现货黄金投资属性.docx
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现货黄金投资属性
现货黄金投资属性
1
各投资工具比较
投资金额开放式基金定期存款股票债券房地产黃金外汇期货小小不一定大大小中大平均回报中高低高低中低中高风险性中低高低中低中高变现性高中高中低中高高
2
个人投资股票外汇黄金需做的准备1.投资者进入市场之前,必须先做好心理准备;2.了解相关投资品种的基本常识,熟悉国际市场的联动性;3.投资要有一定的计划,有投资目标;4.投资要学会基本面和技术面分析
3
现货黄金投资研究
内容概要
现货黄金定义现货黄金优势金价上涨因素投资现货黄金流程适宜群体黄金价格的技术分析投资黄金技巧
4
黄金投资需要明白的市场属性
1.货币属性2.商品属性3.黄金的计价货币是美元
5
黄金的货币属性
1.天生货币,货币之王。
2.避险需求。
2.避险需求。
3.黄金能保持永久的价值,产权转移便利,是3.黄金能保持永久的价值,产权转移便利,是最好的抵押品,也是对抗通涨最好的抵押品,也是对抗通涨理想武器。
通涨理想武器。
6
黄金的商品属性
消费需求-印度、中国等等。
医疗需求。
工业需求。
7
黄金定价货币是美元
1.伦敦现货金是全球现货黄金最大的交易市场。
2.纽约期货金是全球期货交易的主要市场。
3.美元的波动会造成黄金的被动波动。
4.投资黄金需要结合外汇市场。
8
黄金的货币特性
黄金投资的特性与优势:
货币之王、金银天生货币。
黄金投资的特性与优势:
货币之王、金银天生货币。
1.黄金能保持永久的价值,产权转移便利,是最好的抵押品,也是对抗通涨理想武器。
黄金能保持永久的价值,产权转移便利,是最好的抵押品,也是对抗通涨通涨理想武器。
2.税务优势,交易过程中所包含的税收项目,基本上也只有黄金进口时的报关费用。
3.全球联动的交易市场,市场容量大,黄金市场没有庄家因素,公开,公正,公平,趋势性好,技术分析更可靠。
金价的波动较为温和日涨跌约1%就属明显波动。
影响力空前的911事件发4.金价的波动较为温和日涨跌约1%就属明显波动。
影响力空前的911事件发生当天,日涨幅不过7%,对于金价而言已属于剧烈波动。
因此,投资黄金生当天,日涨幅不过7%,对于金价而言已属于剧烈波动。
因此,投资黄金风险相对较小,从温和的走势曲线中博取差价利润较为容易
9
黄金投资
实物金:
以1:
1的形式,即多少货币购买多少黄金保值,只实物金:
买涨。
纸黄金:
也称
实物金存折,以1纸黄金:
也称实物金存折,以1:
1形式,同样只能单向买涨。
黄金T+D:
以杠杆比例110到15交易分三个黄金T+D:
以杠杆比例1:
10到1:
15交易分三个时间段,双向买卖。
期货金:
以杠杆比例约110且以合约时间限定的期货金:
以杠杆比例约1:
10且以合约时间限定的形式,双向买涨买跌。
现货金:
以杠杆比例约1100且无时间限制,现货金:
以杠杆比例约1:
100且无时间限制,T+0形式,24小时可交易,双向买涨买跌T+0形式,24小时可交易,双向买涨买跌的形式。
10
现货黄金
现货黄金是一种国际性的理财产品,由各黄金公司建立交易平台,以杠杆比例的形式向坐市商进行网上买卖交易,形成的投资理财项目。
做市商即国际四大金商:
英国汇丰银行、加拿大枫叶银行、美国共和银行、洛希尔国际投资银行
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现货黄金优势
T+0形式交易:
T+0形式交易:
网上交易,可随买随卖。
形式交易开盘时间长:
一天24小时交易且晚上20:
00后行情机会大,上班开盘时间长:
一天24小时交易且晚上20:
00后行情机会大,上班理财两不误。
杠杆比例大:
以小资金做大投资,约1100比例,即1000美元杠杆比例大:
以小资金做大投资,约1:
100比例,即1000美元买约价值100000美元的黄金买约价值100000美元的黄金双向操作:
双向操作:
可买涨买跌,行情上涨可操作盈利。
行情下跌也可操作盈利。
操作简单:
操作简单:
品种单一,只有一种产品,不同于股票有上千只,且交易速度快。
不存在无人接货现象,1交易速度快。
不存在无人接货现象,1秒钟可完成交易。
收益大:
当日可进行多次累积操作,且黄金每日波幅最低在12美收益大:
当日可进行多次累积操作,且黄金每日波幅最低在12美元/盎司以上。
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外汇投资的了解
1.美元。
2.欧系货币:
欧元、英镑、瑞郎。
3.商品货币:
澳元、加元。
4.日元。
5.亚洲货币。
13
投资中国
1.沪深股市:
A股、B股、债券、权证、基金。
