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环保主义可能将成为影响世界如何共存的主导意识形态。
环境问题特别是碳排放问题,有可能会代替贸易,成为中国对外经济关系的主导因素。
对中国经济发展来说,这代表着机会、挑战,但也可能带来阻碍。
中国需要相牲中国的发展为代价,坚决抵制过多的限制。
①2007年12月,联合国气候大会上部分国家就对我国提出了过分的减排指标,遭我国严辞拒绝。
尽管全球发达国家、发展中国家对全球气候变暖问题所应承担的职责还有争议,但这个关系全球生存的问题,必将成为今后国际间的重要问题。
虽然《京都议定书》第一阶段对我国还没有减排指标要求,我国也还是在2007年6月发布了((中国应对气候变化国家方案》,积极应对这一问题。
四、绿色金融发展已经具有较好的环境和基础
环境保护和经济可持续发展的制度规则体系日益完善清晰。
可持续发展和绿色金融理念已为国际主流银行接受,成为国际金融市场的游戏规则之一。
在我国节能减排、环境保护已经纳入政府考核体系,环境经济政策制定和执行也被提上议事日程。
国家环保总局、中国人民银行、中国银监会联合出台了“绿色信贷”指导意见,要求对节能减排不力的企业从信贷方面加以调控。
银监会也出台《节能减排授信工作指导意见》,具体指导开展绿色信贷。
我国政府部门、场主体以及其他组织机构都在不同领域积极探索和推动环境保护、履行社会应的战略,尽可能降低温室气体排放,减少与国际社会的摩擦,但又不能以牺责任的方式和方法。
金融系统及其客户与环境保护的关系日益密切。
绿色金融不仅是社会、经济、环境可持续发展的要求,更是金融业自身可持续发展的内在要求。
目前,我国部分商业银行已经意识到发展绿色金融是实现管理模式、业务模式转型的良好途径,在绿色金融发展方面进行了许多有益尝试。
中国低碳经济发展现状
在国内,2007年6月,中国政府正式发布了《中国应对气候变化国家方案》;
《循环经济法》也于今年1月1日起正式施行。
2009年9月25日,匹兹堡G20会议上胡锦涛总书记代表中国政府表示将积极参与治理温室气体,并与参会国共同承诺到2050年将全球温室气体排放量至少减半,并且发达国家排放总量届时应减少80%以上。
去年9月由天津市政府、中石油和芝加哥气候交易所共同成立了“天津排放权交易所”,成为国内第一家挂牌的碳交易市场,日前该所又与人民银行金融研究所签订协议,成为碳金融的试验平台。
而今年11月中旬首届“世界低碳与生态经济大会暨技术博览会”即将在南昌召开,使江西成为中国乃至世界低碳与生态经济发展的先行区和试验区。
目前中国提供的碳减排量已占到全球市场的1/3左右,居全球第二。
碳排放资源、碳交易及其衍生的市场发展前景广阔。
在金融与低碳经济的关系上,人们的理解更多地是从金融如何支持低碳经济产业发展的角度来诠释。
当然,把更多的资金配置到低碳产业上是金融业义不容辞的职责,也是当前在低碳经济起步阶段要努力破解的课题。
进一步从经济金融学的角度看,碳排放是可交易媒介,因为按照《京都议定书》碳排放实施许可证的配额管理,一个单位完不成碳排放指标可到其他单位购买达标,同时减排的单位又可以卖出减排指标获得收入,这种指标权利的交易是碳商品的交易,碳交易遵循了科斯的一般商品交易定理。
以二氧化碳为代表的温室气体的排放治理会给企业造成成本差异,这种差异可以用单位碳排放当量的交易价值来衡量,充当一般等价物,因此碳交易就具有了交换和价值功能,进一步就有了货币的功能,从性质上讲碳交易就是一种碳货币。
一方面,来自不同项目和企业产生的减排量可以进入碳金融市场进行交易,另一方面,碳货币的实施过程中可以被开发成标准的金融工具,甚至期货期权等金融衍生工具。
借助碳权交易,低碳经济便成为市场经济框架下解决气候、能源、污染等综合问题的最有效率方式。
低碳经济的发展前景为经济社会的可持续发展带来了希望,同时也为金融这个经济核心地位的发展开辟了新领域。
低碳经济催生了低碳金融,同时低碳金融也将赋予低碳经济新的内涵。
货币信贷政策在支持低碳经济产业发展上,包括节能减排项目生产、节能减排技术创新运用、碳捕获技术、森林碳汇方面的林木草发展、风能核能太阳能产能技术等等,将予以更多的倾斜。
低碳交易机制会在低碳金融市场的定价和交易体系清算上、碳期权期货等方面加快金融工具的创
新。
