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同时,美联储很有可能在6月降息。
今年1季度,欧元区经济成长几乎停顿,欧元区平均经济零增长,其中德国、荷兰及意大利今年首季的经济增长较去年第4季经济增长分别下降了0.2%、0.3%、0.1%。
估计欧洲中央银行会在6月间调降欧元利率,以刺激欧元区经济的成长。
欧盟主要机构普遍认为年内经济增长并不乐观,预测欧元区12国今年第二季及第三季的经济增长率在0-0.4%之间。
但是,虽然欧盟执委会也对欧元地区经济成长已近停顿表示失望,却仍维持它较早的预期,认为欧元区经济在今年下半年会尝试恢复景气。
东亚和东南亚经济却因为正在遭受的SARS影响而具有不确定性,SARS持续时间的长短直接关乎该地区经济强劲增长的减低速度。
为恢复经济,各国政府正在采取一系列经济调控措施和深层次改革方案,但任何措施和方案的实施都是需要时日的,短期内期望世界经济大幅增长是不现实的,因此也不能期望短期内世界钢材消费会强劲增长。
2、全球冷轧板卷及镀锌板卷市场形势
1)近期价格走势——北美价格指数在去年底今年初持续下降后仍呈缓步小幅下降的趋势,亚洲价格指数2月中旬以来持续走低,欧洲价格指数在3月份以来下降。
各主要冷板和镀锌板消费国家和地区不同程度地经受着供给过剩和库存增加的压力,美国冷板和镀锌板价格在历经几个月的回落后,再度小幅下滑,欧盟冷板和镀锌板价格相对平稳。
5月份,三大板材消费区域中,北美、亚洲价格指数继续走低,欧洲价格指数微升。
美国市场上,由于国内需求不济、供给增长大于消费增长的打压,冷板和镀锌板价格继续呈现出缓慢走低态势。
其中,中西部地区冷轧薄板价格为427美元/吨,较上月下跌3美元/吨。
中西部地区热浸镀锌板价格为444美元/吨,较上月下跌8美元/吨。
大陆欧洲市场,以欧元计价的冷板和镀锌板价格在上月初分别下跌12欧元/吨和15欧元/吨后,本月价格较上月略升。
但是,由于欧元兑美元汇率持续走高,以美元计价的欧洲冷板和镀锌板价格出现了一定幅度的增长——环比上升5-4.8%。
德国市场以欧元计价的和以美元计价的冷轧卷现货价格分别为398欧元/吨和441美元/吨,较上月分别上升3欧元/吨和21美元/吨;
德国市场以欧元计价的和以美元计价的热浸镀锌板现货价格分别为413欧元/吨和457美元/吨,也较上月分别上升了3欧元/吨和21美元/吨。
值得注意的是,当地钢厂2季度提价计划失败后,市场交投较为清淡,一度出现停滞局面。
2)近期供需分析和后期供需预测
供给状况——全球粗钢产量依然在高位运行,冷轧薄板和涂层薄板产量增幅高于粗钢产量增幅,预计后期这两类薄板产量仍将保持增长,市场供应很充足
2003年4月,全球63国和地区总计粗钢产量7777.4万吨,同比增长8.2%;
除去中国外,62国和地区粗钢产量同比增长4.78%。
2003年1-4月,全球63国和地区总计粗钢产量3.05亿吨,同比增长8.7%;
除去中国外,62国和地区粗钢产量同比增长6.07%。
即使扣除中国粗钢产量的增幅,全球62国月度粗钢产量也仍在爬高。
2003年1季度,全世界冷轧薄板产量2028万吨,同比增长9.7%;
除去中国外,全世界冷轧薄板产量同比增长仍为9.7%。
主要国家和地区冷轧薄板产量均实现了不同程度的增长,其中:
美国增长2.5%,日本增长13.9%,韩国增长16.7%,台湾增长10.4%,欧盟15国增长13.4%,东欧及独联体增长8.3%。
2003年1季度,全世界涂层薄板产量2178万吨,同比增长7.8%;
