张小姐理财规划.docx

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张小姐理财规划

张小姐理财规划

报告书

理财师：

蒋崇光

完成时间：

2011-11

富滇银行个人金融部

声明

张小姐您好！

非常荣幸有这个机会为您提供全方位的理财规划服务。

首先请参阅以下声明：

1、本理财规划报告书是用来帮助您明确财务需求及目标，对理财事务进行更好地决策，达到财务自由、决策自主与生活自在的人生目标。

2、本理财规划报告书是在您提供的资料基础上，基于通常可接受的假设、合理的估计，综合考虑您的家庭情况、性格特点、资产负债状况、现金收支状况、风险偏好以及理财目标而制定的。

3、本理财规划报告书做出的所有分析都是基于您当前的个人情况、财务状况、生活环境、未来目标和计划以及对一些金融参数的假设和当前所处的经济形势，以上内容都有可能发生变化。

建议您定期评估自己的目标和计划，特别是在人生阶段发生较大变化的时候，如家庭结构转变或更换工作等。

4、保密条款：

此次本银行为您服务的理财师会遵守《金融理财师职业道德准则》，遵循保密原则，未经您的许可不向任何人透露您的个人信息。

一、理财规划摘要

（一）理财规划目的：

从全方位的观点来衡量如何实现客户短期财务的均衡规划以实现客户阶段性的理财目标。

（二）客户背景：

张小姐现年26岁，目前在昆明某公司任职营销经理，单身未婚，父母已退休，居住在老家，身体健康且双方的退休工资能够满足生活需要，无须张小姐供养。

（三）资产负债状况：

张小姐工作5年，目前在昆明租房居住，无贷款，信用卡透支5,000元，活期存款2万元，定期存款3万元，无任何金融资产投资，个人资产负债结构较为单一。

（四）收入支出状况：

张小姐税后月收入6,000元，年底奖金3万元，个人收入在当地属于中等偏上水平。

支出主要为个人的日常消费支出，且每月开销较大，算是一个储蓄率较低的家庭。

（五）理财目标：

通过与您的沟通讨论，了解到您有以下几个理财目标：

1、尽快购置住房；

2、30岁前结婚，并为结婚筹备一定的费用；

3、有能力的话购置一辆汽车；

4、为自己增加一些商业保险保障。

（六）产品配置计划：

根据您的风险能力评估，您属于稳健型投资者。

应以活期存款或现金配置相当于3至4个月支出的紧急预备金，建议构造股票36％、债券44％、货币资产20％的投资组合。

（七）建议您半年定期检查一次理财方案的执行情况。

若您的家庭或事业的重大变化，需要重新制作理财规划报告书。

二、基本情况分析

（一）家庭成员信息

家庭成员

年龄

健康状况

职业

年收入

收入占比

张小姐

26

良好

营销经理

万

100%

张小姐父亲

60

良好

退休

退休工资

张小姐母亲

56

良好

退休

退休工资

（二）、家庭情况分析

严格来说，张小姐的家庭尚未成型，还处于组建的初步阶段。

目前张小姐工作收入可观，经济压力较小，且父母无须供养，因此这一时期的理财规划和财富积累尤为重要。

良好的财务规划将为其家庭未来的幸福生活奠定良好的基础。

从张小姐的理财目标来看，基本都属于结婚前的阶段性理财目标，同时考虑到张小姐结婚后家庭的财务状况将有较大变动，家庭理财目标也会随之改变，因此本次理财规划只针对阶段性目标进行规划，以张小姐结婚为终点进行规划安排，其婚后的理财规划将根据其家庭的整体变化情况另行制定。

