价格下跌时,可将止跌目标位定于三条
均线当中的任意一条上,当价格上涨时,阶段性的压力位也产生于
其中一条或几条。
2.在三条均线中60日均线通常是中、短期多空强弱分界线。
一般而言,股价有效突破60日均线预示着一轮中期上涨或下跌行情的到来,此时可根据指数的运行方向进行买进或者卖出的操作;
120日均线是中、长期多空强弱分界线,当股价下跌至120日均线或上升至120日均线后往往会出现拐头现象(阶段性低点与高点形成);
而250日均线类似趋势线中的原始趋势线,只有当250日均线作出向上或向下的比较明显的变化时,才代表趋势已完全转弱或转强。
3.突破上档长期均线即60日、120日和250日均线是形成牛股行情的必要条件,而突破下档长期均线即60日、120日和250日均线是熊股形成的必要条件。
4.大多数指标会受到股价除权的影响而产生信号失真,但这组均线一般不会受到影响,相反地,在股价除权后一般的填权行情中往往会受制于这组均线。
根据这一经验投资者可事先确定好填权行情所提供的卖出机会。
当然,以60日、120日和250日为参数设置的均线组合,仅仅是日均线中的一组长期均线组合。
其实,作为长期均线组合,还可以以周线或月线为单位,组成周均线组合或月均线组合。
比如,有人在分析大势时,以5月均线、10月均线、30月均线作为一组均线组合。
据说,以这样的长期均线组合研判个股或大盘的中长期趋势也很有效果。
总之,分析研判大势,一定要依靠长期均线组合,而不能靠短期均线组合。
但这个长期均线组合究竟是选择日线为单位,还是选择周线或月线为单位,各人可以根据自己操盘的习惯和爱好,进行有针对性的选择,而不必强求一律。
均线的奥妙
(2)
用移动平均线研判股市行情,首先碰到的一个问题是如何来确定均线的时间参数。
通常,大家都会选择“5日、10日、20日、30日、60日、120日、250日”、“5周、10周、20周、30周”等时间参数。
但近来媒体和股评人士经常用“13日,32日、55日、144日……”这些新的时间参数,对传统的均线时间参数进行了修正。
为何要修正呢?
据说,用传统的时间参数制成的均线太保守了,容易被主力、庄家利用,主力、庄家正是利用人们对传统均线的痴迷,制造出各种骗线来欺骗投资者,而用新的时间参数制成的均线,就能克服传统均线的缺点,并有一种出其不意的制
胜效果。
那么,对这个问题我们该如何看待呢?
正确的做法应该是什么?
股市中,我们发现用“5日、10日、20日、30日、60日、120日、250日”、“5周、10周、20周、30周”等时间参数制成的均线不仅在国内股市市场很流行,在国外股市也很流行,不仅如此,在债市、汇市、金市、期市都很流行。
大家都把以这些时间参数制成的均线作为一种分析工具,并在广泛使用它。
其实,明白人都知道,作为一种分析工具无所谓保守不保守,否则,世界上有那么多人在使用这种分析工具,难道他们都变成保守派了。
这好比世界上用10进制计数已是很长很长的时间了,你总不能说这样的计数方式不好,硬要废了它,另搞一个“9进制、8进制、7进制……”才是计数方式的创新,才能更加发挥出计数的功能,恐怕这样的提议,谁都不会赞同的。
当然,股市有它的特殊性,主力、庄家确实会利用大家熟知的分析工具制造一些假象,俗称利用骗线来欺骗投资者。
因此,为了对付主力、庄家的骗线,修改移动平均线的时间参数也是无可厚非的事。
但问题是,主力、庄家是很难对付的,他们常常真真假假,你又怎么知道他们是在制造骗线还是没有制造骗线,你又怎么知道某一以新的时间参数制成的均线就有如此大的作用,一定能击中主力、庄家的要害呢?
有投资者说,13日均线很重要,也有人说72日均线不可小视,还有人说……总之,许多投资者在提到某一均线重要时都会说,这是某某权威说的。
也许这些权威说的都是对的,但你自己验证过吗?
在股市中,没有验证过的东西,随便相信它是要吃亏的。
股市中,经常可以发现一些股评家、证券类报纸为了吸引投资者的眼球,标新立异地提出一些新的均线,并极力夸大该均线的作用。
如一篇文章在分析股市大势时说:
“144日均线是一条重要均线,只要144日均线不被击穿,中期趋势仍会向好的方向发展。
”
作为懂得股市操作技巧,有实战经验人的人来说,看到或听到这些说法并不会当一回事,他们知道,这是在讲故事,在股市里讲故事是最容易的,也不用负任何责任。
这就像琼瑶编了许多动人的爱情故事,但在现实生活中又有几个人能按琼瑶的爱情故事找到真正的爱情呢?
