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Survivalanddevelopment;
Copingstrategies
目录
摘要1
Abstract2
目录3
第一章、我国钢铁企业的发展现状概述1
第二章、金融危机对我国的钢铁行业的影响3
(一)金融危机对房地产行业的影响3
(二)金融危机对造船业的影响3
(三)金融危机对汽车业的影响3
第三章、我国钢铁企业目前面临的主要问题5
(一)高耗能、高污染,产业集中度低5
(二)产品结构不合理5
(三)进口依赖型原材料供应特征带来的成本高企5
第四章、我国钢铁企业的应对策略7
(一)实施一体化战略,加大钢铁企业兼并重组的力度7
(二)加强人力资源管理,积累企业的人力资本8
(三)适时地引入相关的金融风险管理人才,对企业的资金进行有效管理8
第五章、此次金融危机,对中国钢铁业而言是挑战也是机遇10
(一)中国钢铁企业面临的机遇10
(二)中国钢铁企业面临的挑战10
结论12
参考文献13
后记14
第一章、我国钢铁企业的发展现状概述
钢铁工业是最重要的基础工业,是其他工业发展的物质基础。
有了钢铁,就使得中国国民经济的技术改造成为可能。
同时,钢铁工业的发展也有赖于煤炭工业、采掘工业、冶金工业、动力、运输等工业部门的发展。
由于钢铁工业与其他工业的关系十分密切,因此许多国家都把发展钢铁工业放在十分重要的地位,并把这种发展与国经
济各部门的发展互相协调起来,保持正常的比例关系。
2006年中国钢铁工业快速发展,在总产量达到4亿吨的同时,产品结构和企业组织结构进一步优化,对外贸易不断发展,行业效益明显提高。
但落后产能淘汰工作进展缓慢和对国内资源、能源、环境的压力进一步加大等问题值得高度关注。
2006年全年产钢41787万吨,同比增加6538万吨,增长18.5%;
产生铁40417万吨,增长19.8%;
产钢材46685万吨,增长24.5%。
分地区看,河北、江苏、辽宁、山东产量增幅最快,四省产量合计占全国近一半。
分企业看,鞍钢集团(2256万吨)、宝钢(2253万吨)、唐钢(1906万吨)、沙钢(1463万吨)、武钢(1376万吨)、济钢(1124万吨)、马钢(1091万吨)、莱钢(1079万吨)、首钢(1055万吨)等9家钢铁企业年产钢超过1000万吨;
重点钢铁企业产钢33571万吨,增长15.2%,占全国比重为80.2%,比上年下降2.3个百分点。
2007年上半年,中国钢铁行业完成固定资产投资1251.6亿元,同比增长8.4%,比同期全社会固定资产投资增幅低17.5个百分点。
从投资结构分析,在投资方向上,上半年炼铁项目投资占7.82%,炼钢项目占32.24%,钢材深加工项目占59.94%,资金投放明显向后部深加工工序转移;
在投资项目上,上半年10亿元以上项目完成投资占59.2%,1亿元至10亿元项目占26.4%,5000万元至1亿元项目占5.7%,5000万元以下项目占9.1%,投资项目向大型化、现代化的方向发展;
在投资的资金来源上,上半年企业自筹资金占82.1%,国内银行贷款占12.3%,利用外资占1.8%,国家预算内资金占0.1%,其他来源占3.7%,说明企业自我改造发展的投资能力增强;
上半年投资完成项目新增生产能力,炼铁1201万吨、炼钢976万吨、热轧945万吨、冷轧262万吨,新产能增长已明显放缓。
2007年上半年钢铁产量总体呈高增长状态。
