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(1)蓝宝石产品的总体应用情况
蓝宝石具有高强度、高熔点、物理化学性能稳定等特性,在军事、航天航空、光学、生物、半导体基片等领域以及高速信息处理、电子光子装置的微型化、智能化方面得到广泛的应用。
目前,蓝宝石最主要的应用是制作LED芯片的衬底(占蓝宝石材料应用的75%),其他应用领域则包括消费类电子产品、红外军事装置、高强度激光窗口材料等。
(2)蓝宝石在LED照明行业的应用
LED是一种节能环保、寿命长和多用途的光源,其能量转换效率远高于白炽灯和节能灯。
LED衬底是LED芯片外延层生长的基板,在LED芯片的生产和制作过程中起到支撑和固定的作用。
LED衬底与LED芯片外延层的特性配合要求比较严格,由于LED衬底的材料会影响到LED芯片外延层的生长以及最终LED芯片的品质,因此,LED衬底材料的选用是决定LED芯片质量的主要因素之一。
不同的衬底材料,需要不同的外延生长技术、芯片加工技术和器件封装技术,衬底材料直接决定了LED照明技术的发展路线。
衬底材料的选择取决于很多条件,目前能用于生产LED芯片的衬底材料可以分为三大类,即蓝宝石、碳化硅以及硅。
与其他材料的LED衬底相比,蓝宝石LED衬底最主要优势在于性能优异、工艺技术成熟、成本较低。
根据研究机构IHS数据显示,在2015年全球96.3%的LED生产均采用蓝宝石衬底,预计到2020年该数据将会上升到96.7%。
未来几年内,蓝宝石LED衬底依然会是LED衬底材料的主流。
图形化蓝宝石LED衬底是以成长或蚀刻的方式在普通蓝宝石LED衬底上制作纳米级的微结构图案,可以抑制缺陷向外延表面延伸,提高器件内量子效率;
同时,粗糙化的蓝宝石界面能散射从有源区发射的光子,使得原本全反射的光子有机会出射到器件外部,有效提高光提取效率并控制光的输出形式,减少LED能耗。
由图形化蓝宝石LED衬底的外延材料制成的LED器件在20mA下的光功率水平相比普通蓝宝石LED衬底制作的LED器件高约30%,因此图形化蓝宝石LED衬底非常适合制作高效能、高亮度的LED芯片,在LED衬底市场中的占比在不断增加。
(3)蓝宝石窗口片的应用
蓝宝石是世界上硬度仅次于金刚石的最坚硬材料,硬度达到莫氏9级,耐划伤性是大猩猩玻璃的三倍,而且光学穿透带很宽,从近紫外光到中红外线都具有很好的透光性,可以作为消费类电子产品的窗口材料。
在光谱对比实验中,蓝宝石窗口片能够有效降低蓝光强度,起到保护视力的作用。
在消费类电子产品领域,苹果公司从iPhone5开始将蓝宝石导入镜头保护盖,在iPhone5S又将蓝宝石应用于home键,而后续发出的iPad系列、iWatch镜面中也使用到蓝宝石材料。
作为消费类电子产品的潮流引导者,未来,一旦苹果公司加大采用蓝宝石生产相关产品的规模,将对整个消费类电子行业产生巨大的影响与引导作用。
除此以外,智能可穿戴设备或将成为蓝宝石窗口片下一个应用爆发点。
自GoogleGlass发布以来,智能可穿戴设备成为消费类电子产品的焦点,如Wellograph公司推出的Sapphire健康手表,华为公司推出的智能手表华为Watch等均搭载了蓝宝石玻璃屏幕。
蓝宝石除了上述两项主要应用外,还被广泛地应用在红外制导、导弹整流罩等国防、军事、科研领域以及高档手表表盖等消费品、珠宝等日常生活领域。
根据全球领先的蓝宝石行业研究机构YOLE对蓝宝石在LED衬底材料和消费电子的应用作出的综合分析,预测2019年蓝宝石行业的销售收入将达到81.85亿美元,2012年至2019年期间的年均复合增长率将达到57%。
