史丹温斯坦及相对强度指标Word下载.docx
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技术指标其它->
出来啦!
完美的曼斯菲尔德RS曲线图
(二)、个股:
=(CLOSE-REF(CLOSE,N))/REF(CLOSE,N)*100;
大盘:
=(INDEXC-REF(INDEXC,N))/REF(INDEXC,N)*100;
强弱值:
EMA(个股-大盘,7);
M:
0,LINETHICK1,coloryellow
21
读书:
《史丹•温斯坦称傲牛熊市的秘密》
《史丹·
温斯坦称傲牛熊市的秘密》(台湾版名为:
多空操作秘笈)。
该书《StanWeinstein'
sSecretsforProfitinginBullandBearMarkets》英文原版于1988年,20年后的2008年6月才有简体中文版。
该书完全仰仗技术分析的方法解读市场,并且依照市场的判断决定投资决策,是技术分析中趋势交易的典范,特别适合大趋势中的操作,在美股得到了统计学的验证。
让我们来简要回顾书中观点:
一、阶段分析法
该书作者StanWeinstein(史丹-温斯坦)扬名华尔街的阶段分析法贯穿了全书。
该方法认为,股价运行分为四个阶段:
底部阶段(第一阶段),上升阶段(第二阶段),顶部阶段(第三阶段)和下降阶段(第四阶段)。
1、底部阶段。
最初是30周MA停止下降开始横盘运行;
同时,股票间歇性的涨跌使得股价在30周MA上下振荡。
在这个阶段,通常会有数次振荡发生在支撑区域(交易区间的底部)和阻力区域(交易区间的顶部)之间。
整个底部阶段可以持续数月乃至数年。
2、上升阶段。
成交量明显增大,股价向上突破阻力区域,30周MA开始上升。
此时股价依托着30周MA向上运行。
3、顶部阶段。
成交量通常较大,股价来回振荡,波动较大。
30周MA的向上斜率趋缓而且开始趋于水平。
股价围绕着平缓的30周MA上下振荡。
4、下降阶段。
30周MA的趋势由平缓转为下跌,股价有效跌破30周MA,并在30周MA的压制下向下运行,每一次下跌都创出新低,而每次超卖后的反弹都低于前一次的高点。
该阶段的向下突破并不一定需要成交量的明显放大来确认。
成交量放大的向下突破伴随着随之而来的成交量萎缩的反弹(至突破点),这是非常危险的信号。
任何一只股票都必然处于其中的某一个阶段。
在30周均线由平趋翘,股价初次向上突破底部阶段的阻力区和30周均线时,是股价进入第二阶段的战略性转变的重要标志。
在股市操作方面,决不猜测底部,决不在第三第四阶段买入股票,决不在第四阶段持有股票,是阶段分析法的基本原则。
StanWeinstein说:
“仅仅懂得了不要在第四阶段买入或持有股票,我就能够百分之百地保证你的平均投资成功率会大大提高。
”(P36)
二、买入标的、买入时机和卖出时机
对于股市操作中的基本问题,例如买什么,何时买,如何在该买的时候能够买得到,何时卖,如何在该卖的时候能够卖得掉等,该书不仅给出了独特的视角,而且给出了一套完整的解决方案。
买什么?
其实质就是选股问题。
该书提出了“由林而树”的具有纪律性的三步法:
大势→行业→个股。
具体地说,就是判断市场的主要趋势,发掘表现不错的行业,从较好的行业中选择可供买入的备用个股。
大势的判断和行业的发掘是通过阶段分析法进行的,核心是要具有上涨趋势,“不处于第三或第四阶段”(P68)。
个股的选择则要严格得多,处于第二阶段仅仅是必须具备的最基础的条件。
上涨阻力要比较小【StanWeinstein研究发现在循环周期中阻力区域距离现在的时间越长,其有效性就越低。
所谓阻力区域的形成是因为卖方在较高的价格水平上买入股票,当股价下跌之后他们又想在买入价的附近卖出。
当进行买入卖出操作的时候,一定要弄清楚这只股票上涨通道中的阻力区域位于何处,有多少个阻力区域】,成交量明显放大【在四个阶段的轮换过程中,成交量非常重要,我总结为“上涨过程要巨量放大,回调时要明显缩量”。
StanWeinstein不认为判定一个股票是否具有上涨潜力需要一个具体的成交量来衡量。
他的判定方法是:
单周成交量至少是过去几个月中平均周成交量的两倍(越高越好);
或者过去三四周的成交量是过去几个月中相同时间跨度的平均成交量的两倍,同时其突破当周的成交量必须放大(如果是日线图,就根据向上突破当天的成交量是否为过去一周平均日成交量的两倍以上进行判断)。
股价回调时的一个预示其上涨的信号是成交量与突破上涨至最高价时的水平相比,下降超过75%;
如果此时成交量仍处于突破上涨的最高价水平,就不应买入该股。
】,相对强度的形态要比较好,则是考察个股是否具有较强上涨潜力的三大指标。
为什么要对已经处于第二阶段的个股进行如此苛刻的考察?
