第二篇 金融市场Word下载.docx
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4.借贷资本的利率被限定在大于零小于平均利润率之间。
5.无论是买入期权,还是卖出期权,对期权购买者而言,均只有权力而没有义务。
6.一般情况下,利率下降,投资会减少,从而导致经营发展缓慢。
7.金融市场的深度指的是市场参与者的类型复杂程度。
8.我国银行存款利率已经实现了市场化。
9.月息1分是指利率为10%。
10、以复利计息,于其考虑了资金的时间价值因素,因此,其对借贷者不利。
11、凯恩斯认为,人们对投机性货币需求的动机与利率不相关。
12、基准利率是一个国家的核心利率。
13、利率变动的趋势并不受经济周期的循环影响,完全取决于政府的调控。
14、按风险性从大到小排列,依次是企业债券、金融债券、政府债券。
()15、间接融通是以金融机构为中介进行的资金融通。
() 16、优先股股东享有经营管理权、股票转让权、红利分配权、优先认股权。
()17、一级市场是现有证券的交易市场,二级证券市场是新证券的发行市场。
()18、在股份公司盈利分配和公司破产清理时,优先股股东优先于普通股股东。
()19、公司制的证券交易所是以股份有限公司形式成立的并以盈利为目的的法人团。
()20、马克思指出利息是利润的一部分,是剩余价值的特殊转化形式。
()21、央行是金融市场上资金的最终提供者,同时又是直接管理者。
() 22、信誉较高的银行发行的大额存单其收益率要高于普通银行发行的大额存单。
23、回购协议从性质上讲,相当于一笔以证券为抵押品的抵押贷款。
()24、同业拆借利率是整个金融市场上具有代表性的利率。
()四、单项选择 1.下列属于间接金融工具的是。
A、企业债券;
B、股票;
C、银行存单D、商业票据2.通货膨胀条件下的实际利息率是指 A、名义利率减通货膨胀率 B、名义利率加通货膨胀率C、银行公布的利率 D、定期调整一次的利率3.下列属于金融衍生工具的是。
A、股票;
B、债券;
C、期货 D、回购协议 4.买方有权在约定的时间,按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产,也可以根据需要放弃行使这一权利的金融衍生产品是。
A、期权;
B、互换;
C、远期 D、期货 5.用来衡量金融市场应付突发事件的能力及大额成交后价格迅速调整的能力的指标是 A、金融市场的广度 B、金融市场的深度C、金融市场的弹性 D、现货市场和期货市场 6.根据名义利率与实际利率的关系,下列说法,正确的有( )。
A.名义利率高于通货膨胀率时,实际利率为正利率 B.名义利率高于通货膨胀率时,实际利率为负利率 C.名义利率等于通货膨胀率时,实际利率为不变 7.中国人民银行决定自2013年7月20日起全面放开金融机构利率管制,这是长期实行利率管制的中国金融市场迈进的一大步。
A、存款 B、贷款 C、同业拆借 D、债券8.按照交易对象划分,金融市场可分为 。
A、一级市场和二级市场 B、同业拆借市场和长期债券市场C、货币市场和资本市场 D、现货市场和期货市场9、金融市场管理的最主要手段是 A、经济手段 B、行政手段 C、法律手段 D、特别手段10、 是银行间所进行的票据转让。
A、贴现 B、转贴现 C、再贴现 D、都不是11、在证券交易所内进行的交易称为 。
