企业经营指标分析文档格式.docx

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企业所有者权益筹资结构分析

资本的多少反映企业所有者权益的大小，决定了企业资金实力的强弱。

因此，一样地说，企业所有者权益组成率越高，说明企业的财务风险越小，资金实力越强。

企业筹资结构优化分析

要进行筹资结构优化，第一要尽可能降低欠债本钱和权益筹资本钱；

第二，要加大筹资本钱低的筹资方式的比重，降低筹资本钱高的筹资方式的比重。

2企业投资分析

分析指标：

投资产值率、投资盈利率、投资回收期

3企业生产经营功效分析

1）企业生产功效分析。

要紧分析产品产量、产品品种、产品质量。

要紧分析打算完成情形，和产量增加情形分析。

2）企业销售功效分析。

要紧分析全数产品销售完成情形分析、销售合同执行情形分析、市场占有率分析。

谁拥有市场，谁就拥有主动权。

市场的取得又与各企业的市场分析与营销打算相关。

市场预测和竞争对手分析在第4章中已简要说明，营销策划在"

ERP沙盘模拟”课程中集中体此刻广告费用的投放上，因此从广告投入产出分析和市场占有率分析两个方面能够部份地评判企业的营销策略。

广告投入产出分析。

广告投入产出分析是评判广告投入收益率的指标，其计算公式为：

广告投入产出比＝定单销售额÷

广告投入

广告投入产出分析用来比较各企业在广告投入上的不同。

那个指标告知经营者：

本公司与竞争对手之间在广告投入策略上的差距，以警示营销总监深切分析市场和竞争对手，寻求节约本钱，策略取胜的冲破口。

市场占有率分析。

市场占有率是企业能力的一种表现，企业只有拥有了市场才有取得更多收益的机遇。

市场占有率指标能够按销售数量统计，也能够按销售收入统计，这两个指标综合评定了企业在市场中销售产品的能力和获取利润的能力。

分析能够在两个方向上展开，一是横向分析，二是纵向分析。

横向分析是对同一期间各企业市场占有率的数据进行对照，用以确信某企业在今年度的市场地位。

纵向分析是对同一企业不同年度市场占有率的数据进行对照，由此能够看到企业历年来市场占有率的转变，这也从一个侧面反映了企业成长的历程。

综合市场占有率分析。

综合市场占有率是指某企业在某个市场上全数产品的销售数量（收入）与该市场全数企业全数产品的销售数量（收入）之比。

某市场某企业的综合市场占有率＝该企业在该市场上全数产品的销售数量（收入）÷

全部企业在该市场上各类产品总销售数量（收入）×

100%。

产品市场占有率分析。

了解企业在各个市场的占有率仅仅是第一步，若是能够进一步确知企业生产的各类产品在各个市场的占有率对企业分析市场，确立竞争优势也是超级必要的。

某产品市场占有率＝该企业在市场中销售的该类产品总数量（收入）÷

市场中该类产品总销售数量（收入）×

4企业本钱分析

本钱结构转变分析。

企业经营的本质是获取利润，获取利润的途径是扩大销售或降低本钱。

企业本钱由多项费用要素组成，了解各费用要素在整体本钱中所占的比例，分析本钱结构，从比例较高的那些费用支出项入手，是操纵费用的有效方式。

在ERP沙盘模拟课程中，从销售收入中扣除直接本钱、综合费用、折旧、利息后取得税前利润。

明确各项费用在销售收入中的比例，能够清楚地指明工作方向。

费用比例＝费用÷

销售收入

若是将各费用比例相加，再与1相较，那么能够看出总费用占销售比例的多少，若是超过1,那么说明支出大于收入，企业亏损，并能够直观地看出亏损的程度。

提示：

☆经营费由常常性费用组成，即扣除开发费用之外的所有经营性支出，按下式计算：

经营费＝设备维修费＋场地租金＋转产费＋其他费用

若是将企业各年本钱费用转变情形进行综合分析，就能够够通过比例转变透视企业的经营状况。

企业经营是持续性的活动，由于资源的消耗和补充是缓慢进行的，因此单从某一时刻点上很难评判一个企业经营的好坏。

比如，广告费用占销售的比例，单以一个时点来评判，无法评判好坏。

但在一个时点上，能够将那个指标同其他同类企业来比，评判该企业在同类企业中的好坏。

在企业经营进程中，极可能由于在某一时点显现了问题，而直接或间接地阻碍了企业以后的经营活动，正所谓“千里之堤，溃于蚁穴”，因此不能轻视经营活动中的每一个时点的指标状况。