2.期货市场:
上海、郑州、大连、中金期货交易所。
3.现货交易市场:
钢材电子交易市场、渤海商品。
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保证金交易——以小博大
2007年8月9日,当日年月日金价下跌2%金价下跌
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双向交易
卖出开仓
卖出平仓买入平仓买入开仓
16
全球化24小时不间断交易全球化24小时不间断交易24
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一般来说,黄金交易最活跃的时间为美洲盘,时间大致在晚上8一般来说,黄金交易最活跃的时间为美洲盘,时间大致在晚上8:
00次日凌晨1:
00之间00次日凌晨100之间
黄金每盎司现货价
USD1255.5CNY8,527.61AUD1,436.33CAD1,299.94CHF1,371.82EUR1,014.87JPY112,034.55ZAR9,558.50INR58,110.82G
BP833.33HKD9,764.46来源:
来源:
世界黄金协会http:
//www.invest.gold.org/
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影响黄金价格的几大因素
影响黄金价格的因素很多,主要可以分为以下几类:
影响黄金价格的因素很多,主要可以分为以下几类:
美元汇率的走势:
美元汇率的走势黄金价格一般与美元汇率走势相反。
当美元贬值时,黄金价格一般与美元汇率走势相反。
当美元贬值时,金价往往上涨,反之亦然;上涨,反之亦然;通货膨胀率的影响:
通货膨胀率的影响黄金历来是防止通货膨胀的一种手段。
如果通货膨胀率高,黄金历来是防止通货膨胀的一种手段。
如果通货膨胀率高,则金价上涨;金价上涨;与利率相关:
与利率相关由于黄金不能升息,如果货币利率较高,由于黄金不能升息,如果货币利率较高,则投资黄金的成本较相对于其他升息资产,黄金的吸引力就削弱了;高,相对于其他升息资产,黄金的吸引力就削弱了;政治因素:
政治因素黄金还是一种防止战乱等天灾人祸的手段。
黄金还是一种防止战乱等天灾人祸的手段。
因此当国际政治局势紧张时,人们往往会投资黄金;势紧张时,人们往往会投资黄金;经济因素:
经济因素由于黄金主要用来加工首饰,当经济情况好时,首饰需求旺盛,由于黄金主要用来加工首饰,当经济情况好时,首饰需求旺盛,带动了对黄金的需求,因此,有利于黄金价格的上涨;带动了对黄金的需求,因此,有利于黄金价格的上涨;
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造成近年来金价持续上涨的主要原因
1、世界政局动荡2、恐怖主义盛行3、美元贬值美国“双赤”美国“双赤”4、原油价格剧烈波动上涨5、各国中央银行持续增加黄金储备6、自然灾害频发:
海啸,飓风7、经济不稳定因素:
财务丑闻,持续罢工8、高危流行病害大范围传播:
非典,禽流感9、金融危机之后面临通货膨胀10、低利率环境10、低利率环境11、实物黄金需求上升11、实物黄金需求上升12、各大央行增加黄金在外汇储备中的比例12、各大央行增加黄金在外汇储备中的比例
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历史走势
当金价触及1980年代的旧有高点后进行了长达两年的区间盘整2005年以来的大涨走势金价在2008年第一季及2009年第一季构成双峰.目前要下定论仍言之过早,因上下差距空间相当大.在2008年第一季至第三季间的高点蕴藏了许多规模较小的反转型态,21建构了第一个及当前的特殊走势,这些型态均精准地触及其所预言的目标价位
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影响黄金价格的因素
(一)
黄金的供求关系由于黄金兼具商品、货币和金融属性,黄价不仅受商品供求关系的影响,对经济、政治的变动非常敏感,石油危机、金融危机等都会引起黄金价格的暴涨暴跌。
此外,投资需求对黄金价格的变动也有重大影响。
世界黄金市场供求关系决定价格的长期走势。
从1975-2005年黄金月度波幅可以看出,9月和10月往往是金价1975-2005年黄金月度波幅可以看出,9月和10月往往是金价表现最好的时候,一大部分原因就是印度人为他们的宗教及婚庆季节的到来提前做准备而集中购买黄金。
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1994-2007全球黄金供应变化-全球黄金供应变化
