美国寿险生命表演进概述DOCWord文件下载.docx
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4.1927年,美国第一张团体寿险生命表--《坎马克生命表》
(Cammack'
Tables)发布。
5.1941年,美国第一张《监督官标准普通生命表》
(CommissionerStandardOrdinaryTables)发布,取代了使用了近一个世纪的美国经验表。
6.1951年,美国第一张《团体年金生命表》(GroupAnnuityMortalityTables)发布。
7.1979年,美国第一张《未参保养老金计划生命表》(UnisexPensions),从此《未参保养老金计划生命表》从《团体年金生命表》中分离出来。
生命表的发展历史请详见图1
1865
1895
1925
1995
1985
2015
美国保险公司主要死亡率生命表
美国经验表
年金
酣
个人
团本
(二)美国法定个人寿险生命表的演变
1.美国经验表(AmericanExperienceTables)
在1868年至1948年间,《美国经验表》一直是个人保险业务主要的法定生命表,直到被1941年的《监督官标准普通生命表》(CommissionerStandardOrdinaryTables,以下简称CSO)
生命表所取代,且由于新发布的生命表对既有业务无影响,所以在1948年前签发的保单至今仍以“美国经验表”为基础进行评估,“美国经验表”已经使用了超过一个世纪。
2.1941版CSO
1941版CSO生命表是第一个CSO系列生命表。
它是基于
1931年至1940年间美国和加拿大的16家主要寿险公司的保单数据所制定。
该表经过了拓展、修匀和加载边际处理,这使得它更加平滑且具有安全边际。
与CSO生命表同时发布的还有一个未经过加载边际处理的基本表,便于其他保险公司将自己的经营经验与这16家保险公司作对比。
3.1958版CSO
1958版CSO生命表是第二张CSO系列生命表,同时也发布了未加边际的基本表。
它是基于1950年至1954年间美国和加拿
大的15家主要寿险公司的保单数据所制定,且同1941版一样经
过了拓展、修匀和加载边际处理。
4.1980版CSO
基于1970年至1975年保单数据所制定的1980版CSO生命表,新增了无体检版本,便于应对无医学核保的市场。
该表自1981年起,被用于估值标准。
5.2001版VBT和2001版CSO
1998年,美国国家保险委员会(NationalAssociationofInsuranceCommissioners,以下简称NAIC)决定编制新的CSO生命表以替代无法满足市场需求的1980版CSO。
新版CSO生命表在北美精算学会(SocietyofActuaries,简称SOA)发布的《基本评估表》(ValuationBasicTables,简称VBT)基础上制作,编制工作由美国精算学会(AmericanAcademyofActuaries,简称AAA)完成,所使用数据为1990至1995年间的保单数据。
VBT生命表仅经过趋势调整和修匀处理,是死亡率的最合理估计。
CSO生命表为加载边际后的保守估计。
2001版CSO发布后
即成为美国法定生命表,而后VBT也发展成一个单独系列,由SOA独立完成。
SOA在2008年又后续发布了2008版VBT,但未编制对应的CSO生命表。
6.2015版VBT和2017版CSO
在2001版CSO发布十多年后,新2017版CSO于2015年发布,并计划2017年开始使用。
该表基于2015版VBT上完成,所使用的数据为2002至2009年的保单数据。
美国个人寿险法定生命表的演化历史
法疋寿险生命表
名称
成为法疋寿险生命
表时间
使用数据的
时间
数据来源的公司
数量
1864
1843-1860
1
1941CSO
1948
1931-1940
16
1958CSO
1961
1950-1954
15
1980CSO
1983
1970-1975
5
2001CSO
2008
1990-1995
21
2017CSO
2017
2002-2009
51
、新版VBT和CSO生命表的编制和结构
(一)新版生命表编制流程
生命表的编制过程包括了数据收集,数据处理,确定死亡率
的关键驱动因子等工作,通过对数据进行趋势调整、修匀以及加载边际得到生命表。
要完成这么多工作需要行业专业人士和SOA工作人员的分工合作。
行业专业人士工作
SOA工作人员工作
1.由志愿参加者组成的委
1.协调电话以及会议
员会和工作组
2.获取最佳的讨论结果,并且在不
2.设计数据需求和数据研
同研究之间分享
究
3.确保遵守内部政策
3.确定供研究的数据可用
主体
4.填补志愿者资源的空缺
4.完成数据分析
5.编制生命表和报告
相较于2008版的VBT生命表,2015版VBT在数据量上有
显著的提升。
项目
2008版VBT
2015版VBT
风险暴露年份
2年
7年
307亿美元/2.66亿
件
风险暴露量
74亿美元/7500万件
索赔件数
70万件
255万件
2015版VBT生命表在经验死亡率的基础上增加了修匀过
程,为了获得更好的选择期结果,采用的方法是广义叠加模型
(GeneralizedAdditiveModel,以下简称GAM)。
另外由于数据数量的限制,在95岁以上的时候不再根据原始数据修匀,而是用
三次曲线外推,使男性和女性的死亡率都恰好在112岁时达到
0.5,112岁以上年龄死亡率均设为0.5。
(二)生命表的结构
结构
2017版CSO
主表
非吸烟者/吸烟者/综合
非吸烟者/吸烟者/综
男性/女性
合
最近生日年龄(ANB)表/
前次生日年龄(ALB)表
ANB表/ALB表
选择终极表/终极表
其他
相对风险表(RelativeRisk,
偏好结构生命表
以下简称RR)的结构如下:
3个非吸烟者分类/2
10张非吸烟者表/4张吸烟
个吸烟者分类
者表
(RR100表和VBT主表的结
构相同)
三、美国生命表的安全边际
(一)生命表的安全边际法定生命表要求必须加载安全边际。
边际让生命表比实际经验更保守,以使保险公司更能抵御风险。
加载边际主要有以下四种目的:
1.经验分析的可信度:
生命表死亡率应该能够覆盖根据经验分析所得到的“真实”死亡率。
2.不同公司之间的波动:
边际应该大到可以覆盖大多数的公司。
3.随机波动:
边际应该能够覆盖到由于风险暴露过少所产生随机波动。
4.未知波动:
边际需要覆盖到灾难事件(例如流行病)和未来趋势(例如,可能的普遍健康状况下降)。
根据定义,这无法定量分析。
(二)2017版CSO安全边际
我们对比了2017版CSO终极表相对于2015版VBT终极表的死亡率的安全边际,安全边际大约在15%-20%之间。
上图反映的是2017版CSO综合最近生日年龄生命表的死
亡率与2015版VBT不区分吸烟情况最近生日年龄生命表的死亡率差值的比例。
从图表中,我们能发现:
1.男性和女性的增量在20岁时大约20%,随年龄逐渐下降,直到80岁左右达到最小值,男性约14%,女性约15%,此后又都随年龄上升,直到95岁时,基本在15%左右。
2.女性的增量一直要比男性高一些,两者增量的差值从85
岁起逐渐减小直到95岁的时候基本相同
2017版CSOLoadedCompositeALBTables和
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