基于舞弊三角理论的财务舞弊动因分析以亚太实业财务舞弊为例Word格式文档下载.docx

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摘要（外文）………………………………………………………………………Ⅱ

一、引言……………………………………………………………………………1

二、财务舞弊动因的国内外文献综述……………………………………………1

（一）国外文献综述

（二）国内文献综述

三、基于财务舞弊三角理论的财务舞弊动因分析框架…………………………2

（一）压力

（二）机会

（三）自我合理化

四、亚太实业财务舞弊案例分析…………………………………………………3

（一）企业简介

（二）亚太实业财务舞弊

（三）运用财务舞弊三角理论分析亚太实业财务舞弊

五、对策建议………………………………………………………………………8

（一）完善公司内部治理制度,修补企业内部控制缺陷。

（二）加强对审计行业的监管，增加审计失败的成本。

（三）完善法律制度，加强对上市公司的监管。

（四）加强对上市公司高管的责任、主人翁意识的培养。

（五）全面推进全社会诚信建设。

参考文献…………………………………………………………………………11

附录外文译文两篇………………………………………………………………12

致谢…………………………………………………………………………………21

基于舞弊三角理论的财务舞弊动因分析

丁明超

摘要

财务舞弊导致社会资本流向较差的实业经济，抢占了原本需要资金流入的实业经济，社会资源得不到合理配置，严重危害着中国市场经济的健康发展。

企业内部治理结构不完善，审计行业业务不规范，法律监督不健全，致使中国资本市场中，财务舞弊行为频发。

本文运用财务舞弊三角理论研究亚太实业财务舞弊的案例，通过分析亚太实业财务舞弊的压力、动机、自我合理化以及财务舞弊手段，得出防治财务舞弊现象的对策和方案。

从企业内部治理结构的完善，到外部监管力度加强，规范审计行业，倡导全社会诚信建设，希望能够对遏制财务舞弊行为有所帮助，促进我国资本市场和社会主义经济的健康发展。

关键词：

财务舞弊内部治理三角理论

DingMingchao

Abstract

Financialfraudsleadsocialcapitalintounhealthyindustry,takeoverthecapitalneededbythewell-runindustry.Socialresourcesflowintothewrongplace,itisarealriskforthehealthydevelopmentofmarketeconomy.ImperfectInternalgovernancestructureofcompany,lessstandardbusinessofauditindustryandthedeclarationsoflegalincompetencerisingtheprobabilityoffinancialfrauds.Thispaperappliesthe“triangletheoryoffraud”tothefinancialfraudsofHAINANYATAIindustrialdevelopment.ThispaperAnalysisthepressure,motivation,self-justificationandthemeansoffinancialfraudsandthengetsaconclusion:

howtopreventthefinancialfrauds.Thecorporationsshouldcompletetheinternalgovernancestructure,thegovernmentshouldputafullsupervisionontocompany,buildastandardauditindustry,andcallfortheintegrityamongthewholesociety.

Keywords:

Financialfrauds,Internalgovernancestructure,“triangletheoryoffraud”

一、引言

从证监会官网得到数据统计显示，在2016年，证监会采取行政处罚案件一共43例。

涉及的案件类型越来越复杂，违法行为越来越多样化。

案件既包括涉及信息披露问题等传统类型，也包括编造和传播虚假信息、上市企业大股东违法操纵股票交易等新型案件。

其中，上市公司进行财务舞弊，编造虚假财务报告，以致误导市场中的投资者作出错误投资决策的案件数量众多，严重影响了我国社会主义资本市场的健康有序发展。

在2016年证监会稽查的20大典型违法案例中，IPO欺诈发行及信息披露违法有4例，会计师事务所违法案例2例，证监会专门部署查办4类违法案件，IPO欺诈发行及信息披露违法行为在4类典型违法案件之列，表明市场中，证券市场中编造虚假财务报告，传递虚假信息以获取不法利益的行为危害严重，是证监会监管、处理的重要威胁。

目前，我国上市公司普遍的问题是公司治理制度的设计以及运行不健全，企业内部控制不能很好地起到约束管理层的作用，加之针对财务舞弊行为的立法尚有漏洞，以及外部审计独立性差，导致外部监管力度小，大大降低了财务舞弊被发现的几率以及事后成本，为财务舞弊行为的滋生提供了很大的空间。