低碳交易及其低碳期权交易所、低碳基金、低碳投资公司等金融组织将如雨后春笋般应运而生,并畅通商品贸易市场与能源市场渠道。
具有价格示范作用的低碳交易价格对资源性产品价格将产生影响,乃至推进环境保护、污染排放治理成本的市场化定价机制,包括为农田保护性耕作提供新的市场化补偿机制。
碳金融将大大推动全球碳交易市场的价值链分工,CDM(清洁发展机制、JI(联合履行、ET(排放贸易等碳交易机制都能充分发挥作用。
据世界银行预测,全球碳交易在2008~2012年间,市场规模每年可达600亿美元,2012年全球碳交易市场容量为1500亿美元,有望超过石油市场成为世界第一大市场。
随着碳交易市场规模的扩大,碳货币化程度越来越高,碳排放权进一步衍生为具有投资价值和流动性的金融资产。
《京都议定书》建立了三种旨在成功有效地实现减排目标的国际合作机制:
国际排放贸易机制(IET)、联合履行机制(JI)和清洁发展机制(CDM)。
IET允许附件Ⅰ国家(主要是发达国家)之间相互转让它们的部分排放配额单位。
JI主要用于发达国家和东欧转型国家的合作减排,允许附件Ⅰ国家从其在其他工业化国家的投资项目产生的减排量中获取减排信用。
CDM主要是指发达国家通过向发展中国家的减排项目提供资金和技术获得项目所实现的“经核证的减排量”(CERs,用于完成其在《京都议定书》第三条下的承诺。
由于CDM是目前《京都议定书》中唯一涉及发展中国家的一种机制,因此,我国的碳交易主要是基于清洁发展机制项目的交易,碳金融在国内则指依托于CDM的金融活动。
碳金融指所有与碳减排有关的金融交易活动,既包括碳排放权及其衍生产品的买卖交易、投资或投机活动,也包括与低碳能源项目相关的投融资活动以及由此产生的担保、咨询服务等活动。
我国绿色金融发展现状和问题
第一节我国绿色金融发展现状
我国绿色金融的发展还处于起步阶段。
我国部分商业银行已经对绿色金融实践进行了积极探索。
一、我国碳金融的发展
《京都议定书第一阶段并没有给中国分配减排配额。
中国目前是全球第二大温室气体排放国,是最具潜力的减排市场。
(一清洁发展机制在中国(CleanDevelopmentMechanisminChina在清洁发展机制(CDM下,发展中国家企业只能将项目减排额度卖给发达国家的投资者。
我国CDM的重点领域是以提高能源效率、开发利用新能源和可再生能源以及回收利用甲烷和煤层气为主。
中国境内的中资、中资控股企业可以对外开展清洁发展机制项目,但必须经国家发展改革委员会的批准。
C服项目的成功开发要经过以下一个完整地周期:
准备项目设计文件(PDD一合格性审定(Validation一登记(Registration一监测(Monitoring一核实和核证
(VerifieationandCertifieation一颁发CERs(IssuaneeofCERs。
CERs颁发的同时,与收益分摊对应的特定数量的CERs将被转让到CDM登记处的账号,剩余的CERs将依照参与缔约方和项目参与者的要求转让到其各自的登记账号。
我国《清洁发展机制项目运行管理办法》规定,温室气体减排量资源归中
国政府所有,而由具体清洁发展机制项目产生的温室气体减排量归开发企业所有。
清洁发展机制项目因转让温室气体减排量所获得的收益归中国政府和实施项目的企业所有①。
中国政府从清洁发展机制项目收取的费用,用于支持与气候变化相关的活动。
(二我国碳交易和碳金融的现状
随着我国节能减排、环保政策的落实,碳减排量也日益扩大,越来越多企业将认识到碳排放权的经济价值。
根据我国公开的项目信息统计,截止2008年2月国家发改委批准的cDM项目总计1150个②,涉及水电、风电、生物质发电、垃圾焚烧发电、余热利用、焦炉煤气发电、炼焦余热发电、燃料替换、甲烷回收利用、分解温室气体、再造林等诸多项目。
目前,国内多家商业银行已开始探索与国际大型碳买家合作,开展碳金融业务。
2007年,国内某商业银行就向深圳某科技有限公司发放了一笔以碳减排交易的收入作为还款来源的750万元三年期贷款。
随着我国碳减排交易市场的快速发展,与碳减排交易挂钩的金融产品也将日益丰富。
目前,中行、深发展针对国际碳交易价格的波动推出了碳交易衍生金融产品。
(三我国发展碳交易和碳金融的不利因素
我国碳交易和碳金融发展存在较多的不利因素。
首先,由于全球碳交易市场被分割为多个交易市场,CDM项目交易市场与国际其他交易市场存在流动性问题,使我国企业在进行CDM项目交易时处于不利的市场地位。
