大湾区金融合作创新发展分析文档格式.docx
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从此以后,人们才开始重新探讨空间差异在金融和经济增长中的重要性。
Paul指出,地理的概念对金融经济的研究具有不可忽视的影响,于是他提出了金融地理学的概念。
[1]
Gehrig(1998),提出了资本、劳动和技术三个要素在一个区域内的流动可以引起该区域经济的变化,而且资本对劳动的比率还会无限接近于一个固定的数值,不会没有限制地增长,这个概念就是早期区域均衡发展理论。
通过这个劳动对资本的比率,可以实现区域经济的均衡增长。
[2]
1.2.2国内对粤港澳大湾区金融合作创新的研究现状
祝小兵(2006)指出,自从1997年东亚各经济体遭受到由亚洲金融危机带来的巨大损失后,就开始研究区域的货币合作怎么样可以规避金融风险。
“清迈协议”就是这个研究的一个实践。
通过区域合作,尽可能地保持金融发展的稳定,让中国的经济平稳增长,也能让中国在区域经济中发挥更加正向的作用。
[3]
尹优平(2007),认为中国是一个区域化特征明显的发展中国家,经济社会的协调发展深受区域发展差距大和非均衡问题的影响,因此,应当重视并努力解决我国区域金融发展不均衡的现状,要努力通过实现区域金融经济的可持续发展来推动国家经济的发展。
[4]
刘艳霞(2014)指出,环珠江口湾区的交通网已经形成,高效率又便捷的交通体系实现了湾区内各城市之间的衔接。
而环珠江口湾区经济又是珠三角区域经济的中心支柱。
[5]
鲁志国、潘凤、闫振坤(2015),指出,目前世界上最发达的地区和城市大多数都聚集在湾区内。
湾区经济已经成为世界经济中一流的标志,湾区经济的开放程度以及高效的资源配置的能力,让这种形态的区域经济变得十分发达。
在我国,深港湾区领先于国内诸多城市。
[6]
申罗辉、罗明(2017),指出粤港澳大湾区的建设给香港、澳门和珠三角都提供了新的金融发展的机会。
在粤港澳大湾区里,有高金融水平的香港、一线城市深圳、广州,这些金融发达的城市都是粤港澳大湾区建设的优势条件。
[7]
1.3需要解决的问题
本文需要解决的问题有三个,粤港澳大湾区金融合作创新的现状、发展趋势、影响因素。
首先,分析粤港澳大湾区金融合作创新的现状,并揭示如今粤港澳大湾区金融合作创新发展中存在的各种问题并提出合理的解决方案;
第二部分是分析粤港澳大湾区金融合作创新的发展趋势与前景,通过其的发展历程以及其他影响因素来对其趋势以及前景进行展望;
第三部分是分析影响粤港澳大湾区金融合作创新的因素,并根据此提出对粤港澳大湾区金融合作创新的相关意见。
1.4研究方法及手段
比较分析法,通过将粤港澳大湾区金融合作创新发展现状以及国外湾区金融经济的发展现状进行分析,从而指出粤港澳大湾区金融合作创新的优势之处以及劣势之处,从而加深对粤港澳大湾区金融合作创新现状的了解。
并通过对国外湾区金融经济对于相关问题的管制以及解决方法进行借鉴,以对粤港澳大湾区金融合作创新出现的问题进行分析并提出合理解决方案。
案例分析法,通过具体的例子作为借鉴,结合粤港澳大湾区金融合作创新的总体发展趋势来分析其发展前景,并通过该例子中的成功处与不足处来对粤港澳大湾区金融合作创新的进一步发展进行借鉴。
文献研究法,通过相关权威的文献,借鉴其对粤港澳大湾区金融合作创新影响因素的相关统计与调查,进一步明确影响粤港澳大湾区金融合作创新的相关因素。
1.5本论文的研究思路及内容安排
本文的研究思路大概如下,首先通过了解我国粤港澳大湾区金融合作创新的发展现状,从而分析出我国粤港澳大湾区金融合作创新当今的优势与劣势,再提出解决劣势问题的合理意见;
其后通过对粤港澳大湾区金融合作创新的发展历程以及发展影响因素,对其前景进行展望,分析其发展趋势;
最后通过研究影响粤港澳大湾区金融合作创新的问题因素,进行进一步分析,再提出合理建议,以促进粤港澳大湾区金融合作创新发展。
2大湾区金融合作创新发展现状分析
广东与港澳地区地理位置相近、关系密切,频密的经济贸易往来形成了金融融合发展的不衰动力。
经过各方的协作努力,粤港澳三地金融合作发展不断深入,合作的内容和方式不断丰富,取得了明显的阶段性成果。
