上投摩根现金管理货币市场基金Word下载.docx

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本基金根据宏观经济运行状况、货币政策、信用状况、利率水平和市场预期、资金供求变化等的综合分析，并结合各类资产的估值水平、流动性特征、风险收益特征，决定各类资产的配置比例，并适时进行动态调整。

2、久期管理策略

本基金将深入分析国家货币政策、短期资金市场利率波动、资本市场资金面的情况和流动性的变化，形成对未来短期利率走势的研判，结合基金资产流动性的要求动态调整组合久期。

3、类属配置策略

本基金将通过对各类短期金融工具的市场规模、交易活跃程度、收益率水平、供求关系、流动性等因素的研究分析，决定各类资产的配置比例；

再通过评估各类资产的流动性和收益性利差，确定不同期限类别资产的具体资产配置比例。

4、个券选择策略

在具体的券种选择上，本基金将在考虑安全性因素的前提下，积极发掘价格被低估的且符合流动性要求的投资品种。

5、流动性管理策略

根据对市场资金面以及本基金申购赎回的动态预测，通过所投资债券品种的期限结构和债券回购的滚动操作，动态调整并有效分配本基金的现金流。

业绩比较基准

活期存款利率（税后）。

风险收益特征

本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险品种。

本基金的风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金和债券型基金。

本基金风险收益特征会定期评估并在公司网站发布，请投资者关注。

基金管理人

基金托管人

3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：

人民币元

主要财务指标

报告期（2018年1月1日-2018年3月31日）

1.本期已实现收益

8,629,915.69

2.本期利润

3.期末基金资产净值

1,037,052,982.96

注：

本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

上述基金业绩指标不包括交易基金的各项费用（例如基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段

净值收益率①

净值收益率标准差②

业绩比较基准收益率③

业绩比较基准收益率标准差④

①-③

②-④

过去三个月

0.7070%

0.0012%

0.0875%

0.0000%

0.6195%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2014年8月19日至2018年3月31日）

本基金建仓期自2014年8月19日至2015年2月18日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

本基金合同生效日为2014年8月19日，图示时间段为2014年8月19日至2018年3月31日。

4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名

职务

任本基金的基金经理期限

证券从业年限

说明

任职日期

离任日期

孟晨波

本基金基金经理、货币市场投资部总监、总经理助理

2014-08-19

-

9年（金融领域从业经验23年）

孟晨波女士，经济学学士，历任荷兰银行上海分行资金部高级交易员，星展银行上海分行资金部经理，比利时富通银行上海分行资金部联席董事，花旗银行（中国）有限公司金融市场部副总监。

2009年5月加入上投摩根基金管理有限公司，担任固定收益部总监，2009年9月起任上投摩根货币市场基金基金经理，自2014年8月起同时担任上投摩根现金管理货币市场基金基金经理，自2014年11月起担任上投摩根天添宝货币市场基金基金经理，2014年11月至2017年8月担任上投摩根天添盈货币市场基金基金经理。

鞠婷

本基金基金经理

2015-07-09

4年（金融领域从业经验13年）

鞠婷女士，1997年7月至2001年5月在中国建设银行第一支行担任助理经济师，2006年3月至2014年10月在瑞穗银行总行担任总经理助理，自2014年10月起加入上投摩根基金管理有限公司，担任我公司货币市场投资部基金经理助理一职，自2015年7月起担任上投摩根现金管理货币市场基金基金经理，自2016年5月起同时担任上投摩根天添盈货币市场基金和上投摩根天添宝货币市场基金基金经理。

1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.孟晨波女士为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。

3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。

基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根现金管理货币市场基金基金合同》的规定。

基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。

对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；

对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；

对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。

报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形：

无。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2018年一季度，宏观经济总体开局较为平稳。

从已公布的宏观和金融数据看，3月官方制造业PMI51.5，较前两月均值回升,指向制造业景气季节性回升。

从进出口数据来看：

剥离春节扰动，1、2月份的数据均超预期，预计3月外贸继续向好。

从CPI，PPI数据来看：

2月份春节因素推CPI大幅上涨，需求下降促使PPI继续回落，预计3月CPI同比回落至2.3%，PPI同比继续下降至2.7%。

此外固定资产投资稳定增长；

工业企业利润增速继续保持两位数。

整体而言，一季度经济总体平稳，GDP同比增长预计6.8%，基本符合目标。

回顾一季度，新年伊始，由于定向降准与春节期间临时准备金（CRA）动用安排，资金面回归宽松，资金价格快速回落，短端收益率大幅回落。

节后第一天央行重启逆回购交易，进行1600亿7天、1300亿28天和600亿63天逆回购操作，与CRA到期以及缴准缴税对冲。

3月资金面整体平稳偏宽松,央行投放较为积极，3月下旬，中美贸易摩擦升级，带动全球避险情绪升温。

在资金面、“贸易战”等因素作用下，资金价格和债券收益率下行明显。

本基金在一季度以流动性安全性为首要目标，在短期利率下行较快时，适当拉长组合久期，同时降低同业存款配置，增加流动性较好的同业存单配置，力争在提高基金收益水平的同时，合理控制组合风险。