我国金融机构要开展碳金融只能与国际碳减排权买家合作。
而国际碳减排权买家则可以将所购买的减排额度在国际市场出售,获得巨大利差。
其次,国际碳买家对单个项目的碳减排量有下限,不利于我国清洁发展机制项目的开发和实施。
我国大部分中小企业节能减排项目产生的碳额度较小。
国际碳买家总是倾向于做大交易以降低交易成本和风险,形成了碳排放市场对小项目的歧视。
例如国际金融公司(IFC要求单个项目碳减排量不得少于100万吨,而气候变化资本集团(CCC要求单个项目碳减排量必须超过50万吨。
最后,我国企业要开发、实施清洁发展机制项目,必须获得国家发展改革委员会的批准,周期长、程序复杂。
第二节我国绿色金融发展存在的问题
我国绿色金融存在诸多问题,主要体现在以下几个方面。
一、绿色金融发展还缺乏良好的政策和市场环境
我国环保政策、法律体系还不完善。
环境经济政策也还处于酝酿和探索阶段地方保护主义、政策执行不力等现象在环保领域还比较普遍,环保信息也还不透明。
近四年来,国家环保总局进行的四次环评执法,靠的全是直接叫停大项目、区域限批、流域限批等行政手段,长期效果十分有限。
虽然,我国已将节能减排指标纳入地方政府的政绩考核指标体系,但在具体领域、具体项目、具体企业,环保政策的实施还不是非常顺利。
我国对环保违规信息还缺乏完善的发布机制。
金融机构不仅缺乏环保专业知识,也面临信息获取的高成本问题。
目前中国人民银行征信系统《企业基本信用报告》所能提供的“环保信息”涉及的企业范围还很窄。
金融机构对大多数不属于国家监控范围的企业、项目的环保违规情况,只能通过实地调查或媒体报道获得,有的甚至难以获得,信息极不对称。
二、绿色金融的发展还缺乏内外部激励和监督
我国金融机构股东、投资者、员工环境保护和社会责任意识还不强。
金融机构内部在公司治理方面还没有建立起与绿色金融配套的制度,也缺乏符合绿色
金融发展需要的约束激励机制。
这样,金融机构内部的环境保护和社会责任意识还很容易被繁重的经营考核压力和诱人的经济效益冲淡。
从外部来看,政府部门还没有建立起对金融机构发展绿色金融的激励机制,我国企业和个人“绿色消费”意愿还不够强烈,对金融机构的监督不足。
三、金融主管部门绿色金融发展战略安排和政策配套比较欠缺
目前金融主管部门的绿色金融政策目标也还主要停留在限制对“两高一资”企业的信贷投放和促进节能减排短期目标的实现上,对绿色金融缺乏完整的战略安排和政策配套。
金融主管部门还没有全面承担起绿色金融理念的传播、引导职责。
在国际合作领域,金融主管部门也未见有积极动作。
金融机构缺乏对国际绿色金融发展最新趋势、环境风险评估技术和环境风险管理经验的了解、学习渠道。
四、金融机构发展绿色金融的战略准备工作进展还比较缓慢
绿色金融还没有完全提升到我国金融机构的战略层面,战略准备工作还没有全面展开。
部分已经进入实践探索阶段的金融机构,其绿色金融发展实际上也大多还停留于某些具体经营层面,还没有制定专门的绿色金融战略目标和发展规划。
我国金融机构也还没有有效展开组织保障、企业文化(包括信贷文化、人才、政策的战略准备工作。
我国金融机构在如何将环境因素嵌入业务决策流程、如何开发绿色金融产品和服务、如何进行环境风险评估和管理等诸多方面还需要不断学习。
国内学者的观点:
国务院发展研究中心应对气候变化课题组:
从能源资源条件、目前的发展阶段、产业结构和技术水平,以及可能面临的减排国际压力等角度考虑,我国都应提出发展低碳经济的要求。
牛文元:
建设低碳城市,需要加快以集群经济为核心,推进产业结构创新;
以循环经济为核心,推进节能减排创新;
以知识经济为核心,推进内涵发展创新。
李旸:
作为一个高能耗国家,我们需要从节能减排、低碳发展的内在规律出发,找到我国巨大社会浪费和环境污染的本源。
必须摒弃只关注诸如建筑节能、煤的高效利用等“用”的层面的具体技术问题,而忽视“体”的层面存在的痼疾,比如消费拉动经济增长理论的负面影响,城乡空间布局、国民生活方式等方面存在的巨大浪费等。
因此,创新思维,改变观念,坚持体用结合,从全局观、系统论的角度出发,才能正确认识并加快低碳经济发展。
李小燕:
绿色金融是一个新生的事物,与此概念相同的还有环境金融、生态金融、可持续金融等。
对于绿色金融的内涵,学者们的看法众说纷纭。