1-6月,中国共生产粗钢23758.06万吨,同比增长18.92%;
生产钢材27024.67万吨,同比增长23.93%。
值得指出的是,一季度与二季度钢铁产量增长呈现出不同的特点。
在一季度钢铁产量飞速增长的基础上,由于二季度国家相继出台多项宏观调控措施,二季度钢铁产量增长趋势与一季度相比大大放缓。
这一趋势将维持到下半年。
钢铁行业是近年来中国宏观调控的重点行业之一,2004年国家出台了一系列遏制投资膨胀、收紧土地和信贷闸门的措施。
2005年颁布了《钢铁产业发展政策》,指导规范钢铁产业发展。
2006年国家更是频频出台各项政策措施,概括来说,主要包括淘汰落后产能、规范外资并购及调整出口税收等三方面,这些政策措施的颁布实施对中国钢铁行业具有深远影响。
在内需拉动下,未来3年可能是中国钢铁行业最佳发展机遇期;
而在未来9年内,中国钢材的实际需求增长将保持年均7.57%的增速。
预计中南地区将成为未来中国钢铁产品需求最具潜力的区域,武钢、鞍钢是最受益于下游行业需求增长的企业。
未来5年钢材消费品种将发生变化,建筑行业和资源能源行业的需求所占比例将有所下降,而机械、轻工和汽车等行业需求所占比例将有所上升。
预计2012年后,中国钢材需求将在一段时间里保持相对低速的增长,在2020年前后则有望达到峰值。
根据国际钢铁协会的统计,2007年我国以4.89亿吨的粗钢产量再次名列世界粗钢产量第一,2008年1—7月,我国生产粗钢3.08亿吨,同比增长9.33%。
改革开放以来,我国钢铁产量呈现逐年稳步增长的态势。
2007年,我国粗钢产量已经占全球粗钢总产量的36.4%,超过第二位到第八位的总和。
企业规模也在不断扩大,在全国大大小小上千家钢铁企业中,2005年年产钢500万吨以上的企业家数为19家,2006年则上升至21家,2007年又增加了4家,达到25家。
但总体来讲,产业集中度依然很低。
第二章、金融危机对我国的钢铁行业的影响
当下,美国愈演愈烈的金融危机成了各行各业谈论的中心,他切实关系到中国经济发展的走向和老百姓的钱袋子。
对于钢材行业来说,它的发展根本取决于需求,如果美国金融危机对中国经济产生了较大的抑制,那对国内钢材市场的下游需求,将会产生极大的消极影响。
此次金融风暴到底对中国那些钢材需求量比较大的实体经济造成了什么影响:
(一)金融危机对房地产行业的影响
众所周知,中国房地产价格滑落,目前正实实在在的发生。
虽说其价格下滑的主因,是国内楼市价格泡沫太大和国内宏观调控政策的双重压力,但正在发生的美国金融风暴,也使得中国楼市面临更大的套现和需求下滑的压力。
由此,必将对房地产投资产生相当大的影响,进而影响到固定资产投资的增长。
对于钢材行业来说,房地产行业的用钢量占全国整体钢材需求的25%,如果再加上百姓对新房装修和家居购置的钢材需求,其用钢量可达1/3。
所以房地产行业的下滑,对钢材需求的影响巨大。
“钢材市场的低迷,很大程度上是房地产业需求大幅下降导致。
”一民营钢铁企业厂长透露,今年以来,传统钢材需求大户房地产市场陷入低迷,新开工项目同比大幅下降,直接导致钢材需求大大减少,许多中小民营钢企目前困难重重。
9月18日,我国钢铁龙头老大宝钢宣布,钢铁产品价格在10月份价格基础上下调。
与此同时,国内大大小小的钢铁企业纷纷加入到降价行列。
有关统计显示,目前,全国钢铁产品的价格平均下跌已达20%。
(二)金融危机对造船业的影响
