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上市中小商业银行竞争力评价及其影响因素研究
封面
作者:
ZHANGJIAN
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上市中小商业银行竞争力评价及其影响因素研究-金融银行论文
上市中小商业银行竞争力评价及其影响因素研究
陈黎明1,廖高可1;李正辉2
(1.湖南大学金融与统计学院,湖南长沙410079;2.广州大学金融研究院,广东广州510405)
摘要:
本文从安全性、流动性、盈利性、创新能力、发展能力和经营效率六个方面构建评价指标体系,采用因子分析法对我国上市中小商业银行竞争力进行实证分析,用多元线性回归分析法对上市中小商业银行竞争力的影响因素进行研究。
实证结果显示:
招商银行的综合竞争力最强,其次是浦发银行和中信银行;上市中小商业银行竞争力受盈利能力的影响最大,而创新能力对竞争力的影响为负。
关键词:
上市中小商业银行;竞争力评价;因子分析;影响因素
中图分类号:
F224文献标识码:
A文章编号:
1003-9031(2015)03-0065-04DOI:
10.3969/j.issn.1003-9031.2015.03.14
一、文献综述
中小商业银行的发展,一方面是对我国商业银行体系的补充,填补了我国银行业在某些领域的空白,在金融服务方面能对中小企业和居民提供种类更多、更细致、更方便的服务;另一方面,打破了原有国有商业银行的垄断格局,为金融业增添活力,从而促进了整个银行业服务水平和质量的提高,形成相互竞争的格局。
随着我国银行业务的多元化与金融体制、金融法律制度的不断完善,中小商业银行在银行业的比重也会逐渐加大,数量会越来越多,如何在巨大的竞争压力下生存,如何适应国内外金融形势的变化,提高竞争力将是一个首先需要解决的问题。
国外竞争力研究主要有世界经济论坛(WEF)和瑞士洛桑国际管理开发学院(IMD)两所权威机构,它们主要从国家层面上定义竞争力,根据金融业对整个经济产生的作用和影响程度对整体的竞争力进行评估,对我国上市中小商业银行竞争力研究缺乏指导意义。
《银行家》杂志对银行分析评价指标体系主要包括一级资本、资本资产比率、资产、利润和经营状况五项指标。
标准普尔公司对商业银行评级主要从商业风险因素和财务风险因素进行考虑。
穆迪投资者服务公司的评价内容包括风险结构与管理、管理重心和战略、经济资本分析、品牌价值、经营环境、所有权及公司治理以及盈利能力七个层次。
美国“骆驼评级系统”主要从资本充足性、资产质量、管理水平、盈利状况和流动性对金融机构的经营进行监测与评估。
上述评价主要侧重于风险分析,难以直接运用于我国上市中小商业银行竞争力的评价,我国上市中小商业银行的评价,还需还要结合其所处的特殊环境。
国内对商业银行竞争力的研究主要有两种模式。
一是从商业银行内部因素角度出发建立指标体系来评价商业银行竞争力。
陆跃祥、曹永栋(2011)从现实和潜在竞争力出发使用了定性和定量指标来测算城市商业银行的综合竞争力[1]。
方先明、苏晓珺(2014)将商业银行竞争力分为盈利性指标、流动性指标、安全性指标、市场占有能力指标和成长性指标五大类,并用因子分析法对我国商业银行竞争力进行了实证分析[2]。
杨家才(2008)以盈利指标、市场服务指标和风险指标作为测量指标,再采用问卷调查和专家打分的形式对公司治理、内部控制、综合经营、信息科技、创新与服务、人力资源和总体信誉进行测评,然后编制商业银行竞争力指数来反映竞争力的变化情况[3]。
二是在第一种模式的基础上再结合商业银行外部环境的方法。
朱若絮(2012)从我国宏观金融以及制度环境来分析商业银行的竞争力[4]。
杨世健(2013)把商业银行竞争力理解为在一定的社会制度、经济体制、经济环境、技术条件、社会综合发展水平下的生存、竞争和可持续发展的综合内在能力[5]。
