财务偿债能力分析报告Word文档下载推荐.docx
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7.现金周期43
8.营业周期44
9.营业周期结论45
10.流动资产周转天数45
11.流动资产周转天数变化原因45
12.总资产周转天数45
13.总资产周转天数变化原因46
14.固定资产周转天数47
15.固定资产周转天数变化原因47
八、发展能力分析47
1.销售收入增长率47
2.净利润增长率48
3.资本增长性48
4.可动用资金总额48
5.挖潜发展能力49
九、经营协调性分析49
1.投融资活动的协调情况49
2.营运资本变化情况50
3.经营协调性及现金支付能力51
4.营运资金需求的变化53
5.现金支付情况53
6.整体协调情况54
十、经营风险分析56
1.经营风险56
2.财务风险56
十一、现金流量分析57
1.现金流入结构分析57
2.现金流出结构分析58
3.现金流动的稳定性分析59
4.现金流动的协调性评价60
5.现金流量的变化61
6.现金流量的充足性评价61
7.现金流动的有效性评价62
8.自由现金流量分析63
华兰生物年财务分析报告
图文并茂报告
一、实现利润分析
1.利润总额
2003年实现利润为4175.64万元,与2002年的3373.45
万元相比有较大增长,增长23.78%。
实现利润主要来自于内
部经营业务,公司盈利基础比较可靠。
实现利润变化图
4.000
3.500
2.500
2,000
1.500|||
2001年2002^2003^
—2001年"
tMjfiflg—2003^3^73454—2003^4,175jB4
利润墙减因素分析图
□毛利□茗他利阀口财蚤费用口投资收益
□补贴咬入□甜書费用□管建费用□营业外利周□税金及阳加
2.营业利润
2003年营业利润为4241.09万元,与2002年的3400.92万元相比有较大增长,增长24.70%。
具体来说,以下项目的
变动使营业利润增加:
主营业务收入增加8024.50万元;
其
他业务利润增加5.62万元;
共计增加8030.12万元,以下项目的变动使营业利润减少:
主营业务成本增加4858.89万
元;
营业费用增加1737.83万元;
管理费用增加396.06万
财务费用增加197.16万元;
共计减少7189.94万元,增加项与减少项相抵,使营业利润增长840.18万元。
3.投资收益
4.营业外利润
2003年营业外利润为负65.45万元,与2002年负27.46
万元相比亏损成倍增加,增加138.34个百分点。
5.主营业务的盈利能力
2003年主营业务收入净额为25290.55万元,与2002年
的17266.04万元相比有较大增长,增长46.48%。
从主营业
务收入和成本的变化情况来看,2003年的主营业务收入净额为25290.55万元,比2002年的17266.04万元增长46.48%,主营业务成本为16288.73万元,比2002年的11429.84万元增加42.51%,主营业务收入和主营业务成本同时增长,但
主营业务收入增长幅度大于主营业务成本,表明公司主营业务盈利能力提高。
实现利润增减情况表
2003年
2002年
2001年
项目名
数值
增长率
称
(万元)
(%)
销售收
25290.
46.48
17266.
38.83
12436.
0.00
入
55
04
99
实现利
4175.6
23.78
3373.4
86.93
1804.7
润
4
5
营业利
4241.0
24.70
3400.9
85.23
1836.0
9
2
投资收
益
营业外
利润
-65.45
-138.3
-27.46
11.47
-31.02
补贴收
6.利润真实性判断
从报表数据来看,公司销售收入主要是现金收入,收入质量是可靠的。
公司的营业利润为4038.35万元。
公司的实
现利润主要来自于营业利润。
26,000
24,0Q(J
22JOOO
20,000
16,000
16,00ft
14,00(;
'
15,000
2001年2叩2年200応
—2001^12,436.365—2002^17,266.043—2003^25.2&
0.545
7.结论
总之,在市场份额迅速扩大的同时,营业利润也迅猛增
加,经营业务开展得很好二、成本分析
1.成本构成情况
2003年华兰生物成本费用总额为21059.14万元,其中:
主营业务成本为16288.73万元,占成本总额的77.35%;
销售费用为2913.38万元,占成本总额的13.83%;
管理费用为
1279.25万元,占成本总额的6.07%;
财务费用为577.78万
元,占成本总额的2.74%。
成本构成图
7735H
■主营业务咸本16,206.732■销售費阳2,913.38■管理铁用1,2702^7□财务茨用577.^1
口茎它D
成本构成表(占成本费用总额的比例)
项目名称
百分
(万
比(%)
元)
成本费用总
21059
100.0
13869
10600
额
.14
.20
.57
主营业务成
16288
77.35
11429
82.41
8614.
