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七、
社保养老金水平
参照您和您太太目前的收入水平,假设现在的社保养老金每月领取的金额为5000元。
考虑到我国未来社会呈现老龄化趋势,社保基金缺口日益扩大,我们假设养老保险金收入未来每年增长率为2%。
王峰先生,1979年出生,目前34岁,大学毕业后独自一人来到广东工作,经过10年的奋斗,王先生建立了个人的初步事业,目前担任某外资公司部门总监,年收入大约32万元。
5年前王先生认识了现在的妻子黄颖,1985年出生,今年28岁,任某民营企业的人事主管,年收入大约12万元。
二人相恋2年后于2010年结婚,组建了幸福的家庭。
2011年,你们有了自己的爱情结晶,喜得一千金,取名王慧婷,现在2岁。
表1.
家庭成员列表
家庭成员
姓
名
年龄(岁)
职
业
父亲
王
峰
34
外资公司部门总监
母亲
黄
颖
28
民营企业人事主管
女儿
王慧婷
2
学龄前儿童
王先生夫妇结婚时,一起按揭一套80平米的房子,期限20年,首付3成,当时房屋总价值大约60万元。
王先生夫妇目前总共有存款、基金等金融型资产30万元左右,王先生夫妇除了购买社保以外,从来没有购买过其他保险。
王先生夫妇由于现在工作比较辛苦,希望退休以后能过上安详舒适的生活,王先生想55岁退休,王太太50岁退休。
现在家庭年支出约10万元左右(不包括房贷),退休后的生活水准为现在的90%,退休后能够保障25年到80岁。
王先生和王太太夫妻二人都是在企业中担任部门高管,工资收入较高,工作也比较稳定,正处于职业发展的上升通道,属于令人羡慕的高级白领阶层。
王先生夫妇目前总共有存款、基金等金融型资产30万元左右。
2010年按揭一套住房(假设为6月份),购买时房产总价值为60万元,首付款为房产总价的三成,即为18万元,余款为银行按揭贷款42万元,贷款期限20年,按揭贷款利率目前约7%。
假设近几年该房产价格每年增长速度为10%,则可算出2013年6月底该房产价值约为79.86万元。
假如采取按月等额本息方式还款,则月供还款为3256.26元,年还款额为39075元,目前已还36期,剩余本金38.78万。
根据以上数据测算,王先生家庭净资产约为71.08万元。
表2.资产负债表
王先生家庭 2013年6月30日 单位:
元
资 产
金
额
负
债
存款、基金等金融资产
300,000
按揭还贷
38,7800
自有房产
798,600
负债合计
387,800
资产合计
1,098,600
净资产
710,800
1.家庭收入分析
王先生年收入大约32万元,王太太年收入大约12万元。
另外,王先生家庭的存款、基金等金融型资产30万元左右,按照年投资收益率8%计算,年收益为2.4万元。
从图1可以看出,王先生家庭收入中,王先生个人收入所占的比例最大,占将近七成的比例,可以说王先生是这个家庭的顶梁柱。
同时,在所有的收入来源中,工资收入占总收入的95%,家庭收入中除工资收入以外的其他收入微乎其微。
可见王先生家庭收入来源过于单一,万一出现失业或者意外,将会给王先生的家庭带来极大的冲击。
2.家庭支出分析
根据上文测算,王先生每年的支出包括归还房贷支出约3.88万元,另外还有家庭生活支出约10万元。
家庭生活支出和房贷还款支出分别占家庭总支出的72%和28%,比例较为适中。
图2.家庭支出构成
3.收入支出表
根据以上收入支出情况分析,王先生家庭目前年结余大约32.49万元,收入较为富余。
(如表3所示)
表3.收入支出表
王峰先生家庭 2012年7月1日-2013年6月30日 单位:
收 入
支 出
王先生工资收入
320,000
39,075
王太太工资收入
120,000
家庭支出
100,000
投资收入(金融资产)
2,4000
支出合计
139,075
收入合计
464,000
结
余
324,925