世界(除中国外)薄板产量同比增长7.7%,该季度产量1736万吨,创了2001年以来的单季度新高,。
主要国家和地区涂层薄板产量增长幅度各异:
美国增长2.3%,日本增长11.9%,韩国增长11.6%,台湾增长7.3%,欧盟15国增长5.3%,东欧及独联体增长21.9%。
冷轧薄板和涂层薄板产量增幅均高于粗钢产量增幅,说明这两类薄板的利润空间足以刺激钢厂在组织生产时大力向其倾斜。
总体分析,尽管冷轧薄板和涂层薄板价格走跌,但其利润空间仍将刺激世界冷轧薄板和涂层薄板产量在后期保持增长趋势。
在美国,国际钢公司(ISG)计划扩大Hennepin工厂冷轧和热浸镀锌板生产线的产量,同时重新启动印第安纳州Harbor工厂的第二条镀锌生产线。
而美国钢公司在成功并购国家钢公司后也即将重新启动目前闲置的大量产能。
同时,由于国际冷轧薄板和镀锌薄板价格正在继续下降,美国市场将重现吸引力,进口的压力在后期可能还会出现。
相反,东亚和东南亚地区冷板和镀锌板市场价格的一度走低和库存巨大也将迫使美国钢厂减少出口,增加国内市场的供应。
在欧盟,2003年1季度冷轧薄板产量同比增幅较大,基于2002年4个季度产量同比均有不同幅度的减少,绝对量仍处于中低水平,要保价,抑制产量的任务还很艰巨。
另一方面,其相对较稳的价格走势且仍有配额剩余却吸引着许多出口商的眼球;
欧元兑美元汇率在不断走高,以美元计价的欧洲冷轧薄板和镀锌板价格出现了较大幅度的增长,这也将在一定程度激化欧洲市场的进口压力;
欧元兑美元今年以来大涨了13%,这又使得钢材出口受到压力。
市场需求——主要钢材消费国家及地区下游行业需求疲软,库存持续高位也阻碍着市场对冷轧薄板和镀锌板新增资源的需求
在美国,今年1季度冷轧薄板消费量同比下降1.7%,镀锌板消费量同比略升0.8%。
其原因在于,一方面,美国制造业3月份表现不佳,是自“9·
11”事件之后的最低水平。
2月份制造业销售不振促使制造商3月份减产以避免库存量过大。
3月份市场需求虽然有所恢复,但随即又受到美伊战争的影响。
4月份工业产值在3月份下降0.5%后再度下降0.5%。
2003年1-4月累计生产汽车417万辆,较上年同期下降0.5%。
另一方面,库存持续偏高,最新统计数据显示薄板库存约相当于4个多月的交易量。
下游用户需求不济和库存偏高持续打压着两类薄板市场需求,预计美国市场后期冷轧薄板和镀锌板需求增长依然缓慢。
在欧盟面临着同样的难题,今年1季度冷轧薄板和涂层薄板消费量同比分别增长6.7%和3.3%,消费量增幅均低于产量增幅。
今年1季度,西欧汽车产量同比降低2.4%。
同时,据悉西欧市场薄板库存自今年2月份以来一直在不断增长,目前平均的库存水平已经足够3个月的交易。
预计欧盟市场后期冷轧薄板和镀锌板需求虽将有所增长,但增长速度缓慢。
3)后期价格预测——各地区冷板和镀锌板价格仍将不同程度地回落
年初,中国巨大的内需市场和持续处于全球高价位使国际冷板和镀锌板加速向中国流动,大大缓解了欧盟等国和地区的进口压力,支撑了这些国家和地区价位的相对稳定。
然而,目前中国冷板和镀锌板市场库存高涨,价格持续大幅度下跌,况且保税区内还囤积着大量板材等待报关入市,国内对进口冷板和镀锌板的需求将减弱。
综合分析,由于欧盟和美国等冷板和镀锌板消费国家和地区后期需求仍然疲弱,短期内控制产量也是不可能的,中国进口市场对冷板和镀锌板需求的减弱必然导致部分冷板和镀锌板重寻欧盟等钢材消费地区的出口渠道,因此,后期欧盟和美国冷板和镀锌板市场供求失衡的状况将加剧,价格将继续不同程度地回落。
二、国内冷板和镀锌板市场形势
1、近期价格走势——各地区价格均有不同程度的下跌,进口价格也持续下跌
