中级会计职称《财务管理》模拟考试试题II卷 附答案文档格式.docx
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中级会计职称《财务管理》模拟考试试题II卷 附答案文档格式.docx
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B.固定预算法
C.弹性预算法
D.零基预算法
8、以下有关内部转移价格的描述中错误的是()。
A.依据市场价格定价是以市场的现行价格作为计价基础
B.依据协商价格定价是双方进行协商并设法取得一致意见
C.依据双重价格定价是双方采取不同的内部转移价格作为计价基础
D.以成本为基础的转移定价上限是市场价格、下限是单位变动成本
9、与发行公司债券相比,银行借款筹资的优点是()。
A.资本成本较低
B.资金使用的限制条件少
C.能提高公司的社会声誉
D.单次筹资数额较大
10、下列各项中,属于企业税务管理终极目标的是()。
A.企业价值最大化
B.纳税时间最迟化
C.税务风险趋零化
D.纳税金额最小化
11、下列各项中,属于固定股利支付率政策优点的是()。
A.股利分配有较大灵活性
B.有利于稳定公司的股价
C.股利与公司盈余紧密配合
D.有利于树立公司的良好形象
12、在下列股利分配政策中,能保持股利与利润之间一定的比例关系,并体现风险投资与风险收益对等原则的是()。
A.剩余股利政策
B.固定或稳定增长的股利政策
C.固定股利支付率政策
D.正常股利加额外股利政策
13、在确定企业的收益分配政策时,应当考虑相关因素的影响,其中“资本保全约束”属于()。
A.股东因素
B.公司因素
C.法律因素
D.债务契约因素
14、以下方法中,不能用来提高销售净利率的是()。
A.扩大销售收入
B.提高资产周转率
C.降低成本费用
D.提高其他利润
15、某公司现有发行在外的普通股100万股,每股面值1元,资本公积300万元,未分配利润800万元,股票市价为每股20元。
若按10%的比例发放股票股利并按市价折算,公司的资本公积金额将列示为()万元。
A.100
B.290
C.490
D.300
16、在责任会计系统中,内部转移价格的制定必须保证实现的是()。
A.企业整体利益最大化
B.提供产品的责任中心利益最大化
C.接受产品的责任中心利益最大化
D.社会或行业的利益最大化
17、下列各项中,不会对预计资产负债表中存货金额产生影响的是()。
A.生产预算
B.材料采购预算
C.销售费用预算
D.单位产品成本预算
18、某投资项目各年的预计净现金流量分别为:
NCF0=-200万元,NCF1=-50万元,NCF2~3=100万元,NCF4~11=250万元,NCF12=150万元,则该项目包括投资期的静态投资回收期为()年。
A、2.0
B、2.5
C、3.2
D、4.0
19、有种观点认为,企业支付高现金股利可以减少管理者对于自由现金流量的支配,从而在一定程度上抑制管理者的在职消费,持这种观点的股利分配理论是()。
A.所得税差异理论
B.代理理论
C.信号传递理论
D.“手中鸟”理论
20、下列销售预测方法中,属于因果预测分析的是()。
A.指数平衡法
B.移动平均法
C.专家小组法
D.回归直线法
21、下列各项中,属于证券资产的系统性风险的是()。
A.破产风险
B.违约风险
C.公司研发风险
D.再投资风险
22、下列各项中,不计入融资租赁租金的是()。
A.租赁手续费
B.承租公司的财产保险费
C.租赁公司垫付资金的利息
D.设备的买价
23、采用销售百分比法预测资金需求量时,下列各项中,属于非敏感性项目的是()。
A.现金
B.存货
C.长期借款
D.应付账款
24、某投资项目投产后某年营业收入为3000万元,营业总成本为1000万元,折旧为600万元,若不考虑所得税,则该项目该年的营业现金净流量为()万元。
A、2000
B、2600
C、2400
D、3200
25、在确定企业的收益分配政策时,应当考虑相关因素的影响。
下列属于应该考虑的法律因素的是()。
A.超额累积利润约束
B.盈利的稳定性
C.现金流量
D.避税
二、多选题(共10小题,每题2分。
选项中,至少有2个符合题意)
1、信用政策主要包括()。
A.信用标准
B.信用条件
C.收账政策
D.商业折扣
2、下列关于证券投资组合的表述中,正确的有()。
A.两种证券的收益率完全正相关时可以消除风险
B.投资组合收益率为组合中各单项资产收益率的加权平均数
C.投资组合风险是各单项资产风险的加权平均数
D.投资组合能够分散掉的是非系统风险
3、下列各项建设投资费用中,不构成固定资产原值的有()。
A.监理费
B.开办费
C.勘察设计费
D.生产准备费
4、下列各项因素中,对存货的经济订货量没有影响的有()。
A.订货提前期
B.送货期
C.每日耗用量
D.保险储备量
5、根据单一产品的量本利分析模式。
下列关于利润的计算公式中,正确的有()。
A.利润=安全边际量×