财务舞弊、报表粉饰对市场上投资者的误导作用导致社会资金流向质量差的实体经济，是效率极低的资源配置，不利于社会经济的稳定发展。

另一方面，对于投资者来说，这种投资极有可能导致投资失败，投资者蒙受巨大损失。

严重挫伤了投资者的投资信心，同样也不利于我国资本市场的发展。

本文首先对财务舞弊的定义、动机以及实施舞弊的手段进行理论研究和阐释，从国内外学者的理论中提取财务舞弊的本质。

然后再结合案例分析，分析由于财务舞弊行为受到证监会行政处罚的亚太实业集团，以小见大，从亚太实业财务造假的个例中，总结我国企业财务舞弊的动机、手段以及造成财务舞弊的内外部原因（公司内部治理制度以及外部审计、监管制度）。

为企业如何完善自身内部控制制度，外部审计机构提升审计质量，行政部门完善监管制度提出解决思路。

二、财务舞弊动因的国内外文献综述

G.JackBologna和LindquistRobertJ.提出了财务舞弊冰山理论，冰山理论把舞弊看做是一座冰山，海平面以上是容易被外界发现的企业组织结构、内部管理的问题，但舞弊更大的危害来自于隐藏在海平面以下的部分，是更个性化、更主观、更难发现的部分。

在分析企业财务舞弊时，我们要更加注重企业价值观、文化、感情等方面的深层因素。

全美反舞弊性财务报告委员会出具的报告（1987）指出：

企业发生财务舞弊的机率与财务方面的危机密切相关；

COSO报告（1992）提出：

独立董事数量少、任期短、股权比例低，企业更容易出现财务舞弊。

同时，企业的内部审计制度不完善，甚至是不设立审计委员会是企业出现财务舞弊的重要原因。

Summers和Sweeney（1998）进行了公司内幕人交易和公司发生财务舞弊两者之间关系的研究，他们得出结论：

上市公司管理层会利用自己掌握的内幕信息，进行最有利于自己的证券交易。

因此，内部交易以谋取自身利益也是财务舞弊发生的重要原因。

Kinney（1989）等人的研究发现:

财务舞弊的一个重大的诱因是，公司发生了巨大的财务危机，管理层为了掩盖公司目前的财务危机，很有可能采取财务舞弊的行为。

上市公司发生资金流动性方面的问题更容易诱发管理层编制虚假财务报表，隐瞒公司财务问题。

王芳（2013）指出，财务压力可能是导致公司实施舞弊的主要动因之一。

财务报告舞弊公司的管理层通常无视企业地内部控制。

我国财务报告舞弊的策划者100%是董事长、总裁等高管，这说明舞弊公司的内部控制环境极其恶劣。

张立民陈小林（2002）指出，企业为了满足上市的审批要求，容易出现财务造假、舞弊行为。

如《公司法》第152条规定，股份有限公司申请其股票上市必须满足公司股本总额不低于五千万元人民币；

开展业务时间不低于三年，并且最近连续三年无亏损现象；

以及上市融资能够获取充足的资金，公司市值会大幅提升的诱惑，使得公司为了达到上市的要求，在财务状况不达标的情况下，采取虚构利润、资产等行为，编制虚假财务报告。

天健信德（2002）指出，二级市场炒作（操纵价格）是诱发企业进行财务舞弊的重大动因：

上市公司常常利用虚假的财务报表披露，给资本市场传递虚假的财务信息，来实现维持本公司股票价格稳定等目标。

当企业连续几年出现亏损时，企业就面临着极大的“摘牌”、退市的风险，会给企业带来巨大的所有者权益缩水和融资困难，所以在企业出现连续亏损之时，财务舞弊发生的概率就大大提升。