5月上旬,高价位市场以大幅补跌为主,而前期跌幅较大的华东部分市场止跌趋稳后时有小幅回升。
5月中旬,西部及广州市场继续下跌,其它市场逐步趋于平稳。
新一轮配额开启前后,冷轧薄板价格再度下跌,华东、中南和西南市场跌幅较大,其中上海和广州市场1.0mm冷卷分别下跌80元/吨和150元/吨。
镀锌板虽不受配额的影响,但受库存高涨和与冷板的比价关系等原因也再度下跌。
本月主要生产厂先后出台了一系列的价格政策,其中包括一系列优惠补贴政策等,以缓和钢厂价格与市场价格严重倒挂的局面。
5月底,我国冷轧板卷和镀锌板卷进口价格较一个月前又有几十美元/吨的跌幅,具体降幅依不同产品和不同来源地而不同。
自独联体进口冷轧卷价格从上月的400美元/吨下跌至目前的350美元/吨;
自非独联体国家进口冷轧卷和热浸镀锌板价格也分别由上月的470美元/吨和550美元/吨下跌至目前的430美元/吨和490美元/吨。
2、近期供需分析和后期供需预测
1)供给——市场供应极为充足。
国内生产——冷板国内能力有限,后市产量(除冷轧硬卷外)增幅依然不大;
一些在建镀锌板生产线正在陆续投产,后期镀锌板产量将逐渐放大。
2003年1-4月,主要厂家生产冷板约270万吨,较去年同期增长26.9%,增量主要体现在冷轧硬卷上。
因国内产能整体扩充不大和后续能力不足,预计后期冷板产量(除冷轧硬卷外)虽将有一定增长,但幅度不会很大。
2003年1-4月,主要厂家生产镀锌板55万吨,与去年同期持平。
与冷板不同的是,年内将有300-400万吨的新建镀锌生产线投产,其中,部分新建镀锌生产线已陆续进入调试期,后期镀锌板产量必然逐渐放大。
进出口——普冷板进口量增长迅猛,前4月普冷板出口仍然低迷;
配额使用不均衡,进口冷板阶段性大量集中投放市场;
自发展中国家进口的冷板量增长相当迅猛,进口冷板的价格中轴趋于下移。
未列入正式保障措施的镀锌板更遭受着持续过量进口的冲击,自发展中国家进口的镀锌板充斥着国内镀锌板市场,导致进口镀锌板价格节节走低。
进出口规模
2003年4月,进口普冷板88.96万吨,同比增长22.38%;
出口普冷板1.29万吨,同比减少52.05%。
2003年1-4月,累计进口普冷板317.79万吨,同比增长39.92%;
累计出口普冷板4.98万吨,同比减少50.63%。
2003年4月,进口镀锌板52.22万吨,同比增长76.48%;
出口镀锌板0.27万吨,同比减少84.02%。
2003年1-4月,累计进口镀锌板192.35万吨,同比增长103.67%;
累计出口镀锌板2.23万吨,同比减少63.51%。
2002年11月20日-2003年5月23日这半年中,冷板配额总计277.12万吨,日均配额量为15396吨。
但从冷板配额实际完成速度的时间段来看,2003年2月中旬起直到2003年3月底止,冷板配额日均完成量维持在21000万吨,特别是2月下旬到3月中旬,日均完成量最高达34745吨,大多维持在22000吨,直接导致阶段性进口冷板大量集中投放市场(截止4月28日,保障措施项下的冷板进口量已超配额5.5%),给价格处于高位的市场带来巨大压力,刺激冷板价格在快速拉升后迅速回落,而且直接影响了冷板价格下滑的速度和幅度。
进口冷板和镀锌板的国家(地区)分布
由于临时保障措施和正式保障措施中没有来自发展中国家的进口材数量激增时如何限制的条款,进口商利用这一空档开辟了归避惩罚性关税的新渠道。
自2002年7、8月起,从发展中国家进口的普冷板和镀锌板逐月大幅增长,2003年1月起更是飞速增长。