那么如何通过每一时点的指标数据发觉经营活动中的问题，引发咱们的警戒呢？

在那个地址，给出一个警示信号，这确实是比例转变信号。

5产品盈利分析

企业经营的功效能够从利润表中看到，但财务反映的损益情形是公司经营的综合情形，并无反映具体业务、具体合同、具体产品、具体项目等明细项目的盈利情形。

盈利分析确实是对企业销售的所有产品和效劳分项进行盈利细化核算，核算的大体公式为：

单产品盈利＝某产品销售收入-该产品直接本钱-分摊给该产品的费用

这是一项超级重要的分析，它能够告知企业经营者哪些产品是赚钱的，哪些产品是不赚钱的。

在那个公式中，分摊费用是指不能够直接认定到产品（效劳）上的间接费用，比如广告费、治理费、维修费、租金、开发费等，都不能直接认定到某一个产品（效劳）上，需要在昔时的产品中进行分摊。

分摊费用的方式有许多种，传统的方式有按收入比例、本钱比例等进行分摊，这些传统的方式多是一些不精准的方式，很难谈到合理。

本课程中的费用分摊是依照产品数量进行的分摊，即：

某类产品分摊的费用＝分摊费用÷

各类产品销售数量总和×

某类产品销售的数量

依照如此的计算方式得出各类产品的分摊费用，依照盈利分析公式，计算出各类产品的奉献利润,再用利润率来表示对整个公司的利润奉献度，即：

某类产品的奉献利润／该类产品的销售收入＝

（某类产品的销售收入-直接本钱-分摊给该类产品的分摊费用）/该类产品的销售收入

尽管分摊的方式有必然的误差，但分析的结果能够说明哪些产品是赚钱的产品，值得企业大力进展的，哪些产品赚得少或全然不赚钱。

企业的经营者能够对这些产品进行加倍认真的分析，以确信企业进展的方向。

6财务分析

不同企业经营功效的不同是由决策引发的，而决策需要以准确、集成的数据为支撑。

财务是企业全局信息的集合地，是数据的要紧提供者。

财务提供的分析数据能够通过各类决策指导企业各项业务的开展。

（1）收益性分析。

收益性说明企业是不是具有盈利的能力。

收益力从以下四个指标入手进行定量分析，它们是毛利率、销售利润率、总资产收益率、净资产收益率。

毛利率。

毛利率是常常利用的一个指标。

在ERP沙盘模拟课程中，它的计算公式为：

毛利率＝（销售收入－直接本钱）÷

从理论上讲，毛利率说明了每1元销售收入所产生的利润。

更进一步试探，毛利率是获利的初步指标，但利润表反映的是企业所有产品的整体毛利率，不能反映每一个产品对整体毛利的奉献，因此还应该按产品计算毛利率。

销售利润率。

销售利润率是毛利率的延伸，是毛利减掉综合费用后的剩余。

销售利润率＝折旧前利润/销售收入＝（毛利一综合费用）÷

本指标代表了主营业务的实际利润，反映企业主业经营的好坏。

两个企业可能在毛利率一样的情形下，最终的销售利润率不同，缘故确实是三项费用不同的结果。

总资产收益率。

总资产收益率是反映企业资产的盈利能力的指标，它包括了财务杠杆概念的指标，它的计算公式为：

总资产收益率＝息税前利润÷

资产合计

净资产收益率。

净资产收益率反映投资者投入资金的最终获利能力，它的计算公式为：

净资产收益率＝净利润÷

所有者权益合计

这项指标是投资者最关切的指标之一，也是公司的总领导向公司董事会年关交卷时关注的指标。

但它涉及企业对欠债的运用。

依照欠债的多少能够将经营者分为激进型、保守型。

欠债与净资产收益率的关系是显而易见的。

在总资产收益率相同时，欠债的比率对净资产收益率有着放大和缩小的作用。

（2）成长性。

成长性表示企业是不是具有成长的潜力，即持续盈利能力。

成长力指标由三个反映企业经营功效增加转变的指标组成：

销售收入成长率、利润成长率和净资产成长率。

销售收入成长率。

这是衡量产品销售收入增加的比率指标，以衡量经营业绩的提高程度，指标值越高越好。

