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教你看移动筹码分布,以大智慧为例
1、红色的筹码为获利盘,蓝色为套牢盘;
2、中间白颜色的线为目前市场所有持仓者的平均成本线,表明整个成本分布的重心。
如股价在其之下,说明大部分人是亏损的.
3、获利比例:
就是目前价位的市场获利盘的比例。
获利比例越高说明越来越多的人处于获利状态。
4、获利盘:
任意价位情况下的获利盘的数量。
5、90%的区间:
表明市场90%的筹码分布在什么价格之间
6、集中度:
说明筹码的密集程度。
数值越高,表明越分散;
反之越集中。
7、筹码穿透力:
就是筹码穿透力的含义是以今日股价穿透的筹码数量除以今日换手率,穿越的筹码数量和筹码穿透力成正比,被穿越筹码数量越多筹码穿透力越大。
8、浮筹比例:
当前价格周围聚集的最容易参与交易的筹码数量。
定位为浮动筹码。
越低越好。
在实际运用当中,由于筹码线是集不同时期成交量的总和,若时间跨度较长,股价上下波动次数越多,筹码线就会被虚化。
在运用当中最好看这段距离内价格穿越筹码线的次数和换手率来综合处理;
主力在拉升过程当中大量运用对倒,使筹码线记录失误,也易造成失误判断。
对待上涨对倒放量的个股不仅要分析成本区与它的距离,还要着重分析K线大形态,以达到综合处理的方法。
在股市操作当中,股战与战争有很多相似之处,是讲究战略与战术的问题,墨守成规、迷恋于固定的模式和方法是最危险的。
进行庄家分析,更应掌握筹码分析理论的精髓,因为做庄的,都进行仔细的筹码分析,并按它操作。
筹码分析理论的自然规律基础,是筹码流动的特点。
筹码流动的特点,也是心理学的内容.
简单说,就是单位时间内的卖出比例与持有时间和盈亏比例的关系。
这是一个双变量函数.由于根本无法知道每日卖出的真实数量(因庄家对敲),或散户的操作情况,所以根本不可能给出这个函数的精确表达算式。
目前只知道,亏损比例越大,持有时间越长,则卖出的比例越大;
而亏损比例越小,持有时间越短,则卖出的比例越小。
大概是一个负幂关系。
获利方面,卖出比例与持有时间无关,获利0—%20%,卖出比例先上升后下降,过了20%,基本和获利幅度无关。
换句话说,获利的筹码,卖出比例近似为一个恒定的值。
整体上讲,获利筹码的卖出比例要明显高于亏损筹码.简单描述这个规律,就是“病来如山倒,病去如抽丝”。
我们还经常使用一个名词,就是“密集区”.密集区就是前期大量筹码的套牢位置。
密集区虽然在形态分析中很有效,但是它只是简单地运用了筹码分析理论,知道了密集区,如果不进行进一步的筹码流动研究,就无法了解此密集区的压力,以及是否已经被彻底化解。
总之,筹码集中、主力关注的大牛股,大多数是资产重组类股票。
这些个股的共同特点是流通盘大多偏小、有一定题材支撑;
而且最好是原来业绩较差,经大股东改造后,很快成为具有高送配能力的优质资产,这样才易受主力机构青睐。
不过,在进行具体操作的时候,投资者需要注意的是:
1、在年报或中报中出现筹码分散的股票,并不一定就会下跌。
由于管理部门监管日趋严格,不少大机构尽量避免像过去那样集中在某一家或几家证券公司进行股票买卖,而是更加隐蔽,利用当初不规范时期遗留下来的帐户(如申购新股时的股东账户卡),在很多家证券公司进行分仓操作.这样虽然持股人数增加了,但实际上还是原来的主力在运作.
2、年报或中报公布的时间相对滞后,会影响投资者对个股的正确判断。
一般来说,年报披露时间长达四个月,中报也有两个月左右。
筹码理论的精典用处有三。
一是谁的筹码不抛。
在筹码价位较高,没有明显出货迹象时,试想一只股票下跌了30%以上,而从没有放量,高端和低端筹码都不动,这是不正常的,散户重在散,下跌到一定程度一定会有很多人止损和出局,而持续盘跌不放量,只能说明其中有主力被套了,因为主力一般无法止损出局,那样成本太高了。
这种股最适用于擒庄操作.