(4)蓝宝石行业的产业链情况
蓝宝石产业链包括上游的长晶设备提供商、原材料及耗材提供商、蓝宝石晶棒生产企业,中游的蓝宝石LED衬底加工企业、蓝宝石窗口片加工企业,以及下游针对不同的应用行业进行深加工的制造企业。
总体而言,蓝宝石产业链的上游以制造蓝宝石晶棒生长设备及蓝宝石晶棒生长企业为主。
其中,蓝宝石长晶环节的技术含量最高、资金需求较大,是整条产业链中最具价值、进入门槛相对较高的环节。
产业链中游以将蓝宝石晶棒切割、研磨、抛光的蓝宝石LED衬底生产企业为主,部分厂商同时也为消费类电子产品进行窗口片的加工。
该环节对于工艺精度的要求相对较高,也具有一定的进入门槛。
产业链的下游则包括对蓝宝石LED衬底进行外延生长、芯片加工、封装加工的制造企业,以及对蓝宝石窗口片进行深加工的制造企业。
蓝宝石行业所面对的下游行业则包括LED照明行业、消费类电子行业、军工制造业等多个应用行业。
目前,蓝宝石产业链的中游环节,主要是对蓝宝石晶棒进行处理后生产蓝宝石LED,所面向的下游行业则主要是LED照明行业。
此外,作为产业链的中游,蓝宝石LED衬底的市场需求容易受下游环节——LED芯片生产领域的MOCVD设备数量、产能利用率等因素的影响。
(5)产业链的发展状况及其影响
蓝宝石长晶环节的工艺要求高,技术难度大,产能难以在短期内迅速扩张。
在行业发展初期,我国能够成熟、批量、工业化地生产蓝宝石晶棒的企业较少,蓝宝石晶棒主要依赖进口。
作为产业链的中游环节,蓝宝石LED衬底的市场需求也容易受下游环节——LED芯片生产领域的MOCVD设备数量、产能利用率等因素的影响。
由于前几年MOCVD的投资过热,导致蓝宝石晶棒价格出现了大幅波动。
随着LED照明行业的快速发展以及消费类电子产品应用扩大的影响,蓝宝石行业整体前景明朗。
如果蓝宝石窗口片未来在智能手机中逐步推广应用,将产生巨大的需求。
(6)上下游环节的一体化进程
近年来,随着国内蓝宝石晶棒生产企业和蓝宝石LED衬底加工企业相互交叉延伸产业链,上中游产业链的一体化进程不断加快。
部分生产企业已分别向上下游环节延伸,成为兼具蓝宝石晶棒生产和蓝宝石LED衬底加工能力的综合企业。
目前,由蓝宝石LED衬底加工向下游延伸产业链的企业还较少。
2、行业发展前景
当前,蓝宝石行业整体上处于稳健上升通道。
首先,预计未来几年内,全球LED照明产品的出货量将不断提升,势必有力提振蓝宝石LED衬底的市场需求。
据波士顿咨询公司BCG的数据显示,2010年-2014年全球照明市场的年均复合增长率约为3%,2014年全球照明市场营收为1,120亿美元,预计2020年全球照明市场营收将上升至1,330亿美元,增长的驱动因素主要为新兴市场的开发以及越来越多的家庭使用电力。
同时,根据LEDinside出具的《2013年中国照明市场报告》中预测:
至2020年,中国LED通用照明市场规模可达220亿美元,且会持续保持快速增长趋势。
因此,蓝宝石材料在消费类电子行业中正逐步得到广泛应用,随着消费类电子产品市场规模的扩大,蓝宝石产品的需求也将相应增长。
其次,在LED照明应用方面,由于图形化蓝宝石LED衬底制成的LED芯片具有亮度高、能耗低等诸多优势,因此随着高端LED芯片需求的逐步增加,图形化蓝宝石LED衬底的需求将会相应增加。
未来,图形化蓝宝石LED衬底将成为整个行业的发展趋势;
同时随着技术的进步,4英寸及以上尺寸的图形化蓝宝石LED衬底将占据主要市场。
最后,在整个行业面临巨大发展的同时,蓝宝石行业内部也将发生深刻的变化。