因为“我们要做的就是发现那些最佳的股票并对其投资,同时将那些次佳者剔除掉。
”StanWeinstein说,“我不仅是想让你挣钱,而是想让你挣大钱!
”(P82)在考察个股的过程中,该书还对头肩底形态、双重底形态,底部持续时间,以及初始停损幅度给予了特别的关注,并对如何寻找拥有巨大上涨潜力的大牛股提出了“三重确认”原则。
“遵守投资纪律和有选择性是时刻都要记住的操作要点。
请记住,即使我们错过了一百只可能上涨的股票,在这一年中仅仅买了十只,但只要其中的七八只股票是成功的,我们也能获得不菲的利润。
”(P119)
何时买?
从投资者的角度来看,“合适的买入时机应该是在最初的突破点或者紧接着的回落处。
”(P32)从交易者的角度来看,“可以在首次突破点处买入拟持有数量的全部,……在迅速卖出获利以后,再在回调时重新卖入,期待第二幕好戏的上演。
”(P52)在第二阶段上涨的过程中,股价也有下跌和回调,“只要所有这些振荡和波动发生在上升的30周均线以上,就不用担心”(P32),当其“重新向上突破其阻力区”(P53),特别是突破“重要的阻力区”(P54)的时候,就可以“追加买入”(P53)。
但在此时均线“必须有清晰的上升趋势”(P53),如果均线“开始上下波动和横向整理,就不能买入。
”(P54)
如何在该买的时候能够买得到?
根据阶段分析法的买点要求,设置“撤消前仍有效的限价买入指令”,买入业务将按照买入指令的要求自动完成(P58)。
不需要一直盯着这只股票,甚至也不需要知道你的指令是何时被执行的。
(P56)
何时卖?
如何在该卖的时候能够卖得掉?
买入一只股票,首先要设定保护性的停损卖单,其后,应随着价格的上涨逐步提高停损卖点。
当30日均线不再上升而逐渐走平,或者由于某种不可预测的原因,股价跌到预定的停损价位时,停损卖单将被执行。
停损卖单是锁定收益和限制损失的有效工具。
但是,需要特别说明的是,停损卖点不是自动设定的,必须由人工完成;
同时,投资者和交易者在选定停损卖点时也有较大的差异。
何时卖出是能否盈利的关键,千万不要在第三或第四阶段买入股票(特别是在第四阶段)。
StanWeinstein不认为P/E的高低是股票的买卖依据。
不要在市场不景气时向下摊平,也不要在整个市场整体呈现牛市就拒绝卖出股票,也不要因为一只股票的质量好就一直持有不放。
止损位和止赢位的设定应关注的要素是前期的支撑线水平和30周MA的走势,并且避免设定在整数价位上。
三、史丹.温斯坦的投资戒律
1、当整体市场处于空头走势时,不可买进。
2、不可买入表现不好的行业中的股票。
3、不可买入处于30周移动平均线下方的个股。
4、不可买入其30周移动平均线处于下降状态的个股(即使股价位于这条均线的上方)。
5、无论某只股票的上涨趋势如何明显,不要在其上涨的后期买入,此时股价已经远远高于理想的进入点。
6、不可买入向上突破时成交量无明显放大的个股。
如果你因为采用停损买单而买进,也要迅速地将其卖出。
7、不可买入相对强度不佳的个股。
8、不可买入在上升通道中有大量阻力区域的个股。
9、不可猜测底部。
某些股票的价格看上去很便宜,一旦你买入后就会为第四阶段的灾难付出高昂的成本。
你应该在股票向上突破阻力区域之后才买入。
四、优势与不足
在股市这个零和博弈甚至负和博弈游戏的场所,中小散户因为所掌握信息的不对称性和专业能力的局限性,千万不要相信国内那些伪价值投资者假巴菲特比如林园但斌之流的投资理念,看看他们现在的业绩吧,他们的的伪价值投资理念是毒药和陷阱,其中最贻笑天下和历史的一个理念,就是-抛开大盘投资个股!
而所谓的估值分析纯属在意淫大盘是指数对经济和股市的总体预期和反映,覆巢之下,焉有完卵?
而股票的涨跌直接动力完全乃资金进出使然,不是什么业绩!