因此，避免“摘牌”退市的风险也是企业进行财务舞弊的重要动因。

（2008）运用实证的方法验明了中小投资法律的不健全、不完善致使上市公司财务舞弊的事后成本远远小于财务舞弊带来的好处。

三、基于财务舞弊三角理论的财务舞弊动因分析框架

财务舞弊三角理论是由美国注册舞弊审核师协会（ACFE）的创始人、现任美国会计学会会长史蒂文·

阿伯雷齐特提出的。

本文也将主要运用财务舞弊三角理论分析企业财务舞弊的动因。

在史蒂文·

阿伯雷齐特看来，企业出现财务舞弊的原因是由三个因素构成的，分别是压力、机会以及自我合理化。

三者构成了财务舞弊的必要因素，缺少其中一个，财务舞弊都不可能实现。

（一）压力：

压力是企业发生财务舞弊的行为动机，舞弊者具有编制虚假财务报告、进行财务舞弊行为的前提是具有充足的舞弊动机，例如：

公司发生了巨大的财务危机，管理层为了掩盖公司目前的财务危机；

为了达到上市门槛要求；

编制并传递虚假财务信息，以维持本公司股票价格稳定；

公司股东对管理层提出了较高的财务要求；

面临“摘牌”退市的风险等等。

（二）机会：

舞弊者需要舞弊机会才能成功，而舞弊机会大多是因为没有健全的控制和监督机制，可以从内部和外部两个角度进行分析，内部控制系统设计和运行不完善以及外部监管制度不完善、惩罚力度不大是出现舞弊机会的重要原因。

从内部来说，现代企业大都接受委托代理理论，经营权与所有权分离，股东把经营权交给管理层，股东和管理层之间的信息不对称为管理层舞弊提供了机会。

内部控制系统的问题包括对管理层的监督不到位，企业组织结构复杂或不稳定，公司运行机制制度不完善，职位不相容岗位让同一人兼职，会计系统和信息系统无效，会计人员、审计人员专业素养不到位以及没有相应的专业能力培训机制等等；

外部监管制度不完善、处罚力度过低极大地降低了企业进行财务舞弊的财务成本，相应地增加了财务舞弊的机会。

外部监管主要是会计师事务所以及政府相关部门的监管。

首先，我国审计行业规章制度尚不完善，会计师事务所开发业务时，审计独立性较差。

我国当前的审计市场还属于买方市场，对于会计师事务所来说，被审计单位是其主要的经济来源，是“不能得罪”的“财神爷”，尤其在中国的人情市场氛围中，这一方面极大地削弱了制度不完善的会计师事务所实施审计的独立性。

其次，较为宽松的法律环境下，我国上市公司进行财务舞弊被发现以及惩罚的几率大大减小，导致舞弊现象丛生。

（三）自我合理化：

从自我认知失调这个角度来理解自我合理化更加清晰易懂。

实施了财务舞弊的个人，心理上出现了矛盾，采取了违法的财务舞弊行为和不采取舞弊就会损失巨大利益之间的矛盾，为了消除心理上的这种矛盾和不安，舞弊者倾向于寻找借口，将舞弊行为合理化，使其能够消除心理上的矛盾。