国内近年来持续繁荣的造船业对钢材需求产生了强大支撑,而金融危机的到来,似乎要使繁荣的造船业出现萎缩的拐点。
最直接的打击将来自全球贸易萎缩,导致船只订单量大幅下降。
国际贸易的兴盛取决于各个国家的经济发展情况。
万吨轮在运输上的优势主要体现为可以运送数量、体积巨大的物品以及运送距离远而运费低廉。
因此,它所承载的往往是石油、铁矿石、粮食、水泥等支撑一国经济基础运行的大宗商品。
当各国经济进入衰退,对于大宗商品的贸易需求下降将通过航运业的衰退传递到造船业。
如果美国金融风暴没有得到遏制,危机必将由金融领域拓展到实体经济,届时全球的贸易量必将大幅下滑。
(三)金融危机对汽车业的影响
自2002年以来,我国汽车市场超高速增长达6年之久,远远超过我国GDP的增长速度。
而如今这种超高速增长开始刹车,据中国汽车工业协会最新数据统计,今年1~8月,全国乘用车市场总体表现低迷,我国乘用车产销463.24万辆和455.03万辆,同比增长13.67%和13.15%,与上年同期相比,增幅回落8.32个百分点和10.94个百分点。
从8月份的汽车销量来看,欧洲同比锐降16%,北美降幅达15.5%,日本汽车销量下降14.9%。
而国内汽车销量同比下降了5.4%,环比下降了6.0%。
在全球化时代,美国金融危机会产生传染效应,中国经济受美国影响具体有多大很难说清楚。
但今年,中国经济本已有放缓迹象,难免再受冲击,国内的汽车需求势必也会受影响。
上述三个行业是对钢材需求量比较大的行业,其走向直接影响钢铁行业的发展。
而在金融危机正向实体经济波及加深的背景下,钢铁行业也难独善其身。
同时由于全球经济处于悲观气氛的笼罩,钢材价格将会处在较长一段时间的下行通道之中。
虽然很多经济学家认为中国经济的基本面良好,其所受到金融危机的影响将会有限,更有乐观人士认为,中国将再度带领世界走出经济危机的阴影。
但这将经历几年的时间,期间钢材价格虽有起伏,但最终走出下行通道,还将在世界经济基本面转好之后。
当前,在国内钢铁行业已经处于下行状态,与前几年的蓬勃发展形成了鲜明的对比。
钢铁企业不再一味追求产量,在行业不景气的情况下,也出现了大面积的减产潮。
在原材料大幅涨价和产品价格持续低迷的双重打击下,目前河北省不少中小钢企已陷入“无利可图”的境地,在这种压力下,越来越多的中小钢企纷纷选择停产歇业。
9月初的数据显示,邯郸地区近1/3中小企业已停产或半停产;
唐山地区的高炉,受环保治理和高成本限制,企业经营困难,有50%停产或闷炉,除国丰、津西少量减产外,已有40%左右的企业处于停产、半停产状态。
唐山地区共有带钢生产线41条,只有12条生产;
廊坊地区除河北前进钢厂正常生产外,其余带钢企业全部停产。
除了中小钢厂以外,一些大型钢厂的限产措施也开始出台,但这些钢铁企业多是以生产线轮流排产检修的名义出现。
宝钢、武钢、唐钢、鞍钢、沙钢等大型钢厂都宣布了类似的计划。
虽然钢厂产量的下降对稳定钢材价格是一个利好消息,但也证明了当前钢铁行业所面临的巨大压力。
由于金融危机可能带来较长时间的经济困境,未来钢铁行业正面临着一个长期下滑的态势,中国钢铁企业也将面临一个兼并重组,乃至破产的高峰
第三章、我国钢铁企业目前面临的主要问题
(一)高耗能、高污染,产业集中度低
尽管我国已经成为钢铁生产大国和钢铁消费大国,但我国钢铁企业的高速增长呈现出粗放型特征,整个钢铁行业能耗高、污染严重,我国钢铁企业的发展是以高污染高能耗为代价的粗放经营模式,产业结构和技术结构亟待升级。