普冷板以巴西、印度、泰国、阿根廷、罗马尼亚、南非、土耳其七国为主,镀锌板以印度、巴西、阿根廷、南非、马来西亚五国为主。
冷板:
2002年全年从上述七国进口普冷板72.69万吨,占当年普冷板总进口量的10.37%,大大高于2001年的比例(为4.25%)。
2003年4月,从上述七国进口普冷板24.56万吨,2003年前4月从上述七国累计进口普冷板74.59万吨,是上年同期的5.7倍,占普冷板总进口量的23.47%,较2002年又有大幅度上升。
而历年的其它几个冷板主要进口国和地区,如日本、韩国、台湾和独联体则情况各异:
2003年1-4月,从台湾进口的冷板量同比实现了42%的高速增长,从日本和韩国进口的冷板量同比分别增长了9.7%和6.1%,而从独联体进口的冷板量则同比下降了6.4%。
从占冷板进口总量的比例变化来看,台湾与上年持平,日本、韩国和独联体冷板而分别由2002年的16.6%、13.5%和35.1%降到了2003年1-4月的12.8%、12.3%和27%,降幅最大的是独联体,其中又以哈萨克斯坦为甚。
镀锌板:
2002年全年从上述五国进口镀锌板20.5万吨,占当年镀锌板总进口量的6.13%,大大高于2001年的比例(为0.45%)。
正式保障措施将镀锌板排除在被保护的范围之外,进口商仍然利用临保时建立的、已经通畅的进口渠道从上述国家源源不断地往国内输入镀锌板,依靠其价格优势来与日本、韩国和台湾产镀锌板,以及国产镀锌板占领国内市场份额。
2003年4月,从上述五国进口镀锌板10.68万吨,2003年1-4月从上述五国进口镀锌板41.2万吨,占镀锌板总进口量的21.4%,较2002年大幅度上升。
从历年的镀锌板主要进口国和地区——日本、韩国、台湾来看,从日本进口的镀锌板量增幅较其它国家和地区要低,由此使其占镀锌板进口总量的比例下降。
2003年1-4月,从日本进口的镀锌板占冷板进口总量的比例从上年的50.8%降到了32.8%,台湾和韩国镀锌板则分别小幅下降和小幅上升。
总体而言,发展中国家普冷板和镀锌板的大量登陆,使国内冷板市场和镀锌板市场经历着过量冲击和低价冲击双重压力。
进口冷板规格分析——卷状比板状关税要低,冷板进口材以卷状为主;
薄规格增量明显
因2002年是按<0.5mm卷统计,<0.5mm以下未再细分,因此,为便于与2002年比较,以<0.5mm卷的进口量进行对照。
2003年1-4月,我国进口普冷板卷中,0.5-1mm卷占45.5%,较2002年的36.5%高9个百分点;
相反,0.5-1mm板占10.9%,较2002年的14.9%降低了4个百分点;
<0.5mm卷(0.3-0.5mm卷和<0.3mm卷)占27.2%,较2002年的24%高3.2个百分点;
<0.5mm板占0.6%,也较2002年的1.6%有所回落。
由此可见,一方面,普冷板卷进口中0.5-1mm卷这一规格范围继续呈现较大增幅,另一方面,薄规格化也在延续。
镀锌板进口量中热镀锌板比例大幅上升,反映出热镀锌板部分替代电镀锌板的趋势正在发生。
2003年4月进口热镀锌板33.34万吨,占当月镀锌板进口总量的63.8%;
2003年1-4月累计进口热镀锌板122.46万吨,占前4月镀锌板累计进口量的63.6%。
该比例大大高于2002年全年热镀锌板进口量占镀锌板总进口量的比例,2002年为46.7%。
由此看来,为降低单位成本,终端用户有用热镀锌板部分替代电镀锌板的趋势,随着热镀锌板进口货的大量到岸,热镀锌板的市场竞争将更趋激烈。
政策影响及后期进出口预测
5月24日开启的第二阶段配额量是为期一年的配额总量,如果市场价格较好,完全可能集中使用,造成连续数月进口剧增。