张梅(2009)从银行的产权与治理结构、发展战略、人员素质、人力资源管理、服务体系和企业文化的内部途径,以及宏观经济形势、银行监管和法律制度的外部途径构来建中小商业银行竞争力评价指标体系[7]。
由于中小商业银行竞争力内涵以及评价指标选取上的侧重点不同,得出的相关实证结果存在差异。
二、上市中小商业银行竞争力基本理论分析
(一)上市中小商业银行竞争力内涵
在市场经济环境下,商业银行面临着激烈竞争,意味着商业银行需要优化产品,改善管理结构,提高经营效率,同时确保盈利性、安全性和流动性三者之间的平衡。
WEF和IMD在研究国家竞争力上认为竞争力是“一国在世界市场上持续创造出比其竞争对手更多财富的能力”。
国内对商业银行竞争力的定义主要有两种,第一种是“商业银行在特定的市场结构下,受供求关系、公共政策影响,进行设计、营销各项金融产品,并获得比对手更多财富的能力”;另一种是“能为股东创造持续高额的未来收益”。
因此,本文将上市中小商业银行竞争力界定为在外部宏观经济环境不变情况下,上市中小商业银行能否持续地比其竞争对手创造出更多的财富。
(二)上市中小商业银行竞争力的影响因素
一是银行规模,商业银行都需要拥有一定的规模来降低成本,提高经营效率,但规模不能无限扩张,否则会提高管理成本,降低利润率。
二是股权结构,中小商业银行不像大型商业银行国家占有绝大部分股权,股权结构相对较为合理。
三是盈利能力,商业银行同绝大部分企业一样以盈利为目标,我国中小上市商业银行都有着较强的盈利能力。
四是金融创新,通过金融创新占领新的市场从而获取新的利润来源,是中小商业银行与大型商业银行竞争的优势所在。
五是贷款集中度,中小商业银行的贷款集中度普遍高于大型商业银行。
三、上市中小商业银行竞争力评价
(一)评价指标体系的构建
本文以上市中小商业银行竞争力的内涵和影响因素构建竞争力综合评价指标体系。
首先,商业银行的安全性、流动性、盈利性是其经营的基本原则,是保证商业银行稳定经营的必要前提。
在此基础上,发展能力能够说明商业银行能否持续创造出财富,经营效率能够反映商业银行在与竞争对手竞争时创造出的财富能否更多,创新能力能有效解决中小商业银行与大型商业银行竞争市场份额的问题。
因此,本文主要从安全性、流动性、盈利性、创新能力、发展能力和经营效率六个方面来对上市中小商业银行竞争力进行分析。
安全性指上市中小商业银行在经营活动中抵御各种可能发生的风险及损失的能力,由资本充足率、核心资本充足率和不良贷款率来衡量。
流动性是保证银行正常营业的基础,适当的流动性能减少上市中小商业银行所面对的风险,由流动性比率和存贷比来衡量。
盈利是一切经营性企业都面临的共同目标,上市中小商业银行也是以盈利作为经营活动的最终目标,盈利水平的高低能直接反映中小商业银行的经营管理能力,由净资产收益率和总资产收益率来衡量。
随着金融改革的不断推进,金融创新意识不断深入,存款利息与贷款利息之间的差距会不断缩小。
上市中小商业银行要想保持和增加收入,在竞争中取胜,必须寻找新的收入来源,非利息收入业务即是一个重要的选择。
创新能力由非利息收入比和非利息收入增长率来衡量。
发展能力反映的是上市中小商业银行的成长能力。
它通过上市中小商业银行各方面的增长率来反映上市中小商业银行的竞争实力。
上市中小商业银行作为持续发展的金融企业需要不断的提升自己的规模和利润来增强其竞争力。
发展能力由总资产增长率、存款增长率、贷款增长率和利润增长率来衡量。
经营效率是反映上市中小商业银行经营管理能力的指标。
上市中小商业银行的经营管理能力直接关系到上市中小商业银行能够以多大的经营成本来获得利润,使之能够在同行业的竞争中获得优势。
经营效率由人均利润率和成本收入比来衡量。
(二)上市中小商业银行竞争力评价
1.因子分析法的适用性。
由于所选取的上市中小商业银行竞争力评价指标之间有一定的相关性,会使某些方面出现重复计算的问题,它们之间的自相关或者共线性问题也会对评价结果产生影响,最终评价结果很难准确反映出上市中小商业银行竞争力水平。