二是谁的筹码不卖.在筹码价位较低时,一只股票上涨了20%以上,而从不放量,底端密集筹码不动也是不正常的,散户一般很少有人经得起如此引诱而一致不出货,这只能说明其中有主力在运做,而多数主力没有30%以上的利润是不会离场的,因为那样除去费用纯利就太低了。
这种股最适用于坐轿操作.
三是机会和风险提示。
有些股票虽然高位无量,但其拉升时出现了放量或长时间盘整,使筹码出现了高位集中,这些股一般是主力离场了,后市风险会较大。
有些股低位放量或长时间盘整,出现筹码低位密集,一般是有主力进行收集造成的,操作起来机会比较大。
二、筹码分布的基本形态
为了研究的便利起见,我们需要对筹码分布的密集与发散形态形态进行若干定义。
1、单峰密集
单峰密集是移动成本分布所形成的一个独立的密集峰形,它表明该股票的流通筹码在某一特定的价格区域充分集中。
根据股价所在的相对位置,单峰密集可分为低位单峰密集和高位单峰密集。
形态特征:
成本分布在某一价格区域高度密集,形成一个密集峰形。
在这个密集峰的上下几乎没有筹码分布。
形成机理:
在单峰密集区域,流通筹码实现了充分换手;
上方的筹码割肉,在单峰密集区域被承接;
下方的筹码获利回吐,在单峰密集区域被消化。
单峰密集对于行情的研判有三个方面的实战意义:
1)当庄家为买方股民为卖方时,所形成的单峰密集意味着上攻行情的爆发
2)当庄家为卖方股民为买方时,所形成的单峰密集意味着下跌行情的开始
3)当庄家和股民混合买卖时,这种单峰密集将持续到趋势明朗
正确地研判单峰密集的性质是判明行情性质的关键所在,也才会有正确的操作决策。
2、多峰密集形态特征:
股票筹码分布在两个或两个以价位区域,分别形成了两个或两个以上密集峰形;
上方的密集峰,
称为上密集峰;
下方的密集峰,称为下密集峰;
中间的密集峰,称为中密集峰。
形态种类:
根据上下峰形成的时间次序不同,可分为下跌多峰和上涨多峰.
3、成本发散形态特征:
成本分布呈现不均匀松散的分布状态。
形态种类:
根据趋势的方向不同可分为向上发散和向下发散。
形成机理:
在一轮行情的拉升或下跌过程中,由于股价的波动速度较快,使得持仓筹码在每一个价位迅速分布;
对于单交易日而言,其筹码换手量增大,但整个价格波动区域呈现出筹码分散的状态.必须指出,成本发散是一个过渡状态,当新的峰密集形成后,成本发散将随着峰密集程度的增大而消失。
成本密集是下一阶段行情的孕育过程,成本发散是行情的展开过程.成本分布的密集和发散将投资行为鲜明地分为两个阶段,成本密集时是决策阶段,成本分布发散是决策的实施阶段。
一旦成本密集就意味着发生了大规模的成交换手。
这种大规模的成交换手意味着行情的性质将发生改变。
筹码的密集状态和发散状态,是筹码分布的两个最基本的形态,它们的市场含义是截然不同的。
筹码分布的密集往往是一轮新的多空之战的前奏,而筹码的发散则是表明了战役的现在进行时。
就好像一次大的战役之前,士兵们会在某一些地区高度集中,而当战役打响之后,这些士兵或会采取迂回包抄的战术,或会向某个即定的目标袭击和冲锋,总之随着战线的拉开,筹码就呈现出发散的状态,而当一个城市被攻克之后,大举入城的士兵又会形成新的筹码密集。
典型的密集发散形态详细分析
1、筹码的低位密集
如果筹码是在低价位区实现密集,我们就把它称之为筹码的低位密集,而如果筹码是在高价位区实现密集,它就应该被称之为筹码的高位密集。
当然,这里的高和低是个相对的概念。
精确的定义:
当筹码自高位流向低位,并且在相对低位的狭窄价格空间实现聚集,就叫“筹码的低位密集”。
我们很难想象股市的投资机构,比如说券商、基金会在这么巨额的亏损上认赔离场。
他们是市场上的投资主力,由于他们掌握足够多的资金,所以他们没有投降的必要,实际上这些割肉盘几乎都是散户所为.我们可以有这样的结论,一旦筹码分布上发生低位密集,那么割肉的一方一定是散户。
那么又是谁承接了这些割肉盘呢?