但是大部分学者都认同绿色金融是指金融部门把环境保护作为一项基本政策,在投融资的决策过程中要考虑潜在的环境影响,把与环境条件相关的潜在的回报、风险和成本都融合进银行的日常业务中,在金融经营活动中注重对生态环境的保护及环境污染的治理,通过对社会经济资源的引导,促进社会的可持续发展。
绿色金融的核心是将自然资源存量或人类经济活动造成的自然资源损耗和环境损失,
通过评估测算的方法,用环境价值量或经济价值量进行计量,并运用于金融资源配置、金融活动评价领域。
邹亚生:
发展碳金融对于我国发展低碳经济、谋求经济的可持续发展具有重要的战略意义,我国必须抓住机会,积极构建碳金融体系。
我国的金融服务业要把握机遇,提供相关的金融产品和服务,帮助实现减排目标,减缓气候变化带来的负面效应。
何建坤:
低碳经济时代的到来不可逆转,低碳经济将催生新的经济增长点,它将与全球化、信息技术一样,成为重塑世界经济版图的强大力量。
潘家华:
中国正处于工业化进程中的关键时期,不可能在减排方面“唱高调”,应强调节能优先,从节能与减少二氧化碳排放的一致性上,强调低排放发展。
胡鞍钢:
中国有可能成为世界最大的碳交易市场,最大的环保节能市场,最大的低碳商品生产基地和最大的低碳制品出口国。
张世钢:
转变生产和消费方式是城市可持续发展的重要内容。
各利益悠关方应当建立创新型伙伴关系,并发挥积极的作用。
林辉:
低碳经济是“生态文明”、“和谐社会”、“科学发展观”战略思想的要求,也是中华传统文化“天人合一”、“道法自然”、“仁信礼德”与当代社会经济发展的价值通道。
金乐琴:
低碳经济有三个特性:
(1)综合性。
也就是说低碳经济不是一个简单的技术或经济问题,而是一个涉及经济、社会、环境系统的综合性问题。
(2)战略性。
低碳经济要求进行能源消费方式、经济发展方式和人类生活方式的一次全新变革,是人类调整自身活动、适应地球生态系统的长期的战略性选择。
(3)全球性。
全球气候系统是一个整体,气候变化的影响具有全球性,涉及人类共同的未来,超越主权国家的范围,任何一个国家都无力单独面对全球气候变化的严峻挑战,低碳发展需要全球合作。
梅林海:
低碳经济是一种全新的发展模式,是全球经济可持续发展的必由之路,其发展之路也将是漫长的。
作为低碳经济发展的支撑,金融业也要绿色化,通过克服自身的种种缺陷,通过各种途径来促进低碳经济发展,在促进国家可持续发展的过程中实现自身的可持续发展。
谢怀筑:
“碳金融”的兴起源于国际气候政策领域的两个国际公约———《联合国气候变化框架公约》和《京都议定书》,而各国政府选择温室气体排放总量控制及配额交易政策(Cap2TradeScheme来应对气候变化,则催生了一个以“碳排放权益”为交易标的的市场。
随着这个“碳市场”上交易标的的统一标准逐步形成、“碳资产”现货市场和远期市场的出现、“碳金融交易所”和场内集中交易的诞生、有组织的“碳资产”期货和期权市场的生发、场外交易市场的繁荣,“碳金融”市场逐步迈向成熟。
参考文献:
参考文献:
[1]曹风中:
《推进低碳城市建设是可持续发展的必然选择》,载于《经济要参》2009年第49期。
[2]金乐琴:
《中国如何理智应对低碳经济的潮流》,载于《经济学家》2009年第3期。
[3]李京:
《发展我国低碳经济的政策建议》,载于《经济要参》2009年第43期。
[4]刘瑞:
《低碳经济与中国经济发展模式转型》,载于《经济问题探索》2009年第1期。
[5]周宏春:
《当前发展低碳经济的重点与政策建议》,载于《中国发展观察》2009年第8期。
[6]曾纪发:
《发展低碳经济是我国必然选择》,载于《中国信息报》2009年8月31日。
[7]郭代模:
《我国发展低碳经济的基本思路和财税政策建议》,载于《经济要参》2009年第49期。
[8]邹亚生:
《低碳经济背景下我国的碳金融发展之路》载于,《中国金融》2010年第4期。
[9]谢怀筑,于李娜:
《碳金融:
应对气候变化的金融创新》,载于《中国社会科学院研究生院学报》2010年第1期。
[10]梅林海:
《绿色金融———低碳经济发展的支撑》,载于《金融领域》2010年第4期。
[11]朱家贤:
《碳金融创新与中国排放权交易》,载于《低碳经济》2010年第1期。
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