财务报表之现金流量表分析总结篇Word文档下载推荐.docx
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企业处置固定资产、无形资产和其他长期资产发生的损益,属于投资活动产生的损益,不属于经营活动产生的损益,因此,在将净利润调剂为经营活动现金流量时,需要予以剔除。
如为损失,在将净利润调剂为经营活动现金流量时,应当加回;
如为收益,在将净利润调剂为经营活动现金流量时,应当扣除。
本项目可依照“营业外收入”、“营业外支出”等科目所属有关明细科目的记录分析填列;
如为净收益,以“-”号填列。
5.固定资产报废损失
企业发生的固定资产报废损益,属于投资活动产生的损益,不属于经营活动产生的损益,因此,在将净利润调剂为经营活动现金流量时,需要予以剔除。
如为净损失,在将净利润调剂为经营活动现金流量时,应当加回;
如为净收益,在将净利润调剂为经营活动现金流量时,应当扣除。
本项目可依照“营业外支出”、“营业外收入”等科目所属有关明细科目的记录分析填列。
公平价值变更损失反映企业交易性金融资产、投资性房地产等公平价值变更形成的应计入当期损益的利得或损失。
企业发生的公平价值变更损益,通常与企业的投资活动或筹资活动有关,而且并非阻碍企业当期的现金流量。
为此,应当将其从净利润中剔除。
本项目能够依照“公平价值变更损益”科目的发生额分析填列。
如为持有损失,在将净利润调剂为经营活动现金流量时,应当加回;
如为持有利得,在将净利润调剂为经营活动现金流量时,应当扣除。
7.财务费用
企业发生的财务费用中不属于经营活动的部份,应当在将净利润调剂为经营活动现金流量时将其加回。
本项目可依照“财务费用”科目的本期借方发生额分析填列;
如为收益,以“-”号填列。
8.投资损失(减:
企业发生的投资损益,属于投资活动产生的损益,不属于经营活动产生的损益,因此,在将净利润调剂为经营活动现金流量时,需要予以剔除。
本项目可依照利润表中“投资收益”项目的数字填列;
如为投资收益,以“-”号填列。
9.递延所得税资产减少(减:
增加)
递延所得税资产减少使计入所得税费用的金额大于当期应交的所得税金额,其差额没有发生现金流出,但在计算净利润时已经扣除,在将净利润调剂为经营活动现金流量时,应当加回。
递延所得税资产增加使计入所得税费用的金额小于当期应交的所得税金额,二者之间的差额并无发生现金流入,但在计算净利润时已经包括在内,在将净利润调剂为经营活动现金流量时,应当扣除。
本项目能够依照资产欠债表“递延所得税资产”项目期初、期末余额分析填列。
10.递延所得税欠债增加(减:
减少)
递延所得税欠债增加使计入所得税费用的金额大于当期应交的所得税金额,其差额没有发生现金流出,但在计算净利润时已经扣除,在将净利润调剂为经营活动现金流量时,应当加回。
递延所得税欠债减少使计入当期所得税费用的金额小于当期应交的所得税金额,其差额并无发生现金流入,但在计算净利润时已经包括在内,在将净利润调剂为经营活动现金流量时,应当扣除。
本项目能够依照资产欠债表“递延所得税欠债”项目期初、期末余额分析填列。
11.存货的减少(减:
增加)
期末存货比期初存货减少,说明本期生产经营进程耗用的存货有一部份是期初的存货,耗用这部份存货并无发生现金流出,但在计算净利润时已经扣除,因此,在将净利润调剂为经营活动现金流量时,应当加回。
期末存货比期初存货增加,说明当期购入的存货除耗用外,还剩余了一部份,这部份存货也发生了现金流出,但在计算净利润时没有包括在内,因此,在将净利润调剂为经营活动现金流量时,需要扣除。
固然,存货的增减转变进程还涉及应付项目,这一因素在“经营性应付项目的增加(减:
减少)”中考虑。
本项目可依照资产欠债表中“存货”项目的期初数、期末数之间的差额填列;
期末数大于期初数的差额,以“-”号填列。
若是存货的增减转变进程属于投资活动,如在建工程领用存货,应当将这一因素剔除。
12.经营性应收项目的减少(减:
经营性应收项目包括应收单据、应收账款、预付账款、长期应收款和其他应收款中与经营活动有关的部份,和应收的增值税销项税额等。