粤港澳大湾区是人口和经济体量最大的湾区之一,在2016年,生产总值已超过了1.24万亿美元。
近十年来,粤港澳湾区金融业也发展迅速。
从过去20多年的发展来看,粤港澳大湾区在经济融合方面不断加强。
早在1997—1998年亚洲金融风波期间,应对国际投机资本冲击时,内地和香港就开展了紧密的合作。
对于金融界来说,自从2003年签署了《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》后,内地和香港的经济联系就在不断加强。
第一个CEPA明确了香港在人民币国际化中的地位。
同年,央行和中银香港签订了《关于人民币业务的清算协议》。
2004年,央行和中国银行澳门分行签订了《关于人民币业务的清算协议》。
2007年,央行在香港设立现钞库并由中银香港代为保管,目前,深圳和中银香港代保管库之间投放回笼了境外95%的人民币现钞。
之后,有了深港再到粤港之间的电子支付同城化。
2015年我国开通沪港通,2016年启动深港通,2017年开通债券通,内地与香港的金融联系不断加强。
2002年到2018年,粤港澳大湾区金融增加值由2189.8亿元增加至11608.17亿元,年增长率11%,占GDP比重由9.2%增加至10.7%。
2018年,香港金融增加值4428.86亿元;
澳门金融增加值为236.47亿元。
城市
金融业增加值
GDP
金融业增加值占粤港澳大湾区金融业增加值比重
金融业增加值占各市GDP比重
广州
2079.46
22859.35
17.9
9.1
深圳
3067.21
24221.98
26.4
12.7
珠海
210.05
2914.74
1.8
7.2
东莞
511.45
8278.59
4.4
6.2
佛山
439.22
9932.88
3.8
惠州
216.18
4103.05
1.9
5.3
江门
146.61
2900.41
1.3
5.1
中山
209.85
3632.7
5.8
肇庆
84.32
2201.8
0.7
香港
4428.86
24020.7
38.1
18.4
澳门
236.47
3606.5
2.0
6.6
粤港澳大湾区合计
11629.68
108675.7
100
10.7
表2-12018年粤港澳大湾区金融增加值
资料来源:
覃剑,《粤港澳大湾区金融资源配置空间效率研究》,南方金融·
2020.03·
总523期
2.1大湾区金融合作发展已经有一定的基础
2.1.1大湾区的金融业发展水平已经较高
世界金融中心香港、发展迅猛的深圳和广州都在粤港澳大湾区的规划中,总体金融实力强。
2019年9月,伦敦和深圳同时发布的第26期《全球金融中心指数报告》中可以了解到,香港位列全球金融中心前三强,深圳、广州分别位列第9位和第23位。
湾区
项目
粤港澳大湾区
东京湾区
旧金山湾区
纽约湾区
全球金融中心指数
(GFCI24)
广州(711)
深圳(739)
香港(771)
东京(757)
旧金山(736)
纽约(790)
金融水平排名
广州(23)
深圳(9)
香港(3)
东京(6)
旧金山(12)
纽约
(1)
主要金融类型与金融机构
香港证券交易所
第四大外汇交易市场
人民币离岸交易市场
(全球最大)
东京证券交易所
科技金融
风险投资
纽约交易所
纳斯达克交易所
表2-22019世界四大湾区金融发展水平比较
数据来源:
英国智库Z/Yen集团、中国(深圳)综合开发研究院,第26期全球金融中心指数报告,
2.2.2我国金融业“走出去”进程中的门户
很多创新的业务,比如QFII、QDII、人民币跨境结算、沪深港通等,都是从香港澳门开始的,香港一直是最大的离岸人民币市场。
粤港澳大湾区的金融合作发展在《关于建立更紧密经贸关系的安排》的实施下已有雏形。
2010年1月截止至2019年11月,共有1304间新股到香港证券交易所新股上市,集资的金额总计2.34万亿港元。
2019年共有165间企业在港交所首次公开发行,募集总资金达3128.89亿港元,其中,59%为中国内地企业,28%是来自香港及澳门,13%来自海外。
在政府的支持下,最大的离岸人民币中心——香港,在2019年8月,离岸人民币得日均交易额已经达到了771亿美元,在大湾区城市群建设中能提供强大的金融支持。