三、家庭财务及风险属性分析

（一）张小姐当期家庭资产负债表：

单位：

万元

资产项目

金额

负债项目

金额

现金

信用卡透支

活期存款

2

小额消费信贷

0

流动资产合计

消费性负债合计

定期存款

3

股票

0

保险

0

投资性资产合计

3

投资性负债合计

0

自用房屋

0

自用汽车

0

自用性负债合计

0

自用性资产合计

0

总负债

总资产

总净值

（二）张小姐上年度家庭收支储蓄表：

单位：

万元

项目

金额

工作收入

其中：

薪资收入

其他工作收入

0

减：

生活支出

其中：

基本生活支出

交通支出

1

娱乐支出

3

旅游支出

工作储蓄

理财收入

其中：

利息收入

减：

理财支出

0

理财储蓄

年储蓄

（三）张小姐上年度家庭现金流量表：

单位：

万元

项目

金额

项目

金额

一、生活现金流量

三、借贷现金流量

工作收入

借入本金

生活支出

利息支出

0

生活现金流量净额

还款本金

二、投资现金流量

借贷现金流量净额

0

投资收益

四、保障现金流量

资本利得

保费支出

投资赎回（实际发生）

保障现金流量净额

0

新增投资（实际发生）

投资现金流量净额

（四）财务指标分析：

根据以上三张表格，对家庭各项财务指标进行计算分析：

家庭财务比率

定义

比率

合理范围

建议

流动比率

流动资产/流动负债

2-10

比例适中，但均为信用卡消费性负债，负债结构应调整，并可适当增加财务杠杆

资产负债率

总负债/总资产

%

20%-60%

较低，可适度利用财务杠杆

紧急预备金倍数

流动资产/月支出

3-6

偏低，消费性支出较大，应适度缩减

财务自由度

年理财收入/年消费支出

%

20%-100%

较低，应增加理财性投资，适度减少消费支出

贷款年供负担率

年本息支出/年收入

%

20%-40%

本息支出主要是信用卡消费透支，应适度增加自用性负债

保费负担率

年保费/年收入

0

5%-15%

家庭商业性保险缺乏，可适当补充

平均投资报酬率

年理财收入/生息资产

2%

4%-10%

偏低，适度调整资产投向和结构

净值成长率

净储蓄/（净值-净储蓄）

%

5%-20%

较高，家庭资产净值积累较低，应增加投资、积累，减少消费

净储蓄率

净储蓄/总收入

%

20-60%

较低，应降低家庭消费支出，调整资产投资结构

（五）风险属性界定及资产配置建议：

1、风险属性界定：

通过风险属性问卷评估，张小姐的风险容忍度评分为18分，属于温和的投资人。

2、资产配置建议

根据对张小姐的风险属性分析结果，建议将其资产作如下配置：

项目/投资工具

股票

债券

货币

预期报酬率

%

%

%

标准差

%

%

%

股票债券相关系数

债券货币相关系数

0

货币股票相关系数

0

优化投资比率

%

%

0%

股债组合报酬率

%

效用函数U=E（rp）-

股债组合标准差

%

A值

5

风险资产比率

%

投资组合配置比率

%

%

%

投资组合报酬率

%

投资组合标准差

%

<左检定机率

5%

预估最高报酬率

%

Z值

预估最低报酬率

%

四、理财规划方案

（一）理财目标合理化设定：

根据张小姐的理财目标描述，结合其家庭的实际财务状况，将张小姐的各项理财目标按重要程度及实现计划安排如下

理财目标描述

重要顺序

实现日期

预估状况描述

购房

1

2年之内

凑足首付款

结婚筹资

1

30岁之前

筹足10万元费用

购车

2

结婚之前

筹足10万元费用

保险保障

3

即时启动

目前以意外、医疗险为主

（二）具体规划方案：

1、基本假设

根据目前的宏观经济形势，本次理财规划设置下列假设：

◇通货膨胀率为4％。

◇年收入成长率为5％。

◇目前商业银行贷款利率％（一到三年）、%（五年以上）。

2、准备家庭紧急预备金

紧急预备金是为了应对家庭出现意外的不时之需，一般应准备3—6个月的家庭固定开支。

张小姐每月的生活开支约为7,500元，但其中将近一半以上是娱乐性开支，在建议张小姐节省该部分开支的同时，建议留存紧急预备金20,000万元，该部分资金可从张小姐目前的活期存款里提留。