单位边际贡献
B.利润=保本销售量×
单位安全边际
C.利润=实际销售额×
安全边际率
D.利润=安全边际额×
边际贡献率
6、下列可转换债券条款中,有利于保护债券发行者利益的有()。
A.回售条款
B.赎回条款
C.转换比率条款
D.强制性转换条款
7、下列各项中,影响财务杠杆系数的有()。
A.息税前利润
B.普通股股利
C.优先股股息
D.借款利息
8、在因素分析法中,影响资金结构的基本因素有()。
A.行业因素
B.企业的财务状况
C.利率水平的变动趋势
D.企业销售的增长情况
9、下列各项中,属于固定成本项目的有()。
A.采用工作量法计提的折旧
B.不动产财产保险费
C.直接材料费
D.写字楼租金
10、下列可转换债券筹款中,有利于保护债券发行者利益的有()。
A.回售条款
B.赎回条款
C.转换比率条款
D.强制性转换条款
三、判断题(共10小题,每题1分。
对的打√,错的打×
)
1、()在财务分析中,将通过对比两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比,确定其增减变动的方向、数额和幅度,来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的方法称为比率分析法。
2、()采用集权型财务管理体制,在经营上,可以充分调动各所属单位的生产经营积极性。
3、()长期借款的例行性保护条款,一般性保护条款,特殊性保护条款可结合使用,有利于全面保护债权人的权益。
4、()企业的收益分配有广义的收益分配和狭义的收益分配两种。
广义的收益分配是指对企业的收入和净利润进行分配的过程;
狭义的收益分配则是指对企业收益总额的分配。
5、()股票分割会使股票的每股市价下降,可以提高股票的流动性。
6、()可转换债券的持有人具有在未来按一定的价格购买普通股股票的权利,因为可转换债券具有买入期权的性质。
7、()现金比率不同于速动比率之处主要在于剔除了应收账款对短期偿债能力的影响。
8、()理想标准成本考虑了生产过程中不能避免的损失、故障和偏差,属于企业经过努力可以达到的成本标准。
9、()相对于企业长期债券筹资,短期融资券的筹资成本较低。
10、()编制预计利润表的依据是各业务预算、专门决策预算和现金预算。
四、计算分析题(共4大题,每题5分,共20分)
1、甲公司2015年年末长期资本为5000万元,其中长期银行借款为1000万元,年利率为6%;
所有者权益(包括普通股股本和留存收益)为4000万元。
公司计划在2016年追加筹集资金5000万元,其中按面值发行债券2000万元,票面年利率为6.86%,期限5年,每年付息一次,到期一次还本,筹资费用率为2%;
发行优先股筹资3000万元,固定股息率为7.76%,筹集费用率为3%。
公司普通股β系数为2,一年期国债利率为4%,市场平均报酬率为9%。
公司适用的所得税税率为25%。
假设不考虑筹资费用对资本结构的影响,发行债券和优先股不影响借款利率和普通股股价。
要求:
(1)计算甲公司长期银行借款的资本成本。
(2)假设不考虑货币时间价值,计算甲公司发行债券的资本成本。
(3)计算甲公司发行优先股的资本成本。
(4)利用资本资产定价模型计算甲公司留存收益的资本成本。
(5)计算甲公司2016年完成筹资计算后的平均资本成本。
2、丙公司是一家汽车配件制造企业,近期的售量迅速增加。
为满足生产和销售的需求,丙公司需要筹集资金495000元用于增加存货,占用期限为30天。
现有三个可满足资金需求的筹资方案:
方案1:
利用供应商提供的商业信用,选择放弃现金折扣,信用条件为“2/10,N/40”。
方案2:
向银行贷款,借款期限为30天,年利率为8%。
银行要求的补偿性金额为借款额的20%。
方案3:
以贴现法向银行借款,借款期限为30天,月利率为1%。
(1)如果丙公司选择方案1,计算其放弃现金折扣的机会成本。
(2)如果丙公司选择方案2,为获得495000元的实际用款额,计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率
(3)如果丙公司选择方案3,为获得495000元的实际用款额,计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。
(4)根据以上各方案的计算结果,为丙公司选择最优筹资方案。
3、B公司目前采用30天按发票金额付款的信用政策,有关数据如下:
假设该项投资的资本成本为10%;
一年按360天计算。
(1)计算该公司的现金周转期;
(2)计算该公司平均存货、平均应收账款及平均应付账款;
(3)计算“应收账款应计利息”、“存货应计利息”、“应付账款应计利息”;
(4)计算该公司采用目前信用政策的“税前损益”。
4、某企业生产甲产品,有关资料如下:
(1)预计本月生产甲产品600件,每件产品耗用工时10小时,制造费用预算为18000元(其中变动性制造费用预算12000元,固定制造费用预算为6000元),该企业产品的标准成本资料如下:
(2)本月实际投产甲产品520件,已全部完工入库,无期初、期末在产品。
(3)本月耗用的材料每千克0.62元,全月实际领用46800千克。
(4)本月实际耗用5200小时,每小时平均工资率3.8元。
(5)制造费用实际发生额16000元(其中变动制造费用10920元,固定制造费用5080元).变动制造费用实际分配率为2.1元/小时。
计算甲产品的各项成本差异(固定制造费用差异采用三差异分析法)。
五、综合题(共2大题,每题12.5分,共20分)
1、某公司2010年度有关财务资料如下:
(1)简略资产负债表单位:
万元
(2)其它资料如下:
2010年实现营业收入净额400万元,营业成本260万元,管理费用54万元,销售费用6万元,财务费用18万元。
投资收益8万元,所得税率25%。
(3)2009年有关财务指标如下:
销售净利率11%,总资产周转率1.5,平均的权益乘数1.4。
根据以上资料
(1)计算2010年总资产周转率、平均权益乘数,销售净利率和净资产收益率(利用杜邦分析关系式计算)。
(2)按照销售净利率、总资产周转率和权益乘数的顺序,采用差额分析法分析2010年净资产收益率指标变动的具体原因。
(3)若企业2011年按规定可享受技术开发费加计扣除的优惠政策。
2011年初,企业根据产品的市场需求,拟开发出一系列新产品,产品开发计划两年,科研部门提出技术开发费预算需300万元,据预测,在不考虑技术开发费的前提下,企业第一年利润200万元,第二年可实现利润500万元。
假定企业所得税税率为25%,且无其他纳税调整事项,预算安排不影响企业正常的生产进度。
现有两个投资方案可供选择,方案1:
第一年投资预算为200万元,第二年投资预算为100万元;
第一年投资预算为100万元,第二年投资预算为200万元,要求从税收管理的角度分析一下应该选择哪个方案。
2、己公司长期以来只生产X产品,有关资料如下:
资料一:
2016年度X产品实际销售量为600万件,销售单价为30元,单位变动成本为16元,固定成本总额为2800万元,假设2017年X产品单价和成本性态保持不变。
资料二:
公司按照指数平滑法对各年销售量进行预测,平滑指数为0.7。
2015年公司预测的2016年销售量为640万件。
资料三:
为了提升产品市场占有率,公司决定2017年放宽X产品销售的信用条件,延长信用期,预计销售量将增加120万件,收账费用和坏账损失将增加350万元,应收账款年平均占有资金将增加1700万元,资本成本率为6%。
资料四:
2017年度公司发现新的商机,决定利用现有剩余生产能力,并添置少量辅助生产设备,生产一种新产品Y。
预计Y产品的年销售量为300万件,销售单价为36元,单位变动成本为20万元,固定成本每年增加600万元,与此同时,X产品的销售会受到一定冲击,其年销售量将在原来基础上减少200万件。
(1)根据资料一,计算2016年度下列指标:
①边际贡献总额;
②保本点销售量;
③安全边际额;
④安全边际率。
(2)根据资料一和资料二,完成下列要求:
①采用指数平滑法预测2017年度X产品的销售量;
②以2016年为基期计算经营杠杆系数;
③预测2017年息税前利润增长率。
(3)根据资料一和资料三,计算公司因调整信用政策而预计增加的相关收益(边际贡献)、相关成本和相关资料,并据此判断改变信用条件是否对公司有利。
(4)根据资料一和资料四,计算投产新产品Y为公司增加的息税前利润,并据此做出是否投产新产品Y的经营决策。
试题答案
一、单选题(共25小题,每题1分。
1、C
2、A
3、B
4、B
5、D
6、【答案】A
7、D
8、D
9、答案:
A
10、【答案】A
11、【答案】C
12、C
13、C
14、B
15、C
16、A
17、【答案】C
18、C
19、【答案】B
20、D
21、D
22、B
23、C
24、B
25、A
二、多选题(共10小题,每题2分。
1、ABC
2、答案:
BD
3、【答案】BD
4、AD
5、AD
6、【答案】BD
7、答案:
ACD
8、ABCD
9、【答案】BD
10、【答案】BD
三、判断题(共10小题,每题1分。
1、×
2、×
3、√
4、×
5、√
6、√
7、√
8、×
9、√
10、√
四、计算分析题(共4大题,每题5分,共20分)
1、
(1)长期银行借款资本成本=6%×
(1-25%)=4.5%
(2)债券的资本成本=2000×
6.86%×
(1-25%)/[2000×
(1-2%)]=5.25%
(3)优先股资本成本=3000×
7.76%/[3000×
(1-3%)]=8%
(4)留存收益资本成本=4%+2×
(9%-4%)=14%
(5)平均资本成本=1000/10000×
4.5%+2000/10000×
5.25%+3000/10000×
8%+4000/10000×
14%=9.5%
2、
(1)放弃现金折扣的机会成本=[2%/(1-2%)]*[360/(40-10)]=24.49%