澳门的金融业主要由银行业和保险业构成,银行业的资产结构中银行同业资产及客户贷款占比达到了80%,而金融投资仅占约13.5%。
澳门博彩业是一大特色,但是博彩独大、金融投资薄弱也是阻碍澳门融入大湾区金融的原因之一。
2.2以CEPA为核心的粤港澳大湾区金融合作框架性政策不断改善
金融合作是粤港澳大湾区建设的核心内容,既是香港最有优势的服务,也是内地急切需要的服务。
CEPA作为内地与港澳两地合作的纲领性文件,对金融合作做出了规划和安排。
2.2.1金融机构互相设立以及跨境金融服务
在CEPA为核心的文件指导下,内地机构“迈出去”和港澳金融机构“引进来”两方面,分别指出在内地与香港之间,陆续放宽期货公司和期货业务、证券公司和证券业务的限制,让两地业务往来更加便利;
提出放宽香港银行或财务公司从事实质性商业经营年限要求、支持香港保险业参与内地的保险市场、支持香港的金融机构参与内地的金融市场。
在2016年港资银行覆盖了广东全省,在广东设立的港资银行已达170多家。
与此同时,香港也涌入了越来越多的广东本地银行。
而在跨境人民币创新业务方面,广东的跨境人民币业务结算金额在2016年年底累积超过了10.31万亿元。
可见在CEPA的推动下,大湾区内金融合作正在不断深化,相互辐射作用。
2.3金融科技给予大湾区跨境金融服务基础设施发展助力
2.3.1深港金融基础设施已经实现互相联通
为了满足港深两地居民的跨境支付需求,加强两地金融交流合作,深圳和香港已建成多币种资金清算渠道和支票联合结算机制。
人民银行深圳市中心支行和香港金融管理局共同指引构建的跨境人民币即时支付渠道极大地推动了深港支付体系的发展。
央行与中银香港在2017年6月签订了新的《关于人民币业务的清算协议》。
协议中明确,中银香港将继续为香港及海外参加行提供公平、及时、准确及专业的人民币清算服务,包括汇款服务、支票清算服务、人民币债券服务、平盘服务、拆借业务、人民币回购业务等。
2.3.2大湾区移动支付便民服务已取得突破性进展
2018年9月,“香港微信红包”在内地开通使用;
2019年2月,香港支付宝在大湾区开通使用;
2019年3月1日,金融IC卡云闪付在深圳公交全面运用。
大湾区已经实现金融基础设施联通。
2.4满足跨境主体金融需求的多类账户系统
为了支持境内商业银行为境外非居民办理跨境业务,广东自贸区通过人民币NRA账户开设了跨境人民币的创新业务,包括在全国首先开展粤港、粤澳跨境人民币贷款、第三方支付机构跨境人民币结算、个人跨境人民币汇款等;
人民币NRA账户,是为了方便境内中资银行对境外非居民提供跨境资金服务和促进中外银行竞争平等而开设的。
国家外汇管理局发布的《关于境外机构境内外汇账户管理有关问题的通知》中规定从2009年8月1日开始,境外的机构可以在中国境内的银行开立外汇NRA账户。
为了方便境外的机构展开跨境人民币业务,中国人民银行在2010年发布了《境外机构人民币银行结算账户管理办法》,提出放开限制,让境外机构在中国境内可以开立人民币银行结算账户。
目前,本外币NRA账户可以让境外非居民的跨境资金交易得以开展。
人民币NRA账户具有以下特点:
发送指令就可以办理NRA账户和境外资金账户的资金;
在具有相对应的跨境交易的背景下,NRA账户和境内账户可以进行资金往来以及跨境交易;
NRA账户内的资金也要交纳存款准备金,还要将其归入到银行经营的资金中,统一使用;
外国货币NRA账户没有经过批准不可以结汇,但是在自贸区银行只要在境内使用结汇资金就可以进行结汇。
2009年,广州、深圳、珠海和东莞在大湾区内开展跨境贸易人民币贸易结算业务的试点。
在广东甚至全国跨境人民币业务中,粤港、粤澳人民币的跨境使用量拥有一定的规模。
自从跨境贸易人民币结算业务试点开展以来,业务发展速度快。
截止到2018年7月底,在香港金融机构的人民币存款总额达到6076亿元,是各离岸市场中规模最大的,跟跨境贸易结算相关的人民币汇款总额高达3616亿元,占比59.5%。
2.5跨境资本流动管理的政策日益便利
大湾区内跨境资本流动基础设施不断完善。
广东地区当前已从事或者正在规划从事跨境金融业务的金融交易平台有深圳证券交易所,已经从事深港通业务;