A、场内交易 B、场外交易 C、柜台交易 D、第三市场交易12、股票按股东权益分类,可分为。
A、普通股和优先股B、国家股和法人股 C、A股、B股和H股 D、流通股和非流通股 13、股票的内在价值是指股票未来收益的现值,又称之为。
A、股票的资本净值 B、股票的理论价格C、股票的市场价格 D、股票的实际价格 14、属于资本市场工具的是()。
A、国库券B、可转让大额定期存单C、债券D、回购协议 15、银行利率的提高,分别会使债券价格和股票价格发生变化。
A、上涨、下跌B、上涨、上涨C、下跌、下跌D、下跌、上涨 16.下列属于直接金融工具的是。
A、支票 B、股票 C、银行存单 D、金融债券17、对于几种金融工具的风险性比较,正确的是。
A、股票>
债券>
基金B、债券>
基金>
股票C、基金>
股票D、股票>
债券 18.某银行发行一张大额存单,面额为1000万元,60天到期,年利率为12%,到期日该存单的价格是万元 A、20 B、40 C、7200 D、120 19、在出售证券时与购买者约定到期买回证券的方式称为()。
A、证券发行B、证券承销 C、期货交易 D、回购协议 20、我国习惯上将年息、月息、日息都以“厘”作单位,但实际含义却不同,若年息5厘,月息5厘,日息5厘,则分别是指()。
A.年利率为5%,月利率为5,日利率为5‰;
B.年利率为5‰,月利率为5%,日利率为5 ;
C.年利率为5%,月利率为5‰,日利率为% ;
D.年利率为5,月利率为5‰,日利率为5%。
21、在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是()。
A.基准利率 B.差别利率 C.实际利率 D.公定利率22、市场利率的高低取决于。
A.统一利率B.浮动利率 C.借贷资金的供求关系D.国家政府23、下列利率决定理论中哪一理论强调投资与储蓄对利率的决定作用()。
A.马克思的利率论B.流动偏好论 C.可贷资金论D.古典利率论24、在商品经济中,利息是在的基础上产生的。
A.信用 B.买卖 C.交换 D.高利贷 25、买卖双方同意在将来某一日期按约定的价格买卖股票指数的合约是A.利率期货 B.股票指数期货 C.外汇期货 D.商品期货26、借贷资本供大于求时,利率。
A、上升 B、下降 C、不变 D、都不是 27、回购协议的卖方到期不履行按价购回的协定,或买方到期不愿将证券卖回的风险主要是指 A、信用风险 B、利率风险 C、经营风险 D、市场风险 28、会员自愿组成,不以营利为目的的社会法人团体,是的证券交易所。
A、公司债 B、法人制 C、会员制 D、股份制29、股票的投资收益包括每年取得的股息收入和。
A、股票的出售价格B、股票的市场价格C、股票的实际价格D、股票的内在价值30、短期资金融通市场又称为。
A、初级市场 B、货币市场 C、资本市场 D、次级市场31、是银行向中央银行所进行的票据转让。
A、贴现 B、转贴现 C、再贴现 D、都不是32、在出售证券时与购买者约定到期买回证券的方式称为。
A、证券发行 B、证券承销 C、期货交易 D、回购协议33、下列不属于货币市场的是。
A、银行同业拆借市场 B、贴现市场C、短期债券市场D、证券市场34、经济复苏或高涨阶段,股价会 A、上升 B、下降 C、不变 D、都不是35、通常情况下,利率,会减少投资,抑制经济增长A、降低 B、提高 C、不变 D、都不是36、在以下哪种交易中,交易双方的权利与义务存在着明显的不对称性?