经营性应收项目期末余额小于经营性应收项目期初余额,说明本期收回的现金大于利润表中所确认的销售收入,因此,在将净利润调剂为经营活动现金流量时,需要加回。
经营性应收项目期末余额大于经营性应收项目期初余额,说明本期销售收入中有一部份没有收回现金,可是,在计算净利润时这部份销售收入已包括在内,因此,在将净利润调剂为经营活动现金流量时,需要扣除。
本项目应当依照有关科目的期初、期末余额分析填列;
如为增加,以“-”号填列。
13.经营性应付项目的增加(减:
减少)
经营性应付项目包括应付单据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、长期应付款、其他应付款中与经营活动有关的部份,和应付的增值税进项税额等。
经营性应付项目期末余额大于经营性应付项目期初余额,说明本期购入的存货中有一部份没有支付现金,可是,在计算净利润时却通过销售本钱包括在内,在将净利润调剂为经营活动现金流量时,需要加回;
经营性应付项目期末余额小于经营性应付项目期初余额,说明本期支付的现金大于利润表中所确认的销售本钱,在将净利润调剂为经营活动产生的现金流量时,需要扣除。
如为减少,以“-”号填列。
(二)不涉及现金收支的重大投资和筹资活动的披露
不涉及现金收支的重大投资和筹资活动,反映企业一按期间内阻碍资产或欠债但不形成该期现金收支的所有投资和筹资活动的信息。
这些投资和筹资活动尽管不涉及当期现金收支,但对以后各期的现金流量有重大阻碍。
例如,企业融资租入设备,将形成的欠债计入“长期应付款”账户,当期并非支付设备款及租金,但以后各期必需为此支付现金,从而在一按期间内形成了一项固定的现金支出。
因此,现金流量表准那么规定,企业应当在附注中披露不涉及当期现金收支但阻碍企业财务状况或在以后可能阻碍企业现金流量的重大投资和筹资活动,要紧包括:
(1)债务转为资本,反映企业本期转为资本的债务金额;
(2)一年内到期的可转换公司债券,反映企业一年内到期的可转换公司债券的本息;
(3)融资租入固定资产,反映企业本期融资租入的固定资产。
【识记要点】
现金流量表补充资料填列经历:
(1)资产减值预备;
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧;
无形资产摊销;
长期待摊费用摊销。
这四个项目属于没有发生现金支出的费用,应加回。
(2)处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(减:
收益);
固定资产报废损失;
公平价值变更损失;
财务费用;
投资损失
这五个项目调整不属于经营活动的部份。
(3)递延所得税资产减少(减:
增加);
递延所得税欠债增加(减:
减少);
存货的减少(减:
经营性应收项目的减少(减:
经营性应付项目的增加(减:
这五个项目资产类的“加减少,减增加”,欠债类的“加增加,减减少”。
通过对现金流量表进行财务分析得出企业在经营进程中存在的问题
在市场经济条件下,企业现金流量在专门大程度上决定着企业的生存和进展能力。
即便企业有盈利能力,但假设现金周转不顺畅、调度不灵,也将严峻阻碍企业正常的生产经营,偿债能力的弱化直接阻碍企业的信誉,最终阻碍企业的生存。
因此,现金流量信息在企业经营和治理中的地位愈来愈重要,正日趋受到企业内外各方人士的关注。
一、现金净增加额的作用分析
对现金流量表的分析,第一应该观看现金的净增加额。
一个企业在生产经营正常,投资和筹资规模不变的情形下,现金净增加额越大,企业活力越强。
换言之,若是企业的现金净增加额要紧来自生产经营活动产生的现金流量净额。
能够反映出企业收现能力强,坏账风险小,其营销能力一样较强;
若是企业的现金净额主若是投资活动产生的,乃至是由处置固定资产、无形资产和其它长期资产而增加的,这可能反映出企业生产经营能力减弱,从而处置非流动资产以减缓资金矛盾,但也可能是企业为了走出窘境而调整资产结构;
若是企业现金净增加额主若是由于筹资活动引发的,意味着企业将支付更多的利息或股利,它以后的现金流量净增加额必需更大,才能知足偿付的需要,不然,企业就可能经受较大的财务风险。
现金流量净增加额也可能是负值,即现金流量净额减少,这一样是不良信息,因为至少企业的短时间偿债能力会受到阻碍。