但考虑到前期出现的许多断头货必然打击进口商的信心,保税区内也库存有百万吨以上的冷板等待使用新配额报关入市,国内冷板市场价格仍在持续下滑使得需求减弱,冷板反倾销已终裁确定损害成立,只待出台反倾销措施等因素,短期内进口商再度组织大量进口货源到岸的势头将有所减弱,因此,预计6、7月冷板进口量仍将保持高位,但之后会有所减少。
同时,由于我国的保障措施条例中未就发展中国家制订相应的限制条款,要控制发展中国家的数量损害还得修改条例,因此,发展中国家的进口冷板将会长期出现在中国市场上。
镀锌板的进口增长则完全由市场本身决定,进口量大,国内市场价格必然持续下滑,进口价格也就会节节走底,不但会抑制镀锌板需求的增长,也会触动反倾销条款。
因此,预计接下来的两月镀锌板进口量仍然较大,然后市场走势会起到适到调节的作用。
2)市场需求——冷板、镀锌板消费仍将持续增长,但部分用钢行业对冷板、镀锌板的需求增长幅度较前期将有所回落,且因SARS后续影响的不确定性,给后期冷板、镀锌板消费强度的判断增加了难度。
4月份GDP增幅为8.9%,规模以上工业企业增加值同比增长14.9%,增速分别比一季度回落1和2.3个百分点。
在去年投资增长高起点的基础上,2003年前4月,全国共完成固定资产投资7264.9亿元,同比增长30.5%,高于去年同期3.4个百分点。
2003年4月,完成进出口商品总额702.2亿美元,同比增长33.8%;
其中出口商品总额356.17亿美元,同比增长33.3%;
进口商品总额346.03亿美元,同比增长34.4%;
虽然增长幅度较1季度有所回落,但无论是出口商品总额,还是进口商品总额均创了历年新高。
从公布疫情的时间表来分析,SARS对4月份经济的影响应该较小,但SARS的后续负面影响可能会在5、6月份进一步显现,由此,预计非典对钢铁消费增长的负面影响也将在后两月加大。
机电工业——机电产品出口的快速增长和国内需求的旺盛带动了机电产品产量的快速增长,对薄板的需求增长较快,但后期受“非典”后续影响而具有不确定性。
今年1-4月,机电工业固定资产投资累计483.72亿元,同比大幅增长55%。
今年1-4月,机电产品进出口总额达到1257.4亿美元,同比增长45.5%,占同期全国外贸进出口比重51.5%。
其中,出口616.2亿美元,同比增长40.9%;
进口641.2亿美元,同比增长50.2%。
4月当月出口181.4亿美元,同比增长40.6%,进口183.4亿美元,同比增长38.6%。
机电产品出口的快速增长带动了机电产品产量的快速增长。
由于执行的出口合同大部分是去年和年初签订的,因此,“非典”疫情对4月份机电产品出口尚未造成影响。
4-6月是谈判外贸购销合同的关键时间段,而这期间的商务旅行和购销活动却大幅减少,因此,“非典”对我国机电产品出口的影响有可能在下半年有所显现。
家电行业——主要家电产品产量已持续几月保持较高增长水平,库存有待消化,同时,家电行业部分产品生产淡季也即将来临,后几月对冷轧薄板和镀锌板的需求必然回落。
2003年4月,空调、洗衣机和电冰箱产量分别为625.8万台、130.2万台、189.9万台,较去年同期分别增长了36.5%、34.3%、14.3%。
1-4月,累计生产空调、洗衣机和电冰箱1607.2万台、494万台、477万台,较上年同期分别增长了46.2%、12.8%和28.6%。
空调和电冰箱产量增幅较大,尤以空调为甚。
从用钢大户——空调来看,去年年底已有库存700万台,今年,各空调厂家预测要打价格战,各自竞相调高生产计划,以期以价格取胜抢夺市场份额,目前,连续几月产量的高速增长需要一个消费化库存的时间。
