财务报表分析心得体会xx精品Word格式文档下载.docx

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一是企业为扩大销售适当放宽信用标准，造成应收账款增加，二是销售增加引起应收账款的自然增加，有关销售变动的情况要结合利润表来了解，有可能是价格降低了等其它因素，三是客户故意拖延付款，要结合客户付款的情况的附注来分析。

从另一方面来考虑问题，“应收账款”的增加，同时也会增加“坏账准备”，增加了收款的难度。

而非去计算“应收账款”与其它科目和整个资金的比重、提取多少的“坏账准备”、按什么方法提取的计算过程，大部分都在分析此增加和减少对其它科目、报表、企业的影响。

例二:

“固定资产”的变化，固定资产有3种计价标准:

原始价值、重置完全价值和折余价值，在资产负债表上，固定资产价值是通过以下项目反映的:

“固定资产”项目反映报告期末固定资产的原值。

“累计折旧”项目反映企业提取的固定资产折旧累计数。

“固定资产减值准备”项目反映企业已提取的固定资产减值准备。

“固定资产净值”项目反映固定资产原值减累计折旧、固定资产减值准备后的金额。

“工程物资”项目反映各种工程物资的实际成本。

“在建工程”项目反映企业各项在建工程的实际支出。

“固定资产清理”项目反映企业转入清理的资产价值及在清理中发生的清理费用等。

将工程物资、在建工程和固定资产清理项目纳入固定资产总额中，是因为它们具有固定资产的特点。

影响固定资产净值升降的直接因素包括固定资产原值的增减、固定资产折旧方法和折旧年限的变动和固定资产减值准备的计提。

若“固定资产”增加，说明该企业增加了对盈利能力强的固定资产的投入，“在建工程”、“工程物质”项目增加，说明投入的资金尚未形成生产能力，此时一定要考虑“累计折旧”，因为它也是影响“固定资产”的因素之一。

综上所述，固定资产比率的上升应考虑折旧方法的变更、固定资产减值以及清理闲置固定资产等，而并非演示计算的过程和方法。

结合例一、例二足以证明财务报表分析是一个“分析研究过程”，而非计算过程。

二、强调“分析”与“综合”的结合，提高我们的总体把握能力

财务报表分析的起点是阅读财务报表，终点是作出某种判断，包括评价和找出问题，中间的财务报表分析过程，由比较、分类、类比、归纳、演绎、分析和综合等认识事物的步骤和方法。

而分析与综合是两种最基本的逻辑思维方法。

对于《财务报表分析》课程，无论是对资产负债表、损益表、现金流量表都是一贯的分析过程。

大多采用了“分析”与“综合”的结合方法，例如对某一个科目的增加和减少都是都是那样的，对“固定资产”的增加，就是把研究对象分解为各个组成部分、方面、因素，然后分别加以研究，以达到认识基本的目的，一个企业是由若干部分、方面和因素组成的。

这些部分、方面和因素相互联系，关系错综复杂，形成一个统一的整体。

当我们要认识一个企业时，摆在面前的是一个个体的整体，不可能马上把握它的本质。

对于报表使用人来说，为了认识一个企业，只从整体上看一下财务报表是不行的。

他必须把组成报表的各个部分、各个方面暂时割裂开来，把被考察的特性、因素从报表中抽取出来，让它们单独起作用，然后分别研究。

如果不把相关系的东西割断，不使活生生的东西简单化，我们就不能对其进行测量和具体描述。

例如，在进行财务分析时需要把整个财务报表的数据重新进行组织，分成偿债能力的信息、收益能力的信息、财务风险的信息、投资报酬的信息等若干部分。

又例如，把资产收益率分解成销售利润率和资产周转率两部分。

分析就是把一个具有综合意义的概念分成若干个具体、简单的部分。

这种分析，在理论上可以无限地进行下去，如同人们对徽观世界的研究永远不会终止一样，但是在实际上，受到分析成本以及认识能力的限制，任何分析都是有限的，不可能无限地进行下去。

把财务报表分析仅仅理解为“分析”是不准确的，它不仅需要分析，还需要综合。

所谓“综合”就是把研究对象的各个部分、各个方面和各种因素联系起来加以考虑，从总体上把握事物的本质和规律的一种思维方法。

综合不是各部分的简单相加，或者简单堆砌和凑合，而是不按照对象各个部分之间的有机联系，从总体上把握事物的一种方法。

它要求在事物的运动中展现整体的特征。

综合在思维方式上的特点是:

它在把事物的各部分连接为整体时，力求通过整体来掌握各部分、各方面的特点以及它们之间的内在联系，然后加以概括和提高，从事物各个部门及其属性、关系的真实联系中认识事物的本来面目，在分析的基础上再现事物的整体，综合为多样性的统一。

因此，财务报表分析既有分析，也有综合，称之为“财务报表分析与综合”可能更准确。

分析与综合相结合，逐渐提高我们对企业一个总体的把握能力，更进一步提高我们对事物的总体评价和判断能力。

三、强调财务报表分析是连接统一的财务报表与各种使用目的的桥梁，通过财务报表分析帮助报表使用人改善决策，重视财务报表、财务报表分析和报表使用人决策之间的联系

对于财务报表分析的主体是指“谁”进行财务报表分析，从财务报表中获得益处的人主要是报表使用人即企业的利益关系人。

他们拿到报表后，要进行分析，获得对自己决策有用的信息。

财务报表的使用人有许多种，包括权益投资人、债权人、经理人员、政府机构和其他与企业有利益关系的人士。

他们出于不同目的使用财务报表，需要不同的信息，采用不同的分析程序。

第一，是债权人，债权人是指借款给企业并得到企业还款承诺的人。

借款都是有时间限制的，或者说是“暂时”的融资。

债权人期望在一定时间里偿还其本金和利息，自然关心企业是否具有偿还债务的能力。

债权人有多种提供资金的方式，贷款的目的也不尽相同。

大体上可以分为两大类:

一种是提供商业信用的赊销商，另一种是为企业提供融资服务的金融机构。

对于第一种，他们只关心企业是否有到期支付贷款的现金，而不关心企业是否盈利。

第二种，他们向企业提供融资服务，并得到企业的承诺，在未来的特定日期偿还借款并支付利息。

债权人又可以分为短期债权人和长期债权人，无论是短期或长期信用，其共同特点是在特定的时间企业需要支付特定数额的现金给债权人。

偿付的金额和时间，不因为企业经营业绩好或不好而改变。

但是，一旦企业运营不佳或发生意外，陷入财务危机，债权人的利益就受到威胁。

因此，债权人必须事先审慎分析企业的财务报表，并且对企业进行持续性的关注。

债权人的主要决策是决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债权。

债权人要在财务报表寻找借款企业有能力定期支付利息和到期偿还贷款本金的证明。

第二，投资人，投资人是指公司的权益投资人即普通股东。

公司对权益人并不存在偿还的承诺。

普通股东投资于公司的目的是扩大自己的财富。

他们的财富。

他们的财富，表现为所有者权益的价格，即股价。

影响股价的因素很多，都是他们所关心的，包括偿债能力、收益能力以及风险等。

普通股东是剩余权益的所有者，公司偿付各种负债之后的一切收益都属于普通股东。

在正常营业过程中，必须支付债权人的利息和优先股利之后，才能分派普通股利。

一旦公司清算，其资产必须清偿负债及优先股的权益之后，剩余资产才能分配给普通股东，普通股东不但要承担公司的一切风险，而且是优先股东和债权人的屏障。

权益投资人的主要决策包括:

是否投资于某公司以及否转让已经持有的股权，考查经营者业绩以决定更换或不更换主要的管理者，以及决定股利分配政策。

由于普通股东的权益是剩余权益，因此他们对财务报表分析的重视程度，会超过其他利益关系人。

权益投资人进行财务报表分析，是为了在竞争性的投资机会中作出选择。

第三，经理人员，经理人员是指所有者聘用的，对公司资产和负债进行管理的人。

经理人员关心公司的财务状况、盈利能力和持续发展能力。

他们管理公司，要随时根据变化的情况调整公司的经营，而财务分析是他们监控公司运营的有力工具之一。

他们可以根据需要随时获取各种会计信息和其他数据，因而能全面地、连续地进行财务分析。

经理人员可以获取外部使用人无法得到的内部信息。

但是，他们对于公开财务报表的重视程度并不小于外部使用人。

由于存在解雇和收购威胁，他们不得不从外部使用人（债权人和权益投资人）的角度看待公司。

他们通过对财务报表分析，发现有价值的线索，设法改善业绩，使得财务报表让投资人和债权人满意。

他们分析报表的主要目的是改善报表。

第四，政府机构有关人士，政府机构也是公司财务报表的使用人，包括税务部门、国有企业的管理部门、证券管理机构、会计监管机构和社会保障部门等，他们使用财务报表是为了履行自己的监督管理职责。

