案例四专有技术的成本评估Word文档下载推荐.docx
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ZL200720187455.4
2007.12.25
(2)专有技术
主要包括车桥、减振器、球头销生产制造中所涉及的专有技术。
(3)技术文件管理方法专有技术
文件编号
文件名称
SCJD-001
技术文件编号方法
SCJD-002
零件号管理细则
SCJD-003
计算机绘制产品图管理规定
…
……
38
SCJD-038
发动机新产品开发过程中引进产品(或进口件)国产化管理办法
3、评估基准日:
二零零九年三月三十一日
二、评估过程
(一)委估对象的基本情况说明
1.委估对象的权属及权利的限制
本次评估对象为BT公司所拥有的无形资产,具体为“***”等四项专利技术,车桥、减振器、球头销生产制造中所涉及的专有技术以及技术文件管理方法专有技术等无形资产。
截止评估基准日,委估对象所涉及的无形资产均为BT公司所有。
在评估基准日之前委估对象未进行质押、转让、独占许可等使委估对象权利受限制的情况。
2.委估对象性质、目前及历史状况
1)委估对象性质
本次评估的对象为BT公司所拥有的无形资产,在资产性质上为可辨认的无形资产。
2)委估对象历史及目前状况
专利技术和专有技术均是BT公司及其分公司相关技术人员在各领域多年工作基础上,通过不断的研究和技术积累,开发出来的在产品设计方面、制造工艺方面和试验检测方面的各项技术。
专利技术介绍(略);
委估对象所涉及的专利技术和专有技术均已经在BT公司及其分公司实施。
其中,委估对象所涉及的全部专利技术和车桥产品所涉及的专有技术应用于车桥的生产中;
减振器产品所涉及的专有技术应用于减振器的生产中;
球头销产品所涉及的专有技术应用于球头销的生产中。
委估对象产品中的车桥和减振器均已在BT公司批量生产实施多年,球头销2008年在BT公司的分公司开始实施,目前处于小批量生产阶段。
技术文件管理方法专有技术为BT公司在企业经营和管理过程中积累的经营管理经验。
3)委估对象的保密措施
委托方已采取了各种保密措施:
首先建立了严格的保密制度;
其次,与员工签有保密合同。
3.委估对象所涉及专利的专利类别、法律状态及法定剩余寿命
根据我国专利法的规定,发明专利授权后自申请日起保护20年,实用新型专利授权后自申请日起保护10年。
截止评估基准日,委估对象已获得专利授权。
具体情况详见下表:
法定剩余寿命
7.3年
7.9年
8.75年
4.委估对象存在性的确认
本次委估对象的存在性评估人员通过以下几种方式确认。
1)通过对委估对象的专利证书及其它相关资料的核查,确定委估专利在评估基准日的有效性及主体资格;
2)通过国家知识产权局检索,进一步验证委估专利的存在性;
3)通过对委估对象相关资料的核查、对委估对象产品的生产场地的实地考察(包括厂房、设备、工艺流程等),确定委估对象现有的生产规模和潜在的生产能力。
4)通过对BT公司采取的保密措施的核查,确认委估对象中专有技术的特征。
通过上述几种方式的确认,验证了委估对象的真实存在性。
(二)委估对象的特征分析说明
本次评估的对象的特征可分别从以下几个方面分析说明:
1.委估对象的技术特征
(1)车桥生产制造中所涉及的专利技术及专有技术
①“ZL-1”(专利号:
ZL200620123258.1)
◆权利要求书(内容略)
◆技术特征
该实用新型涉及一种二代军车前桥,它能够输出动力,又能够控制转向,利用该实用新型,使得委估对象产品前桥壳刚性好,前轮能够输出动力,使汽车的越野性能提高,操作安全。
②“ZL-2”(专利号:
ZL200620123259.6)
该实用新型涉及一种二代军车后桥,其优点在于制动系统安全稳定,桥壳刚性好,便于减速器的装配、调整和维修,半轴拆卸与维修方便,安全性强,可靠性好。
③“ZL-3”(专利号:
ZL200720004865.0)