有人会不同意这种观点,认为这样的说法太武断了。
那么,换一个角度,看看这个观点是不是错了。
我们先假定“权威”提出的新的移动平均线都是十分必要的,有着重要作用。
但股市上的“权威”不是一个人,有很多,如果各个权威提出的新的移动平均线的天数都不一样,那该怎么办呢?
比如,有人说13日均线重要,有人说55日均线重要,有人说72日均线重要……那么,面对这么多重要,那你又该相信谁呢?
相信了张三,或许李四是正确的;
相信了李四,或许王二是正确的。
如果都相信等于不相信,因为这里面有对有错,这个叫你往东,那个叫你往西,另一个叫你往北,还有一个叫你往南,使你根本无法辨清方向,这样又如何操作呢?
所以,我们的意见是,投资者面对这些标新立异的均线,在一些人奢谈它重要作用时,一定要冷静,在你没有通过大量案例来验证前,不要轻易相信它,更不要以它为依据决定自己的买卖行为,否则做错了,苦果只能由自己去尝。
当然,我们在调查中发现,有的投资者为了对抗主力、庄家利用传统移动平均线搞骗线的行为,对个别移动平均线的时间参数作了改变。
如有一位投资者在观察某个股票时把30日均线的时间参数,改成了40日均线,他发现庄家在炒作该股时,短期认可的底线是40日均线,股价每跌到这个位置庄家都会出来托盘。
因此,这位投资者在该股击破30日均线时,不但不止损,反而在30日均线下方重仓买进,这样操作很有效,它使有意击破30日均线,在40日均线处寻找着落点搞骗线的庄家阴谋破产了。
不过,需要提醒大家的是,投资者利用改变移动平均线的时间参数,设置新的均线来对付主力、庄家骗线的做法是不能公开的,一旦公开了,知道的人多了,主力、庄家就会寻找对付的办法,如把40日均线的支撑位提到25日均线处,把那些击穿30日均线不止损,以为有40日均线在支撑着的人一网打尽,这样投资者就要吃大亏了。
正是基于这个道理,我们对一些随意改变移动平均线的时间参数,设置新的均线,并在公开的场合,如证券报纸、各种股评,大讲其重要作用的行为,都抱着一种冷眼观望的态度,并告诫人们不要头脑发热,轻易相信。
有的投资者说,改变传统的移动平均线时间参数,设置新的均线,是为了对付主力、庄家的骗线,如果不作改变,主力、庄家利用传统的移动平均线来欺骗投资者,那时该怎么办呢?
其实,很多人并不了解主力、庄家的操盘思路和操盘行为。
据我们所知,并不是每个主力、庄家在操盘时都需要制造骗线的,要不要制造编线,主力、庄家都会根据实际情况而定,如果他们发现依照传统的均线操盘很顺利,他们就不会轻易改变移动平均线的时间参数,去设置新的均线,只有等到他们发现利用传统的均线操盘不顺手时,才会设置新的移动平均线,但这种情况出现次数很少。
其原因是:
因为我们的股市历史不长,真正懂技术分析,熟悉移动平均线的人并不多,有很多人连什么是移动平均线都一无所知。
在这种情况下,主力、庄家只要按正常的均线操作思路进行操盘就足够了,他们根本没有必要去制造骗线,刻意制造骗线反而会给自己带来许多麻烦,他们又何必要同自己过不去设置新的均线呢?