通过对王先生的资产负债分析和收入支出分析,我们可以计算出如表4所示的财务指标数据。
(1)
结余比率
结余比率的计算,主要是为了测算客户的家庭收入在扣除各项开支以后的剩余程度,由此可以知道客户提高其净资产的能力,从而便于对客户的结余资金做出合理规划。
结余比率
=
年结余/年税后收入
=324,925/464,000=70%
。
参考值一般为30%,可见王先生家庭的财富累积速度非常快,在资金安排上有很大的空间。
(2)
投资与净资产比率
计算投资与净资产比率,主要是为了了解客户目前的投资程度。
按照经验测算,该指标一般在50%左右比较合适。
王先生家庭的投资与净资产比率
投资资产/净资产
=300,000/710,800=42%
,可见王先生家庭的投资比例还算较为适中。
但以上30万投资资产中包含了存款、基金等所有金融资产,应该适当提高存款外的其他金融资产投资比例。
(3)
清偿比率
计算清偿比率,主要为了判断客户的资产负债情况是否安全,偿债能力如何。
清偿比率一般的经验值在50%以上,才说明资产负债情况基本安全。
王先生家庭的清偿比率
净资产/总资产
=710,800/1,098,600=64.7%,超过了50%的参考值。
说明王先生家庭的资产负债情况极为安全,同时也说明王先生家庭可以利用财务杠杆效应来提高资产的整体收益率。
(4)
负债比率
负债比率和清偿比率都是反映客户综合偿债能力的指标,只是分别从不同的角度来判别而已。
清偿比率越高,财务越安全;
负债比率越低,财务越安全。
一般应将负债比率控制在50%以下。
王先生家庭的负债比率
负债总额/总资产
=387,800/1,098,600=35.3%
可见,王先生家庭的财务较为安全。
(5)
负债收入比率
负债收入比率一方面可以反映客户支出能力的强弱,另一方面还可以说明客户短期清偿债务是否有保障。
负债比率一般保持在40%左右较为适中。
王先生家庭的负债收入比率
负债/税后收入
=387,800/464,000=83.6%
,说明王先生家庭短期清偿债务的能力较弱。
(6)
流动性比率
流动性比率测算的是客户的流动性资产可以支付未来几个月的家庭支出,也就是当客户持续几个月没有收入的情况下,凭借流动性资产可以满足这段时间的开支。
如果家庭收入稳定,则流动性比率可以适当低些;
相反,如果家庭收入不稳定或者无法预料的支出较多,就应该保持较高的流动性比率。
王先生夫妻二人工作较为稳定,家庭收入也相对稳定,可以将其流动性比率保持在3左右。
王先生家庭的流动性比率
流动性资产/每月支出
=300,000/(139,075/12)=26,说明王先生家庭的流动性资产可以支付未来大约26个月的支出。
该比例较高,可以适当调整其财务状况。
表4.
家庭财务比率表
项
目
参考值
实际值
30%
70%
50%
42%
64.7%
35.3%
40%
83.6%
3
26
王先生经过10年的打拼,现在成为一位外资公司的部门总监,工作稳定且收入较高,说明其为人稳重踏实、工作积极上进。
王太太是一名民营企业的人事主管,从其工作性质可以了解到,她善于处理人际关系,做事情也中规中矩。
在与王先生沟通中了解到,二人的工作非常繁忙与辛苦,也正说明二人在工作上非常吃苦耐劳。
通过王先生夫妇的家庭财务现状可以看出,二人并不善于投资理财或者是没有精力进行理财。
根据风险偏好评估测试问卷(附件1)对王先生夫妻二人进行测评,可知二人属于稳健型投资者。
王先生的家庭收入较高,每年的收入结余达到70%之多,可以适当将一部分盈余投资到风险较高的投资产品中去。
1.
风险保障不足
王先生和王太太的收入分别占家庭收入的69%和26%,而且有一个2岁的女儿要抚养,另外还背负38万余元的房贷负担,一旦二人中有一人失业或者发生意外,都会给这个家庭带来很大的不利影响。
然而,王先生夫妇二人除了购买社保以外,从来没有买过任何商业保险,这种保障水平是非常低的。
2.