建议按照每月支出6,500元为单位，错期循环存为三个月的定期储蓄，这样既保证了流动性，又取得了比活期存款明显多的收益。

3、购房规划

张小姐目前独自一人在昆明工作，租房居住，目前最为重要的一个目标就是能够尽快购买属于自己的住房。

由于张小姐工作前几年个人开销较大，基本没有太多的储蓄积累，且按照目前城区的房价水平，张小姐想立即购房的可能性不大，因此在与张小姐沟通后，将目标预定在2年内实现能够接受。

根据张小姐目前的情况，建议其首次购房面积不用太大，60-70平米左右比较符合单身甚至是两口之家的生活。

在目前财富积累较少、且未成家的情况下，先买小房后换置大房是比较好的选择。

根据目前国家楼市宏观调控政策的预期，张小姐两年后在昆明购房，由于资金实力的限制，中心优质地段的房产应不在考虑范畴，但价格在8,000元/平米左右的中等地段住房应该不难买到。

张小姐属于首套购房，按现行政策首付30%，若购买70平米的住房，需要自筹款项70×8,000×30%=168,000元，剩余款项使用住房按揭贷款进行支付，张小姐的年龄可以申请贷款年限30年，按贷款金额万元，年利率%（基准不上浮）来计算，则按揭月供为：

按揭月供=PMT（%/12i，360n，392000PV，0FV）=2,621元

以张小姐目前月均收入8,500元（含年终奖）来看，月供占比约31%，在数值上看虽然在合理范围，但是按照张小姐目前高消费的习惯，还款压力还是比较大。

为了实现既定理财目标，我们的建议是张小姐应立即改变消费方式，尽量为以后的生活规划节省开支，特别是目前占比较高的娱乐及旅游开支，平均月支出达4,500左右，占收入比重的%，若该部分开支无法大幅削减，在张小姐没有其他收入来源的情况下，理财目标将难以实现。

我们建议张小姐将月生活支出控制在月收入的1/3左右较为合适。

4、结婚规划

根据张小姐的计划，30岁前结婚，希望为自己准备10万元的结婚资金。

按其年龄，该部分资金最迟4年内应筹备完成，筹备方式可采取自己储蓄准备或者消费贷款两种方式，我们建议张小姐首先还是应该通过增加储蓄来达到目标，但是结婚的时点不好确定，若结婚提前且资金准备不充分，则可采取消费贷款的方式进行筹资。