也许只有当主力、庄家操作的个股不幸遇到了强劲的对手,即一帮“股精”时(这些股精可能是一些精于技术分析的个人投资者,或小机构的投资者),用传统的均线来操盘已对付不了他们,主力、庄家才会同“股精”们玩起猫捉老鼠的游戏,不断改变均线的时间参数,设置一些新的均线来对付他们。
可见,主力、庄家在操作个股时对传统的均线时间参数是不会作轻易修改的,而要改变并设置新的均线也只是少数,投资者必须认清这一点。
个股如此,大盘更是如此。
如今的大盘已今非昔比,盘子已经相当大,任何主力、庄家想操纵大盘已是不可能的事,最多只是一些主力、庄家联合起来通过操纵权重股有限地抬高或压低一点指数,但这也是一件十分困难的事,因为股市中既有做多的市场主力,也有做空的市场主力,并不是哪个主力想怎么样就能怎么样的。
在一般的情况下,大盘会以内在的规律运行。
因此,用传统的均线来研判大盘走势,就不用惧怕骗线。
退一万步说,即使大盘中的均线出现骗线,主力最多只能在日子短的均线上做点手脚,时间稍长的均线主力就无能为力了。
通常,投资者只要坚持在看短期均线时先看长期均线如何排列,主力制造骗线的阴谋就不会得逞。
再说一句骄傲的话,如果你对均线操作技巧非常熟悉的话,即使主力在大盘中间真的用了骗线,你也会看得出来,并一定能找到对付骗线的办法。
均线的奥妙(3)
有人说,如今股市中,哪怕是股市高手也有胆怯的时候,比如,碰到过一位曾经人见人夸的股市高手,但是因为这几年熊市下来,这位股市高手胆子越来越小。
有一次,大盘下跌后筑底,适逢重大利好政策出台,价升量增,5日、10日、30日均线形成多头排列,大盘上升势头十分强劲,他却叫大家谨慎看多。
弄得大家心里很不开心。
记得以前,每逢大盘或个股出现5日、10日、30日均线形成多头排列,他都叫大家积极做多,尽量增仓持股。
很多人不明白,同样是5日、10日、30日均线形成的多头排列,为什么这位股市高手的态度前后竟会有如此大的变化呢?
其实,大家可能是冤枉这位股市高手了,因为,他的态度和观点都是正确的。
因为在大盘整体处于熊市的情况下,5日、10日、30日均线形成多头排列,他叫大家谨慎做多,这并不是什么胆小的原因;
以前,每逢个股5日、10日、30日均线出现多头排列,他叫大家积极做多,这也不是什么胆大的原因。
这里面是有它的道理的。
我们以前介绍过均线形成多头排列时应积极做多的道理,记得当时还特别画了一张5日、10日、30日均线多头排列的K线走势图来加深大家对多头排列的印象。
也许正因为如此,使一些人以为只要出现5日、10日、30日均线多头排列就可以大胆地看多、做多,而不问当时的股市背景如何,长期均线是什么排列了。
这其实是一个很大的误解。
从技术上说,5日、10日、30日均线的多头排列,属于一种短期均线的多头排列。
短期均线要服从长期均线这个道理,当时只是粗略讲过。
现在我们就将这个道理再重新强调一下。
当短期均线出现多头排列时,是个买进信号,但这个买进信号在长期均线是走弱还是走强的背景下,意义是完全不一样的。
例如,当大盘短期均线出现多头排列时,如果此时大盘长期均线是空头排列,我们只能采取长期看空、短期看多的策略(俗称“长空短多”的策略)。
在这种情况下,我们应该考虑的是,大盘长期走势并不好,短期走势好很可能是昙花一现,熊市反弹往往是来得快去得快,稍有不慎就会陷进去,投资者操作时自然只能如股市高手所说“谨慎做多”了。
股市中,熊市里一些被快速消灭的大户,就是因为抢反弹时忘记了“谨慎做多”的忠告,胆子特别大,全进全出,重仓持股,当股市风云突变时止损不及,结果反弹没有做成,资金全线套进去,输得一塌糊涂。
又如,当大盘短期均线出现多头排列时,如果此时大盘的长期均线也是多头排列,我们就可以采取长期看多、短期也看多的策略。
在这种情况下,我们考虑的是,大盘长期走势向好,短期均线出现多头排列时,做股票胆子可大一些,即使不幸买进了短期头部,暂时套进去,短期均线经过回调修正后,在长期均线出现多头排列的背景下,仍会再次形成做多的氛围。
据读者来信说,那位股市高手在以前见5日、10日、30日均线多头排列,叫大家积极做多,以现在时间推算,那时股市正处于牛市。
一般来说,在股市处于牛市阶段,短期被套是暂时的,回调到位后仍会发力向上,这也就是股市高手当时见短期均线向好,鼓励大家积极做多的原因。
先前在介绍均线多头排列概念时,对短期均线必须服从长期均线这一重要问题强调得不够,由于这一疏忽,客观上会造成读者对均线多头排列认识上的误差。
现在,我们在肯定股市高手观点的同时,也发现了高手的“疏忽”,既然发现了,我们就要告诉大家,引起大家的重视。
股市高手疏忽在什么地方呢?