计算公式为：

销售收入成长率＝（本期销售收入－上期销售收入）÷

上期销售收入

利润成长率。

这是衡量利润增加的比率指标，以衡量经营成效的提高程度，越高越好。

利润成长率＝（本期（利息前）利润一上期（利息前）利润）÷

上期（利息前）利润

净资产成长率。

这是衡量净资产增加的比率指标，以衡量股东权益提高的程度。

关于投资者来讲，那个指标是超级重要的，它反映了净资产的增加速度，其公式为：

净资产成长率＝（本期净资产一上期净资产）÷

上期净资产

（3）安宁性。

这是衡量企业财务状况是不是稳固，会可不能有财务危机的指标，由4个指标组成，别离是流动比率、速动比率、固定资产适配率和资产欠债率。

流动比率。

流动比率的计算公式为：

流动比率＝流动资产÷

流动欠债

那个指标体现企业归还短时间债务的能力。

流动资产越多，短时间债务越少，那么流动比率越大，企业的短时间偿债能力越强。

一样情形下，运营周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是阻碍流动比率的要紧因素。

速动比率。

速动比率比流动比率更能表现企业的归还短时间债务的能力。

其公式为：

速动比率＝速动资产÷

流动欠债＝（流动资产-在制品-产成品-原材料）÷

从公式中能够看出，在流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动欠债对照，以衡量企业的短时间偿债能力。

一样低于1的速动比率通常被以为是短时间偿债能力偏低。

阻碍速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不必然都能变现，也不必然超级靠得住。

固定资产长期适配率。

固定资产长期适配率的计算公式为：

固定资产长期适配率＝固定资产÷

（长期欠债＋所有者权益）

那个指标应该小于1，说明固定资产的购建应该利用还债压力较小的长期贷款和股东权益，这是因为固定资产建设周期长，且固化的资产不能马上变现。

若是用短时间贷款来购建固定资产，由于短时间内不能实现产品销售而带来现金回笼，必将造成还款压力。

资产欠债率。

这是反映债权人提供的资本占全数资本的比例，该指标也被称为欠债经营比率。

资产欠债率＝欠债÷

资产

欠债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。

若是企业资金不足，依托欠债维持，致使资产欠债率专门高，偿债风险就应该专门注意了。

资产欠债率在60%-70%.比较合理、稳健，当达到85%及以上时，应视为发出预警信号，企业应引发足够的注意。

资产欠债率指标不是绝对指标，需要依照企业本身的条件和市场情形判定。

（4）活动性。

活动力是从企业资产的治理能力方面对企业的经营业绩进行评判，要紧包括4个指标，应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率和总资产周转率。

应收账款周转率（周转次数）。

应收账款周转率是在指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数，指标越高越好。

应收账款周转率（周转次数）＝当期销售净额÷

当期平均应收账款

＝当期销售净额÷

［（期初应收账款＋期末应收账款）/2]

应收账款周转率越高，说明其收回越快。

反之，说明营运资金过量呆滞在应收账款上，阻碍正常资金周转及偿债能力。

周转率能够以年为单位计算，也能够以季、月、周计算。

存货周转率。

这是反映存货周转快慢的指标，它的计算公式为：

存货周转率＝当期销售本钱÷

当期平均存货

＝当期销售成本÷

［（期初存货余额十期末存货余额）÷

2]