总供给量(总供给量(吨)450040003500300025002000150019941995199619971998199920002001200220032004200520062007
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1994-2007全球黄金需求变化-全球黄金需求变化
总需求量45004000350030002500200015001994199619982000200220042006
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全球投资需求
7006005004003002001000199519961997199819992000200120022003200420052006
25
700
交易所上市黄金基金及相关产品投资金币金条囤积
6005004003002001000
2006年全球地面黄金存量转移情况年全球地面黄金存量转移情况
26
影响黄金价格的因素
(二)
黄金的供求关系()黄金的供求关系
(2)
造成黄金价格剧烈波动的诱因是70年代布雷顿森林体系的瓦解。
造成黄金价格剧烈波动的诱因是70年代布雷顿森林体系的瓦解。
黄金被当作具有长期储备价值的资产广泛应用于公共以及私人资产的储备中。
其中黄金的官方储备占有相当大的比例,目前世界已经开采出来的黄金约15万吨,各国央行的储备金就约有4开采出来的黄金约15万吨,各国央行的储备金就约有4万吨,个人储备的有3储备的有3万多吨。
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全球投资需求
7006005004003002001000199519961997199819992000200120022003200420052006700
交易所上市黄金基金及相关产品投资金币金条囤积
6005004003002001000
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影响黄金价格的因素(三)
世界主要货币汇率美元汇率是影响金价波动的重要因素之一。
美元汇率由于黄金市场价格是以美元标价的,美元升值会促使黄金价格下跌,而美元贬值又会推动黄金价格上涨。
美元强弱在黄金价格方面会产生非常重大的影响。
但在某些特殊时段,尤其是黄金走势非常强或非常弱的时期,黄金价格也会摆脱美元影响,走出独自的趋势。
美元坚挺一般代表美国国内经济形势良好,美国国内股票和债券将得到投资者竞相追捧,黄金作为价值贮藏手段的功能受到削弱;而美元汇率下降则往往与通货膨胀、股市低迷等有关,
黄金的保值功能又再次体现,在美元贬值和通货膨胀加剧时往往会刺激对黄金保值和投机性需求上升。
过去十年金价与美元走势存在80%的逆相关性。
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观注非农数据)美国利率与黄金价格(观注非农数据)
80070025
黄金
600500400300200
联邦基金利率
20
15
10
5100073-1076-179-182-185-188-191-194-197-100-103-106-1
30
100
110
120
130
700-1-20120-541-10-1-5110-462-20-1-12010-383-20-963-10-34-30-844-20-25-8
80
90
美元指数现货黄金收盘价
0-765-2
0-106-1
美元指数与金价呈负相关性
0-676-2
0-1-1622
0-507-3
200
300
400
500
600
700
800
900
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影响黄金价格的因素(四)
石油供求关系由于世界主要石油现货与期货市场的价格都以美元标价,石油价格的涨落一方面反映了世界石油供求关系,另一方面也反映出美元汇率的变化,世界通货膨胀率的变化。
石油价格与黄金价格间接相互影响。
通过对世界原油价格走势与黄金价格走势进行比较可以发现,世界黄金价格与原油期货价格的涨跌存在正相关关系的时间较多。
世界政局动荡、世界政局动荡、战争世界上重大的政治、战争事件都将影响金价。
政府为战争或为维持国内经济的平稳增长而大量支出,政局动荡大量投资者转向黄金保值投资,等等,都会扩大黄金的需求,刺激金价上扬。
如二次大战、美越战争、1976年泰国政变、1986年“伊朗门”事件,都使金价有不同程度的上升。
再如2001年“9.11”事件曾使黄金价格飙升至当年的最高价$300。