(2)借款总额=495000/(1-20%)=618750(元)
借款的实际年利率=8%/(1-20%)=10%
(3)借款总额=495000/(1-1%)=500000(元)
借款的实际年利率=12%/(1-12%)=13.64%
(4)方案2的实际年利率最低,所以丙公司应选择的是方案2。
3、
(1)现金周转期=40+30-50=20(天)
(2)平均存货=存货周转期×
每天销货成本=40×
306000/360=34000(元)
平均应收账款=应收账款周转期×
每天的销售收入=30×
360000/360=30000(元)
平均应付账款=应付账款周转期×
每天的购货成本=50×
214200/360=29750(元)
(3)应收账款应计利息=30000×
85%×
10%=2550(元)
存货应计利息=34000×
10%=3400(元)
应付账款应计利息=29750×
10%=2975(元)
(4)
4、
(1)直接材料成本差异
材料价格差异=(0.62-0.60)×
46800=936(元)
材料数量差异=(46800-520×
100)×
0.6=-3120(元)
(2)直接人工成本差异
直接人工效率差异=(5200-520×
10)×
4=0
直接人工工资率差异=5200×
(3.8-4)=-1040(元)
(3)变动制造费用成本差异
变动制造费用耗费差异=5200×
(2.1-2)=520(元)
变动制造费用效率差异=2×
(5200-520×
10)=0
(4)固定制造费用成本差异
固定制造费用耗费差异=5080-6000=-920(元)
固定制造费用产量差异=6000-1×
5200=800(元)
固定制造费用效率差异=1×
(5200-5200)=0
五、综合题(共2大题,每题12.5分,共20分)
1、
(1)2010年净利润=(400-260-54-6-18+8)×
(1-25%)=52.5(万元);
销售净利率=52.5/400=13.13%;
总资产周转率=400/[(307+242)/2]=1.46;
平均资产负债率=[(74+134)/2]÷
[(242+307)/2]=37.89%;
平均权益乘数=1/(1-37.89%)=1.61;
2010年净资产收益率=13.13%×
1.46×
1.61=30.86%。
(2)销售净利率变动对净资产收益率的影响=(13.13%-11%)×
1.5×
1.4=4.47%;
总资产周转率变动对净资产收益率的影响=13.13%×
(1.46-1.5)×
1.4=-0.74%;
权益乘数变动对净资产收益率的影响=13.13%×
(1.61-1.4)=4.03%;
销售净利率提高使净资产收益率提高了4.47%,总资产周转率下降使净资产收益率下降0.74%,权益乘数提高使得净资产收益率提高4.03%。
(3)方案1:
第一年可以税前扣除的技术开发费=200×
(1+50%)=300(万元)
应纳税所得额=200-300=-100(万元)<0
所以,该年度不交企业所得税,亏损留至下一年度弥补。
第二年可以税前扣除的技术开发费=100×
(1+50%)=150(万元)
应纳税所得额=500-100-150=250(万元)
应交所得税=250×
25%=62.5(万元)
第一年可以税前扣除的技术开发费=100×
应纳税所得额=200-150=50(万元)
应交所得税=50×
25%=12.5(万元)
第二年可以税前扣除的技术开发费=200×
应纳税所得额=500-300=200(万元)
应交所得税=200×
25%=50(万元)
尽管两个方案应交所得税的总额相同(均为62.5万元),但是,方案1第一年不需要缴纳所得税,而方案2第一年需要缴纳所得税,所以,应该选择方案1。
2、
(1)①边际贡献总额=600×
(30-16)=8400(万元)
②保本点销售量=2800/(30-16)=200(万件)
③安全边际额=(600-200)×
30=12000(万元)
④安全边际率=(600-200)/600=66.67%
(2)①2017年度X产品的预计销售量=0.7×
600+(1-0.7)×
640=612(万件)
②以2016年为基期计算的经营杠杆系数=8400/(8400-2800)=1.5
③预计2017年销售量增长率=(612-600)/600×
100%=2%
预测2017年息税前利润增长率=1.5×
2%=3%
(3)增加的相关收益=120×
(30-16)=1680(万元)
增加的相关成本=350+1700×
6%=452(万元)
增加的相关利润=1680-452=1228(万元)
改变信用条件后公司利润增加,所以改变信用条件对公司有利。
(4)增加的息税前利润=300×
(36-20)-600-200×
(30-16)=1400(万元)
投资新产品Y后公司的息税前利润会增加,所以应投产新产品Y。
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