但如果是企业经营活动产生的现金流量净额是正数,且数额较大,而企业整体上现金流量净减少主若是固定资产、无形资产或其它长期资产引发的,或主若是对外投资所引发的,这一样是由于企业进行设备更新或扩大生产能力或投资开拓市场,这种现金流量净减少并非意味着企业经营能力不佳,而是意味着企业以后可能有更大的现金流入。
若是企业现金流量净减少主若是由于归还债务及利息引发的,这就意味着企业以后用于知足偿付需要的现金可能将减少,企业财务风险变小,只要企业营销状况正常,企业不必然就会走向衰退。
固然,短时期内利用过量的现金用于偿债,可能引发企业资金周转困难。
二、对企业现金流量来源和现金流量用途及其风险性,归还债务和支付股利占净现金流量的比重分析
(一)企业自身制造现金能力的比率。
计算公式为:
经营活动的现金流量/现金流量总额。
那个比率越高,说明企业自身制造现金能力越强,财力基础越稳固,偿债能力和对外筹资能力越强。
经营活动的净现金流量从本质上代表了企业自身制造现金的能力,尽管企业能够通过对外筹资等途径取得现金流,但企业债务的归还要紧依托于经营活动的净现金流量。
(二)企业偿付全数债务能力的比率。
经营活动的净现金流量/债务总额。
那个比率反映企业一按时期,每1元欠债由多少经营活动现金流量所补充,那个比率越大,说明企业归还全数债务能力越强。
(三)企业短时间偿债能力的比率。
经营活动的净现金流量/流动欠债。
那个比率越大,说明企业短时间偿债能力越强。
(四)每股流通股的现金流量比率。
经营活动的净现金流量/流通在外的一般股数。
比率越大,说明企业进行资本支出的能力越强。
(五)支付现金股利的比率。
经营活动的净现金流量/现金股利。
比率越大,说明企业支付现金股利能力越强。
固然,这并非意味着投资者的每股股票就能够够获取许多股利。
股利发放与股利政策有关。
若是治应当局无心于发放股利,而是青睐于用现金流量进行投资,以期取得较高的投资效益,从而提高企业的股票市价,那么,上述这项比率指标的效用就不是专门大,因此本比率指标对财务分析只起参考作用。
(六)现金流量资本支出比率。
经营活动的净现金流量/资本支出总额。
公式中“资本支出总额”是指企业为维持或扩大生产能力而购买固定资产或无形资产而发生的支出。
那个比率要紧反映企业利用经营活动产生的净现金流量维持或扩大生产经营规模的能力,其值越大,说明企业进展能力越强,反之,那么越弱。
另外,该比率也可用于评判企业的偿债能力,因为当经营活动产生的净现金流量大于维持或扩大生产规模所需的资本支出时,其余部份可用于归还债务。
(七)现金流入对现金流出比率。
经营活动的现金流入累计数/经营活动引发的现金流出累计数。
那个比率说明企业经营活动所得现金知足其所需现金流出的程度。
一样而言,该比率的值应大于1,如此企业才能在不增加欠债的情形下维持简单再生产,它表现了企业经营活动产生正现金流量的能力,在某种程度上也表现了企业盈利水平高低。
其值越大,说明企业上述各方面的状况越好,反之,那么说明企业上述各方面的状况越差。
(八)净现金流量偏离标准比率。
经营活动的净现金流量/(净收益+折旧或摊销额)。
那个比率说明经营活动的净现金流量偏离正常情形下应达到的水平程度,其标准值应为1。
该比率说明企业在存货、应收账款、欠债等治理上的成效。
其值大于1时,说明企业在应收账款、治理存货等方面方法适当,产生正现金流量;
其值小于1时,说明企业在应收账款、治理等方面方法不力,产生了负现金流量。
三、结合伙产欠债表、损益表对现金流量表进行全面、综合地分析和运用
现金流量表反映的只是企业一按期间现金流入和流出的情形,它既不能反映企业的盈利状况,也不能反映企业的资产欠债状况。
但由于现金流量表是连接资产欠债表和损益表的纽带,利用现金流量表内的信息与资产欠债表和损益表相结合,能够挖掘出更多、更重要的关于企业财务和经营状况的信息,从而对企业的生产经营活动做出更全面、客观和正确的评判。
(一)现金流量表与资产欠债表比较分析
1.偿债能力的分析
在分析企业偿债能力时,第一要看企业当期取得的现金收入在知足生产经营所需现金支出后,是不是有足够的现金用于归还到期债务。