舞弊者常常使用的借口类型有，推卸舞弊责任，舞弊是其他人做的，自己并没参与；

将舞弊行为合理化，自己的行为是有有助于公司未来发展的，应该能得到股东的支持和理解等等借口。

自我合理化是舞弊者实施舞弊的重要条件，过不了心理这一关，舞弊很难发生。

也只有将舞弊行为合理化之后，舞弊者才能躲过自己内心的谴责。

四、亚太实业财务舞弊案例分析

（一）公司简介

公司原发起成立时名称为海南寰岛实业股份有限公司，主营业务主要是房地产开发与经营。

2008年7月公司名称变更为海南联合油脂科技发展有限公司，主营业务为棕榈油贸易。

2010年2月公司名称变更为现有名称，现主营业务为房地产开发与销售。

有同创嘉业、伟慈制药、天津绿源生态能源有限公司和甘肃亚美商贸有限公司四个子公司，同创嘉业是房地产公司，主营商品房销售，伟慈制药是医药公司，主营中成药销售。

甘肃亚美商贸有限公司主营商贸业务，天津绿源生态能源有限公司已破产。

亚太实业的参股公司有济南固锝、北京蓝景丽家明光家具建材有限公司、三亚地产。

济南固锝是电子元件公司，主营电子元件销售业务。

北京蓝景丽家明光家具建材有限公司主营建材经销。

公司控股子公司天津绿源破产清算程序已终结，参股子公司蓝景丽家已无法正常生产，济南固锝的股权已部分处置。

2014年亚太实业购买伟慈制药，决定进入医药行业，以改善公司的经营状况，提高持续经营能力，增强发展潜力。

1.子公司-济南固锝，会计处理不当，虚增虚减利润。

2012年，亚太实业的参股公司——济南固锝认定其客户（台湾敦南科技股份有限公司）向其出具的《扣款通知单》会导致未来本公司经济利益的流出，因此，济南固锝将客户出具的5,355,人民币质量索赔款记为营业外支出。

2013年，济南固锝又因2012年认定的5,355,人民币质量索赔款尚未履行支付且其具体赔偿款项无法确认，进行了会计处理更正。

根据企业会计准则对于会计差错更正的规定，济南固锝应该对相关项目进行追溯调整，调整2012年报表的相关科目。

而济南固锝的做法是，直接抵减5,355,人民币营业外支出，调增2013年产成品。

通过直接抵减营业外支出的手段，济南固锝减少了2013年当期的营业成本，虚增了当期利润。

这种会计处理方法，使得济南固锝将利润5,355,元从2012年转移到了2013年度，达到了平衡利润年变化的目的。

济南固锝是亚太实业的参股公司，亚太实业采取权益法对济南固锝的长期股权投资进行核算。

济南固锝的错误会计处理使得亚太实业2012年虚减净利润2,570,元，2013年虚增净利润2,570,元。

表1给出了调整虚增虚减利润之后，亚太实业从2010年到2013年连续4年的实际利润情况，从中可以看出，2010年到2012年，亚太实业实际利润波动不大，而2013年较2012年下降了近6成，剧烈下降，对于投资者来说是一个极差的投资信号，不利于亚太实业的股票价格稳定；

而图1给出了连续四年，亚太实业合并报表的利润总额和实际利润总额变化情况，从图中可以看出，亚太实业的实际利润总额年变化明显比合并报表中的利润总额年变化幅度大，剧烈的波动幅度体现了公司不稳定的业务发展，影响投资者的投资信心。

表格两端为开放式，不闭合，选择按照窗口自动调整对齐

表1调整亚太实业虚增虚减利润

2010

2011

2012

2013

合并报表利润总额

10,524,

8,518,

6,851,

4,187,

虚增/虚减利润总额

2,570,（虚减）

2,570,（虚增）

实际利润总额

9,421,

1,617,

图1亚太实业合并报表利润总额和实际利润总额的年变化情况

2.亚太实业错误计提长期股权投资减值准备

2013年，根据资产减值的相关规定，亚太实业应当对参股公司——济南固锝的长期股权投资项目计提减值准备2,377,元。

然而，亚太实业未根据会计准则的要求，进行会计处理，导致亚太实业虚增2013年利润2,377,元。

表2是在消除亚太实业2012、2013虚增虚减利润的基础上，调整亚太实业错误长期股权投资处理之后，亚太实业的实际净利润总额。

可以看出，调整之后，亚太实业2013年的净利润为负，出现亏损情况。

表2调整亚太实业错误长期股权投资处理

2,570,

长股投虚增利润

2,377,

-760,

3.亚太实业子公司——同创嘉业虚增利润

亚太实业的另一子公司——兰州同创嘉业房地产开发有限公司，房地产开发和销售是其主营业务，亚太实业拥有%的控制权.根据亚太实业披露的财务报表编制准则，只有在满足房地产完工验收、跟客户签订了销售房产合同；

取得了相应客户的付款证明；

房产交付客户使用，这四个条件时，其子公司——同创嘉业才能确认相关房地产销售收入。

然而，在证监会对同创嘉业的调查中发现，同创嘉业在房地产销售未满足上述条件时就将其确认为销售收入，存在重大的提前确认销售收入的会计处理问题。

导致2010年虚增营业收入9,714,元，2011年虚增营业收入41,226,元，2012年虚增营业收入10,559,元，2014年虚增营业收入20,431,元。