另外,从季节性生产周期判断,后几月家电产品产量也将逐步回落,对板材的需求将逐渐减量。
汽车行业——前期产量增幅较大,后期产量仍将持续增长,但增长幅度将有所回落,从而带动汽车用钢量增长幅度的回落
2003年4月,全国共生产汽车39.01万辆,同比增长20.49%,环比下降5.17%,共销售汽车38.22万辆,同比增长12.58%,环比下降2.01%,同比增幅较前几个月的60-70%回落近40个百分点。
产销增幅出现回落的原因在于上年同期的产销量是当年最高的月份,基数太大造成的,与“非典”的影响并不大。
2003年1-4月,累计生产汽车141.3万辆,同比增长43.77%,累计销售汽车135.96万辆,同比增长38.45%。
累计生产轿车56.35万辆,同比增长113.32%,累计销售轿车53.95万辆,同比增长88.24%。
1-4月轻型客车、轻型载货产量和销量同比增速也较高,产量同比增速分别为59.71%、43.39%,销量同比增速分别为55.24%、41.93%。
由于汽车产销已连续多月持续大幅增长,特别是5月份的客车销售因“非典”因素会受较大影响,6、7月份可能还会存在一定的负面影响,结合历年汽车产销的周期性分析,接下来的两月汽车产量仍将保持增长,但增幅会有一定幅度的回落。
摩托车行业——国内市场摩托车需求改观不大,但出口量的增长带动着摩托车产量的稳步增长,预计后市摩托车产量仍将持续增长。
2003年4月,全国生产摩托车98.47万辆,同比增长6.9%。
1-4月,累计生产摩托车385.9万辆,较上年同期增长了24%。
2003年4月,全国出口摩托车60.92万辆,同比增长296.1%。
1-4月,累计出口摩托车156.8万辆,较上年同期增长了215.2%。
自行车行业——国内市场需求和出口市场均稳定增长,预计6、7月自行车产量将小幅回落
2003年4月,全国生产自行车397.8万辆,同比增长10.9%。
1-4月,累计生产自行车1304.9万辆,较上年同期增长了25.7%。
由于出口统计时对自行车类型判定的口径不一致,不便于做对比分析,以下仅取增长的百分比做参考。
2003年1-4月,全国自行车累计出口增长了10.7%。
彩涂板业——扩能速度较快,彩涂板需求将持续旺盛,对镀锌基板的需求较大,当然,反过来也会加剧彩涂板业的竞争局势
我国日前生产的彩涂板绝大多数为建材型,尤其是轻型房屋与工业厂房等建筑业彩涂板,房地产业、工厂建设等的快速增长使彩涂板需求量日益增大。
计算机产业——1季度PC产量增长较快,2季度是PC的销售淡季,产量可能会小幅回落,但与上年同期相比,仍应呈快速增长态势。
国际PC市场的平稳增长也给国内机箱出口创造了良好条件。
一季度,我国PC市场销售量为260.1万台,比去年同期增长13.8%;
每年第二季度是PC的销售淡季,而从目前市场情况来看,无论是商用市场还是消费市场都缺乏有力的拉动市场增长的因素,因此,2季度市场规模与1季度相比会出现小幅度下降。
但从同比增长情况来看,由于去年2季度市场极度低迷,因而今年2季度较去年同期增长的速度可望比第1季度的同比增长率略有高。
房地产业——华东地区开发投资增幅较大。
预计后期房地产业仍将保持较高增长速度,必然带动对防盗门、塑钢窗、钢质家具、文件柜、彩涂板需求的的较高增长
2003年1-4月份,全国共完成房地产开发投资1980.34亿元,同比增长33.5%,占全国固定资产投资总额的27
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