其它因素除了上述影响金价的因素外,世界金融组织的干预活动,本国和地区的中央金融机构的政策法规。
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原油与黄金的关系
年数据看,盎司黄金平均可兑换桶原油,油价与金价呈80%左右盎司黄金平均可兑换15桶原油近30年数据看,1盎司黄金平均可兑换桶原油,油价与金价呈年数据看左右正相关关系的正相关关系
10090807060504030201002000-09-192001-08-202002-08-022003-07-012004-05-282005-04-272006-03-272007-02-20纽约原油黄金收盘价9008007006005004003002001000
33
100500600700800900
200
300
400
时间20-2401-120-601-720-1-1010黄金20-1502-220-5102-220-9202-1白银20-103-320-4503-220-8503-120-1-503220-3104-320-7304-220-1-1041220-305-920-705-420-1-2050520-2706-120-6406-120-1-506020-1007-320-5507-220-9807-11012141602468
黄金与白银价格走势
0
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10000
10006000700080009000铜黄金100200300400500600700800900
2000
3000
4000
5000
020-1-2000520-301-620
-7801-120-1-2011620-4202-120-8302-220-103-220-5303-120-9903-120-204-220-6404-120-1-2040120-305-420-7805-120-1-2051520-4006-120-8206-220-107-420-5807-120-9807-20
黄金与铜的价格走势
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1979年前苏联入侵阿富汗年前苏联入侵阿富汗
36
伊拉克入侵科威特与911反恐战争伊拉克入侵科威特与反恐战争
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战后金价下跌
38
战争前后金价走势的比较
39
战争对金价影响的特点
1.战争规模与持续时间对金价波动产生主要作用。
2.在战争或区域冲突爆发前金价趋于上涨的概率较大。
3.战争过程中,战局发展可预测性的强弱对金价产生支持与抑制作用。
4.战争结束或进入尾声阶段金价下跌的概率增加。
40
基金持仓对短期金价产生直接影响
基金净持仓对黄金的影响基金净持仓(手)黄金收盘价200000180000160000140000120000100000800006000040000200000Jan-06Feb-06Apr-06Jun-06Aug-Oct-06Dec-Jan-07Mar-07May-Jul-07Sep06060707800750700650600550500
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应关注的数据信息(一应关注的数据信息一)
重要经济数据
供需数据GDP、CPI、PPI、利率、、、原油库存基金持仓
主要来源
世界黄金协会各国央行美国能源部美国商品期货管理委员会CFTC
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应关注的数据信息(二应关注的数据信息二)
重要信息
国际政治军事信息行业信息相关交易信息
主要来源
新闻媒体黄金、黄金、珠宝协会交易所
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世界黄金协会统计
中国是世界最大的黄金生产国、第二大消费国。
2008年,消费量中国是世界最大的黄金生产国、第二大消费国。
2008年,消费量高达432.1吨,同比增长18%;内地消费395.6吨同比增长21%;高达432.1吨,同比增长18%;内地消费395.6吨,同比增长21%;占世界黄金消费量总量的近10%,仅次于印度(660.2吨占世界黄金消费量总量的近10%,仅次于印度(660.2吨),居世界第二位。
目前全球官方黄金储备总量为30120吨,其中美国8135.5吨,占目前全球官方黄金储备总量为30120吨,其中美国8135.5吨,占全球总储量的21%;实力越强的国家黄金储备越多。