深圳金融电子结算中心有限公司,从事深港之间便民人民币跨境清算业务;
深圳前海金融资产交易所,从事跨境金融资产转让业务;
中国人民银行深圳市中心支行、中国人民银行数字货币研究所联合建设的湾区贸易金融区块链平台,运用区块链技术为企业提供便利的跨境结算业务。
此外,广东省内招商银行、平安集团已实现了基于区块链的跨境金融交易。
目前,粤港澳大湾区内的各种贸易往来、投资行为、证券业务等都可以顺利进行。
大湾区内跨境资金流动量截止至2017年,约为4.6万亿元人民币。
2.6粤港澳大湾区金融合作创新的发展趋势及展望
湾区经济十分便利发达,由沿海港口城市聚集,形成的湾区经济成为全球经济的重要组成。
国内外学者的研究表明,湾区经济的金融合作对于实现区域金融稳定、中国经济的增长与稳定、乃至世界经济的发展都是有利的。
因此,通过促进区域金融系统的协调发展,提高运作效率,有望可以达成促进区域经济发展和国家整体经济协调发展的目的。
粤港澳大湾区内具备的各种优势条件让其有了与世界其他三大湾区相较并且成为全球的四大湾区之一的机会,有望在六年内超过东京湾区,成为全球经济总量最大的湾区。
湾区
面积(万平方公里)
人口
(万人)
地区生产总值(万亿美元)
第三产业占比
(%)
(2017)
地区生产总值占全国比例(%)
集装箱吞吐量
(万TEU)
机场旅客吞吐量(亿人次)
世界100强大学
(所)
福布斯500强公司(家)
3.68
4418
(2016)
2.00
82.30
41.0
824.2
1.25
2
60
3.46
2268
89.40
7.7
718.0
1.38
20
3.51
966.6
1.06
82.80
242.1
0.85
3
22
5.61
7116
1.64
65.60
10.8
7441.9
2.14
4
16
表2-32018年世界四大湾区基本情况比较
《四大湾区影响力报告(2018):
纽约·
旧金山·
东京·
粤港澳》,中国社会科学出版社,2019年5月第一版,刘彦平
大湾区预计到2035年将形成以创新为支撑的经济体系和发展模式,大幅度提升的经济实力和科技实力将会增强的我国的国际影响力和国际竞争力。
届时,大湾区内区域协调性增强、文化软实力增强、资源利用率高,居住旅游产业一流的湾区将全面建成。
3粤港澳大湾区金融合作创新发展面临的问题
3.1缺乏更加有效的协同发展机制
粤港澳大湾区里存在着两种制度、三个关税区、三种货币、法律与金融基础制度不同等的特殊条件,而且金融管理事权分散。
这种特殊的背景是空前的,想要实现粤港澳大湾区金融合作就必须实现大湾区内的金融机制统一。
在如今现有的金融监管条件下,内地对于香港澳门的金融机构的设立、审批程序、经营业务等等方面都扔存在着一些前提条件和门槛,这并不利于粤港澳大湾区金融合作的深入进行。
境外资金进出的限制依然较多,不能很好满足境外企业和投资者参与境内金融市场所需要的便利。
此外,由于粤港澳三地在金融市场环境、会计制度、业务经营的范围、财政税收政策制度等等方面都有所不同,有关的金融服务配套设施不足,仍未达成充分的信息交流共享。
3.2大湾区内金融实力不平衡
大湾区内,香港、深圳、广州的金融实力较为雄厚,而其他地市则稍弱。
其中,香港银行业尤为突出,在粤港澳大湾区内持续领先。
迄今为止,已经有多家银行在香港设立分支机构。
到2017年3月底,香港银行业的总资产高达21万亿港元,约是其GDP的8.5倍,处于世界前茅。
其中,澳门产业结构中存在和博彩业独大的问题。
作为一个旅游城市,澳门税收大多来自于博彩业和旅游业,需要为澳门经济转型找到一个畅通的资源流通渠道,解决产业结构博彩独大的问题,让澳门更加顺利地融入湾区金融经济组团。
2019年,粤港澳大湾区的GDP总量大约为116035.66亿元,其中,广州、深圳、中山、珠海、江门、肇庆、佛山、惠州、东莞九个城市的GDP总量大约为86899.05亿元,占区内GDP总量的80.70%。
可见粤港澳大湾区内各市的经济水平也存在着差距。
表3-1为2019年粤港澳大湾区内各地市GDP
经本人根据中华人民共和国国家统计局
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