资产结构不合理
王先生家庭目前仅有一套用于自住的房产和30万元金融资产,而金融资产仅投放于存款、基金等产品上,王先生应该适当扩大投资范围,合理分布资产结构,如再购置一套房产用于自住或出租,适当配置一些黄金等资产。
根据王先生的资料信息,我们认为王先生家庭的理财目标可以概括为以下几个方面。
现金规划:
保持家庭资产适当的流动性。
保险规划:
适当增加保险投入,提高家庭生活保障,降低家庭面临的各种风险。
投资组合规划:
为了让家庭财产保值和升值,就必须学会打理自己的财产,通过进行投资组合规划合理的配置资产,进而达到预期的投资收益。
子女教育规划:
虽然王先生尚未考虑女儿王慧婷的教育计划,但是随着我国教育水平的发展,目前本科生已经不再算高学历,我们暂为其女儿规划出16年后大学四年的费用。
退休养老规划:
王先生准备55岁退休(21年后),王太太50岁退休(22年后),目前家庭生活年支出约为10万元(不包括房贷),打算退休后的生活水准维持现在的90%。
退休后保障25年到80岁。
由于王先生夫妇目前工作比较辛苦,您希望退休以后能过上安详舒适的生活,在以上几种理财规划中您最为重视的规划是退休养老规划。
因此,本建议书将着重为您做出退休养老规划建议,而其他几方面的规划也是您必将会面临的问题,我们免费为您提供其他几个方面的简单规划建议,算是我们额外的增值服务。
鉴于王先生夫妇工作收入比较稳定,家庭备用金建议保持3个月的消费支出额度即可。
王先生家庭目前每月的支出大约为:
139,075/12=11590元。
因此,王先生家庭备用金保留3.5万元为宜。
以上3.5万元家庭备用金可以分为:
0.8万元活期银行存款;
1.2万元一年期定期存款(运用12张存单法);
1万元货币基金(华夏货币基金“活期通”、赎回T+0实时到账);
信用额度在0.5万元以上的信用卡,一方面便于刷卡消费,另一方面可利用透支取现以备不时之需。
作为一种风险规避和有效的生活保障工具,保险是十分重要和十分必要的。
王先生家庭目前拥有的风险保障仅为夫妻二人购买的社会保险,人身和财产都得不到应有的保障,建议增加以下商业保险规划。
王先生的商业保险规划建议
王先生是该家庭的经济支柱,其收入占家庭总收入的69%,一旦发生意外,必将给这个家庭带来灾难性的打击,严重影响家庭成员的生活水平,因此保险规划要首先考虑王先生的风险保障问题。
要保证家庭生活质量在出现任何风险时都基本不下降,保险总额需要涵盖女儿的成长和教育费用、妻子的退休生活费用、房屋贷款等。
以王先生年收入的10倍计算,保险金额大约应为320万元。
建议王先生购买280万元人寿保险和40万元重疾险。
王太太的商业保险规划建议
根据王太太的基本情况,建议王太太购买100万的人寿保险和20万的重疾险。
3.
女儿王慧婷商业保险规划建议
由于女儿王慧婷今年只有2岁,儿童的免疫力较低,可以为其购买一份健康医疗商业保险。
4.
王先生家庭不动产商业保险规划建议
王先生目前居住的房产是其家庭唯一的不动产,可以考虑为该房产投保家庭财产综合险,保险金额80万元。
以上保险规划,基本能够保障了家庭成员的人身安全和家庭财产安全。
用于以上保险方面的家庭全年新增支出大致为3万元。
建立金融投资组合
建议将配置家庭应急准备金和风险保障规划后剩余的资产,以及年底家庭收入盈余部分,做成一个金融投资组合,进行循环投资,合理配置风险资产和无风险资产,实现退休前预期综合收益水平为8%。
表5.金融投资组合
无风险资产
中等风险资产
高风险资产
投资比例
20%
投资对象
银行存款、理财;
债券
股票型基金
股票、期货
投资收益
5%
9%
12%
坚持基金定投计划
基金定投即定期定额基金投资,具有类似长期储蓄的特点,能积少成多,平摊投资成本,降低整体风险。
它有自动逢低加码,逢高减码的功能。
定投的收益具有复利效果,本金所产生的收益加入本金继续衍生收益。
定投的复利效果需要较长时间才能充分展现,适合于长期投资。
一般选取3-5只基金进行定投,可以选择指数型基金、股票型基金和混合型基金,它们的比例分别设为30%、40%、30%。
王先生女儿今年2岁,
16年后将就读大学,王先生现在需要为其大学四年的费用做好准备。
按照目前我国大学教育费用每年大约2万元的水平测算,假设未来教育费用增长率为5%,则16年后大学教育费用为每年4.37万元,四年共约18.84万元。
按照8%的投资收益率,筹集这笔费用从现在开始到上大学前每年需要投入6213元。
(一)退休当年家庭支出测算
根据王先生退休规划目标测算其退休后第一年的家庭支出情况。
在家庭生活支出方面,王先生打算退休后的生活水准维持现在的90%,在不考虑通胀因素的情况下,退休后家庭生活年支出约9万元,若假设通胀率为4%,则退休后第一年(21年后)的家庭生活支出为每年20.5万元。
在其他支出方面,考虑到退休后医疗费用支出会增加,虽然王先生夫妇都购买了基本的社会医疗保险,但是为了提高其生活保障,我们还是需要为其规划家庭医疗费用自费支出,综合考虑目前平均家庭医疗支出水平和通胀情况,我们假设王先生退休后第一年家庭医疗费用支出为每年4万元。
如此,王先生夫妇退休后第一年家庭总支出预计为24.5万元。