2004年至今,虽然我国粗钢产量逐年增长,但我国排名前十位的钢铁企业的产业集中度却呈现出逐年递减的趋势,整个钢铁产业呈现出集中度极低的现状,集中度低及随之而来的效率效能低下是我国钢铁企业发展面临的主要问题之一。
(二)产品结构不合理
如前所述,粗放经营是我国当前钢铁产业的主要特征,低附加值产品过剩,高附加值高技术含量的产品则需要大量进口,产品结构呈现极不合理特征。
以2008年1—7月的相关数据为例,我国从2003年到2007年短短5年时间新增产能2.5亿余吨,已成为世界最大钢铁出口国之一,但我国每年都要进口大量优质钢材,均进口吨价在1100美元以上,而粗钢平均出口吨价只有680美元,出口的多是加工程度低的初级产品,进口的多是加工程度深、技术含量高的板材。
产品结构不合理,缺乏竞争力的问题比较突出,粗钢产量过剩、高附加值钢材却要每年进口近2000万吨的状况急需改变,调整我国钢铁企业产品结构已经是迫在眉睫的问题。
(三)进口依赖型原材料供应特征带来的成本高企
近年来,由于我国钢铁产量的高速增长使得我国对铁矿石的需求量不断上升,国产铁矿石的增长不能满足钢铁企业的需求,而且铁矿石品位较低客观上也要求我国不断从国外进口高质量的矿石资源,导致了我国钢铁企业的原材料极高的对外依存度,这就决定了我国钢铁企业的成本极易受制于国外的矿石供给方,而可能在原材料供不应求的时候丧失对企业的成本控制能力,从而集体丧失利润决定权。
目前国际上的矿石资源主要被必和必拓公司、力拓矿业公司以及巴西的淡水河谷公司三巨头所垄断,尽管近年来我国钢铁业兼并重组的步伐有所加快,但由于中小民营企业的钢产量增长明显快于国有大中型企业,导致我国钢铁产业的集中度并未随着兼并重组的进行而逐步上升,反而有所下降。
产业集中度低使得钢铁企业缺乏联合协调力度,不能一致对外,导致我国在国际铁矿石协议价格谈判的过程中多次失利,只能被动接受国际铁矿石巨头的垄断价格,企业成本急剧上升,对于那些严重出口依赖型企业影响尤其巨大。
以宝钢为例,由于其90%的铁矿石依赖进口,2008年铁矿石协议价格的上涨使其钢材成本每吨上升近500元。
而对于那些原材料依赖型小的钢铁企业来说,成本上升的影响甚至是灾难性的。
原材料进口依存度太高而导致的成本(直接成本—价格及间接成本—交易成本)高企是目前我国钢铁企业面临的又一主要问题。
第四章、我国钢铁企业的应对策略
我国在1999年确定了重点发展宝钢、武钢、首钢、鞍钢四大钢铁集团的思路,2002年年初,考虑到西南钢铁企业发展和地区钢铁消费需求,国家又提出了重点发展包括攀钢集团在内的五大钢铁集团的思路,按照这样的政策导向,近年来我国钢铁企业进行了一系列的合并重组大多基于地域联系:
宝钢收购八一钢铁,宝钢和马钢的合并(计约3600万吨产能);
鞍山钢铁和本溪钢铁合并而成鞍本钢铁集团(年产粗钢约1800万吨);
长江流域武汉钢铁与柳州钢铁的合并(合并后产能约达1760万吨);
第一产钢大省河北钢铁集团公司成立;
山东钢铁集团公司成立等等。
虽然我国钢铁企业已经进行了一定程度的兼并重组整合,但面对来势汹汹的经济危机和各行业的衰退,我国钢铁企业的整合必须要加大力度和效度,并且要调整目前仅仅以地域相邻的钢铁企业为整合目标的策略,适当考虑资源和人才以及产品的相容度特征,有的钢铁企业可以按照范围经济和规模经济结合的目标整合,而有的钢铁企业则应该只按照规模经济原则进行整合,做大做强某一产品,尤其是高附加值钢铁产品,改变我国粗钢产量过剩、高附加值钢材却要每年进口近2000万吨的境况。