一方面,随着蓝宝石窗口片在智能移动终端的大规模应用,将逐渐形成对于蓝宝石晶棒的大量需求,有可能在短期内改变市场已有的供需局面与价格体系。
另一方面,蓝宝石的主流应用尺寸正逐渐转向4英寸,未来将会出现更大尺寸的技术。
对于蓝宝石晶棒生产企业而言,目前较成熟产品尚普遍集中于2英寸、4英寸蓝宝石晶棒;
虽然各企业均已对4英寸以上的蓝宝石晶棒生长技术进行了研发与积累,但从小尺寸向大尺寸过渡过程中,可能会遇到短期内良率较低、质量不稳定等不确定因素。
因此,未来4英寸以上大尺寸蓝宝石晶棒的供需平衡可能会受到一定影响。
三、进入行业的主要障碍
1、技术壁垒
首先,蓝宝石长晶技术是该行业的核心技术,也是产业链中进入门槛最高的部分。
由于需要保证可重复大批量生长高质量的蓝宝石晶棒,且不同批次之间的晶棒质量要保持稳定,因此掌握蓝宝石晶棒的生长技术与工艺流程需要一定时间的研发投入与经验积累。
其次,由于蓝宝石的硬度非常高,因此加工过程中的切片、研磨、抛光等环节的技术要求较高,只有具备成熟加工技术的企业,才能保证产品技术指标符合下游客户要求。
再次,在图形化蓝宝石LED衬底加工方面,目前国内只有少数几家企业具备批量化生产的能力。
最后,蓝宝石窗口片的生产过程涉及光学、材料科学、电子工程、工业设计等多个领域,对产品的尺寸、平整度、表面硬度、强度、透光率、防辐射性能等有严格的要求,且生产工艺流程多,具有较高的技术要求。
综上,蓝宝石行业同样具有较高的技术壁垒。
2、资金壁垒
首先,无论是蓝宝石长晶还是后续加工对生产工艺的精度与生产环境的洁净度要求都比较高,因此主要生产场所需要进行洁净化处理,主要生产设备、检验设备以进口设备为主,初始投入资金较大。
而如果企业自行研发相关生产设备则耗时久、投资大,成功率也难以保证。
其次,后续的除尘、通风、洁净要求较高,相关设备运行费用与维护成本比一般制造业大。
最后,蓝宝石长晶及LED衬底的工艺精度要求较高,需要一批手艺精湛、技术成熟、实践经验丰富的工程技术人员与产业工人。
在蓝宝石晶体生长中,有经验的给料技术人员和晶体生长工程师非常关键。
以蓝宝石长晶为例,由于大多数蓝宝石长晶技术和设备的参数设定需要依赖有经验的工程师,并且一些工艺过程、原料配比等尚未完全实现参数化控制,人为控制影响因素较大。
即使是使用同样的设备和技术,蓝宝石晶棒的产出率在成熟公司和新进公司之间的差别可以达到2倍之多。
因此,人工费用与培训成本较高。
综上,蓝宝石行业同样具有较高的资金壁垒。
3、销售壁垒
由于蓝宝石LED衬底主要销给下游环节的LED芯片制造企业。
为保证自身连续生产的稳定与质量的把控,LED芯片制造企业对于蓝宝石LED衬底有着严格的质量要求和较长时间的认证过程,对供应商的选择较为慎重,而供需关系一旦建立则较为稳固。
在蓝宝石窗口片领域,智能手机的市场集中度较高。
国际知名厂商有着严格的供应商认证程序;
而出于技术保密等考虑,国际知名厂商更换供应商的成本较高,因此一旦选定供应商,则合作关系较为稳固。
综上,蓝宝石行业对于潜在竞争者具有一定的销售壁垒。
四、行业利润水平的变动趋势及变动原因
近年来,受LED照明行业波动的影响,蓝宝石LED衬底的销售价格出现了大幅波动。
2011年前,受LED照明行业快速发展的影响,蓝宝石LED衬底出现了供不应求的局面,销售价格大幅提升,从2008年的15美元/片(折合2英寸片计算,下同)上升到2010年底的35美元/片。
2011年起,由于新进入的竞争者众多,LED照明行业进入了长达两年的行业整合期,外加前期投资产能的释放,蓝宝石LED衬底的市场价格又一路跌至7美元/片。
报告期内,国内LED产业延续了2011年以来的过度投资,导致市场供需失衡,价格逐年下降,行业竞争加剧。