我国的政府机构是财务报表编制规范的制定者，也是会计信息的使用者，税务部门通过财务报表分析，可以审查纳税申报数据的合法性;

国有企业管理部门通过财务报表分析，可以评价管理国有企业的政策的合理性;

证券管理机构通过财务报表分件，可以评价上市公司遵守政府法规和市场秩序的情况;

财政部门通过财务分析，可以审查遵守会计法规和财务报表编制规范的情况。

社会保障部门通过财务分析，可以评价职工的收入和就业状况。

四、强调财务报表分析方法的使用条件和结论的局限性，不夸大它的作用和适用范围

财务报表分析的结果是分析人对企业作出某些判断。

这些判断可以概括为:

了解企业过去的业绩、评价现在的状况，以及预测未来的发展。

财务报表分析通常只能发现问题，而不能提供解决问题的现成答案。

例如，通过分析知道总资产收益率低的原因是资金占用过多，资金占用多的原因是流动资产过多，流动资产过多的原因是存货过多，但是，如何将存货降下来?

财务报表分析并不能提供现成的答案。

财务报表分析是检查的手段。

财务报表分析能对企业的偿债能力、收益能力作出评价。

财务报表分析不能提供最终的解决问题的办法，只能指明需要详细调查和研究的项目。

这些调查研究涉及宏观经济、所在行业和本企业的其他补充信息，并且要通过技术创新和管理创新才能解决问题。

五、强调财务报表分析的发展过程，它随着会计和管理的发展而发展，不是一成不变的。

财务报表分析的发展过程，是随着会计、管理的发展而逐步完善和提高的，财务报表分析与会计和管理是相互依存的，是相互提高的，当会计、管理要求提高时，相应的财务报表分析的分析难度也相应提高了。

才能满足管理当局、其他人士的需要。

总之，财务报表分析是建立在会计、管理之上，以会计、管理为基础的，是随着会计和管理发展而发展的，不是一成不变的。

六、强调公认的、基本的概念、程序和方法，尽量减少不可靠、不成熟、不常用的内容。

本课程比较强调公认的、基本的概念，很少引入比较新颖的专业术语。

大多都在介绍什么概念、程序和方法，言简意核。

例如，财务报表分析概述、财务报表的初步分析等，都是运用公认的、基本的概念和程序和方法进行大篇幅的分析和讲解。

综合上述六点，财务报表分析也存在不完善和局限性，同时也具有广泛的用途。

人们用它来寻找投资对象和兼并对象，预测企业未来的财务状况和经营成果，判断投资、筹资和经营活动的成效，评价公司管理业绩和企业决策。

财务报表分析帮助我们改善了决策，减少了盲目性。

学习财务管理和报表分析有一段时间了，仍然感到拿到财务报表的时候算算那几个熟得不能再熟的比率以外，就不知道该干点什么其他的事了，然后根据一般规律概略性的下几个模棱两可的结论，因为确实也给不出实质性的诊断。

翻阅了很多国内有关财务管理的书，通通都是理论重于实践，要么属于入门的，要么就是弄上一大堆理论和看似高深莫测的数字公式或模型，让人望而生畏。

也看过几本原版的英文财务管理的书，觉得确实比国内同类图书高出许多，说老实话，国内同类图书翻译和节选的水平令人发指。

从这些书的翻译上也能看出guo人急功近利的心态，就像那个笑话说的，“早知道吃完第四个包子饱了，前三个我就不吃了”。

他们只提供了第四个包子的部分给我们。

同时也明白了为什么当年佛经进入中国的时候有“尊重不翻“这个传统。

“菩萨”多有意境，如果翻译成“觉悟有情”就一点趣味也没有了。

同理Balancesheet翻译成资产负债表就翻得一点也不科学，也不合理，甚至错误。

了解会计的人都知道，这明显少了所有者权益这个基本要素。

令人发指这话说得可能有点过分，也许是我运气不好，碰到的都不是佳品。

所幸遇到了明师，他思考问题的方式和分析财务报表的方法令我十分佩服，于是向其讨教。

他向我推荐了一本书《internationalfinancialstatementanalysis》，应该是CFA一级考试里的一个基本课程，非常不错。

建议有兴趣的人士看看。

下面是我在学习和应用过程中的一些心得体会，供大家借鉴:

1.分析财务报表的基本前提是了解其适用的会计准则，如果把会计报表比作一个人的话，会计准则就是其使用的语言，你要想与之交流并了解它，就必须明白他使用的是什么语言。

同时要比较财务报表的时候也一定要确定他们适用的是同一种会计准则。

虽然会计准则越来越有全球统一的趋势，但是不要忘记，会计水平实际也是国家经济发达程度的一种反映，既然有这个客观条件作前提，就不能期望都用一个标准，所以一定要注意。

而且你能从国际会计准则和美国会计准则的不同中体会到它们的妙处，难怪SEC不肯将标准换成国际会计准则，有点像强迫人家留级。

2.即使适用同样的会计准则，其中的会计实践（aountingpractice）的选择也大有“可为”空间，最常用的比如说折旧方式的选择，坏账准备计提的方式选择，资本化和费用化的选择等等。

说同一种语言的人里也有诚实的（honest）和欺诈的（fraud）。

3.注意阅读财务报表的附注部分，这部分对于整个财务报表就像是补充协议和主合同的关系。

如果只关注了主合同（财务报表）的内容，而忽略了补充协议（报表附注）的话，很可能是“哑巴吃黄连，有苦说不出”。

在这种情况下，报喜不报忧是一种本能，无论是谁都会把好的放在大面上，差的放在旮旯里，所以在关注宏观的时候也要关注细节。

不要以为西方的诚信比较好是天生的，人的素质高，自律性强，其实作用更大的是违反诚信的成本。

要不然，洋餐厅怎么不在美国放苏丹红呢，跑到中国来放。

说到这儿就不能说了，我担心有深通中国文化的跟我说“桔生淮南则为桔，生于淮北则为枳”，那我就没话好说了。

谁要遇到相反情况的，可以用这个反驳外国人，别让中国人太丢脸就行了。

4.最好不要用中国人的思维以先理论后实践的方法来学习。

最好采用西方的思维方式也就是先实践再总结的方式，方便自己悟出其中的道理，并且印象深刻。

这样做还有一个原因就是避免觉得自己已经知道这个理论了，然后就飘飘然了，后面的例子或实践就没那么认真的修学。

理论说老实话也就是一知半解，最后就弄成半吊子了。

5.依我个人的经验来看，国内公司总是特别关注利润表和现金流量表，实际上忽略了资产负债表这个“金矿”，一位著名公司的treasurer曾经和我说过，Inestatementgoesawayperiodically,butbalancesheetwillalwaysstaywithyou.Youcanfindeverythinginyourbalancesheet,itisagoldmine.Balancesheet才是判断企业经营情况的关键。

这好比评价一个人不能用他某一时期做的事来评价，更应该用所有做过的事情综合评价一样的道理。

但是需要说明的是，即使有了这三张报表，对一些问题的具体分析还取决于企业的核算水平。

虽然都会“号称”自己使用哪套会计准则，但是实际分析起来你会发现这里面包罗万象，什么可能的情况都有。

有点像“一切法由心想生”,因为最终应用准则的是人，是人就会包含一些主观因素。

所以就得具体情况具体分析了。

而这个是最体现水平的地方，同时不同的行业，不同的企业阶段，不同的外部环境和非常时期等等，如何综合所有这些因素并且对每个因素给出恰当的权重，真的有点像算命，不过是给企业算命。

所以分析到这个层次，就是艺术了。

有一双慧眼就太重要了，每到这个时候我就想，我要是能像金刚经里的五眼具足该多好啊，这个开玩笑了。

还有就是预测都是有假设条件的，也就是说假设条件的合情合理是非常关键的。

比如慎用诸如这个不变，那个不变的这些假设，有点像一个笑话讲的，如果你能从现在起每天跑步十分钟，坚持36500天，肯定会长命百岁的。

虽然现实不会存在这么明显的合逻辑但是可笑的假设，但是实际中有非常类似的。

6.再强调一点，那句老话还适用“要想人不知，除非己莫为”。

也就是应用复式记账这种方式，任何一种粉饰都会留下珠丝马迹，就像古人说的“按下葫芦瓢起来”，总会露出马脚的。

更何况很多时候这种粉饰水平还不是那么高明呢。

由此我也明白了其实无论什么东西或事情理解很重要，证得更重要。

比如说佛法的道理很多人都懂得，但是都是一知半解，没有真懂，所以不能应用在日常生活中，不能得真实利益。