中小散户适合的交易操作模式只能是-趋势交易操作!
而此书作者主要讲述运用一套均线结合技术形态分析交易系统-30周均线来做趋势操作,并提出了股价走势的四阶段概念.有很强的鉴借和实战意义.这本书的核心内容只有一点,那就是大趋势。
简单概述一下,就是等待大趋势的出现并跟随它。
这里所说的大趋势不仅仅针对个股而言,更重要的是整个市场。
史丹的第一条原则便是观察大势走向,这在如何选股一章里说的很清楚,“由林及树”的意思就是先看整个大环境,然后才具体观察单一个股。
综观全书,在史丹所例举的所有案例中,表现强劲的个股基本上都是在历史性的大牛市中出现的,而那些跌了又跌的衰股大多数是大熊市的产物,这个结果再一次验证了一个经典观点:
在多头市场做多,在空头市场做空。
读了此书,也许会对“三年空仓五年做一次百忍成金”有一定感悟。
中国的股票市场投机性很强,短线居多,超短线的可能更多,按照30周均线做中长线可能不一定适合(当然998之后中国股市的大级别行情特别适用30周均线);
部分读者认为买入指标采用21周均线(5月线),买入指标采用30日线可能更适合中国国情,有待实践检验。
趋势交易进阶者推荐阅读《股市趋势技术分析》。
五、曼斯菲尔德相对强度曲线指标的编写(大智慧)
曼斯菲尔德(Mansfield)的算法如下:
R(t)=CLOSE(t)/INDEXC(t)
BP=(R
(1)+R
(2)+....+R(t)+....+R(n)/n
RS(t)=((R(t)/BP)-1)×
10
经过试算,一般取n=52较好,当然也可以取30或者其它数字。
大智慧指标的使用
1、首先要将前期所有的日线数据全部下载。
点击主菜单栏中的工具->
数据下载->
日线
时间设置选择从1990年12月19日开始,到最新。
2、打开编程窗口。
完美的曼斯菲尔德RS曲线图!
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史丹·
温斯坦称傲牛熊市的秘密(2010-06-0323:
54:
02)
分类:
其它
技术分析的经典书籍,就我个人的观点而言,技术分析书籍多数是浪费时间和误人子弟的,纯粹技术分析的书籍不可多读。
但我现在要强烈推荐一本技术分析的经典书籍:
《史丹·
温斯坦称傲牛熊市的秘密》(StanWeinstein'
sSecretsforProfitinginBullandBearMarkets),台湾版名为《多空操作秘笈》。
在我的阅读视野内(约300本、近万元投资书籍),我个人认为,除了欧奈尔的《笑傲股市》外,这本书可能是最值得推荐的技术分析类书籍之一。
温斯坦在本书中介绍了阶段分析法,即在股市中,只要顺势而为,利用股市周期变化图进行协助交易即可。
温斯坦说:
“你不必强求每次投资都要成功,但只要坚持使用我的方法,绝大多数时间里你会是胜利者。
大多数职业投资家都清楚的一个秘密是,只要你能做到锁定利润和迅速止损,那么,只需不超过50%的投资成功率,你就能够在市场上赚取可观的利润。
”
技术分析的精髓在于顺势而为,或者说“截短亏损、让利润奔跑”。
温斯坦的方法充分体现了技术分析的精髓,是一种很好的系统交易方法。
我个人认为,温斯坦的阶段分析法可以与欧奈尔的“CANSLIM”系统相媲美。
教你如何躲避超级大熊市
尽管这是一本最早于1988年出版的书籍,却给出了规避20年之后2008年超级大熊市的有效方法,这是我强烈推荐这本书的另外一个重要原因。
温斯坦的投资戒律第一条是:
当整体市场处于空头走势时,不可买进。
当大势不利于你时,成功的几率会相当低。
该书第8章介绍了温斯坦最常用的判断牛市和熊市的最佳长期指标。
第一个指标就是30周加权移动平均线(EMA)。
他认为,大盘最后的不利信号就是股价向下显著突破30周均线。
一旦30周EMA开始下跌,你就要规避熊市中的风险,直到移动平均线再次出现上行的迹象时,再步入股市。
上证综指在经历了2006-2007年的大牛市后,在2008年1月25日首次向下突破30周EMA,且30周EMA首次勾头向下。
自那以后,到目前为止,不但30周EMA一直保持向下的趋势,连10周EMA也是一直向下运行。
这是一个多么明显的空头市场啊。
用温斯坦的方法,你会发现,自2008年1月25日开始,你就要规避熊市中的风险,卖出股票,保持空仓休息,直到移动平均线再次出现上行时,再重新进入股市。
在该书第8章,温斯坦还谈到“这里没有孤立的概念”,世界上主要的股票市场的总体运行趋势是基本相同的,他推荐观察全球股市平均指数的走势。
我通过比较发现,世界指数MSCI也是在2008年1月明显跌破自2003-2007年的长期上升趋势,30周EMA也一直在2008年提示是空头市场。
世界指数MSCI自2007年10月最高点至2008年10月最低点,最大跌幅达50.42%,这是该指数自1969年以来12个月内的最大跌幅,说是“百年一遇”实不为过。
可见用温斯坦判断大盘的方法,能够帮助投资者躲避2008年这头超级大熊的屠杀。
在该书第8章,温斯坦还谈到“与群众相反”的理论,就是要学会运用逆向思考的艺术。
2007年底,我收集了市场对2008年大盘运行区间的观点,发现多数人预期2008年上证指数在4500-7000点。
相反理论的鼻祖尼尔在《逆向思考的艺术》一书中指出:
当所有人想的都一样时,可能每个人都错了。
2008年上证指数最低已经跌到1664点,和年初大多数人的预期完全错误,这充分说明温斯坦“与群众相反”理论的妙用!