(二)退休准备金总额测算
根据王先生退休期间的家庭支出及其他数据,计算退休当年需准备的退休资金。
王先生55岁退休,生活至80岁,退休期间生活25年,家庭年支出为24.5万元。
王先生夫妻目前正常缴纳社会养老保险,且都是公司部门主管,社保缴纳基数较高,因此退休后有一部分可观的养老金收入。
综合考虑目前社会养老保险水平及通胀因素,假设与王先生同等条件的家庭现在退休每月领取社保养老金为5000元,养老保险金收入未来年增长率为2%。
退休后王先生夫妻可获得的养老金为每年约9万元。
王先生退休后家庭收支缺口为每年24.5-9=15.5万元。
假设通胀率为4%,退休后投资收益率为6%,可测算出王先生退休当年需准备养老金约293.6万元。
计算公式如下:
15.5*{1-[(1+4%)/(1+6%)]^25}/(6%-4%)=293.6(万元)
(三)退休养老金的筹备
王先生要想实现退休后的生活目标,需在退休当年筹备好约293.6万元的退休金。
王先生到退休前有21年的时间来筹备退休金,假设投资收益率为8%,根据王先生目前家庭资产状况,可将金融资产中的三分之一,即10万元用于退休金的初始投入。
根据以上数据(投资期限=21年,收益率=8%,期初投资=10万,终值=293.6万),可测算出,王先生从现在开始到退休前每年尚需追加投入48244元用于退休金的筹备,该部分年金投入可从每年的家庭收入结余中提取进行资产配置。
(四)投资组合方案
根据以上测算结果,王先生要想实现积累退休准备金的目标,需要保证投资收益率不低于8%的水平。
为了达成这一水平,可以将其用于退休金的规划的初始资金10万元和每年投入的48244元进行合理配置,方案大致如下表所示。
表6.养老金投资组合
配置工具
配置比例
初始投入金额
追加投入金额
预期收益率
保险(年金)
10%
10000元
4824元/年
4%
定期存款(5年)
15%
15000元
7237元/年
长期国债
25%
25000元
12061元/年
6%
基金(定投)
40000元
19298元/年
股票(蓝筹股)
合
计
100%
100000元
48244元/年
根据上述理财方案的规划,我们对理财方案的预期效果进行展望,主要从现金流量和规划完成情况进行分析。
1.规划后现金收入支出情况
年份
年龄
收入(元)
支出(元)
现金净流入(元)
王先生
王太太
王先生工资
王太太工资
金融
资产
房贷
家庭生活
教育规划
2013
32.00
12.00
32.40
3.91
10.00
59.49
2014
35
29
33.60
12.60
64.25
10.40
93.14
2015
36
30
4
35.28
13.23
100.60
10.82
131.38
2016
37
31
5
37.04
13.89
141.89
11.25
174.67
2017
38
32
6
38.90
14.59
188.65
11.70
223.52
2018
39
33
7
40.84
15.32
241.40
12.17
278.49
2019
40
8
42.88
16.08
300.77
12.65
340.17
2020
41
9
45.03
16.89
367.38
13.16
409.23
2021
42
10
47.28
17.73
441.97
13.69
486.38
2022
43
11
49.64
18.62
525.29
14.23
572.41
2023
44
12
52.12
19.55
618.20
14.80
668.16
2024
45
13
54.73
20.52
721.62
15.39
774.57
2025
46
14
57.47
21.55
836.54
16.01
892.64
2026
47
15
60.34
22.63
964.05
16.65
1023.46
2027
48
16
63.36
23.76
1105.33
17.32
1168.23
2028
49
17
66.53
24.95
1261.68
18.01
1328.24
2029
50
18
69.85
26.19
1434.50
18.73
4.37
1500.54
2030
51
19
73.34
27.50
1620.58
19.48
4.59
1694.36
2031
52
20
77.01
28.88
1829.91
20.26
4.82
1907.73
2032
53
21
80.86
30.32
2060.34
21.07
5.06
2142.40
2033
54
22
84.91
31.84
2313.80
21.91
2405.63
2034
55
23
89.15
33.43
2598.08
22.79
2694.87
2035
56
24
35.10
2.规划完成情况
家庭紧急备用金3.5万元,可以从流动资产中投入。
每年3万元的家庭成员人寿保险和家庭财产保险均可从当年收入中列支。
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