(一)实施一体化战略,加大钢铁企业兼并重组的力度
钢铁企业的兼并重组,重点是培育企业的核心竞争力,主要是从两个方面来进行:
横向一体化和纵向一体化。
横向一体化可以充分发挥规模经济的效力,通过资源整合及流程重组,达到资源的优化配置。
纵向一体化则可以减少交易费用,从而降低原材料的采购成本,同时减少原材料波动带来的成本大幅上升的风险。
(1).横向一体化,流程重组,资源优化
以某一个大型钢铁企业为中心,兼并和重组较小规模的钢铁企业,并加强政策调控,合理引导重组兼并成本较高的产能落后的企业破产,减少粗放型重复建设,淘汰落后产能,使得资源配置更优化,同时对兼并重组的新型钢铁企业进行流程再造,提高生产效率。
(2).纵向一体化,获得资源优势,减少交易费用,降低交易成本和原材料成本
如前所述,我国钢铁企业原材料对外依存度高企要求我国钢铁企业快速提升产业集中度、做大做强以增加在国际铁矿石定价中的话语权。
大型钢铁企业需要兼并国内相关的采矿企业,减少购买相关矿石类原材料的交易成本。
这次全球性金融危机导致的全球性经济危机固然会对经济带来巨大的不利影响,但它也给我国的大型钢铁企业以低廉的价格购买国外的矿山资源提供了可能性,是难得的机遇,我国钢铁企业应该充分利用这次金融危机中的机会,适时地收购海外的矿石资源尤其是优质铁矿石资源,利用这次危机提高纵向一体化水平,减少交易成本,扩大原材料储备,为下一轮经济增长所带来的对钢铁产品的大量需求做好充分的准备。
(3).兼并重组的效率必须获得提高,以提高企业的核心竞争力为唯一标准
兼并重组是企业获得核心竞争力的重要途径,钢铁企业兼并成功的案例不少,如日本JPE集团的合并重组,JFE集团是2002年9月由原来的NKK和川崎制铁全面整合而成,合并后的日本钢铁企业由原来的“一强四弱”的格局发展成JFE与新日铁两大钢铁巨头势均力敌,重组合并后的JFE优化了产品结构,研发能力大大加强,对汽车行业等大客户的议价能力显著增强,成本得到了有效控制,利润率逐年显著增加,显示出较高的规模效益和范围效益,JFE与新日铁连续四年雄踞全球钢铁企业粗钢产量排名前四强(2007年在印度塔塔公司并购了原英荷克鲁斯集团组建安赛乐米塔尔公司后位列前三甲)。
兼并重组是企业做大做强的重要手段,但绝对不是目的,企业不能为兼并而兼并,为重组而重组,以至于将重组做成看上去很美的而实际上的效果则大打折扣的事,甚至可能为企业的发展埋下隐忧。
企业在实施并购之前,要对将要并购的行为进行认真的论证和可行性分析,并对已确定的交易目标界定明确的交易规模和交易范围,进行详实的尽职调查。
成功的并购交易必须建立在对如下四个基本问题的调查基础之上:
①购买什么(摒弃第二手信息,自己收集相关信息);
②并购对象的独立价值是多少(客观的财务评估和全面的行业评估确定其实际价值而非并购后的可能价值);
③协同增效和协同减效体现在何处(避免高估公司合并所能带来的协同增效);
④我方的价格底线是多少(只能部分包含协同增效的潜在价值)。
在综合上述四个方面的调查结果之后,企业高管要敢于和毅然放弃那些不合适的并购对象,并以并购收益最大化为目标寻求新的可能的并购对象。
(二)加强人力资源管理,积累企业的人力资本
钢铁企业同其他企业一样,必须通过技术创新来获取和提升核心竞争能力,而创新的主体不是企业中的机器及厂房,而是企业中的人,这要求现代企业必须要为其员工尤其是核心技术人才提供一个充分发挥和挖掘其智力资源的环境和平台。