很多学者在研究商业银行竞争力问题时,经常会对某些指标进行主观赋权,这将导致评价结果存在主观性,而因子分析法有效避免了人为确定权重的问题,使得到的结果更加客观。
2.样本的选取及数据处理。
本文选取在2013年底已在国内A股上市的十一家中小商业银行进行实证分析。
根据各银行披露的2013年年报,选择在前文所确立的15项指标的数据,运用SPSS软件进行相关处理,然后对这些银行的竞争力进行综合评价和分析。
在确立的15项指标中,有2项逆向指标,1项适度指标,所以在因子分析前,要先对这3项指标进行正向化处理,然后对所有指标进行标准化处理。
以标准化后的数据为基础,通过计算得到相关系数矩阵,根据相关系数矩阵发现原始变量间具有较强的相关性。
3.提取主因子。
用SPSS软件对标准化后的数据进行因子分析,特征值大于1的因子有五个,其特征值分别为4.712、3.261、2.967、1.402、1.264,累积贡献率达到了90.711%。
因此,前5个因子能够基本反映原始数据的绝大部分信息。
4.对因子进行命名与解释。
所提取的五个因子分别用F1、F2、F3、F4、F5表示,旋转后的因子负荷矩阵显示,主因子F1到F5的贡献率依次减小,原来的十五个原始指标变量减少成了五个互不相关的综合指标。
从旋转后的因子负荷矩阵中可得:
(1)主因子F1由净资产收益率、总资产收益率、非利息收入率、存款增长率和存贷比的适度指标共五项指标组成,这五项指标主要反映了中小商业银行的发展能力,可定义F1为衡量上市中小商业银行的发展能力因子。
(2)因子F2由核心资本充足率、非利息收入增长率和资本充足率共三项指标组成,这三项指标主要反映了中小商业银行的安全、创新能力,可定义F2为衡量上市中小商业银行的安全及创新能力因子。
(3)因子F3由总资产增长率、人均利润、不良贷款率和成本收入比共四项指标组成,这四项指标主要反映了上市中小商业银行的经营管理能力,可定义F3为衡量上市中小商业银行的经营管理能力因子。
(4)主因子F4由流动性比率和贷款增长率共两项指标组成,这两项指标主要反映了中小商业银行的流动性及业务能力,可定义为F4衡量上市中小商业银行的流动性及业务能力因子。
(5)主因子F5由利润增长率一项指标组成,这一项指标主要反映了上市中小商业银行的盈利能力,可定义为F5衡量中小商业银行的盈利能力因子。
5.计算得分排名及综合评价。
根据各因子得分可得5个主因子的得分函数,再以各个因子所对应的贡献率为权重加权求和,最后可得到综合评价得分(见表2)。
F=(0.31413F1+0.2174F2+0.19779F3+0.09349F4+0.08429F5)/0.90711
(1)
由表2可知,招商银行、浦发银行和中信银行为我国上市中小商业中综合竞争力较强的一批,光大银行、华夏银行和平安银行的竞争力相对较弱,但它们各项因子的排名与最终的排名有较大的差距,这说明各个上市中小商业银行都有着各自的优势和劣势,能够在同行业的激烈竞争中占一席之地,都有着较好的发展前景。
在发展能力因子方面,招商银行、民生银行和浦发银行得分较高,这主要是由于它们的资产收益率相对较高,资产的利用效果较好。
平安银行、宁波银行和南京银行得分较差,平安银行的总资产收益率只有0.81%处于最低,它们需要提高资产的利用效率来增强它们的竞争力。
在安全及创新能力因子方面,南京银行、宁波银行和民生银行得分较高(其中南京银行的核心资本充足率达到了10.1%,是我国上市中小商业银行中唯一一个超过10%的),说明它们对风险的抵御能力较强,有利于存款的吸收。
北京银行、华夏银行和平安银行得分偏低,但平安银行的非利息收入增长率居于最高(达到了71.32%),而且成本收入比也是最高,说明平安银行在创新方面的意识较强,可能正在改变原有的经营模式,进行创新式的发展,平安银行的竞争力在以后可能还有较大的提升。
在经营管理能力因子方面,北京银行、浦发银行和兴业银行表现较好,其员工人均利润都达到一百万元以上,员工效
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