在节前，季末主动了解客户现金流动向，做好流动性前瞻性管理，维护组合安全。

展望未来，金融监管将继续趋严，“去杠杆，防风险”仍是监管基本思路，在十九大确立的新的发展框架和政策基调下，经济增速不再是首要目标，转而强调经济发展质量，面对中美贸易摩擦的不确定性，以及即将落地的资管新规，货币政策或许继续维持稳健中性。

操作上，本基金会继续保持谨慎的投资风格，牢牢遵守货币基金现金管理工具的原则，遵守各项监管要求。

密切关注市场变化，及时调整资产配置，严格防范流动性风险，力争为持有人提供安全稳健的长期回报。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本报告期本基金份额净值增长率为0.7070%，同期业绩比较基准收益率为0.0875%。

4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号

项目

金额（元）

占基金总资产的比例（%）

1

固定收益投资

448,102,980.92

43.17

其中：

债券

资产支持证券

2

买入返售金融资产

320,000,000.00

30.83

买断式回购的买入返售金融资产

3

银行存款和结算备付金合计

266,741,527.42

25.70

4

其他各项资产

3,245,536.19

0.31

5

合计

1,038,090,044.53

100.00

5.2报告期债券回购融资情况

占基金资产净值的比例（％）

报告期内债券回购融资余额

买断式回购融资

金额

报告期末债券回购融资余额

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明

在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。

5.3基金投资组合平均剩余期限

5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况

天数

报告期末投资组合平均剩余期限

21

报告期内投资组合平均剩余期限最高值

24

报告期内投资组合平均剩余期限最低值

15

报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

在本报告期内本基金未出现投资组合平均剩余期限超过120天的情况。

5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

平均剩余期限

各期限资产占基金资产净值的比例（%）

各期限负债占基金资产净值的比例（％）

30天以内

70.06

剩余存续期超过397天的浮动利率债

30天（含）—60天

18.23

60天（含）—90天

9.60

90天（含）—120天

120天（含）—397天（含）

1.91

99.80

5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

在本报告期内本基金未出现投资组合平均剩余存续期超过240天的情况。

5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合

债券品种

公允价值（元）

占基金资产净值比例（％）

国家债券

央行票据

金融债券

129,753,275.03

12.51

政策性金融债

企业债券

企业短期融资券

6

中期票据

7

同业存单

318,349,705.89

30.70

8

其他

9

43.21

10

剩余存续期超过397天的浮动利率债券

5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

债券代码

债券名称

债券数量

（张）

摊余成本（元）

111803017

18农业银行CD017

700,000.00

69,722,770.80

6.72

111806018

18交通银行CD018

500,000.00

49,890,144.71

4.81

111806027

18交通银行CD027

49,854,908.41

111803029

18农业银行CD029

49,674,655.21

4.79

111804002

18中国银行CD002

49,638,725.47

111804006

18中国银行CD006

49,568,501.29

4.78

150212

15国开12

300,000.00

29,989,277.04

2.89

130312

13进出12

200,000.00

20,012,093.12

1.93

170306

17进出06

20,001,827.91

150207

15国开07

20,000,577.51

5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25（含）-0.5%间的次数

0次

报告期内偏离度的最高值

0.0366%

报告期内偏离度的最低值

-0.0098%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值

0.0086%

报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

本报告期未发生负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。

报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

本报告期未发生正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.9投资组合报告附注

5.9.1基金计价方法说明

本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按实际利率法摊销，每日计提收益。

本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。

5.9.2

5.9.3其他各项资产构成

名称

存出保证金

应收证券清算款

125,290.20

应收利息

3,120,245.99

应收申购款

其他应收款

待摊费用

5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

基金份额持有人如欲了解本基金投资组合的其他相关信息，可联系本基金管理人，在履行相关程序后获取。

6开放式基金份额变动

份

本报告期期初基金份额总额

1,250,558,262.25

报告期基金总申购份额

1,335,602,655.85

报告期基金总赎回份额

1,549,107,935.14

报告期基金拆分变动份额

报告期期末基金份额总额

7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资者类别

报告期内持有基金份额变化情况

报告期末持有基金情况

持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间

期初份额

申购份额

赎回份额

持有份额

份额占比

机构

20180101-20180331

301,092,911.11

2,215,142.28

0.00

303,308,053.39

29.25%

产品特有风险

本基金的集中度风险主要体现在有单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%，如果投资者发生大额赎回，可能出现基金可变现资产无法满足投资者赎回需要以及因为资产变现成本过高导致投资者的利益受到损害的风险。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

无

9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准上投摩根现金管理货币市场基金设立的文件

2、《上投摩根现金管理货币市场基金基金合同》

3、《上投摩根现金管理货币市场基金托管协议》

4、《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、基金托管人业务资格批件、营业执照

9.2存放地点

基金管理人或基金托管人处。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。