我们完全可以把筹码分布的低位密集现象理解为主力的缓慢吸筹。
股市上除了散户就是庄家,散户和庄家的行为几乎总是相反的,散户们在割肉,庄家们就可能在进货.
如果我们在发现了筹码分布的低位密集之后跟进入场,那么就可能实现跟庄的目的。
事情却没那么简单。
主力的吸筹是个漫长的过程,当筹码分布进入低位密集时,主力未必掌握了足够的筹码,就是说主力需要在这些股票的低位密集区蛰伏很长时间,目的是为下一轮行情做准备.简单的买进低位密集并不是最佳的选择。
应该在什么样的情况下买进呢?
其实,低位密集个股最佳的买入条件只有两个:
一是确认了主力的高度控盘;
二是确认大盘的中级行情已经开始。
本技法实战要点:
一轮上涨行情的充分条件是移动成本分布形成低位峰密集;
单峰的密集程度越大筹码换手越充分,上攻行情的力度越大;
单峰低位高度密集意味着股价的上升空间彻底打开;
要从历史的走势中确认相对低位;
单峰密集形成的时间越长其可靠性越强;
突破必须有大成交量的确认;
突破的股价有效穿越密集峰并创出近期新高。
最后讨论低位的幅度问题。
有一些股票的股价自高位密集区下跌了30%左右再次形成密集,这种密集不叫低位密集,因为30%的下跌太少,我们这里所讲的低位有一定标准,即筹码的转移最少要有6个跌停板的空间.之所以这样定位低位密集,是因为我们需要通过筹码的低位密集寻找潜力个股.没有足够深的跌幅,我们则不敢确认这些低位的筹码就是主力的吸筹。
为什么必须是6个以上的跌停板呢?
因为主力的吸筹往往需要30%左右的震荡空间,而主力的出货同样也需要至少30%左右的震荡空间.如果仅仅是6个跌停板,那么在主力的进货箱体之上就是主力的出货箱体.主力的一出一进,其盈利非常有限,如果获利数目比这个数目还要少,主力就会认为没有什么做庄的价值了.毕竟主力处心积虑又老谋深算地操作了许多时间,没有一个象点样的回报行吗?
另外大家要注意并不是只要筹码在低为密集将来都能持续上涨成为大牛股,筹码密集股价在低位横盘后也并非就是见底信号.
2、筹码的高位密集
筹码分布的高位密集,是个相当危险的个股技术特征。
高位密集的市场含义是低位获利盘大规模在高位获利了结。
股价之所以迅速涨高,一定是主力拉抬的结果;
而主力之所以肯拉抬这些股票,一定是他拥有大量的低位筹码;
而此时这些低位的筹码在高位的消失,显示了主力正在大规模的出货。
可以说筹码的高位密集在大多数情况下,意味着前期主力的离场。
老庄家正在出售股票,承接这些股票的可能是散户,也可能是新庄家。
反正有卖的就有买的,这是一个不变的市场法则。
我们很难判断买方是谁.统计结果表明,大部分高位密集的个股的后来走势是暴跌,但确实也有一部分个股在呈现高位密集之后,又形成了新一轮的上涨,这可能是新庄入场,做了一把接力炒做。
但从投资的安全性考虑,我们建议投资者不要买进高位密集的个股,因为一旦在主力出货时入场,以后解套的机会往往非常渺茫.