他的疏忽表现在忽视了沪深股市已不同于早年的沪深股市,齐涨共跌的时代已经过去,个股表现不都是和大盘同步这点上。
例如,在牛市中,一些个股不断走熊,人称牛市熊股,这些个股集中起来就形成了“局部熊市”。
既然牛市中有局部熊市,那么在股市处于牛市,大盘的长期均线维持多头排列时,对属于局部熊市中的个股,即使它们的短期均线出现多头排列,也不能“积极做多”,最多只能是“谨慎做多”。
原因很简单,这些牛市熊股,都是捧不起的阿斗,稍扶即卧,稍纵即逝,如不是眼疾手
快,一旦被它粘上就很难脱身。
又如,在熊市中也有一些个股不断走牛,人称熊市牛股,这些个股集中起来就形成了“局部牛市”。
同样的道理,在熊市中,尽管长期均线处于空头排列,但它对局部牛市的个股不会构成什么实质性的影响,当局部牛市中的个股短期均线处于多头排列时,如果这些个股的长期均线仍处于向上态势,就不用管大盘的走势如何,仍可采取积极做多的策略。
可见,股市高手只讲了一般情况下的规律:
在熊市中,由于大盘长期均线处于空头排列,大盘、个股短期均线即使出现多头排列,也只能“谨慎做多”;
在牛市中,由于大盘长期均线处于多头排列,大盘、个股短期均线出现多头排列就可“积极做多”。
但他疏忽了大盘长期均线的多空排列对“牛市熊股”、“熊市牛股”都不会有什么影响,它们有自身的运行规律。
这是我们在分析大盘、个股走势时必须注意的,忘记了就要吃大亏。
均线的奥妙(4)
图36、图37是两张很典型的股市走势图,其中一张取自沪市,另一张取自深市。
那么,这两张图在走势上有何区别?
作为投资者,大家认为就图36、图37目前走势而言(先不考虑其他技术因素),是应该做多,还是做空或观望呢?
根据以往对图形的观察,谁知道它们往后的走势最有可能朝什么方向发展?
投资者在其图形变化后该如何操作?
仔细观察这两张图就可以发现,尽管这两张图都是一路往上涨的,但图36上涨的角度比较小,图37上涨的角度比较大。
也就是人们通常说的一个以较慢的速度往上爬升,另一个以较快的速度往上冲。
如果不考虑其他技术因素,那么看图36后,此时做多正是时候,持币的可以买进,持股的可以捂股待涨。
看图37后,此时应该观望,即持币的不宜追涨买进,持股的可以先逢高减轻一部分仓位。
当然,胆大一些的可以继续拿着股票,但要准备随时做空出局。
根据对以往图形的观察,图36是属于“上山爬坡形”,图37是属于“快速上涨形”。
上山爬坡形的图形有这样的特点:
股价(或股指)会沿着一定的坡度往上移动,从均线上看,股价(或股指)则沿着某条均线缓慢地往上爬升。
通常,一旦大盘或个股形成了上山爬坡形的格局,表明将有一段持续的升势。
这也是为什么投资者见了图36后,可以在此时积极做多的理由。
当然,股价(或股指)往上移动总有一个尽头,老实说,至于它们爬升到何处见顶,事先谁也不可能知道。
因此,操作者也无法预先进行防范,只能根据图形变化见机行事。
不过,上山爬坡形若真是见顶,一般还是比较容易从图形上看出来的。
例如,当股价(或股指)跌破所依托的均线,原来平缓上升的均线出现弯头现象(见图38),则表明股价(或股指)爬到头了,接下来就有一段跌势出现,而且这种跌势,一般短时间内不会马上结束,下跌空间也不会很小。
因此,操作者一旦发现股价(或股指)爬到头时,一方面要尽快出局,另一方面,它下跌后不要去抢什么反弹,也就是说短时期内不要再去碰这个股票。
“快速上涨形”的图形有这样的特点:
涨势迅猛、突然,连连逼空,上涨一气呵成;
股价(或股指)沿着5日均线往上攀升,5日均线形成一个很陡的上翘态势。
快速上涨形是一种转势信号,日后走势一般以下跌居多。
通常,快速上涨后见顶和下跌也是很突然的,事先可以没有明显的征兆,一旦开跌,就飞流直下,行动慢的,很容易在高位被套。
正因为快速上涨形有这样一些特点,因此,我们主张对它采取观望与谨慎做多的态度。
说得明白些,就是持币的要经得住其涨势迅猛的诱惑,不要追涨买进;
持股的要逢高减仓,或可以
暂时握住这个股票,见机行事,一旦发现滞涨就要马上斩仓出局(见图39、图40)。
有人会想,快速上涨后如再继续上涨,持币观望不是吃亏了吗?