此外,人作为企业管理的实施者,也是管理效益的源泉,适当和适时的培训,内在激励和外在激励并举,充分地发挥企业员工尤其是核心技术人员和管理人员潜能,拥有一个高效的管理团队和技术创新团队是钢铁企业核心竞争力的源泉。
同时,在钢铁企业的并购重组中,企业要加强专业团队研究内容和方向的有机对接,实现同质知识和异质知识的有机整合,尤其要避免优秀人才的流失。
企业兼并重组的首要步骤就应该是整合相关的核心管理团队和核心研发团队,将合适的人放在合适的岗位上,做到人力资源的优化配置。
(三)适时地引入相关的金融风险管理人才,对企业的资金进行有效管理
这次金融危机中中信泰富在澳洲铁矿石进口中的对冲交易给该公司造成了巨大的损失,暴露了实体经济中的企业在自身资金管理方面存在严重的问题,缺乏规避风险意识,缺乏专业人才对流转中的产业资本进行风险管理。
我国钢铁企业是进出口大户,外汇往来数额巨大,更需要具有外汇管理专业背景的金融人才进行企业流转资金的管理,并充分利用外汇市场的交易工具规避企业资金风险。
第五章、此次金融危机,对中国钢铁业而言是挑战也是机遇
(一)中国钢铁企业面临的机遇
首先,中国钢铁产品90%以上属于内销,虽然中国房地产行业景气度持续低迷,汽车、机械制造行业运行情况也不乐观,不过政府频频出台的措施也将对钢铁行业产生积极作用。
目前,国务院批复的铁路投资额已经达到2万亿元,其中在建项目的投资规模超过了1.2万亿;
此外有消息称,交通运输部门正在酝酿一个未来3至5年内投资5万亿元的计划,包括在建项目、已经规划的项目和追加投资,将涉及公路、水路、港口和码头建设等。
政府加大基础设施建设将对拉动钢材需求起到一定的作用。
其次,金融危机为中国钢铁企业并购国外企业提供了机会。
这里说的国外企业,包括钢铁生产企业和原料生产企业。
在金融危机的大背景下,钢铁行业面临巨大风险,有政府背景的大型国内钢铁企业资金实力雄厚,借金融危机大举并购国外钢铁生产企业有利于中国钢铁行业海外建厂,进而入主国际市场,而并购国外矿企有利于中国钢企取得稳定的矿石来源,并为中国钢企未来在铁矿石谈判中获得更多的话语权提供有力支撑。
中钢集团收购中西部集团,首钢以打折价格拟增持更多澳大利亚铁矿石公司股权,鞍钢拟斥资1.6亿澳元增持澳矿企金达必,中国钢铁企业海外并购越走越远。
再次,金融危机为国内钢铁企业间的兼并重组带来了契机,一方面,部分经营不善钢铁企业在金融危机中难以生存,将退出市场,另一方面,在钢铁行业低迷的时期,会让更多钢铁业者头脑清醒地认识到未来的出路和方向,在钢铁行业利润被压缩甚至部分生产者将面临着巨大亏损的特殊时期,借助市场的力量进行大规模洗牌,推进钢铁业的重组大步向前。
最后,金融危机给中国钢铁企业的经营管理能力提升带来机遇,中国钢铁业在此特殊时期,正积极调整发展策略,应对金融危机对行业带来的冲击。
目前,钢铁企业正从加强成本控制,调整定价策略和销售策略,以及制定更为有效的竞争策略着手应对钢铁行业低迷运行的局面。
钢铁业者不约而同地将眼光集中到节能减排和这对增强全行业的竞争力,加强全行业的规范与调整都大有益处。
(二)中国钢铁企业面临的挑战
有机遇就有挑战,金融危机给中国钢铁业带来的负面影响不容小觑,首先,中国钢铁出口形势严峻。
2008年中国1至9月累计出口钢材4,850万吨,而在2007年1至9月中国出口钢材4,952
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