如何判断创新高的走势,在群里另行讲解,以下简单一提
突破高位单峰密集 股票经一轮升势后在高位形成单峰密集,如果股价再次有效突破高位峰密集将是新一轮升势的开始。
本技法实战要点:
股价经一轮升幅形成高位单峰密集;
在高位横盘时间较长,一般大于3个月,进行充分换手;
股价的突破一定要创出近期历史新高;
要历史地研判高位密集的成因;
将股价回落击穿高位密集峰设定为止损位;
以短线的策略操盘;
谨防假突破。
此技法在实战分析时有一定的技巧性,较易与庄家出货的高位单峰密集形态相混淆,使用时须深入体会。
股票跌穿单密集峰,如果股价超跌而原单密集峰并没有被消耗,行情将发生V形反转,反转第一目标位
在原密集峰处。
股价跌穿原单峰密集;
股价下跌的速度较快;
下跌至超跌区原单峰密集仍完好存在;
超跌V形反转确认后即时跟进;
股价反弹至原单峰密集区域出场观望.V形的单边下跌有二种可能性:
其一、庄家在高位出货基本完毕,最后将所剩筹码不计成本地抛售,弃庄而逃,进而引发恐慌性抛售,造成股价的加速下跌。
此种情况,股民为套牢方。
其二、遇政策性突发利空,引超恐慌性抛售,庄家无力托盘,使股价大跌.此种情况,庄家为套牢方。
理解这一点是极为重要的,它将有助于对整个V形反转性质的判断。
08年1月份贵糖股份,注意成交量变化
其次,我们分析V形下跌过程中成本转换的变化。
V形下跌前,如果移动成本分布已形成单峰密集;
在下跌的过程中,原密集峰并没有被明显地消耗掉;
这表明原持仓筹码并没有发生实质性的转移.这是发生V形反转的重要因素。
套牢筹码的量越大,越容易发生V形反转。
这是确认V形反转的重要技法。
再次,我们分析V形上升目标位的确认。
V形反转上行目标的确认有三种:
如原单峰密集的套牢方为股民,那么反转上行的最大目标位在接近原峰密集处;
因为再往上行将面临解套的抛压. 如原单峰密集的套牢方为庄家,那么反转上行的的第一目标位为单峰密集处,因为只有上行至此价位庄家才可解套;
通常庄家解套后还将上行,以拓展利润空间,获利出局。
如单边下跌形成下跌多峰,将不会有V形反转产生;
每一个上密集峰都是反转上行的强阻力位。
3、筹码的低位锁定
当股价进入拉升阶段而下方筹码没有转移向上转移,其股价的走势通常会有下列三种情况出现:
(1)股价持续上涨,直到筹码由下向上完全转移,主力完成派发完毕,股价形成顶部;
(2)股价由上涨转为下跌,跌到低位密集峰以后,股价再向上突破,形成更大的涨幅;
(3)股价由上涨转为下跌,跌破低位密集峰以后,股价反弹回原筹码密集峰的价格区域横盘;
通常出现这种市场现象是大盘处在牛市当中,主力可以将进行锁仓拉升,拉升到一个主力认为获利丰厚又可以从容派发筹码的位置,再进行出货。
下面图2-8所显示的股票是万科A,时间是2007年7月—9月。
我们看图上的筹码状态:
筹码密集的部分在低位,但它不是筹码的低位密集。
筹码的低位密集是一只股票的筹码自上向下堆积,而这只股票此时正在上涨的过程中。
在一般情况下,股价的强劲上扬会带来筹码的向上发散,但筹码并没有转移到上面,绝大部分筹码依然沉淀在低位不动,这种筹码分布状态,叫做筹码的“低位锁定”。
单就筹码分布的形态而言,筹码的低位密集和低位锁定看上去是几乎是相差无几的,所不同的是要从筹码分布的股价趋势来看:
筹码的低位密集呈现出的是股价深幅下跌之后的横盘,或是股价深幅下跌之后的低位震荡;
而筹码的低位锁定,其股价趋势的走向应该是股价的上扬,就是说低位锁定的股价一般应正处于主力拉升的过程之中。
要解释这个问题,必须探讨一下是什么原因造成了如此多的筹码被锁定到了低位。
大家是不是经常在获利了30%以上才肯卖出自己手中的股票?