教你如何卖出超级大牛股
股谚云:
会买的是徒弟,会卖的是师傅。
温斯坦在本书中给出了一种如何卖出超级大牛股的简单方法,这是我强烈推荐本书的另一个重要原因。
过去几年中,我都曾经买入了超级大牛股,如2004年的烟台万华、2005年的苏宁电器、2006年的沪东重机,但我都犯了过早卖出的错误,只享受到这些超级大牛股巨大涨幅中的一部分。
根据温斯坦的阶段分析方法,温斯坦说:
千万不要在第一或第二阶段卖出股票(特别是在第二阶段),而要在第四阶段弱势时卖出。
对比发现,我都是在第二阶段就卖出了苏宁电器和沪东重机。
如果早读到这样的书,自己也不至于犯这样的错误了。
温斯坦称傲牛熊市的秘密》这本书,是我非常喜欢的一本技术分析和指导操作书籍。
一有空闲我会把它拿出来再温习一遍,很符合我的口味。
可惜的是我得到它时已是2008年的七月,如果早读这样的书,也不至于在去年70元的价位过早卖出沪东重机这样的超级大牛股。
读了这本书,您就应该明白,作为长线的趋势投资者,2008年2月开始,您应该彻底离开A股市场,应该一直空仓休息至今,直到将来大盘转入多头市场,才再度进场买入股票。
虽然我一直是一个对市场风险厌恶型的投资者,2008年基本以空仓面对熊市的调整,幸运地保住了牛市赚取的丰厚利润。
但从进入到证券市场至今,还未象作者那样系统地概括总结一套行之有效的简明操作规则并严格地予以实施。
可以这样讲:
读懂此书的精华是助你走向成功投资的敲门砖。
下面简单介绍史丹.温斯坦的投资哲学:
史丹.温斯坦说,只要遵循正确的操作策略,即使分析的准确度低于50%,我们仍然能够从市场拿走可观的财富!
史丹.温斯坦介绍他的投资哲学时说:
第一课就是一贯!