A、期权 B、远期 C、互换 D、期货 37、是金融市场上资金的最终供给者,同时又是直接管理者。
A、个人 B、政府 C、中央银行 D、金融机构 38、2007年1月4日上海银行间同业拆放利率(简称Shibor)开始正式运行,标志着中国货币市场的培育工作全面启动。
A、市场利率 B、公定利率 C、基准利率 D、实际利率39、在通货紧缩条件下,为避免利息成本上升,通常会导致利率水平A、上升 B、下降 C、不变 D、都不是40、中央政府和地方政府发行债券的目的主要是。
A、弥补财政赤字和扩大公共投资B、扩大贷款额,拓展自身业务
6.×
7.×
8.×
9.×
10、×
11、×
12、√13×
、14、√15、√16、×
17、×
18、√19、√20、√21、√22、×
23、√24、√四、单选题 1、C2、A3、C4、A5、C6、A7、B8、D9、A10、B11、A12、A13、B14、C15、C16、B17、D18、A19、D20、C21、A22、C23、D24、A25、B26、B27、A28、C29、A30、B31、C32、D33、D34、A35、B36、A37、C38、C39、B40、A 五、多选题 1、ABC2、CD3、ABCD4、ABCD5、ACE6、ABCD7、ABCD8、ACD9、ABCD10、ABC11、ABC12、ABCD13、ABCD14、ABCD15、ABC16、ACE17、AC18、CD 19、AC20、AB21、ABCD六、计算 1、200万元×
3×
7%×
=万元2、30万-30万×
6%×
5/12=30万—万=万元3、2000万×
4×
6%/12=40万元4、单利:
I=10万×
4%×
3=万 复利:
S=万元,I=万元5、贴息=6万×
6/12)=1800元 实付贴现额=6万-1800=58200元6、1200万×
90×
4%/360=12万元七、简答题 1、影响股票市场价格的因素有哪些?
预期股息收益和市场利率、公司经营状况、一国宏观经济运行状况、经济周期的变动、政治因素、心理因素等。
2、简述直接融资与间接融资方式的异同,并从融资角度比较这两种方式的优缺点。
直接融资:
直接融资是通过最终贷款人和最终借款人直接结合来融通资金,其间不存在任何金融中介结构的融资方式。
直接融资的过程是资金供求双方通过直接协议或在公开市场上买卖直接证券的过程,资金供给双方支付货币购入直接证券,资金需求方提供直接证券获得资金。
间接融资:
间接融资是指最终贷款人通过金融中介机构来完成向最终借款人融出资金的过程。
金融中介机构通过发行间接证券吸收存款来从盈余单位融资资金,再通过购买赤字单位发行的直接证券或发放贷款来提供资金。
3、债券的特征有哪些?
与股票相比,安全性较高、流动性较强、收益性较低4、股票的特征有哪些?
参考答案:
无期性、享有公司决策的参与权、流动性较弱、风险性和收益性较高。
5、证券交易所有哪些功能?
维持证券市场活力,创造一个具有连续性、流动性和高效率的市场。
通过公开竞价,形成较为合理的价格。
引导社会资金的合理流动,实现资源的有效配置。
通过证券价格波动,预测、反映经济动态及其趋势。
6.金融市场的参与者有哪些?
金融市场的参与者主要有个人、企业、金融机构、政府、中央银行。
其中个人是金融市场上主要的资金供给者;
企业既是金融市场上的资金需求者又是资金的供给者;
金融机构是金融市场上的主要参与者,;
政府在金融市场上主要充当资金的筹措者和金融市场的管理者;
中央银行是金融市场上资金的最终提供者,又是金融市场上的直接管理者。
7、金融市场的管理手段都有什么?
经济手段、行政手段、法律手段。
8、债券的构成要素有哪些?
发行额、券面金额、票面利率、偿还期限、偿还方式、发行价格。
9、简述利率如何通过物价的影响一国经济运行?
利率上升,国内总需求下降,即抑制投资消费等,国内总供给大于总需求,从而物价总水平下降。
10、西方利率理论有哪几个?
古典利率理论、流动性偏好理论、可贷资金利率理论、IS-LM利率理论、利率期限结构理论 11、简述利率如何通过投资的影响一国经济运行?
利率上升,投资成本上升,投资需求减少,不利于国内经济增长12、简述利率如何通过储蓄的影响一国经济运行?
利率上升,储蓄上升,储蓄转为投资增加,总产出增加,另一方面,提高利率使消费减少,总需求下降,总产出会减少。
13、我国利率市场化改革的总体思路是什么?
先外币后本币、先贷款后存款,先大额长期、后小额短期14、普通股与优先股的区别?