大部分中小投资者都回答说:
“不"
。
对中小股民来说,如果浮动盈利达到10%,还只是心神不定的话,那么一旦浮动盈利达到20%,几乎就肯定是拿不住了.反观万科A这只股票,大量的筹码获利了30%之多,却不见任何人抛出,是谁有这么好的定力呢?
答案只有一个:
是庄家.30%对于你我来说都是个大数,对于庄家来说却是太少了。
30%的价格空间,可能并不是主力想要获利了结的目标位。
4、筹码的双峰形态
下跌多峰--—上峰不死熊市不止下跌多峰是股票下跌过程中,由上密集峰下行,在下密集峰处获得支撑形成下密集峰,而上密集峰仍然存在形成次序:
上密集峰、下密集峰.形成机理:
上密集峰被击穿,股价下行在下密集峰处受到支撑,止跌企稳.上密集峰的部分筹码割肉至下密集峰,形成多峰密集.通常上密集峰称为套牢峰,下密集峰称为吸筹峰。
只有下跌双峰才会在峰谷处形成二峰合一的单峰密集。
在下跌行情里,如果上密集峰没有被充分消耗,并在低位形成新的单峰密集将不会有新一轮行情的产生。
上攻行情的充分条件是股价的上方没有大量的套牢盘;
在低位形成新的峰密集意味着止跌企稳;
下跌多峰中的每一个上峰都是强阻力位;
对于下跌多峰的股票不宜草率建仓。
股谚道“多头不死,熊市不止”。
如果套牢盘不被消灭,庄家的筹码从何而来?
如果套牢盘不被消灭,在新行情拉升至套牢区将会遇到强大的解套抛压,无疑将大大增加拉升的成本。
这是任何庄家所不愿意的。
多峰密集中最典型的是双峰密集。
那就是如下图所呈现的筹码的双峰形态.
双峰密集是由上密集峰和下密集峰构成,对股价的运行有较强的支撑力和阻力。
当股价运行至上密集峰处常常遇到解套压力,受阻回落;
当股价运行至下密集峰处常被吸筹承接而反弹。
为此,也可将上密集峰称为阻力峰,下密集峰称为支撑峰。
两个相临近的密集峰并不是在同一时间形成的。
高位峰形成,随后该股股价向下连跌了几个月,进入了低位震荡,这时形成了低位峰。
如图所示,此时低位峰的所有筹码都已经获利,而高位峰的历史套牢盘,其套牢深度大约为10%。
在这个位置上,股价会受到来自两个方向的巨大抛压。
首先是低位峰的获利盘,这些筹码投资者持股时间不长,短期内获得了10%左右的收益,其获利了结的愿望是可以理解的;
而高位峰的历史套牢盘,其套牢幅度已经明显减轻.让深度套牢的投资者割肉是不容易的,但深度套牢的筹码,一旦等到股价有效反弹,投资者由深套减为浅套,就会有一部分的投资者会选择暂时离场。
这些割肉的投资者试图等股价回落后再次抄回,以降低持股成本。
于是乎,当股价自下上两个方向来到双峰峡谷的位置时,会引发市场上来自下方获利盘和上方割肉盘的双重抛压。
这个抛压又可以称为“夹板抛压”。
在大部分情况下,这只股票会受阻于这个“夹板抛压”而暂时停止上涨。
在这种情况下,我们更关心股价受阻之后的表现。
如果股价受阻回落,我们认为这是正常的现象,不需要予以重视;
但假若在这种强大的抛压之下,这只股票的股价没有回落,而是形成在阻力区之内的横盘,这里面就有故事了。
因为股价能够在这个并不太低的相对高位站住,而且又是在面临市场抛售的情况下,那么一定有一笔大资金,是它在承接着双峰峡谷中的夹板抛压。
散户总是顺势而为的,因此有能力又肯出面托盘的只能是主力。
双峰填谷也是一种重要特征,它所表达的概念是主力的吸筹。
不仅如此,它还是主力高效率吸筹的一种方式,因为在这个双峰峡谷内,想卖股票的人很多,主力获取大量的筹码是比较容易的,尤其是在大盘也呈现弱势的情况下。
还有另一类的筹码双峰也是值得重视的,这种筹码双峰叫“大双峰”,我们看图2-12:
大双峰,主力仓位与散户仓位泾渭分明
庄家早期进货的平均成本约为7.50元,也就是低位峰的峰顶位置。
随后主力把股价做高了1。
3倍。
主力认为他已经有出货空间了,于是他进行了一定程度的出货,形成了我们所见到的大双峰的高位峰。
但随后却出现了一个戏剧性的转折:
大盘没有“配合”主力的离场,而呈现出熊市特征,进而造成了燃气股份迅速跳水,跌到了大双峰峡谷的谷底附近。
至少半数的筹码仍然滞留在低价位区。
由于这些筹码是主力的,是他们没有找到出货机会而砸在手里的,所以此时股价下跌的势头,可以轻易的跌穿这个低位峰,当然如果真这样的话,主力将面临被套。
显然这对主力极为不利,因此该股的主力在自家的前沿阵地上,组织了一次有效的护盘.