◆技术特征(内容略)
④“一种汽车主减速器总成的调整机构”(专利号:
ZL200720187455.4)
⑤车桥生产制造中所涉及的专有技术
将车桥生产制造中所涉及的专有技术分为两类,第一类为车桥生产制造所涉及的产品设计、工艺和试验检测方面的专有技术;
第二类为车桥生产制造所涉及的企业标准专有技术。
其技术特征分别列示如下:
(内容略)
第二类:
车桥生产制造中所涉及的企业标准专有技术(内容略)
(2)减振器生产制造所涉及的专有技术
将减振器生产制造所涉及的专有技术分为两类,第一类为减振器生产制造所涉及的产品设计、工艺和试验检测方面的专有技术;
第二类为减振器生产制造中所涉及的企业标准专有技术。
第一类:
减振器生产制造中所涉及的产品设计、工艺和试验检测方面的专有技术(内容略)
减振器生产所涉及的企业标准专有技术(内容略)
(3)球头销生产制造所涉及的专有技术
将球头销生产制造所涉及的专有技术分为两类,第一类为球头销生产制造所涉及的产品设计、工艺和试验检测方面的专有技术;
第二类为球头销生产制造所涉及的企业标准专有技术。
球头销生产制造所涉及的产品设计、工艺和试验检测方面的专有技术(内容略)
球头销生产制造所涉及的企业标准专有技术(内容略)
(3)技术文件管理方法专有技术(内容略)
2.委估对象形成的产品
委估对象主要包括车桥、减振器以及球头销方面所涉及的专利和专有技术,其应用范围为车桥、减振器和球头销三个方面。
3.委估对象所涉及的专利技术与密切相关的现有技术比较所具有的区别特征
ZL200620123258.1)和“ZXL-2”(专利号:
经检索,与委估对象相关的部分现有专利技术列举如下:
申请号:
200420094395.8,实用新型名称:
“双功能驱动车桥”,(内容略)
200820087776.1,实用新型名称:
“气制动式转向驱动车桥”(内容略)
200520052980.6,实用新型名称:
“汽车、工程车转向驱动前桥”(内容略)
02218883.5,实用新型名称:
“轿车及微型车的后桥”(内容略)
200720003959.6,实用新型名称:
“一种后桥”(内容略)
200820098646.8,实用新型名称:
“多功能驱动桥”(内容略)
通过对委估对象密切相关的现有技术检索发现,涉及车桥的专利(申请)较多,但没有与委估对象类似的技术。
委估对象与现有技术相比,“ZL-1”的优点在于委估对象产品前桥壳刚性好,前轮能够输出动力,使汽车的越野性能提高,操作安全。
“ZL-2”优点在于制动系统安全稳定,桥壳刚性好,便于减速器的装配、调整和维修,半轴拆卸与维修方便,安全性强,可靠性好。
②“ZL-3”(专利号:
(比较过程略)
通过对委估对象密切相关的现有技术检索发现,涉及减速器方面的专利(申请)不多,没有找到与委估对象类似结构的减速器调整结构。
委估对象与现有技术相比,优点在于(内容略)。
4.委估对象与其他相关技术的关联性
委估对象所涉及的“zl-1”等四项专利技术和车桥产品所涉及的专有技术应用于车桥的生产中;
5.委估对象所涉及的专利技术的先进性、创新性
“zl-1”的优点在于委估对象产品前桥壳刚性好,前轮能够输出动力,使汽车的越野性能提高,操作安全。
“zl-2”优点在于制动系统安全稳定,桥壳刚性好,便于减速器的装配、调整和维修,半轴拆卸与维修方便,安全性强,可靠性好。
(分析内容略)
“zl-3”通过采用外套管、弹性橡胶及内衬套组合结构,安装在驱动桥桥壳止口处,可以实现对驱动桥内半轴的弹性支撑,降低和吸收内半轴的径向振动。
“zl-4”主减速器壳上的每圈内螺纹为完整螺纹,而轴承盖上没有螺纹,两者之间不存在螺纹组合对接问题,即不会影响螺纹的配合精度。
因此委估对象具有先进性和创新性。
6.委估对象所涉及的专利技术的替代性
委估专利技术“zl-1”等四项专利技术均属于汽车底盘技术,属于结构类技术,除了在材料上获得改进,技术上的更新之外,较难被其他领域技术所替代。