目前大部分银行都接受个人结婚消费贷款，且有些允许先还息后还本甚至到期还本的偿还方式，这将有效解决张小姐结婚资金不足或还款压力大的问题。

相信在张小姐喜结良缘后，其家庭的收入来源、还款能力都将有所提升，能够支持其贷款的偿还。

5、阶段生涯仿真分析

在首先确保前两项理财目标实现的情况下，张小姐未来4年（结婚前）的阶段性生涯仿真情况如下：

单位：

万元

年龄

几年后

本人工作收入

生活支出

购房

结婚

净现金流量

期末生息资产

期初生息资产

33,000

33,000

27

1

102,000

（34,000）

0

0

68,000

101,456

28

2

107,100

（35,360）

（168,000）

0

（96,260）

6,597

29

3

112,455

（36,774）

（31,452）

0

44,229

50,916

30

4

118,078

（38,245）

（31,452）

（100,000）

（51,620）

0

IRR＝

%

由此可见，在张小姐大幅削减生活支出的前提下，满足前两项理财规划所需的内部报酬仅为%，可以考虑继续规划剩下两个理财目标。

6、购车规划

张小姐表示，在前两项目标能够实现的情况下，若有盈余，考虑在婚前购买一辆属于自己的汽车。

从上述生涯仿真可看出，购买汽车不应该先于购房规划，否则将影响购房的实现。

可以考虑在3年后购买汽车，但是由于第三年期末生息资产不足以全额支付车款，且第四年还需筹资结婚，因此建议购车也采用消费贷款的方式，且建议10万元全额贷款。

目前多家银行提供3年以上的车贷产品，只需按年付息到期还本.这样算来，张小姐贷款买车，3年期到期还本，则每年应付利息100,000×％=6,650元。

7、保险规划

在资金充裕的情况下，张小姐还打算为自己增加一些商业保险保障。

对于张小姐目前的经济情况，为顺利实现短期的理财目标，暂不建议为其配置中长期的储蓄型寿险，可先配置一些辅助于社保的商业以外伤害险及医疗保险，建议配置如下：

产品名称

保险金额

缴费期限

保险期间

首年保费

短期健康保险

1万元

1年期

1年期

500

综合意外伤害保险

20万元

1年期

1年期

400

附加意外伤害医疗保险

2000元

1年期

1年期

30

年保费合计

930元

对于中长期的储蓄型寿险及重大疾病保险，在张小姐成家后，有稳定的收入和积蓄时再行配置。

8、阶段生涯仿真调整

在增加后两项理财规划目标后，张小姐未来4年（结婚前）的阶段性生涯仿真情况如下：

年龄

几年后

本人工作收入

生活支出

购房

购车

结婚

保险

净现金流量

期末生息资产

期初生息资产

33,000

33,000

27

1

102,000

（34,000）

0

0

0

（930）

67,070

102,193

28

2

107,100

（35,360）

（168,000）

0

0

（930）

（97,190）

11,578

29

3

112,455

（36,774）

（31,452）

0

0

（930）

43,299

55,621

30

4

118,078

（38,245）

（31,452）

（6,650）

（100,000）

（930）

（59,200）

0

　IRR＝

%

结论：

由于张小姐可忍受风险的合理投资报酬率为%，要达成所有的理财目标的内部报酬率为%，所以张小姐的购房规划、结婚规划、保险、购车规划可达到目标，无需再调整理财方案或目标。

五、金融产品配置规划

在前面的资产配置建议部分，我们所设置的各类投资工具的预期报酬率，是在投资该类工具的资金充分分散的前提下，求得的平均收益水平，因此，为能尽量接近预期收益率，建议张小姐每个月的净现金流量（除紧急预备金部分），分别按设定的比例投资于此三类投资工具对应的基金产品，从而实现投资资金的充分分散效果。

这里，我们对投资产品组合给出以下具体建议：

投资产品

建议投资占比

货币型基金

20％

债券型基金

44％

股票型基金

36％

六、风险提示

（一）投资产品可能存在的风险

1、流动性风险：

急需资金时，可能无法及时变现或可能发生损失。

2、市场风险：

市场价格的不确定性，有可能因价格波动较大，影响预期回报率，甚至发生损失。

3、信用风险：

个别投资标的的特殊风险，有可能出现无法兑付本金或收益从而造成损失。

（二）就预估投资报酬率的说明:

1、需要的内部报酬率为%。

2、估计平均报酬率的依据：

依据风险属性分析表与内部报酬率法。

3、预估最高报酬率与最低报酬率的范围：

%到%。

4、过去的绩效并不能代表未来的趋势，且以下情况可能会影响目标的实现，需要对相应的理财规划方案进行调整：

（1）假设条件发生了变化，比如通货膨胀率、利率、各项增速等。

（2）国家经济发生变化，特别是您所选用的投资产品的实际投资收益率发生变化。

七、方案的监控及反馈

这份理财规划建议书是根据张小姐目前家庭的客观情况、财务状况、收入支出以及投资环境等因素而制定的，需要定期检测。

我们希望每半年，至少不超过1年进行检测。

同时，如果张小姐发生以下情况，建议及时与我们联系：

1、理财目标的任何变化；

2、结婚成家；

3、您有重大经济决策，可能会导致原来的财务规划改变；

4、家庭出现较大变动，或发生意料之外的突发性事件足以影响原来的财务规划；

5、需要其他的理财服务。

致谢

最后，感谢您到本银行进行理财咨询并寻求财规划建议！

本理财规划是在明确您目前财务状况和理财目标的基础上，进行诊断分析后提出的理财规划建议，本理财计划旨在帮助您积累财富，最终实现财务自由。

本理财规划涉及的投资产品不同于银行存款，具有投资风险。

在实际执行中，也许会因为利率、信用状况等因素的变化导致您收益的减少，甚至是本金的损失，银行不会为此承担责任，因此请您慎重考虑、谨慎投资。

祝您：

工作顺利！

生活幸福！

富滇银行理财规划师：

蒋崇光致上