在拥有资产欠债表和损益表的基础上,能够用以下两个比率来分析:
短时间偿债能力=经营现金流量/流动欠债
长期偿债能力=经营现金流量/总欠债
以上两个比率值越大,说明企业归还债务的能力越强。
可是并非比率值越大越好,因为现金的收益性较差,假设现金流量表中“现金增加额”项目数额过大,那么可能是企业此刻的生产能力不能充分吸收现有资产,使资产过量地停留在盈利能力较低的现金上,从而降低了企业的取得能力。
2.盈利能力及支付能力分析
由于利润指标存在的缺点,因此可运用现金净流量与资产欠债表相关指标进行对照分析,作为每股收益、净资产收益率等盈利指标的补充。
每股经营活动现金净流量/总股本。
这一比率反映每股资本获取现金净流量的能力,比率越高,说明企业支付股利的能力越强。
经营活动现金净流量/净资产。
这一比率反映投资者投入资本制造现金的能力,比率越高,创现能力越强。
(二)现金流量表与损益表比较分析
将现金流量表的有关指标与损益表的相关指标进行对照,以评判企业利润的质量。
1.经营活动现金净流量与净利润比较。
经营活动产生的现金流量与会计利润之比假设大于1或等于1,说明会计收益的收现能力较强,利润质量较好;
假设小于1,那么说明会计利润可能受到人为操纵或存在大量应收账款,利润质量较差。
2.销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入比较。
收现数所占比重大,说明销售收入实现后所增加的资产转换现金速度快、质量高。
3.分得股利或利润及取得债券利息收入所取得的现金与投资收益比较,可大致反映企业账面投资收益的质量。
综上分析,现金流量表与资产欠债表及损益表组成了企业完整的会计报表信息体系,在运用现金流量表对企业进行财务分析时,要注意与资产欠债表和损益表相结合,才能对所分析企业的财务状况得出较全面和较合理的结论。
现金流量表的五大财务分析指标
(一)偿债能力分析
在分析企业偿债能力时,第一要看企业当期取得的现金收入在知足生产经营所需现金支出后,是不是有足够的现金用于归还到期债务。
在拥有资产欠债表和利润表的基础上,能够用以下两个比率来分析:
1.短时间偿债能力=经营活动现金流量净额/流动欠债。
经营活动现金流量净额与流动欠债之比,那个指标是债权人超级关切的指标,它反映企业归还短时间债务的能力,是衡量企业短时间偿债能力的动态指标。
其值越大,说明企业的短时间偿债能力越好,反之,那么表示企业短时间偿债能力差。
2.长期偿债能力=经营活动现金流量净额/总欠债。
经营活动现金流量净额与企业总债务之比,反映企业用经营活动中所获现金归还全数债务的能力,比率越高,说明归还全数债务的能力越强。
以上两个比率值越大,说明企业归还债务的能力越强。
可是并非这两个比率值越大越好,这是因为现金的收益性较差,假设现金流量表中“现金增加额”项目数额过大,那么可能是企业此刻的生产能力不能充分吸收现有资产,使资产过量地停留在盈利能力较低的现金上,从而降低了企业的获利能力。
这需要说明一点,确实是在那个地址分析偿债能力时,没有考虑投资活动和筹资活动产生的现金流量。
因为企业是以经营活动为主,投资活动与筹资活动作为不常常发生的辅助理财活动,其产生的现金流量占总现金流量的比例较低,而且若是企业经营活动所取得的现金在知足了维持经营活动正常运转所必需发生的支出后,其节余不能归还债务,还必需向外筹措资金来偿债的话,这说明企业已经陷入了财务窘境,很难筹措到新的资金。
即便企业向外筹措到新的资金,但债务本金的归还最终还取决于经营活动的现金流量。
(二)支付能力分析
1.支付股利的能力=经营活动现金流量净额/流通在外的一般股股数。
经营活动现金流量净额与流通在外的一般股股数之比,反映企业支付股利的能力。
如每股现金流量=(经营活动现金净流量-优先股股利)/流通在外的一般股加权平均股数,反映企业在维持期初现金存量的情形下,有能力发给股东的最高现金股利金额。
2.支付现金股利的能力=经营活动现金流量净额/现金股利。
经营活动现金流量净额与现金股利之比,反映企业年度内支付现金股利的能力。
他们之间的比例大,就证明企业支付现金的能力强,反之,就会形成支付风险。