由此,我们可以体会到双峰峡谷对股价的作用,它似乎总是在对抗当前股价的“现在进行时”。
当股价上升时,双峰峡谷是阻力带;
而当股价下跌时,这个峡谷又呈现出了支撑作用.尤其在大双峰峡谷时表现尤为突出。
这种处在大双峰峡谷之中的庄股,我们也称其为“受伤庄股”。
5、上涨多峰密集续涨
上涨多峰是股票上涨过程中,由下密集峰上行,在上密集峰处横盘震荡整理形成一个以上的上密集峰.
形成次序:
下密集峰、上密集峰.
股价突破下密集峰形成上行趋势,经过一段涨幅后作震荡整理。
在此阶段由下峰处跟进的筹码在上峰处获利回吐,继续看涨的投资者在上峰处再次跟进,形成了上峰密集。
上峰密集的筹码全部来自下峰,是下峰部分筹码移位上峰的结果。
下跌多峰密集通常最下方的峰为吸筹峰,也称支撑峰;
相对于吸筹峰,每一个上峰都是阻力峰。
筹码通常经震荡整理在最下峰处形成峰密集.上方的每一个峰将被逐渐消耗。
下跌多峰中的上峰通常是庄家派发区域,其峰密集是庄家派发的结果,上峰筹码主要是套牢盘。
上涨多峰通常出现在做庄周期跨度较大的股票中,该类股在长期上涨过程中作间息整理,形成多峰状态。
它表明庄家仍没有完成持仓筹码的派发
股价经低位峰密集后启动上攻行情,在拉升途中作震荡整理形成了一个或一个以上密集峰,拉升行情将持续.
对上涨双峰的行情研判主要观察上下峰的变化对比。
在上涨双峰中,下峰的意义非常的重大,它充分表明了庄家现阶段仓底筹码的存有量。
如果上峰小于下峰行情将继续看涨,反之随着上峰的增大,下峰迅速减小,是下峰筹码被移至上峰的表现,此时庄家出货的可能性增大。
拉升途中的震荡整理属洗盘性质;
新密集峰形成时原密集峰虽减小,但仍存在;
如新密集峰增大的同时,原密集峰迅速减小宜出局观望;
每一个密集峰将成为该股回调洗盘的强支撑位。
07年9月份的万科a高位形成了一个新的密集峰同时,原低位密集峰仍大量存在;
所保留的低位密集峰就是庄家的仓底货.这就意味着庄家仍持有大量的筹码,根本没有出局;
同时也意味着上升行情并没有结束。
结果该股又展开了极强劲的第二上升浪。
上涨多峰密集包含了重要的庄家成本结构内容:
在当前峰密集以下的密集峰大多是庄家的成本区域。
也就是说,庄家的主成本区不仅仅在启动密集峰区域,往往分布在几个不同的区域,形成上涨多峰密集. 对上攻途中高位震荡整理性质的研判具有较高的技巧性。
尤其对于第一上升浪涨幅较大的股票,常使投资者扑朔迷离;
其后期的走势有三种可能:
其一、高位整理盘落;
其二、假突破后盘落;
其三、继续上攻.
到底会是哪一种情形呢?
通过移动成本分布的透视,我们将较容易地找到答案。
只要判明庄家仍大量
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