7.委估对象所涉及的专利技术的防御性
委估对象的防御性可以从以下方面判定:
根据对委估对象所涉及的专利技术保护范围的分析,委估对象的保护范围较宽,他人不易绕过专利的保护范围,对专利的保护比较有利,达到了一定的防御性目的。
因此,委估专利技术的防御性较好。
8.委估对象的技术成熟程度
委估对象的技术成熟程度可从委估对象所处的阶段:
截至评估基准日,车桥和减振器产品生产所涉及的专利和专有技术均已在BT公司实施,并已进入规模化生产阶段。
因此,该部分在技术上已趋于成熟。
球头销产品生产所涉及的专有技术尚处于小批量生产阶段,其产品还未实现规模化应用,还需加大投入,实现规模化生产并通过市场的检验,因此,该部分在技术上还有待于进一步完善。
(三)委估对象应用范围分析说明
1.委估对象的应用范围分析说明
根据委托方提交资料,委估对象所涉及的专利技术和专有技术均已经在BT公司及其分公司实施。
2.委估对象的实用性
根据以上对委估对象的应用范围分析可见,委估对象作为车桥、减振器和球头销产品的设计和生产的关键技术,具有很好的实用性。
3.委估对象的经济效益分析
委估对象的经济效益是由其使用价值来实现的。
由于委估对象产品市场前景比较广阔,而且委估对象具有独特的技术特征,委估对象产品具有较强的实用性,在未来的市场推广应用中具有较好的应用前景和较强市场竞争能力,从而促进委估对象产品较快的发展。
随着委估对象产品市场的不断扩大,销售收入的不断增长,将能够为产权持有者及其实施者带来可观的收益。
(四)价值影响因素分析说明
1.宏观经济环境的影响
⑴全球宏观经济前景
⑵我国宏观经济前景
2.委估对象所处的行业现状及前景
任何一种产品或服务离不开其所在的行业,行业的状况直接影响到其规模、价格、利润率等经济指标,进而影响到委估对象的价值。
委估对象所处的行业为汽车零部件行业,具体而言包括车桥、减振器和球头销领域。
(1)汽车市场
(2)汽车零部件市场
(3)车桥市场
(内容略)重型桥市场竞争激烈,进入风险巨大。
国内重型车桥生产企业主要集中在山汽改、东风车桥、济南桥箱厂、陕西汉德车桥、重庆红岩和安凯车桥等几家企业,这些企业几乎占到国内重卡车桥90%以上的市场。
(4)减振器市场
我国的减振器市场保持着增长的态势。
内容略
与此同时,国内减震器生产厂家过多,市场竞争处于同质低价水平,在国外的主要减震器企业不断进入国内市场的情况下,国内企业将面临生存的“危”与“机”。
3.委估对象所处企业状况
委估对象所处企业是BT公司。
4.委估对象的法律状态的影响分析
委估对象为(略)。
对于专利技术部分,根据我国专利法的规定,发明专利授权后自申请日起保护20年,实用新型专利授权后自申请日起保护10年。
截止评估基准日,委估对象“ZL-1”等四项实用新型专利技术虽已获得专利授权,但国家知识产权局对实用新型授权不进行实质性审查,因此,具有一定的技术权利风险。
对于专有技术部分,由于专有技术的法律保护是以其所有者所采取的保密措施为条件的,因而存在保密风险。
另外,虽然专有技术受《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国反不正当竞争法》的保护,但其力度相对较弱,因而对评估值将产生一定的影响。
根据委托方提供的资料,在评估基准日之前委估对象未进行质押、独占许可等使委估对象权利受限制的情况。
5.委估对象与其它资产的作用对评估影响的分析
委估对象无形资产,只有与运营资金、有形资产结合成一组整体资产时,才能创造经济价值,因此,委估对象的实施离不开与其相配套的固定资产、流动资产等其它资产。
从固定资产来看,截止评估基准日,委估对象实施企业在车桥、减振器产品部分的固定资产已投入完成,基本能满足委估对象产品的生产要求,但企业根据市场的需求状况,仍在继续扩大生产规模,因此需要进一步加大投入;