在过去的25年里,我始终一贯遵守我的方法和纪律,这是非常重要的。
不要这个星期是基本面分析者,下个星期又成了技术分析者。
不要这个月跟踪A指标,下个月又研究B指标。
找到一个好的方法,遵守投资纪律,并且始终坚持。
史丹.温斯坦的投资戒律如下:
1、当整体市场处于空头走势时,不可买进。
2、不可买入表现不好的行业中的股票。
3、不可买入处于30周移动平均线下方的个股。
4、不可买入其30周移动平均线处于下降状态的个股(即使股价位于这条均线的上方)。
5、无论某只股票的上涨趋势如何明显,不要在其上涨的后期买入,此时股价已经远远高于理想的进入点。
6、不可买入向上突破时成交量无明显放大的个股。
7、不可买入相对强度不佳的个股。
8、不可买入在上升通道中有大量阻力区域的个股。
9、不可猜测底部。
某些股票的价格看上去很便宜,一旦你买入后就会为第四阶段(下跌阶段)的灾难付出高昂的成本。
史丹.温斯坦在介绍投资步骤时说:
1、检查整个市场的总体走势指标。
2、扫描各个行业以确定你将投资哪几个行业。
3、从表现最好的行业里精选出拥有最大上涨潜力的股票。
一旦你完成了上面的步骤,就要注意下面的一些规则:
1、如果你是一名投资者,当主要的底部区域完成之后,在第二阶段(上涨阶段)初期做你大部分的买进动作。
2、如果你是一名交易员,将你主要部分的买进集中在第二阶段的连续买进形态。
3、在输入你的买进指令之前,确保你已经设置了保护性停损卖单。
如果它距离买入价格太远,放弃这只股票寻找另外的投资机会或者等到一个更加安全的停损价格水平形成后再买入这只股票。
进行卖空操作也是同样的道理。
4、千万不要在第一或第二阶段卖出股票(特别是在第二阶段)。
5、千万不要在第三或第四阶段买入股票(特别是在第四阶段)。
6、千万不要在没有保护性的停损委托单的情况下持有多头或是空头。
7、在整个市场趋势走熊时,不要害怕进行卖空操作。
只是确保已经设置了保护性的停损买单。
8、要意识到阶段分析可以应用到以供求关系为基础的所有投资类型,包括股票、共同基金、期权、期货和大宗商品。
9、千万不要猜测底部。
学习这重要的一课:
宁可买入已经进入到第二阶段的股票,也不要买入那些看上去便宜但在第四阶段还会下跌40%到50%的股票。
10、不要认为你必须一直满仓操作。
要合理区分类似1982年9月,当所有的指标和图形都强烈建议应该全仓杀入的时候和1987年9月,当市场亮起红灯的时候。
11、在第二阶段强势时买入;
在第四阶段弱势时卖出。
换句话说,你的操作始终要与价格的变化相符。
12、无论何时,当价格和成交量的表现与每股盈利的变动发生冲突时,永远遵从技术分析所提供的客观信息。
虽然我不能保证你在市场上获利上百万美元,但我可以向你保证:
13、不会再有任何单一部位使你全盘皆输。
14、你绝对不会让你的资本陷入困境,使得你不能参入反弹、赶上新的上涨趋势。
15、你总是会理智地做出决定,理智的情绪会使你心平气和,明显提高投资成功率。
16、你总是能够客观地判断应该何时何处买入或卖出一只股票。
所有这些重要的优势应该能够改善你的投资结果。
认真研究基本面的提前下,参照《史丹•温斯坦称傲牛熊市的秘密》的买入、持有和卖出条件。
在第二阶段强势时买入,在第四阶段弱势时卖出是长线投资者的最好方法。
在华尔街首席交易大师史丹·
温斯坦的这本扬名之作中,作者纠正了很多类似的错误。
当然,贯穿全书的则是作者扬名华尔街的阶段分析法,该方法认为:
在股票市场中,只要顺势而为,利用股市周期变化图来进行协助交易即可。
他认为市场或股票的价格走势分为四个阶段:
第一阶段:
优质股在低位区徘徊,就算出现利空消息也不会令其股价大跌。
第二阶段:
在成交量放大的积极配合下,优质股表现突出。
交易者在此时及时入货,并一直持有。
而短线投机者可以在第二阶段采取较为频密的“高沽低吸”的策略进行炒卖,但必须要设好止盈标准和止损标准并严格地执行!
第三阶段:
市场极度狂热,投机气氛浓厚,垃圾股疯涨,优质股被抛售,这时应该倍加小心。
第四阶段:
市场或价格有效跌破30周移动平均线,则应顺势卖空所有筹码,千万不要长期持有股票!
作为投资者,你不必强求每次投资都要成功,但只要坚持使用史丹·
温斯坦的阶段分析法,你在绝大多数时间里都是胜利者。
一.
一切从此开始.
只要你能够让获利部份持续成长,快速停止亏损,即使操作的正确性低於50%,你仍然可累积大笔财富.
轨跡呈现一切
投资哲学
不可在没有检验线路图的情况下买卖股票
不可在好消息公佈时买进股票,尤其涨幅已大
不可在股价暴跌时,因为股价便宜而买进股票
不可在线路图的下跌趋势中买进股票
不可持有处於下趋势的股票
永远保持一贯
股价在压力区下停留愈久,向上突破愈具意义
股价四阶段:
打底,上升,头部,下降
底部愈宽广,上涨潜力愈大
二.买进的戒律
当整体市场处于空头走势时,不可买进。
不可买入表现不好的行业中的股票。
不可买入处于30周移动平均线下方的个股。
不可买入其30周移动平均线处于下降状态的个股(即使股价位于这条均线的上方)。
无论某只股票的上涨趋势如何明显,不要在其上涨的后期买入,此时股价已经远远高于理想的进入点。
不可买入向上突破时成交量无明显放大的个股。
不可买入相对强度不佳的个股。
不可买入在上升通道中有大量阻力区域的个股。
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