我们说,快速上涨形的结果,最有可能的是快速下跌,当然,也不排除快速上升后有继续上涨的可能,但这是极少数。
在股市中,为了追求概率很小的赢利机会,冒巨大的风险是不值得的,而且一旦养成了这个不良习惯,长此以往,必定是输多赢少。
现在即使退一步说,快速上涨后继续上涨,那也没有什么关系,因为这种类型的上涨一般是在蓄势后再继续上涨的,这样投资者在它回调之初把它卖掉,事实上也没有吃什么亏,操作得好还略有小赚。
另外,快速上涨经回调后再往上涨,盘面会发生变化,技术上会重新发出买进信号,这是其一。
其二,当技术图形从快速上涨形变成了一种新的技术形态时,操作方法自然也应该有所改变。
此时,投资者完全可以根据当时盘面情况重新调整自己的投资策略,这也不是一件什么困难的事。
也有人会想,既然快速上涨后的结果多数是快速下跌,那么,为什么有人可以不马上卖出,暂时持股观望呢?
这是因为当时股价是在快速往上涨,并没有下跌。
当然,这样情况下的上涨究竟能涨多少大家心里是没有数的,但是,如果马上抛了,后面再涨的利润也就没有了。
虽然我们前面说过,当快速上涨的形态形成时,说明股价(或股指)已经有了很大的涨幅,如在这个位置,追涨买进风险是很大的。
不过,话又说回来,当投资者手中本来就有这个股票时,情况就和追涨买进有很大的不同。
从心理层面分析,持币追涨属于高价位买进,如果快速上涨嘎然而止,马上就成了高位套牢,因此,追涨买进时心里是很慌的;
而持股待涨属于低价位买进,即使快速上涨嘎然而止,马上卖掉,最多是少赚一点,不存在高位套牢的问题,所以暂时拿着股票再看一看,问题不大,操作得好可趁主力拉升的机会再多赚一点,因此,持股观望时心里是笃悠悠的。
当然,对谨慎的投资者来说,此时可逢高出掉一些货,把纸面上的利润锁定为现实利润,这也是无可厚非的。
总之,这两种操作方法都可以,关键是看哪一种操作方法适合你。
也正因为如此,所以我们主张持股的投资者面对快速上涨形的走势,既可采取逢高减仓的做法,也可采取暂时持股观望的态度。
均线的奥妙(5)
下面两张图都是周K线走势图,一张是2004年香港恒生指数周K线走势图(见图41),一张是上证指数周K线走势图(见图42)。
尽管两个股市所处的背景不一样,前者处于牛市阶段,跌下去又涨了上来,后者处于熊市阶段,跌下去就跌下去了,但高手告诉我们,两者从图形上分析看跌的理由都是一样的,投资者只要依据这个理由,就知道何时应该做空。
那么,高手认为它们一定会下跌的共同理由是什么呢?
从图41、图42看,这两个大盘指数的周K线都是沿着一条固定的均线向上运行的,恒生指数是沿着10周均线往上爬升的,上证指数也是沿着10周均线往上爬升的。
依据“在上涨时如果沿着一条固定的均线往上运行,一旦这条固定均线被击穿,这一轮行情也就走到头了”的操作原理,当它们分别击穿10周均线时,行情的拐点就出现了。
图41图42卖点都在图中A处。
投资者在此看空、做空把握是很大的,准确率一般可达到80%以上。
现在再举两个例子。
图43是美国纳斯达克指数周K线走势图。
从图中可以清楚地看出,纳斯达克指数走牛时是沿着5周均线往上爬升的,在K线跌破5周均线后,就牛去熊来,步入了漫漫的熊途。
因此,对该指数看空、做空,也即最明确的卖出位置就在图43A点处。
图44是香港股市中的国企指数,也即H股指数周K线走势图。
从图中我们可以明显地看出,国企指数上涨时是沿着20周均线往上爬升的,它在A、B、C三处跌破10周均线时都受到了20周均线的支撑,但在D处跌破20周均线后情况就不妙了,尽管股指作了一次小幅反弹重新回到20周均线之上,但E点处一根大阴线宣告了这轮上涨行情结束。
(尽管它和香港恒生指数一样,当时还处于牛市阶段,跌后又重新涨了上来,但毕竟这轮回调的幅度超过了20%,股价高低落差很大。
投资者如果在D点或F点卖出,可以减少很多损失)。
因此,我们在操作某个股票或者观察大盘走势时,一定要记住:
如果它是沿着某条均线往上运行时,这条均线一旦被击穿,说明此轮行情走完了,投资者应该及时卖出。
否则,很可能就会吃套,遭受重大的经济损失。
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