2013年虚减营业收入9,741,元。

因此推算，在合并报表中，,亚太实业2010年虚增营业收入9,714,元、2011年虚增营业收入41,226,元、2012年虚增营业收入10,559,、2014年虚增营业收入20,431,元，分别占其当期营业收入的100%、100%、21.78%、3%。

2013年虚减营业收入9,741,元,占其当期营业收入的%。

表3是在调整济南固锝虚增虚减利润以及错误长期股权投资减值准备的基础上，调整同创嘉业虚增虚减利润之后，亚太实业的实际利润总额，可以看出，2011和2012连续两年亚太实业实际利润为负，出现亏损，根据证监会规定，连续两年出现亏损情况的上市公司应当被ST处理，亚太实业面临极大的退市风险。

图2是经过上述调整之后，亚太实业的合并报表中显示的利润和实际利润的年变化情况，可以看出实际利润波动幅度剧烈，业务发展极其不稳定。

表4和图3显示的是，调整同创嘉业虚增虚减利润之后的实际营业收入和报表中营业收入的对比，两者的差异显着。

表3调整同创嘉业虚增虚减利润

2014

-22,125,

同创嘉业虚增虚减利润总额

9,714,

41,226,

10,559,

9,741,

20,431,

810,

-32,708,

-1,137,

8,981,

-42,557,

图2合并报表利润总额和实际利润总额的年变化情况

表4调整同创嘉业虚增虚减营业收入

合并报表营业利润

48,489,

22,494,

34,325,

虚增虚减营业收入

实际营业收入

37,930,

32,235,

13,893,

图3亚太实业各年度报表营业收入和实际营业收入对比

1.压力

从上述对亚太实业不当会计处理的调整中，可以发现，在2010年到2014年之间，亚太实业实际利润波动剧烈，表明公司经营状况并不稳定。

尤其是在2011和2012连续两年，亚太实业出现亏损情况，按照股市交易规则（1998），连续两年亏损企业应当被ST，特别处理，连续三年亏损会得到退市警示。

管理层对公司股东负责，经营目标是股东利益最大化，而亚太出现的巨大利润波动以及连续两年的亏损使得管理层面临巨大的业绩压力；

另一方面，市场投资者根据企业的盈利状况和披露的财务信息来判断自己的投资方向和规模，亚太实业较差的盈利和财务状况会严重挫伤投资者对其的投资信心，导致亚太实业的股价下跌，未来融资压力必然剧增，最坏的情况会导致亚太实业被摘牌退市。

面临严重财务和经营方面的压力，亚太实业有充足的财务舞弊动机。

2.机会

内部控制：

2014年，瑞华会计师事务所针对亚太实业的内部控制，出具了非标准审计报告，亚太实业的内部控制存在重大问题。

主要问题涉及两个方面：

第一，亚太实业和同一控制人控制的另外一家公司存在相同的房地产开发与销售业务，这对亚太实业的控制环境有重大的威胁；

第二，亚太实业组织机构中，没有设内部审计部门，内部控制监督存在重大缺陷。

另一方面，子公司同创嘉业的内部控制和员工的业务实践操作存在缺陷，人员、机构、业务不独立，审计部门员工监督职能和内控意识比较薄弱，没有对内部控制的定期评价制度。

这给亚太实业实施财务舞弊提供了非常有利的企业内部环境。

外部审计环境：

亚太实业从20１０年到20１４年连续五年出现财务造假问题，错误的会计差错更正处理、错误的长期股权投资减值准备计提，提前确认销售收入，会计账目处理出现明显的重大差错，而负责亚太实业财务报表审计的瑞华会计师事务所五年均出具标准无意见审计报告。

可以看出，审计单位未尽到勤勉、尽责的义务，出现严重的审计失误。

同时也反映了会计师事务所存在审计业务能力欠缺、事务所审计规章制度不完善的问题。

外部审计单位没有履行好自己的职责，审计环境过于宽松，审计行业不规范，这给亚太实业操纵财务舞弊很大的空间。

法律环境：

从证监会对亚太实业的处罚决定书看，针对亚太实业的财务舞弊违法行为，证监会决定给予亚太实业６０万元罚款，涉及的董事、监事３万到３０万不等的罚款以及警告，没有其他惩罚措施。

而财务舞