从指标本身来讲，销售本钱越大，说明因为销售而转出的产品越多。

销售利润率必然，赚的利润就越多。

库存越小，周转率越大。

那个指标能够反映企业中采购、库存、生产、销售的衔接程度。

衔接得好，原材料适合生产的需要，没有过量的原料，产成品（商品）适合销售的需要，没有积存。

固定资产周转率。

固定资产周转率的计算公式为：

固定资产周转率＝当期销售净额÷

当期平均固定资产

＝当期销售净额÷

[（期初固定资产余额＋期末固定资产余额）÷

总资产周转率。

总资产周转率指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。

常常和反映盈利能力的指标一路利用，全面评判企业的盈利能力。

总资产周转率＝当期销售收入÷

当期平均总资产

＝销售收入÷

［（期初资产总额十期末资产总额）÷

该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。

企业能够采纳薄利多销的方式，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。

（5）经营业绩的综合评判。

经营业绩的综合评判要紧目的是与行业或特定的对手相较，发觉自己的差距，以便在往后的经营中加以改良。

在模拟训练中，一样参加训练的多个公司是同一个行业，所进行的分析能够明白得为同行业中的对照分析，以发觉自己公司与行业的平均水平之间的不同。

杜邦分析—挖掘阻碍利润缘故的工具

财务治理是企业经营治理的核心之一，而如何实现股东财富最大化或公司价值最大化是财务治理的中心目标。

任何一个公司的生存与进展都依托于该公司可否制造价值。

公司的每一个成员都负有实现企业价值最大化的责任。

出于向投资者（股东）揭露经营功效和提高经营治理水平的需要，他们需要一套有效、有效的财务指标体系，以便据此评判和判定企业的经营绩效、经营风险、财务状况、获利能力和经营功效。

杜邦财务分析体系确实是一种比较有效的财务比率分析体系。

这种分析方式最先由美国杜邦公司利用，故名杜邦分析法。

杜邦分析法利用几种要紧的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，用来评判公司盈利能力和股东权益回报水平。

它的大体思想是将企业净资产收益率（ROE）逐级分解为多项财务比率乘积，如此有助于深切分析比较企业经营业绩。

如下图所示，杜邦分析图解告知咱们，挣资产收益率是杜邦分析的核心指标，这是因为，任何一个投资人投资某一特定企业，其目的都在于希望该企业能给他带来更多的回报。

因此，投资人最关切那个指标，同时，那个指标也是企业治理者制订各项财务决策的重要参考依据。

通过杜邦分析，将阻碍那个指标的三个因素从幕后推向前台，使咱们能够目击他们的庐山真面目。

因此在分析净资产收益率时，就应该从组成该指标的三个因素分析入手。

总资产收益率水平高低的缘故可类似进行指标分解。

总资产收益率低的缘故可能在于销售利润较低，也可能在于总资产周转率较低。

若是属于前一种情形，那么需要在开源节流方面挖掘潜力；

倘假设属于后一种情形，那么需要提高资产的利用效率，减少资金闲置，加速资金周转。

图杜邦分析图解

为了找出销售利润率及总资产周转率水平高低缘故，可将其分解为财务报表有关项目，从而进一步发觉问题产生的缘故。

销售利润率及总资产周转率与财务报表有关项目之间的关系可从杜邦分析图中一目了然。

有了这张图，能够超级直观地发觉是哪些项目阻碍了销售利润率，或是哪个资产项目扯了资产周转率的后腿。

权益乘数反映企业的欠债能力。

那个指标越高，说明企业资产总额中的大部份是通过欠债形成，如此的企业将会面临较高的财务风险。

而那个指标低，说明企业的财务政策比较稳健，较少欠债，风险也小，但取得逾额收益的机遇也可不能很多。

杜邦分析既涉及企业获利能力方面的指标（净资产收益率、销售利润率），又涉及营运能力方面的指标（总资产周转率），同时还涉及举债能力指标（权益乘数），能够说杜邦分析法是一个三足鼎立的财务分析方式。