中国黄金储全球总储量的21%;实力越强的国家黄金储备越多。
中国黄金储备1054吨,占总储备不足4%。
1054吨,占总储备不足4%。
乐观的投资师认为:
乐观的投资师认为:
一个黄金牛市通常可长达15-20年,即2016年后黄金才可能结束一个黄金牛市通常可长达15-20年,即2016年后黄金才可能结束整个牛市。
能决定黄金走势的,已不再是基本面因素,而是资本力量能推动它走多高。
44
国内客户投资现货黄金伦敦金的一般流程
客户找到交易商在国内的合法代理商按要求提供所需要
的材料给代理商去当地银行汇款入金交易商提供会员账号客户利用交易商提供的软件进行下单操作交易商依据客户申请进行出金、入金等转账操作
45
投资黄金适宜群体
1.错过机会投资楼市、股市的人这次你应该把握机会2.想跑赢CPI的人你应该选择黄金投资想跑赢CPI的人你应该选择黄金投资3.资金量不大,但想提高有限资金增值效率的人4.白天不方便看行情,晚上大把时间上网的人5.希望市场公平交易,无坐庄,暗箱操作行为的人6.对楼市,股票政策市深恶痛绝的人你应该选择黄金投资7.喜欢资金24小时随时买进卖出,见好就收的人喜欢资金24小时随时买进卖出,见好就收的人8.工资之外,希望有轻松获利机会的人(网络+音乐+咖啡)工资之外,希望有轻松获利机会的人(网络+音乐+咖啡)9.担心资金被套,不敢投资股市,楼市的人10.面对上千只股票,十几种板块,数十种概念不知如何选择的人46
黄金投资技巧
制定恰当的投资组合与比例
黄金价格通常与多数投资品种呈反向运行。
在资产组合中加入适当比例的黄金,可以最大限度分散风险,有效抵御资产大幅缩水,实现资产增值。
因为现金、房产、证券等大部分资产价格与黄金价格相反。
推荐的资产组合为:
现金+国债+房产+黄金。
黄金的比例占10~20%,境外许多基金纷纷调高了黄金在组合中所占的比例如英国的一家战略基金将黄金的比例由10%调高到40%。
资产组合及比例因时制宜、因人制宜,可以根据自身的资产状况作适当的增减。
当金融系统的风险(如坏帐、房地产泡沫、通货膨胀)增加时,应该调高黄金的投资比例;当局部战争的气氛渐浓时,也应提高黄金的投资比例。
47
认清行情性质,认清行情性质,切忌猜顶金价正处于牛市的初段。
近期金价创出30年新高1200美元/盎司。
对此,只要是常人,通常会有“高处不胜寒”的感觉,殊不知犯了一个大错:
投资市场切忌猜顶猜底,在1980年初,金价曾达到过历史高点875美元/盎司,而之前一般推测875美元在相当长时间内不可超越,现在的金价为700美元/盎司。
本轮牛市的起点为2001年2月20日的低点251美元。
经购买力平价计算,实际价格与名义价格基本重合,250美元的金价仅相当于黄金牛市起点。
虽然牛市以来黄金价格上涨了约200美元,但实际价格并不高。
去年年中,曾有境外机构研究认为,金价有可能在2012年达到2200美元/盎司。
测不准定律真正的投资高手,不是靠预测来赚钱的,用预测来做投资都是说给外行人听的。
在投资中赚大钱一定要选准投资品种,把握好大的趋势。
48
顺势而为,顺势而为,分批买入
趋
势是最好的朋友,在确定行情性质的前提下,顺势而为。
在本轮牛市中一共发生了三次中级调整,每次中级调整幅度依次为69美元、60美元和47美元,平均调整幅度为58美元,调整周期比较有规律,峰顶之间约为46—47周;短线调整的幅度约20—25美元。
除非能够确认中级调整来临,否则不可轻易反向做空。
从策略上讲,应该沿着大牛市的上升趋势操作,即朝着一个方向操作,坚持在回调中买入。
由于最低点可遇而不可求,所以要分批买入,待涨抛出,再等待下一个买入机会。
49
黄金价格的技术分析
50
现货黄金投资入门
技术面如均线(月线,周线,日线,60分钟线,30分钟线,其中技术面如均线60分钟和30分钟可以找短线支撑和阻力位),黄金分割线,布林带来找出它的阻力位和支撑位;黄金走势:
趋势是多头还是空头,是头部形态还是底部形态,或黄金走势中继形态;基本面美元的技术走势(多头或空头,重要阻力和支撑位)是利基本面美元的技术走势多黄金还是利空黄金;基本面美元的重要数据重要数据是利多还是利空黄金;重要数据原油走势影响,趋势是多头还是空头,是头部形态还是底部形态,原油走势影响或中继形态;找出以上几点的共振点。
共振的机会越多,胜的把握性大,考虑找出以上几点的共振点做单并仓位适当多点;共振的机会越小,胜的把握性小,回避做单或仓位严格控制。
51
共振点
1.美元跌时黄金买涨,美元涨时黄金呈压或卖跌;2.原油涨时黄金买涨;原油跌时黄金呈压或卖跌;3.日线和周线同时多头,中线看多时机;日线和周线同时空头,中线看空
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- 现货 黄金 投资 属性