81.26
本
.73
.84
46
销售费用
2913.
13.83
1175.
8.48
845.1
7.97
38
管理费用
1279.
6.07
883.1
6.37
664.4
6.27
25
8
财务费用
577.7
2.74
380.6
476.4
4.49
3
主营业务税
金及附加
成本各项构成对比图
■16.00CI
14.CQCI
12,000
10,000
S,00ti
4,000
2.总成本变化情况及原因分析
华兰生物2003年成本费用总额为21059.14万元,与
2002年的13869.20万元相比有较大增长,增长51.84%。
成本构成变动情况表(占主营业务收入的比例)
主营业务收
25290
17266
12436
.55
.04
.99
64.41
66.20
69.26
11.52
6.81
6.80
5.06
5.12
5.34
2.28
2.20
3.83
3.主营业务成本控制情况
2003年主营业务成本为16288.73万元,与2002年的
11429.84万元相比有较大增长,增长42.51%。
2003年主营
业务成本占主营业务收入为64.41%,与2002年的66.20%相
比有所降低,降低1.79个百分点。
主营业务成本费用水平下降,企业内部成本控制措施得力,水平提高。
4.销售费用变化及合理性评价
2003年销售费用为2913.38万元,与2002年的1175.55
万元相比成倍增长,增长147.83%。
2003年大幅度的销售费
用投入带来了销售收入的大幅度增长,公司的销售活动取得了明显的市场效果,但相对来讲,销售费用增长明显快于销售收入的增长。
5.管理费用变化及合理性评价
2003年管理费用为1279.25万元,与2002年的883.18万元相比有较大增长,增长44.85%。
管理费用与销售收入同
步增长,但销售利润却大幅度下降,要注意提高管理费用支出的效率。
—2001年6&
4.48—年683.182—200G年1,279^47
6.财务费用变化情况
2003年财务费用为577.78万元,与2002年的380.63万元相比有较大增长,增长51.80%。
三、资产结构分析
1.资产构成基本情况
华兰生物2003年资产总额为34852.32万元,其中流动资产为22970.92万元,主要分布在存货净额、应收账款净额、货币资金等环节,分别占公司流动资产合计的42.17%、
22.22%和21.16%。
非流动资产为11881.40万元,主要分布在在建工程和固定资产净额,分别占公司非流动资产的
41.73%、38.76%
資产构成图
■流动资产22.970.921■固定资产10.351.334
□无形及递延资产1.530.062口耳它0
□固定资产
□流动资产口长期投资□固定资产
■无形及递延贸严口具它
資产构成各项增量对比图
□流动资产□长期投资
■无形及递延贸产口瓦它
资产构成各项增量表
2003
2002
年
流动资产
8196.
2298.
15
22
长期投资
固定资产
2618.
1935.
34
73
无形及递
-118.
410.9
延资产
59
1
其它
资产构成表
比(%)
总资产
34852
24156
19511
.32
.41
.56
22970
65.91
14774
61.16
12476
63.94
.92
.77
净额
4605.
13.21
4527.
18.74
4212.
21.59
50
33
84
1530.
4.39
1648.
6.82
1237.
6.34
06
65
74
5745.
16.49
3205.
13.27
1584.