球头销产品部分的固定资产尚未投入完成,委估对象实施企业还需加大固定资产投入,使产能达到一定的生产规模,才能保证该部分无形资产的价值获得体现。
从流动资产来看,为保证生产的正常运转,需要筹措一定数量的流动资金,而公司要想获得产品的最佳收益,合理地使用资金、控制企业的资本结构和资金成本就显得格外重要。
生产规模扩大,流动资金的占用也较大,因此对流动资产的需求较大。
6.委估对象产业化不确定因素对评估的影响分析
根据评估人员的现场考察及委托方提供的资料,截止评估基准日,车桥、减振器产品已在委托方实施多年,均已完成产业化。
球头销产品目前仅小批量对外销售,委估对象实施方还需进行固定资产投入,才能使产品进行规模化生产。
7.委估对象的市场需求对评估的影响
(1)委估对象的市场需求分析
车桥、减振器和球头销作为汽车的配套行业,其市场需求主要受汽车整车市场的影响。
因此,尽管金融危机让2008年整体行业受到冲击,增长速度相对变缓,但从2009年3月份以来连续4个月我国整车市场持续保持同比两位数的增长情况来看,未来委估对象产品市场前景比较乐观。
(2)委估对象的市场竞争性分析
①车桥
委估对象产品主要涉及轻型车桥市场。
轻型整车厂车桥采购体系相对开放,以及轻型车桥主要生产企业曙光车桥、湖南车桥、合肥车桥、江铃底盘、福建台亚等市场份额普遍不高。
◆曙光车桥
◆湖南车桥
◆合肥车桥
◆江铃底盘
◆福建台亚
②减振器
减振器市场是汽车的最主要配套行业之一,其市场相对于其他汽车零配件比较活跃,国内主要的减振器生产厂商如下:
◆浙江正裕
◆富奥汽车
◆四川宁江精密
◆万向集团
◆河南金冠
③球头销
球头销是汽车的关键件,国内目前具有一定生产规模和竞争力的企业较少,多为主机厂下属的配套企业。
◆上海伦福德
◆绍兴索密克
◆保定格瑞
保定格瑞机械有限公司是一家专业的汽车零部件制造商,主要产品为轻型汽车转向悬挂球销总成、转向拉杆总成、转向随动臂和摇臂总成等。
年产能约200万套,主要配套长城汽车、北汽和华晨金杯等车型。
综上所述,委估对象产品在市场需求中具有竞争力的关键点是:
公司建立了源于市场的技术和产品研发体系,不断完善的技术优势和引入行业最新科技,使委估对象产品的技术工艺水平和产品研发能力与国际同步。
因而委估对象在未来具有一定的竞争力。
因此,评估人员认为委估对象具有一定的市场竞争力。
(五)评估方法及基本思路
依据本次评估的目的、评估对象及范围,委估资产的评估属于专利技术和专有技术资产评估,因而原则上可采用三种方法:
收益法、市场法和成本法。
1.“ZL-1”等四项实用新型专利技术和车桥、减振器、球头销生产制造中所涉及的专有技术
依据现有收集的资料分析,目前国内尚无类似资产充分交易的案例,因而不宜采用市场法评估;
又由于专利技术和专有技术形成的直接成本往往与其价值没有直接的对应关系,即投入产出的弱对应性,因此成本法亦不宜采用;
本次估价采用收益法,即依一定的产品销售规模产生的收益入手,计算未来可能取得的收益,确定评估对象能够为产权持有方带来的利益,再通过一定的分成率,即该项评估对象在未来收益中应占的份额,得出该评估对象在一定的经营规模下于评估基准日的公允价值。
其基本计算公式为:
评估值=未来收益期内各期的收益额现值之和×
分成率
P=
式中:
P-评估值
K-分成率
Ft-未来第t个收益期的收益额
n-剩余经济寿命期
t-未来第t年
i-折现率
2.技术文件管理方法专有技术
考虑到产权持有方BT公司有较为严格、健全、规范的财务制度,研发成本资料真实,易于取得。
本次估价采用成本法,即由该专有技术的现时重置成本扣减各项损耗确定后,再加上合理利润确定。
评估值=重置成本×
(1-贬值率)
其中:
重置成本=原始成本×
(1+合理利润率)×
修正价格指数
修正价格指数=评估基准日所属年度的价格指数/费用形成日所属年度的价格指数
贬值率=已使用年限/(剩余经济寿命期+已使用年限)
(六)参数选取
第一部分:
“二代军车前桥”等四项实用新型专利技术和车桥、减振器、球头销生产制造中所涉及的专有技术
对于上述无形资产,本次评估采用收益法进行评估,影响该评估值的参数主要有剩余经济寿命期、折现率、未来收益期内的收益额、分成率。
现分述如下:
1.评估对象剩余经济寿命期的确定
本次评估的对象是BT公司所拥有的无形资产。
评估人员在确定收益期限时考虑以下几个方面:
1)专利保护期限
根据我国专利法,发明专利授权后自申请日起保护20年,实用新型专利授权后自申请日起保护10年,在超过保护期后,这些技术便成为公知技术,不受专利法保护。
本次评估对象中的专利技术自评估基准日起的法律剩余寿命见下表:
ZL-1
ZL-2
ZL-3
ZL-4
●技术经济寿命
本次评估对象属汽车零部件行业。
委估对象是在委托方多年的技术积累基础上形成的,委估对象具有独特的技术特征,具有一定的技术壁垒,而且该领域的技术不太活跃。
根据委估对象的具体情况,我们认为技术经济寿命为自评估基准日起10年。
●专有技术保密期
委估对象中的专有技术,从理论上讲专有技术的保护期限是不确定的,它的受益期限与它的保密期限有关。
因此,委估专有技术能够为技术拥有者及使用者带来最大效益的前提条件是做好技术的保密工作,该技术的保密工作的好坏将直接影响其寿命,而委估专有技术目前所处的企业采取了各种保密措施,其保密制度完备、严格,所以委估专有技术的保密期限较长。
综合上述各方面的分析,评估人员最终确定委估对象的剩余收益年限为自评估基准日起7年。
2.折现率的选取
(1)折现率确定的原则
本次评估确定折现率采用了不低于无风险报酬率的原则、折现率与收益额相匹配的原则和根据实际情况确定的原则。
(2)折现率测算的方法
折现率测算主要有四种方法:
行业平均资金收益率法、资本资产收益率法、社会平均收益率法及风险累加法。
在本次评估中,由于行业平均收益率及被评估对象的潜在风险系数不易测定,故不易采用行业平均收益率的计算方法;
资本资产收益率法也不易采用,因在目前情况下,我国股票市场波动较大,股票市场参照的期望值亦不易确定;
社会平均收益率法虽然比较符合本次评估的目的,但是风险系数一般不易测定;
因此,本次评估采用了风险累加法来确定,即采用技术风险、市场风险、经营风险及财务风险进行综合判断的方法。
(3)折现率确定的依据
根据本次资产评估的特点和收集资料的情况,采用了风险累加法模型来估测委估技术在评估中的适用折现率。
即:
折现率=无风险报酬率+风险报酬率。
本指标计算依据:
①无风险报酬率一般应考虑社会平均报酬率,因此选取2009年国家财政部发行第一期国债五年期国债利率4.00%,换算成复利为3.71%;
②风险报酬率确定以行业风险报酬率及公司提供的评估基准日财务资料综合分析,在确定风险报酬率的过程中主要考虑了以下因素:
技术风险、市场风险、经营风险及财务风险。
①车桥、减振器
●技术风险
技术风险包括转化风险、整合风险、权利风险、替代风险。
委估对象所涉及四项实用新型专利技术,实用新型授权不经过实质性审查,因此,上述4项专利存在一定的权利风险。
我国还没有专门的法律对专有技术及其产权的归属进行确定及界定,因此,委估对象涉及的专有技术也存在一定的权利风险。
由于车桥、减振器类产品目前均已实现规模化生产,并实现了一定的销售收入,因此,车桥、减振器生产所涉及的专利和专有技术的技术转化风险、整合风险不大;
由于任何一项技术,都会被更先进的技术替代,因此委估技术存在一定的技术替代风险。
综合分析,评估人员认为技术风险不大。
●市场风险
市场风险包括市场容量风险、市场现有竞争风险和市场潜在竞争风险。
车桥、减振器作为汽车的配套行业,其市场需求主要受汽车整车市场的影响。
因此,市场容量风险不大。
委估对象产品车桥、减振器市场各配套厂商比较开放,使得车桥、减振器生产厂商比较活跃
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