由于具有图形化蓝宝石LED衬底生产能力的企业较少,该产品的销售价格始终高于普通蓝宝石LED衬底,销售利润率相对较高。
但随着同行业企业均陆续加大此方面的投入,对于产品销售价格势必产生一定压力。
总体来看,本行业利润水平的变化取决于上下游供给与需求的变化程度。
三方面因素将影响本行业利润水平未来的变化趋势:
其一,LED照明产品及消费类电子产品需求的增长在多大程度上带动对蓝宝石材料需求的放大;
其二,潜在竞争者给全行业产能、供求比例带来的变化;
其三,产业整合情况对企业与下游厂商之间议价能力的影响。
五、影响行业发展的因素
1、有利因素
(1)LED照明行业进入爆发期
LED照明行业在2012年遭到了滑铁卢,但是随着大环境的稳定,各国白炽灯禁售等LED利好政策的陆续出台,2013年起LED照明企业的利润率有所回升,LED照明市场呈现企稳现象。
长期来看,LED照明的需求持续增长,将持续驱动该行业稳定成长。
(2)政府政策的大力扶持
近年来,基于节能环保、可持续发展的考虑,我国政府高度重视并大力扶持LED照明产业的发展。
2014年2月19日,工信部等部委发布了《关于印发2014-2015年节能减排科技专项行动方案的通知》,明确鼓励发展LED照明等具有明确产业化前景的重大节能减排技术,希望通过进一步深化实施“十城万盏”半导体照明应用工程等产业化示范工程,鼓励相关企业加大研发投入,最终以技术创新进一步提升LED照明产品的市场份额。
2015年5月19日国务院发布了《中国制造2025》,确认了大力推动包括LED照明行业在内的新一代信息技术的发展。
产业政策的扶持与鼓励有助于国内LED照明行业的快速发展,并加快向普通照明领域的渗透过程。
由于LED照明行业是蓝宝石行业最主要的下游行业,因此,蓝宝石行业也将间接受益。
(3)消费类电子行业应用领域的扩展
自苹果公司在其iPhone5中首次使用了高透光性的双抛光蓝宝石作为手机镜头保护盖以来,蓝宝石材料产品在消费类电子行业中开始得以应用。
而无论是Home键还是摄像头,其所需蓝宝石窗口片的尺寸都较小,面积仅为几十平方毫米。
如果未来苹果公司及其他智能手机制造商等大量采用蓝宝石作为屏幕保护玻璃,单个蓝宝石窗口片的使用面积将达到几百到几千平方毫米,对蓝宝石窗口片的需求将增长数十倍。
(4)本土企业的特殊优势
从整体LED产业的制造能力来看,目前中国大陆已超过台湾,成为LED产业当之无愧的全球制造工厂。
全球一半以上的MOCVD也分布在中国大陆,因此,我国的蓝宝石晶棒和蓝宝石LED衬底生产企业都具有较大的区位优势。
此外,我国海关将蓝宝石产品列为奢侈品,征收10%的进口消费税和6%的进口关税,因此,本土生产的蓝宝石晶棒与蓝宝石LED衬底相对进口产品具有一定的价格优势。
2、不利因素
由于技术研发等历史原因,蓝宝石相关顶级技术均掌握在日本、美国、俄罗斯等企业手中。
国内企业生产6英寸及以上的大尺寸蓝宝石的技术还不成熟,与国外先进技术相比存在较大差距。
随着韩国政府2008年投资1.37兆韩元发展蓝宝石产业,其产能快速扩展,至2010年已经成为全球最大的蓝宝石产地。
我国面对的国际市场竞争格局日趋复杂与严酷。
六、行业技术水平及特点
自1885年起,蓝宝石的研究与生产已有100多年的历史。
目前,具有较高水平并可进行工业化生产的蓝宝石晶棒生长方法主要有:
焰熔法、提拉法、泡生法、导模法、坩埚下降法等。
其中,泡生法工艺生产的蓝宝石晶棒约占总产量的70%。
泡生法较容易控制制作过程,因而更容易得到高品质、低缺陷密度的蓝宝石晶棒,主要缺点是操作较为复杂,成品率较低,不易生长C轴晶体,成本较高等。