8.12
83
66
42
公司营业环节占用的资金数额较大,约占公司流动资产的42.17%,说明市场销售情况的变化会对公司资产的质量和价值带来较大影响,要密切关注公司产品的销售前景和增值能力。
公司流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大,约占公司流动资产的24.97%,应当加强应收款项管理,关注应收款项的质量。
从资产构成来看,公司流动资产所占比例较高,流动资
产的质量和周转效率对公司的经营状况起决定性作用
流动資产构成图
口存貸9,606.269■应收账熬5,103.909
■赏币资金4.061.396■茸它1,563.577口应收票据1,12366J■基它应收款631806
流动资产构成表
百分比
流动资
22970.
100.00
14774.
12476.
产
92
77
存货
9686.2
42.17
6371.5
43.12
3961.0
31.75
7
6
应收账
5103.9
22.22
4534.3
30.69
5321.7
42.65
款
其它应
631.89
2.75
232.87
1.58
404.05
3.24
收款
短期投
资
应收票
据
1123.8
4.89
货币资
4861.4
21.16
2916.5
19.74
2625.1
21.04
金
8.000
6(000
流动資产拘成各项对比图
□存货■应收账款口芽它应收款I短期投资口应收票据■货币贸金□苴它
流动资产拘成各项堵量对比图
□存货■应收喘款口苴它应收款I烷期投资口应收票据■货币资佥□亘它
流动资产构成各项增量表
3314.
2410.
70
51
569.6
-787.
399.0
-171.
19
1944.
291.4
1967.
554.9
2.资产构成特点
公司流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大,约占公司流动资产的24.97%,应当加强应收款项管理,
关注应收款项的质量。
从资产构成来看,公司流动资产所占比例较高,流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况起决定性作用
口存货9,606.269■应收瞰款5,103.909
■贯币资金+.661.396■茸它1,563.577口应收票据1,12366J■基它应收款63180S
3.资产的增减变化
2003年总资产为34852.32万元,与2002年的24156.41
万元相比有较大增长,增长44.28%。
固定資产变化图
4.资产的增减变化原因
具体来说,以下项目的变动使资产总额增加:
存货净额
增加3314.70万元;
货币资金增加1944.83万元;
在建工程增加1878.77万元;
应收票据增加1123.88万元;
预付帐款增加844.85万元;
工程物资增加661.41万元;
应收账款净额增加569.61万元;
其他应收款增加399.02万元;
固定资产净额增加78.17万元;
共计增加10815.24万元,以下项目的变动使资产总额减少:
待摊费用减少0.74万元;
无形
资产减少118.59万元;
共计减少119.33万元,增加项与减少项相抵,使资产总额增长10695.90万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与主营业务收入的比例关系来看,2003年
应收账款所占比例基本合理。
存货所占比例过高。
2003年公司资产结构基本合理。
6.资产结构的变动情况
2003年与2002年相比,2003年应收账款占销售收入的比例下降。
总体来看,流动资产增长快于主营业务收入增长,资产的盈利能力并没有提高。
因此与2002年相比,资产结
构趋于恶化。
主要资产项目变动情况表
55.47
18.42
长期投
固定资
4605.5
1.73
4527.3
7.47
4212.8
52.02
60.86
12.56
-14.80
货币性
5985.2
105.22
11.10
资产
四、资本结构分析
1.资本构成基本情况
华兰生物2003年负债总额为21878.75万元,资本金为4500.00万元,所有者权益为12973.56万元,资产负债率为62.78%。
在负债总额中,流动负债为14194.75万元,占负
债和权益总额的40.73%;
短期借款为8000.00万元,长期负债为7684.00万元,付息负债合计占资金来源总额的45.00%。
資本构成图
资本构成表
资本总
34852.
24156.
19511.
32
41
56
所有者
12973.
37.22
9409.5
38.95
6502.2
33.33
权益
流动负
14194.
40.73
7666.8
31.74
5009.3
25.67
债
75
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