3.综合支付能力=经营活动现金流量净额/股本。
这一指标反映企业的支付能力大小。
该比率越高,企业综合支付能力也就越强。
当企业当期经营活动的现金收入和投资活动取得的现金收入足以支付本期的债务和日常经营活动支出时,能够有一部份余额用于投资和分派股利;
反之那么无法用于投资活动和分派股利。
若是这种状况持续下去,得不到扭转,那么说明企业面临支付风险。
因此,不管是企业的投资者仍是经营者,都超级关切企业的支付能力,都需要通过度析现金流量表了解企业的支付能力。
(三)盈利能力分析
通过现金流量,能够把经营活动产生的现金净流量与净利润、资本支出进行比较,揭露企业维持现有经营水平、制造以后利润的能力。
1.销售现金比率=经营现金净收入/同期销售额。
它能够准确反映每元销售额所能取得的现金。
2.每股营业现金净流量=经营现金净流入/一般股股数。
它反映的是企业对现金股利的最大限度的分派能力。
3.全数资产现金的回收率=经营现金净流量/全数资产。
它表示的是企业资产在多大程度上能够产生现金,或说,企业资产生产现金的能力有多大。
4.制造现金的能力=经营活动现金净流量/净资产。
这一比率反映投资者投入资本制造现金的能力,比率越高,创现能力越强。
5.每股现金流量总资产现金报酬率=支付利息和所得税前的经营净流量/平均资产总额。
这一比率是对现行财务分析中总资产报酬率的进一步分析,用以衡量总资产产生现金的能力,它说明企业利用资源制造现金的能力,也是投资评判的关键之一。
关于一个企业来讲,评判其获利能力最终要落实到现金流入能力的保证上,即通过对现金流量的分析来对企业的获利能力进行客观分析。
(四)以后进展潜力分析
企业要实现自身规模的不断扩大,就必需追加大量的长期资产,反映在现金流量表中即投资活动中的现金流出量要大幅度提高。
不管是对内投资的现金流出量,仍是对外投资的现金流出量,它们的大幅度提高,往往意味着一个新的投资机遇和进展机缘的到来。
除此之外,也能够将投资活动与筹资活动所产生的现金流量联系起来,对企业以后进展状况进行分析和考察。
当投资活动中的现金净流出量与筹资活动中现金净流入量在本期的数额都相当大时,说明该企业在维持内部经营稳固进行的前提下,能够从外界筹集大笔资金用以扩大生产经营规模。
(五)多表并看,将现金流量与其他报表的有关项目结合进行分析
由于资产欠债表、利润表和现金流量表有内在逻辑关系,能够从另外两张报表各项目的变更中寻觅公司经营性现金流量增减的实质。
因此,阅读报表时应检查现金流量表中的“销售商品收到的现金”项目和利润表中主营业务收入和资产欠债表中应收账款、应收单据、预收账款等项目的对应关系;
检查现金流量表中“购买商品支付的现金”与利润表中的主营业务本钱,资产欠债表中存货、应付账款、应付单据、预付账款等项目的对应关系;
重视“构建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”、“投资所支付的现金”与资产欠债表中固定资产、在建工程、长期投资的对应关系研究。
同时也能够阅读财务报表附注,了解行业情形及公司相关背景,加深对上市公司财务报表的明白得,进一步了解企业的整体经营素养和治理水平。
对现金流量进行财务分析进程中需要注意的问题
第一,要注意从进程和结果的结合中来分析现金流量的转变。
在对现金流量进行分析的进程中,老是会碰到当期内的期末与期初在现金净转变量方面确信问题。
可是,关于任何一个企业来讲,在确信当期期末与期初的现金净转变量的时候,无非会碰到如此三种情形,即现金及现金等价物的净增加额或大于零,或小于零,或等于零。
只是,不论是哪一种情形,都不能从期末与期初数量的简单对照中来判定企业现金流动状况是显现“好转”,仍是“恶化”,或是维持不变。
而要揭露现金状况转变的缘故,就必需对阻碍现金流量的各类因素进行全面分析,区分出预算或打算中安排的与因偶发性缘故此引发的不同情形,并对由此产生的实际与预算的不同展开分析。
从这种意义上说,分析现金流量的转变进程,乃至比对现金流量转变结果进行分析更为重要。
第二,现金流量表尽管按经营活动、
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