蓝宝石晶棒生长的技术工艺与生产流程已经成为公开技术,但各个厂商具体的生产技术路线还是有所不同。
不同技术路线之间在晶体尺寸、长晶效率、能耗、自动化程度及晶向选择等诸多方面有着较大差距。
基于保密性等原因,多数蓝宝石晶棒生长设备系根据蓝宝石生产厂商按照自身工艺特点定做,主流厂商往往有自身独特的设备设计。
蓝宝石LED衬底制造涉及到切片、研磨、抛光等多道生产工序,生产厂商通常采用第三方提供的专用设备,相关技术较为成熟,设备较为先进。
而将普通蓝宝石LED衬底加工成图形化蓝宝石LED衬底则需对在蓝宝石LED衬底表面用相应的蚀刻技术进行图形化加工,对加工工艺的要求较高。
目前,蓝宝石衬底技术发展的主要趋势为:
一方面,生长大尺寸的蓝宝石晶棒并提高生长效率,同时保证大尺寸晶棒具有与现有尺寸相同的质量水平;
另一方面,越来越多的生产厂商加大了对图形化蓝宝石LED衬底的研发投入。
从国内技术水平来看,目前国内企业在普通蓝宝石LED衬底加工方面的技术已相对成熟。
经过近几年行业的调整期,部分加工成本较高的小企业被淘汰,市场集中度有所提高。
但和国外企业相比,国内大尺寸蓝宝石LED衬底的生产技术尚未完全成熟,产品良率有待提高,质量也不够稳定。
在图形化蓝宝石LED衬底方面,目前国内只有为数不多的国内企业具有大批量供应该产品的生产能力。
蓝宝石窗口片的生产则具有高度定制化、加工精度高、工艺难度大等技术特点。
由于手机、平板电脑等消费电子产品的种类繁多,不同生产厂商的产品屏幕尺寸、形状、底色、孔位、曲面等需求均不尽相同,所以蓝宝石窗口片生产企业需要具备极强的研发及定制化生产能力,而蓝宝石超高硬度等也使得蓝宝石窗口片的生产难度较大。
七、行业经营模式
行业内一般根据相关产品的行业特点,确定供应链管理环境下的采购模式,通过实施有效的计划、组织与控制等采购管理活动,按需求计划实施采购工作。
生产方面,行业内主要产品大多具有用途针对性较强、客户需求灵活多样以及批次多等特点,针对这些特点,一般将主要产品分为“定制化产品”和“通用型产品”,“定制化产品”针对客户的特殊需求,单次数量少、批次较多;
“通用型产品”针对一般客户需求,产品标准化,通常为大批量采购。
销售方面,一般根据产品特点及所在区域的不同采用不同的销售模式,一般来说,国内市场大多为直接销售,而国际市场多为直接销售为主、少量买断代理销售为辅。
八、行业周期性、区域性和季节性特征
1、蓝宝石LED衬底
(1)周期性
作为LED照明行业的上游产业,蓝宝石LED衬底产业受LED照明行业的影响较大,存在明显的周期性。
当LED照明行业迅速发展之时,也是蓝宝石LED衬底产业较好的发展时期,反之亦然。
此外,宏观经济周期也对蓝宝石LED衬底产业有一定周期性的影响,主要通过下游的LED照明行业进行传导。
(2)季节性
作为LED照明行业的上游产业,蓝宝石LED衬底产业没有明显的季节性特征。
(3)区域性
蓝宝石LED衬底行业的生产、销售存在较为明显的区域性特征。
目前,国内的LED产业已初步形成了长三角、珠三角、闽东南地区与北方地区(北京与大连为代表)的四大产业聚集带。
相应的蓝宝石LED衬底行业也依附上述产业集群区域分布。
2、蓝宝石窗口片
蓝宝石窗口片主要应用于高端智能手机、智能可穿戴设备等消费类电子产品。
因此从整体来看,该产业不存在明显的周期性。
但某一特定消费类电子产品的行业周期将会影响定制产品的生命周期。
蓝宝石窗口片产业无明显季节性特征。
蓝宝石窗口片产业的生产、销售存在较为明显的区域性特征。
蓝宝石窗口片产业具有较为明显的区域性特征,主要集中在东亚地区,特别是我国大陆地区。