普通股是最普遍的股票形式,是股份公司最重要的股份,是构成公司资本的基础。
优先股是公司在筹集资本时,给予投资者某些优惠特权的股票。
普通股股东享有对股份公司的经营决策权,而优先股股东一般不享有公司的经营决策权。
普通股股东的收益要视公司的赢利状况而定,而优先股的收益是固定的。
普通股股东不能退股,只能在二级市场上变现,而优先股股东可依照优先股股票上所附的赎回条款要求公司将股票赎回。
15、货币市场包括哪几个市场?
货币市场主要功能是满足短期流动性需求。
主要包括银行间同业拆借市场、商业票据市场、大额可转让定期存款单市场、短期债券市场以及债券回购市场等。
货币市场是整个金融一体调剂流动性的重要渠道,为中央银行实施公开市场操作提供了场所。
货币市场利率在利率体系中占有重要地位。
16、债券的构成要素有哪些?
17、简述金融工具的特征及关系。
风险性;
收益性;
流动性;
期限性 风险性与收益性呈正相关,风险性与流动性、流动性与与收益性呈负相关。
风险性与期限性呈正相关 18、名义利率与实际利率的区别。
名义利率即包含通货膨胀率的利率,实际利率是剔除通货膨胀率的利率。
八、论述题 1.影响和决定一国利率水平变动的主要因素有哪些?
平均利润率、借贷资本的供求关系、中央银行的货币政策、国际利率水平、预期通货膨胀率和通货紧缩、汇率。
此外还有借贷期限的长短、借贷风险的大小、历史利率水平、同行业利率水平等因素。
2.利率影响经济的途径有哪些?
在发达的市场经济中,利率作为一个重要的经济杠杆,对整个经济运行起着极为重要的调节作用,实现途径有:
1.利率-储蓄-经济运行;
2.利率-投资-经济运行3.利率-国际收支-经济运行4.利率-物价-经济运行3.金融市场的功能有哪些?
聚集和分配资金功能;
资金期限转换功能;
分散与转移风险功能;
信息集散功能。
4、债券与股票的异同有哪些?
持有者权利不同。
债券所有人是公司的债权人,无权参与公司的经营决策;
股票持有者是公司的所有人,对公司的事物具有参与经营决策的权利。
期限不同。
债券一般有明确的还本付息期限;
股票无还本期限,股东只能通过转让出售方式收回本金。
收益稳定性不同。
债券的还本付息受到法律保障,且利率是固定的,收益较为稳定;
股票与公司的经营状况密切相关,具有较大的不稳定性。
分配和清偿顺序不同。
公司债券的债息支付在税前列支;
股息在税后利润中支付。
5、试述金融市场的广度、深度与弹性?
金融市场的广度是指市场参与者的类型复杂程度.一个有广度的金融市场,主要特征就是同时有多个不同类型的参与者人市.如机构投资者,长期投资者,投机等.他们 人市的目的各不相同。
金融市场的深度主要是指市场中是否存在足够大的经常交易量,从而可以保证某一时期,一定范围内的成交量变动不会导致市价的失常波动.从另一个角度来讲,一个有深度的市场必须拥有相当规模的市值.。
金融市场的弹性是指应付突发事件的能力及大额成交后价格迅速调整的能力.在有弹性的市场上,市价既不会一路不振.也不会只涨不跌.对于供求双方的突然变动,市价总能迅速灵活地调整到保持供求均衡的水平上.金融市场的弹性强调了市场价格机制的机动灵活性. 6、现代金融市场的特点有哪些?
金融市场全球化;
融资活动证券化;
金融创新多样化;
金融业务多元化7、我国利率市场化具体包括哪几个步骤?
规范与开放同业拆借利率是利率市场化;
扩大商行贷款利率的浮动范围(3)推动银行间利率体系的建议和完善推进存款利率的市场化建立合理的利率体系
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