国内产业主要聚集在长三角、珠三角等经济发达、技术先进、劳动力密集的经济区域内。
九、行业上下游之间的关联性
1、上游行业
蓝宝石LED衬底行业的上游包括化学原料行业及蓝宝石专用设备制造行业。
化学原料行业主要提供蓝宝石长晶所需的基础原材料——高纯氧化铝。
氧化铝作为传统的工业原材料,市场供给较为稳定。
国内现有的高纯氧化铝产能能够持续地为蓝宝石行业提供数量充足、价格稳定的原材料。
蓝宝石专用设备主要包括不同工艺路线的长晶炉以及各类“切磨抛”专用设备。
其中泡生法、热交换法的长晶炉已形成较为成熟的供应体系,有众多专业厂商能够设计、制造相关产品,并承担为客户安装、调试等相关工作。
各类“切磨抛”专用设备的供应商目前主要集中于欧美日等发达国家。
“切磨抛”专用设备的技术成熟,标准化程度高,通常采购后即可直接使用。
2、下游行业
当前,LED照明行业是蓝宝石行业最主要的下游行业。
LED照明产品具有寿命长、耗能少、体积小、响应快、耐震耐低温、污染小等突出优点。
根据国家半导体照明工程研发及产业联盟产业研究院(CSAResearch)编制的《2016年中国半导体照明产业发展白皮书》披露,2016年中国半导体照明(包括LED和OLED)产业整体产值首次突破五千亿元,产业规模达到5,216亿元,较2015年同比增长22.8%。
根据国家半导体照明工程研发及产业联盟披露,预计到2020年,中国半导体产业产值规模有望超过万亿元。
国家发改委下发的发改环资[2009]2441号《半导体照明节能产业发展意见》中指出:
“LED产业是光源革命,发展迅速,产业带动性强,节能潜力大,被世界公认为最有前景的高效照明行业。
通用照明市场将是LED最大的潜力市场”。
目前阻止LED照明产品在通用照明市场普遍推广的主要障碍是购置成本相对较高,但随着生产设备和工艺的进步,以及产能提升后带来的规模化效应,近年来LED照明产品价格大幅下降,已经逐步缩小与白炽灯价格的差距。
同时,国家从节能环保的角度出发,强力推进家用白炽灯禁用计划,因此,LED照明行业正迎来前所未有的发展机遇与广阔的市场空间。
通用照明市场大致可以分为三类:
户外照明市场、商业办公照明市场和家用照明市场。
由于细分市场消费群体特质不同,LED照明产品在各市场的渗透速度不尽相同。
对于户外照明市场,政府的态度起主导作用,而世界各主要国家和地区自二十世纪末以来,就开始对LED产业给予了足够的重视,纷纷制订LED产业发展计划。
在此基础上各国政府都在市政照明中大举推进LED灯的使用规模,不过户外照明市场在通用照明市场的占据的份额较小,仅约为10%。
家用照明市场和商业办公照明市场才是决定LED照明市场应用的主要方向。
家用照明市场对价格的敏感度较高,因此目前白炽灯的应用比例还较大,但随着各国白炽灯禁用计划的推行,为LED照明产品的渗透留出了充足的空间。
根据IMSResearch的测算,以7WLED灯每只13.6美元的成本和平均0.158千瓦时/美元的电费标准估算,家用LED灯的成本回收期比节能灯要减少将近4年。
随着成本及价格的逐步下降,LED灯相较于传统灯具的成本回收周期将越来越短,考虑到LED灯超长的使用寿命,预计LED灯在家用照明市场中的市场将很快开启。
对于商业照明市场,由于照明设备的使用频率和时间都大大高于家用市场,根据IMSResearch的测算,LED灯在商业照明市场的成本回收期比节能灯要少2年左右,有望在此细分市场迅速渗透。
总体上,LED照明
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